公司合并相关 - 公司与S. USA达成合并协议，每股A类和B类普通股将获500美元现金，总合并对价约19亿美元，预计2024年第二季度完成合并[280][281] - 2024年1月8日，合并已获多数A类和B类普通股股东批准，但仍需科罗拉多、密苏里和亚利桑那州保险监管部门批准[281][282] - 合并协议限制公司在协议签署日至合并生效日或协议终止日期间的业务行为，包括限制股权交易、组织文件修改等[283][285] - 合并完成前，公司可继续支付不超过每股A类普通股0.36美元（每股B类普通股0.18美元）的年度现金股息，2024年第一季度未宣布或支付股息[287] 公司业务范围与规模 - 截至2024年3月31日，National Western有276名员工，在除纽约外的所有州和哥伦比亚特区开展业务，持有87,779份年金合同，账户余额52亿美元，42,468份国内人寿保险单，保额约35亿美元[295][297] - 截至2024年3月31日，National Western约有30,000份国内独立代理合同[298] - Ozark National在30个州开展业务，截至2024年3月31日，持有166,953份人寿保险单，保额约55亿美元[299] - 截至2024年3月31日，National Western有31,923份国际人寿保险单，保额超87亿美元，国际业务为已生效保单的封闭业务[300] - 公司自2018年起停止接受美国以外外国国民的国际人寿保险产品申请[294] 业务销售数据变化 - 2024年第一季度人寿保险销售总额和年化首年保费同比增长6%，达到2540.6万美元，2023年同期为2404.7万美元[304] - 2024年第一季度年金销售同比下降31%，为2232.4万美元，2023年同期为3243.2万美元[312][313] 业务产品结构数据 - 2024年前三个月，财富转移型人寿产品占国民西方人寿总销售额的100%[305] - 2024年第一季度，固定指数年金产品占年金销售的比例约为97%[314] 再保险协议情况 - 2020年12月31日，公司与Prosperity签订再保险协议，将约17亿美元的固定利率和给付型年金保单再保险；2022年7月27日，与Aspida签订再保险协议，将约2500万美元的年金保单再保险，并对特定新年金产品按80%比例再保险[316] 年金业务关键指标变化 - 2024年3月31日，年金有效保单数量为87779份，GAAP年金准备金为52.22622亿美元；2023年12月31日，保单数量为90045份，准备金为54.28607亿美元[319] 公司整体财务数据变化 - 2024年第一季度公司总收入为1.97566亿美元，2023年同期为1.52614亿美元[325] - 2024年第一季度通用人寿和年金合同收费为3437万美元，2023年同期为3535.7万美元[325] - 2024年第一季度净投资收入（不包括指数期权衍生品）为9595.4万美元，2023年同期为8697.6万美元[325] - 2024年第一季度保险费用成本为2420万美元，低于2023年第一季度的2680万美元；万能寿险有效保额降至103亿美元，低于2023年末的107亿美元和2022年末的118亿美元[327] - 2024年第一季度新业务行政费用降至650万美元，低于2023年同期的660万美元；寿险续保保费为1760万美元，低于2023年第一季度的1810万美元[327][330] - 2024年第一季度净投资收入为1.34361亿美元，高于2023年同期的8990.9万美元；剔除衍生品和交易性证券后，净投资收入为9527.1万美元，高于2023年同期的9150.9万美元[333] - 2024年前三个月新债券购买投资收益率约为6.26%，低于2023年全年的6.72%；3月31日，公司加权平均债券投资组合收益率为3.90%，高于2023年12月31日的3.85%[333] - 2024年3月31日，抵押贷款组合余额降至4.708亿美元，低于2023年12月31日的4.741亿美元；第一季度未发放新的抵押贷款，而2023年同期为180万美元[335] - 2024年第一季度短期投资基金平均利率为5.2%，高于2023年第一季度的4.5%[336] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，另类投资余额分别为2.287亿美元、2.258亿美元和1.869亿美元[337] - 2024年和2023年第一季度，公司向再保险公司分出的净投资收入分别为2130万美元和1980万美元[338] - 2024年和2023年第一季度，抵押贷款预期信用损失准备金分别增加1.4万美元和10万美元[339] - 2024年和2023年第一季度，NIS收入分别为310万美元和270万美元；BP III收入分别为110万美元和100万美元[346] - 2024年第一季度末指数期权衍生品未实现收益为2847万美元，已实现收益为993.7万美元，总净收益为3840.7万美元；2023年对应数据分别为1535.4万美元、 - 1242.1万美元、293.3万美元[352] - 2024年第一季度末净实现投资收益为0；2023年为10万美元[353] - 2024年第一季度末各项福利和费用总计1.04288亿美元，2023年为1.37319亿美元[355] - 2024年前三个月死亡理赔福利为1600万美元，2023年为1560万美元；2024年国家西部人寿保险理赔数量较2023年同期减少25%，平均每份净理赔金额从约4.73万美元增至7.67万美元[356] - 2024年第一季度末市场风险福利负债因利率变动产生的费用/收益为 - 2040万美元，2023年为3820万美元[359] - 2024年第一季度末递延保单获取成本（DPAC）摊销费用为1546.6万美元，2023年为1603.6万美元[363] - 2024年和2023年第一季度末已购业务价值（VOBA）摊销费用分别为210万美元和220万美元[364] - 2024年和2023年第一季度末再保险成本（COR）摊销费用分别为290万美元和300万美元[365] - 2024年第一季度末合同利息费用为4161.1万美元，2023年为3021.2万美元[369] - 2024年第一季度末其他运营费用为3313.6万美元，2023年为2468.3万美元；其中2024年和2023年补偿费用中的股份支付费用分别为560万美元和 - 230万美元[373][375] - 2024年第一季度联邦所得税实际税率为21.1%，2023年同期为19.6%[376] - 税收法案限制寿险公司税收储备扣除额，使公司应纳税所得额每年增加约4160万美元，当前税收支出每年增加约870万美元，每季度约220万美元[377] - 2024年3月31日三个月各业务板块总收益为7361.4万美元，2023年同期为1225.1万美元[380] 国内寿险业务数据变化 - 国内寿险业务2024年第一季度保费和其他收入为4859万美元，2023年同期为3145.5万美元；收益为390.4万美元，2023年同期为669.3万美元[382] - 国内寿险有效保单数量从2022年12月31日的44560份降至2024年3月31日的42470份；有效寿险保额从2022年12月31日的36亿美元降至2024年3月31日的35亿美元[384] - 2024年前三个月国内寿险新发行保单数量比2023年同期高17%，保险发行规模高24%[385] - 国内寿险业务2024年第一季度净投资收入为3536.2万美元，2023年同期为1797.9万美元[391] - 2024年前三个月理赔数量较2023年同期减少30%，平均净理赔金额从44900美元增至54500美元[392] 国际寿险业务数据变化 - 国际寿险业务2024年第一季度保费和其他收入为3112万美元，2023年同期为2546.5万美元；收益为714.5万美元，2023年同期为974.1万美元[397] - 国际寿险有效业务量从2022年12月31日的103亿美元降至2024年3月31日的87亿美元；2024年3月31日三个月年化终止率为13.1%[398][400] - 2024年和2023年前三个月万能寿险续保保费分别为902.8万美元和1108.4万美元，其中固定指数万能寿险产品续保保费分别约为490万美元和620万美元[401] - 2024年和2023年前三个月国际寿险业务净投资收入分别为1175.7万美元和539.8万美元，其中指数期权衍生品收益分别为638.8万美元和1.9万美元[404] - 2024年前三个月国际寿险平均净索赔额从2023年同期的8.6万美元增至24.95万美元，索赔数量增加46%[405] 年金业务详细数据变化 - 2024年和2023年前三个月年金业务总保费及其他收入分别为7901.2万美元和5933.7万美元，净利润分别为5096.5万美元和 - 1471.6万美元[410] - 2024年和2023年前三个月年金合同退保率分别为10.9%和9.2%[410] - 2024年和2023年前三个月年金存款分别为2038.9万美元和2652.7万美元，其中固定指数年金存款占比分别为88%和95%[412] - 2024年和2023年前三个月递延销售诱因分别约为 - 190万美元和 - 90万美元[413] - 2024年和2023年前三个月因资金留存再保险协议让与再保险人的金额分别使净投资收入减少2130万美元和1980万美元[415] - 2024年和2023年前三个月市场风险收益负债因利率变动产生的费用/收益分别为 - 2040万美元和3820万美元[419] - 2024年和2023年前三个月再保险成本（COR）摊销费用分别为290万美元和300万美元[422] - 2024年第一季度固定指数年金合同利息为 - 381.4万美元，其他年金为24.8万美元，总合同利息为20.1万美元；2023年对应数据分别为1086.1万美元、 - 89.8万美元和1326.2万美元[423] ONL & Affiliates业务数据变化 - ONL & Affiliates 2024年第一季度保费和其他收入总计3053.8万美元，2023年为2975.9万美元；2024年第一季度收益为617.8万美元，2023年为639.6万美元[427] 奥扎克国民传统寿险业务数据 - 2024年3月31日，奥扎克国民传统寿险业务有166953份有效保单，保额约55亿美元，年化退保率为4.4%，高于2023年的4.2%[429] - 2024年第一季度奥扎克国民传统寿险首年保费为92.2万美元，续保保费为1831.9万美元；2023年对应数据分别为89.5万美元和1874.8万美元[430] - 2024年第一季度前三个月已发生净死亡索赔为1000万美元，平均净索赔为16680美元[431] 其他业务收益数据 - 2024年第一季度BP III税前亏损为30万美元，2023年为40万美元；其他业务税前收益2024年为720万美元，2023年为550万美元[435][436] 公司投资资产数据 - 2024年3月31日公司投资资产总计90.69198亿美元，其中可供出售债务证券占比77.9%；2023年12月31日总计91.00506亿美元，可供出售债务证券占比78.2%[439] - 2024年3月31日公司可供出售债务证券中公司债券占比70.0%，住宅抵押贷款支持证券占比3.3%；2023年12月31日对应占比分别为70.8%和3.4%[441] - 2024年第一季度长期债务证券收购成本为1.09223亿美元，平均信用质量为A - ，有效年利率为6.26%；2023年对应数据分别为9010.9万美元、A + 和6.72%[443] - 截至2024年3月31日，公司可供出售债务证券投资组合中97.9%为投资级证券[444] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务证券总额分别为70.72亿美元和71.08亿美元，其中AAA评级占比分别为2.5%和2.3%，AA评级占比分别为13.4%和13.5%，A评级占比分别为33.6%和34.5%，BBB评级占比分别为48.4%和48.0%，BB及以下投资级占比分别为2.1%和1.7%[445] - 2024年3月31日和2023年12月31日，可供出售低于投资级债务证券的摊余成本分别为1.67亿美元和1.28亿美元，账面价值分别为1.52亿美元和1.21亿美元，公允价值分别为1.52亿美元和1.21亿美元，占投资资产的比例分别为1.7%和1.3%[447] -

财务收益情况 - [2024年第一季度合并净收益为7360万美元，摊薄后A类普通股每股收益为20.82美元，而2023年第一季度分别为1230万美元和3.48美元][1] - [2024年第一季度报告收入从2023年第一季度的1.526亿美元增长29%至1.976亿美元][2] - [截至2024年3月31日季度，不包括指数期权衍生品收益的净投资收入从2023年第一季度的8700万美元增至9600万美元][2] - [2024年第一季度市场风险收益负债费用减少1640万美元，而2023年第一季度增加3700万美元][3] 业务销售情况 - [2024年第一季度人寿保险销售面额较去年增长24%][4] 资产权益情况 - [截至2024年3月31日，公司合并总资产为121亿美元，合并股东权益为25亿美元，有效人寿保险总额为177亿美元][4] - [2024年3月31日公司每股账面价值为686.73美元][1] - [2024年3月31日累计其他综合收益（损失）总额为 - 3.389亿美元，2023年12月31日为 - 3.226亿美元][6] 公司交易情况 - [公司正继续努力获得此前宣布的与Prosperity Life Group合并协议的必要批准][4] - [拟议交易存在诸多风险和不确定性，包括完成时间不确定、条件可能无法满足、监管批准问题等][5]

文章核心观点 2024年第一季度，国民西方生活集团公司财务表现良好，净利润、营收显著增长，受益于股市收益和利率上升，寿险业务销售增加，同时正推进与繁荣生活集团的合并事宜 [1][2][4] 分组1：财务业绩 - 2024年第一季度合并净利润7360万美元，摊薄后A类普通股每股收益20.82美元，2023年同期分别为1230万美元和3.48美元 [1] - 2024年第一季度营收1.976亿美元，较2023年同期的1.526亿美元增长29% [2] - 截至2024年3月31日，公司每股账面价值686.73美元 [1] - 2024年第一季度净投资收入（不包括指数期权衍生品收益）从2023年同期的8700万美元增至9600万美元 [2] - 2024年3月31日季度市场风险福利负债费用减少1640万美元，2023年第一季度增加3700万美元 [3] 分组2：业务情况 - 2024年第一季度寿险业务销售活动增加，寿险销售面值较去年增长24% [4] - 公司正努力获得此前宣布的与繁荣生活集团合并协议所需的批准 [4] 分组3：资产状况 - 截至2024年3月31日，公司合并总资产121亿美元，合并股东权益25亿美元，有效寿险总额177亿美元 [4]

会计准则与会计政策 - [公司于2023年1月1日采用长期定向改进（LDTI）准则，2022年和2021年的结果也按新准则列报][214] - [公司确定可供出售债务证券的当前预期信用损失时考虑评级机构行动、发行人违约等因素，信用损失准备金的计提和释放记录在合并收益表的净投资收入中][223] - [公司需递延某些保单获取成本（DPAC）并在未来期间摊销，DPAC当期摊销受当期实际有效保险业务变化和未来假设变化影响][224][225] - [与向新客户提供的销售诱导相关的成本（DSI），超出当前向现有合同贷记金额的部分递延并记录为其他资产，按与DPAC相同方法和假设摊销][226] - [业务收购价值（VOBA）是人寿保险公司在业务合并中的购买会计惯例，按与DPAC和DSI余额相同基础摊销][227] - [公司传统人寿保险合同的保费收入通常在保单持有人应缴保费时确认，年金和万能寿险合同收取的款项视为存款，不包括在收入中][229] 业务调整与历史事件 - [公司于2018年停止接受美国以外外国国民的国际人寿保险产品申请][215] - [公司过去几年签订两份资金留存共保协议，转移受低或负利率利差限制的遗留业务块，从再保险伙伴处获得增量投资收益][219] - [公司赞助的合格确定受益养老金计划于2007年12月31日冻结，停止未来福利应计，所有参与者立即100%归属其应计福利][231] 财务数据综合情况 - [2023年总营收为7.0335亿美元，2022年为5.60034亿美元，2021年为8.57063亿美元][239] - [2023年万能寿险和年金合同费用收入为1.44064亿美元，高于2022年的1.34553亿美元和2021年的1.36268亿美元][239] - [2023年传统寿险保费为8817.1万美元，2022年为9450.5万美元，2021年为1.21001亿美元][239] - [2023年净投资收入（不包括指数期权衍生品）为3.69313亿美元，2022年为3.86506亿美元，2021年为4.41812亿美元][239] - [2023年万能寿险有效保额从2022年末的118亿美元降至107亿美元，2021年末为127亿美元][240] - [2023年、2022年和2021年退保费用分别为2500万美元、1870万美元和2540万美元][241] - [2023年末债务证券投资组合降至82亿美元，2022年末为87亿美元，2021年末为101亿美元][247] - [2023年、2022年和2021年新发放的抵押贷款分别为680万美元、4740万美元和1.836亿美元][249] - [2023年末、2022年末和2021年末另类投资余额分别为2.258亿美元、1.869亿美元和6770万美元][250] - [2023年、2022年和2021年公司分出的净投资收入分别为7940万美元、6720万美元和5510万美元][251] - [2023年不包含衍生品和资金留存证券的净投资收入为3.78391亿美元，平均投资资产收益率为4.20%，较2022年的3.74%有所增加][254] - [2023年包含衍生品和资金留存证券的净投资收入为4.09925亿美元，平均投资资产收益率为3.86%，2022年为2.71%，2021年为5.04%][254] - [2023 - 2021年NIS收入分别为1090万美元、1140万美元和1250万美元，通常与股票市场表现同步变动][257] - [2023 - 2021年BP III相关收入分别为400万美元、820万美元和510万美元，2022年包含380万美元租户租约提前终止收入][258] - [2023 - 2021年繁荣再保险合同维护费用津贴收入分别为450万美元、490万美元和530万美元，随业务量减少而下降][259] - [2023和2022年阿斯皮达再保险合同相关收入分别为100万美元和30万美元][260] - [2023 - 2021年指数期权总收益（损失）分别为4061.2万美元、 - 8686.6万美元和1.20718亿美元][265] - [2023 - 2021年净实现投资收益分别为2590万美元、630万美元和1500万美元][267] - [2023年公司生命和其他政策福利为1.17648亿美元，2022年为1.28654亿美元，2021年为1.5783亿美元][271] - [2023年国家西部人寿保险净索赔平均金额较2022年下降15%至55800美元，奥扎克国民平均净索赔为15140美元与2022年持平][271] - [其他政策福利在2023、2022和2021年分别为4350万美元、4810万美元和6160万美元][273] - [2023 - 2021年与Ozark National运营相关的传统人寿准备金和杂项福利支付变化分别为2490万美元、2280万美元和1810万美元][274] - [2023 - 2021年DPAC摊销总额分别为6435.4万美元、6633.1万美元和6907.2万美元，其中精算假设调整分别为 - 6.4万美元、 - 14.4万美元和 - 36.5万美元][277] - [2023 - 2021年VOBA摊销费用分别为860万美元、1090万美元和1360万美元][278] - [2023 - 2021年COR摊销费用分别为1040万美元、1140万美元和1320万美元][279] - [2023、2022和2021年指数期权相关的净实现和未实现收益/（损失）分别为4060万美元、 - 8690万美元和1.207亿美元][282] - [2023 - 2021年合同利息费用分别为1.04996亿美元、2284万美元和1.68613亿美元][284] - [2023 - 2021年资金留存年金政策的分保利息分别为2490万美元、3110万美元和2980万美元][286] - [2023 - 2021年其他运营费用分别为1.91196亿美元、1.35817亿美元和1.26612亿美元][289] - [2023 - 2021年基于股份的薪酬费用分别为6680万美元、1520万美元和580万美元][290] - [2023年公司总收益为74001千美元，较2022年的241491千美元大幅下降][293] - [2023年国内寿险业务收益为亏损4047千美元，2022年为盈利3157千美元][293][296] - [2023年国内寿险有效保单数量降至42840份，较2021年的46060份减少][299] - [2023年国内新发行保单数量较2022年减少24%，保险发行规模减少17%][300] - [2023 - 2021年国内净保费负荷摊销分别为9400千美元、7400千美元和4300千美元][301] - [2023年国内寿险净投资收入为89144千美元，较2022年的17259千美元增加][296][305] - [2023年国内寿险理赔数量较2022年增加2%，平均净理赔额增至43140美元][306] - [2023年国际寿险业务收益为17261千美元，较2022年的26794千美元下降][293][313] - [2023年国际寿险有效保险规模降至90亿美元，较2021年的113亿美元收缩][316] - [2023年国际寿险业务终止率为12.6%，高于2022年的9.0%][318] - [2023 - 2021年万能寿险续保保费分别为40,019千美元、45,075千美元、50,518千美元，呈下降趋势，固定指数万能寿险产品保费分别约为2230万美元、2570万美元、2890万美元][319] - [2023 - 2021年国际寿险业务净投资收入分别为27,621千美元、4,671千美元、54,204千美元，指数期权衍生品收益（损失）分别为6,321千美元、 - 19,460千美元、29,361千美元][322] - [2023年国际寿险平均净索赔额从261,370美元降至178,930美元，索赔数量较2022年减少15%，2023 - 2021年新冠死亡净索赔额分别为40万美元、240万美元、1900万美元][323] - [2023 - 2021年递延获取成本（DPAC）摊销中精算假设调整分别为3千美元、6千美元、652千美元，其他摊销组件分别为16,037千美元、17,288千美元、18,110千美元][327] - [2023 - 2021年公司年金业务保费和其他收入分别为254,438千美元、252,472千美元、420,460千美元，细分项保费和合同收入分别为20,581千美元、19,490千美元、47,790千美元][332] - [2023 - 2021年公司年金合同退保率分别为10.0%、8.2%、8.6%，2023年退保率高于历史平均水平][333] - [2023 - 2021年公司年金存款分别为81,048千美元、226,185千美元、462,098千美元，固定指数年金存款占比分别为95%、96%、92%][336] - [2023 - 2021年公司年金业务递延销售诱因分别约为 - 650万美元、400万美元、1810万美元，2023年负递延反映退保高于正常水平][337] - [2023 - 2021年公司年金业务净投资收入分别为226,330千美元、226,746千美元、367,286千美元，向再保险公司让渡净投资收入分别为7940万美元、6720万美元、5510万美元][332][339] - [2023 - 2021年公司其他收入中资金留存安排所得分别为550万美元、520万美元、530万美元][343] - [2023、2022、2021年市场风险福利负债因利率变动产生的费用/收益分别为2660万美元、-1.838亿美元、-3610万美元][344] - [2023、2022、2021年递延交易成本摊销总额分别为4469.8万美元、4719.9万美元、4937.2万美元][346] - [2023、2022、2021年DPAC摊销因分保DPAC摊销分别减少330万美元、380万美元、290万美元][347] - [2023、2022、2021年再保险成本（COR）摊销费用分别为1040万美元、1140万美元、1320万美元][348] - [2023、2022、2021年ONL & Affiliates 部门总保费和其他收入分别为1.18873亿美元、1.16779亿美元、1.16728亿美元，部门收益分别为2213.8万美元、1654.3万美元、1949.9万美元][353] - [2023年12月31日，奥扎克国民传统寿险业务有效保单168080份，保额超55亿美元，年化退保率4.2%，高于2022和2021年的4.0%][356] - [2023、2022、2021年奥扎克国民死亡理赔分别为3540万美元、3590万美元、3960万美元，平均净理赔分别为15140美元、15140美元、15350美元][358] - [2023、2022、2021年BP III 税前收益/损失分别为 - 150万美元、200万美元、 - 80万美元][365] - [2023、2022、2021年其他业务税前收益分别为3930万美元、2060万美元、2120万美元][366] - [2023、2022、2021年公司持有的权益证券市值变化分别为170万美元、 - 410万美元、600万美元][366] 投资组合情况 - [截至2023年12月31日，公司投资组合降至91亿美元，较2022年的96亿美元下降5%，主要因运营现金流出超过流入][370] - [2023年12月31日，可供出售债务证券和交易性债务证券对地区银行债券的风险敞口总计1.622亿美元，占总投资资产的1.8%][372] - [2023年12月31日，衍生品期权持有未实现收益3030万美元，而2022年为未实现损失3070万美元，购买成本分别为5480万美元和5440万美元][373] - [2023年购买长期债务证券成本为9.0109亿美元，平均标准普尔质量为A+，有效年收益率为6.72%，利差为2.65%，有效期限为6.5年；2022年成本为6.97489亿美元，平均标准普尔质量为A，有效年收益率为4.21%，利差为1.76%，有效期限为8.0年][378] - [截至2023年12月31日，公司可供出售债务证券投资组合中98.3%为投资级证券][379] - [2023年12月31日，可供出售低于投资级别的债务证券占总投资资产的1.3%，较2022年的1.2%略有增加，但仍低于行业平均水平][383] - [2023年12月31日，公司可供出售债务证券中，公司债券占比70.8%，住宅抵押贷款支持证券占比3.4%，公共

净收入和净资产 - 2023年全年净收入为9,440万美元，每股A类普通股稀释后收益为26.71美元[1] - 2023年12月31日每股净资产为670.99美元，不包括其他综合收益的每股净资产为759.71美元[5] 公司财务状况 - 2023年12月31日公司总资产为123亿美元，股东权益为24亿美元，寿险保额合计为180亿美元[3] 总收入和总支出 - 2023年全年总收入为70.335亿美元，总支出为57.3665亿美元，税前收益为12.9685亿美元[5]

公司合并 - [2023年10月8日公司与S. USA Life Insurance Company及其子公司签署合并协议，预计2024年上半年完成合并，总合并代价约19亿美元，每股现金500美元][390][391] - [合并需获得多数A类和B类普通股股东批准，以及科罗拉多州、密苏里州和亚利桑那州保险监管机构的反垄断批准和监管批准，但无法保证交易按预期完成][391][392] - [合并协议限制公司在协议签署日至合并生效日或协议终止日期间的业务行为，包括限制发行证券、修改组织文件、进行重大交易等，但允许支付不超过每股0.36美元（A类普通股）和0.18美元（B类普通股）的年度现金股息][393][394][395][397] 公司人员与业务分布 - [截至2023年9月30日，National Western有273名员工，主要位于德克萨斯州奥斯汀，Ozark National和NIS的员工主要位于密苏里州堪萨斯城][405] - [National Western在除纽约外的所有州和哥伦比亚特区开展国内保险业务，主要产品包括年金、万能寿险、固定指数万能寿险和传统寿险，截至2023年9月30日，有92,489份年金合同有效，账户余额55亿美元，43,211份国内寿险保单有效，保额超35亿美元，近100%的寿险保费销售来自单一保费寿险产品，约有31,766份国内独立代理合同][407][408] - [Ozark National是一家密苏里州的股份制寿险公司，在30个州开展业务，截至2023年9月30日，有168,960份寿险保单有效，保额约56亿美元][409] - [National Western的国际业务仅包括一组已生效的封闭保单，截至2023年9月30日，有34,067份国际寿险保单有效，保额近94亿美元，2018年第四季度起停止接受美国以外外国国民的国际寿险产品申请][410] 业务影响因素与经营策略 - [影响公司整体业务和盈利能力的因素包括销售和保费收入水平、有效业务量、保单和合同持续性、产品定价能力、投资回报、投资信用质量、保单福利和业务获取成本、运营费用管理、利率变化影响、资本和盈余充足性、企业税率和税收处理、退保和索赔实际水平、递延政策获取费用和销售诱导摊销假设变化、衍生品公允价值变化、再保险和指数期权合同对手方定价和可用性、诉讼风险等][409] - [公司经营策略专注于维持高于监管要求和评级机构标准的资本水平，稳定增长投资资产，管理业务板块以实现盈利目标，保持高质量投资组合][432] 产品销售与市场情况 - [2023年第三季度人寿保险销售额同比下降9%，前九个月下降30%，主要因单一保费权益指数产品销售活动减少；年金销售额第三季度同比下降32%，前九个月下降56%，因消费者偏好转向多年期保证年金产品][414][423] - [2023年前九个月，财富转移人寿产品占公司人寿总销售额的100%；固定指数产品占年金销售额的约98%][415][424] - [公司努力推出具有积累特征的新年金产品，适合通过银行等金融机构销售，但2023年销售活动有限][423] 业务数据对比 - [截至2023年9月30日，国民西部人寿保险有效保额中国际业务为94亿美元，国内业务为35亿美元；截至2022年12月31日，国际和国内业务分别为103亿美元和36亿美元][420] - [2023年前九个月，国内人寿保险合同每份保单的平均保额为234,600美元，奥扎克国民为48,100美元][417] - [2023年前三季度总收入为4.95481亿美元，2022年同期为3.9869亿美元，有所增长][435] - [2023年9月30日，万能寿险有效保额降至109亿美元，低于2022年12月31日的约118亿美元和2021年12月31日的127亿美元][437] 投资情况 - [2023年前九个月新购债券投资收益率约为6.58%，高于2022年全年的4.21%；2023年9月30日，公司加权平均债券投资组合收益率为3.84%，高于2022年12月31日的3.76%][443] - [2023年9月30日，抵押贷款组合余额降至4.901亿美元，低于2022年12月31日的5.057亿美元；2023年前九个月新发放抵押贷款680万美元，低于2022年同期的4540万美元][445] - [2023年前九个月短期投资工具利率为4.0% - 5.1%，2022年前九个月平均约为0.9%][446] - [2023年9月30日、2022年12月31日和2021年12月31日，另类投资余额分别为2.215亿美元、1.869亿美元和6770万美元][447] - [2023年和2022年第三季度，公司分出净投资收益分别为1960万美元和1710万美元；2023年和2022年前九个月，该金额分别为5860万美元和4480万美元][448] - [2023年和2022年前九个月，抵押贷款的预期信用损失准备金分别增加70万美元和80万美元][449] - [2023年前九个月剔除衍生品和资金留存证券后，平均投资资产年收益率为4.10%，高于2022年的3.62%；包含衍生品和资金留存证券后，平均投资资产年收益率为3.51%，高于2022年的2.46%][451] - [2023年前九个月为保险业务购买债券的平均收益率为6.58%，较国债收益率高出2.85%；新购债券加权平均质量为“A”，高于2022年的“A - ”][452] 各项收入与费用情况 - 2023年前九个月嵌入式衍生再保险负债减少1430万美元，2022年同期减少2.565亿美元，二者共同影响使2023年前九个月净投资收入减少300万美元，2022年增加3830万美元[454] - 2023年和2022年第三季度NIS收入分别为280万美元和270万美元，前九个月分别为810万美元和880万美元[456] - 2023年和2022年第三季度BP III收入分别为100万美元和130万美元，前九个月分别为290万美元和390万美元，2023年租金收入减少源于租户买断剩余租期[457] - 2023年和2022年第三季度繁荣再保险合同维护费用津贴收入均为110万美元，前九个月分别为340万美元和370万美元，该收入随业务到期减少[458] - 2023年前三季度和前九个月阿斯皮达再保险合同相关收入分别为30万美元和80万美元[459] - 2023年和2022年第三季度指数期权衍生品总损益分别为亏损1965.5万美元和1255万美元，前九个月分别为盈利524.6万美元和亏损8917.3万美元[463] - [2023年前九个月净实现投资收益为2600万美元，2022年为630万美元][464] - [2023年前九个月生命及其他保单福利为8343.5万美元，2022年为8748.1万美元，2023年国家西部人寿保险索赔数量增加9%，平均每笔净索赔金额下降][466] - [2023年和2022年前九个月政策福利重计量收益分别为增加准备金840万美元和980万美元][469] - [2023年和2022年第三季度市场风险福利负债因利率变动产生的费用分别为5300万美元和4170万美元，前九个月分别为3090万美元和1.833亿美元][470] - [2023年第三季度和前九个月DPAC摊销费用分别为1590.2万美元和4872.6万美元，2022年同期分别为1582.1万美元和4983.8万美元][473] - [2023年第三季度和前九个月VOBA摊销费用分别为210万美元和650万美元，2022年同期分别为310万美元和950万美元][474] - [2023年第三季度和前九个月COR摊销费用分别为230万美元和840万美元，2022年同期分别为270万美元和820万美元][475] - [2023年前九个月联邦所得税有效税率为29.4%，2022年同期为20.7%，主要因高管薪酬不可抵扣及税收法案限制][486] - [2023年第三季度合同利息费用为 - 1041.7万美元，2022年同期为4223.5万美元；前九个月分别为5274.2万美元和246.6万美元][478] - [2023年第三季度其他运营费用为4243万美元，2022年同期为2938.7万美元；前九个月分别为1.29556亿美元和9229万美元][483] 各业务板块收益情况 - [2023年前九个月国内寿险业务板块收益为 - 108.5万美元，2022年同期为336.5万美元][489] - [2023年前九个月国际寿险业务板块收益为1256万美元，2022年同期为1726.7万美元][489] - [2023年前九个月ONL & Affiliates板块收益为1765.5万美元，2022年同期为1547.7万美元][489] - [2023年前九个月所有业务板块总收益为8614.2万美元，2022年同期为2.24295亿美元][489] 国内寿险业务详情 - [2023年前三季度国内寿险业务总保费及其他收入为9.0238亿美元，较2022年的3.8902亿美元有所增长；但同期亏损108.5万美元，而2022年盈利336.5万美元][491] - [2023年前三季度国内有效寿险保单数量从2021年底的46060份降至43211份，有效寿险保额从36.5亿美元降至35.4亿美元；2023年前九个月保单失效率约为5.9%][493] - [2023年前九个月国内新签发寿险保单数量比2022年同期低37%，保险签发量比2022年低32%][494] - [2023年前三季度国内万能寿险净保费负荷摊销为710万美元，2022年为570万美元][495] - [2023年前三季度国内万能寿险保费收入为8.3001亿美元，低于2022年的11.7719亿美元][497] - [2023年前三季度国内寿险业务净投资收入为5.1985亿美元，2022年亏损45.3万美元][500] - [2023年前九个月国内寿险理赔数量较2022年同期增加13%，平均净理赔金额从41650美元增至45240美元][502] 国际寿险业务详情 - [2023年前三季度国际寿险业务总保费及其他收入为8.0778亿美元，较2022年的5.3624亿美元有所增长；同期盈利1256万美元，2022年盈利1726.7万美元][509] - [国际寿险业务有效保额从2021年底的113亿美元降至2023年9月30日的94亿美元，该业务板块为封闭业务，预计未来几年逐步结束][510] - [2023年国际寿险退保活动明显增加，退保费用收入可能因合同条款而产生波动][511] - [2023年前九个月万能寿险续保保费为3.0003亿美元，2022年同期为3.4547亿美元，呈下降趋势，对应有效保单数量减少和终止活动增加][513] - [2023年前九个月国际寿险净投资收入为1.6296亿美元，2022年同期为亏损3051万美元，主要受指数期权衍生品收益影响][516] - [2023年前九个月国际寿险平均净索赔额降至18.585万美元，较2022年同期的22.26万美元有所下降，索赔数量减少21%，与COVID - 19相关的净索赔从2022年的220万美元降至2023年的40万美元][517] - [2023年国际寿险业务解锁未来保单持有人负债准备金的影响约为650万美元，2022年为0美元][518] 年金业务详情 - [2023年前九个月年金业务总保费和其他收入为1.8661亿美元，2022年同期为1.93289亿美元；2023年细分项收益为4463.6万美元，2022年同期为1.76771亿美元][524] - [2023年前九个月年金合同退保率为9.8%，高于2022年同期的7.9%，主要受消费者增强流动性需求和利率上升影响][524] - [2023年前九个月固定指数年金存款为5903万美元，2022年同期为1.90202亿美元，固定指数年金存款占总年金存款的比例2023年和2022年均较高，分别为97%和96%][526] - [2023年前九个月年金业务递延销售诱因金额约为 - 420万美元，2022年同期为490万美元][527] - [2023年前九个月年金业务净投资收入为1.68439亿美元，2022年同期为1.71575亿美元，受多种因素影响，包括指数期权衍生品、嵌入式衍生品和交易证券市场调整等][529] - [2023年第三季度，年金业务嵌入式衍生负债减少3550万美元，交易证券市值减少3550万美元，两者净额使净投资收入减少1.8万美元；2022年第三季度，净投资收入增加920万美元][531] - [2023年和2022年截至9月30日的三个月，其他收入分别包含150万美元和110万美元的维护费用补贴收入；九个月分别包含420万美元和360万美元][532] - [2023年和2022年截至9月30日的九个月，市场风险福利负债因利率变动产生的费用/收益分别为-3090万美元和-1.833亿美元；三个月分别为-5300万美元和-4170万美元][533] - [2023年和2022年截至9月30日的三个月，递延交易成本摊销费用分别为1045.7万美元和902.2万美元；九个月分别为3446.3万美元和3274.1万美元][535] - [2023年和2022年截至9月30日的三个月，固定指数年金合同利息分别为-1807.7万美元和3575.7万美元；九个月分别为-992.5万美元和2318.7万美元][537] - [2023年第三季度解锁权益指数准备金使固定指数年金合同利息费用减少1940万美元，202

公司人员情况 - 截至2023年6月30日，国家西方人寿在奥斯汀的总部有278名员工[203] 保险业务保单及保额情况 - 截至2023年6月30日，国家西方人寿持有94,343份年金合同，账户余额达58亿美元；43,600份国内人寿保险单，保额近36亿美元[205] - 截至2023年6月30日，约有29,440份国内独立代理合同生效[206] - 截至2023年6月30日，奥扎克国民人寿持有169,957份人寿保险单，保额超过56亿美元[207] - 截至2023年6月30日，国家西方人寿有35,166份国际人寿保险单生效，保额达97亿美元[208] - 截至2023年6月30日，国家西方人寿的有效人寿保险保额中，国际业务为97亿美元，国内业务为36亿美元；2022年12月31日，这两个数字分别为103亿美元和36亿美元[214] - 截至2023年6月30日，固定指数年金保单数量58,555份，GAAP年金准备金44.84751亿美元；其他递延年金保单数量25,894份，GAAP年金准备金9.52826亿美元；即期年金保单数量9,894份，GAAP年金准备金3.1484亿美元[221] - 2023年6月30日万能寿险有效保额降至112亿美元，低于2022年12月31日的118亿美元和2021年12月31日的127亿美元[228] - 国内寿险有效保单数量从2021年12月31日的46060份降至2022年12月31日的44560份，再降至2023年6月30日的43600份[279] - 国际寿险有效业务量从2021年12月31日的113亿美元降至2022年12月31日的103亿美元，再降至2023年6月30日的97亿美元[287] - 2023年6月30日，奥扎克国民传统寿险业务有效保单169957份，保额超56亿美元，年化退保率4.35%，略高于2022年前六个月的4.3%[309] 保险业务销售情况 - 2023年第二季度，人寿保险销售额较2022年第二季度下降39%；2023年上半年，总人寿保险销售额较2022年下降38%[211][212] - 2023年前六个月，国家西方人寿的人寿销售中财富转移人寿产品占比达100%[213] - 2023年第二季度，固定指数年金销售额为2.8285亿美元，2022年同期为7.0481亿美元；2023年上半年为5.9646亿美元，2022年同期为15.5965亿美元[215] - 2023年第二季度，其他递延年金销售额为17.5万美元，2022年同期为22.8万美元；2023年上半年为95.3万美元，2022年同期为135.3万美元[215] - 2023年第二季度年金销售较2022年下降60%，上半年较2022年同期下降62%[216] - 2023年上半年固定指数产品占年金销售约98%[217] - 2023年上半年国内寿险新发行保单数量比2022年同期低44%，保险发行规模低41%[280] 再保险业务情况 - 2020年12月31日公司将约17亿美元固定利率和给付年金保单再保险给Prosperity[219] - 2022年7月27日公司与Aspida签订再保险协议，初始约2.5亿美元年金保单义务再保险给Aspida[220] 利率相关情况 - 过去16个月美国联邦基金利率从接近零升至5.5%[223] - 2022年上半年短期投资基金平均利率约为0.35%，2023年上半年为4.0% - 4.9%[236] - 2023年前六个月新债券购买投资收益率约为6.40%，2022年全年为4.21%；2023年6月30日国民西部加权平均债券投资组合收益率为3.82%，高于2022年12月31日的3.76%；奥扎克国民6月30日加权平均投资组合收益率为3.86%[233] - 十年期美国国债收益率在2023年上半年下降4个基点，从2022年末的3.88%降至3.84%[339] 公司收入情况 - 2023年第二季度公司总收入1.86177亿美元，上半年总收入3.38791亿美元[227] - 2023年上半年万能寿险和年金合同收费7248.1万美元，高于2022年的6561.8万美元[227] - 2023年上半年净投资收入为2.12423亿美元，2022年同期为1.25198亿美元；2023年第二季度为1.22514亿美元，2022年同期为5547.4万美元[233] - 2023年6月30日公司股权证券投资组合账面价值为2320万美元；2023年第二季度和上半年未实现收益分别为120万美元和150万美元，2022年同期分别为亏损520万美元和590万美元[234] - 2023年第二季度和上半年公司分出净投资收入分别为1920万美元和3900万美元，2022年同期分别为1490万美元和2760万美元[238] - 2023年上半年NIS收入为530万美元，2022年同期为600万美元；BP III收入为180万美元，2022年同期为260万美元；繁荣再保险合同维护费用津贴收入为230万美元，2022年同期为260万美元；阿斯皮达再保险合同相关收入为40万美元[247][248][249][250] - 2023年第二季度和上半年再保险成本（COR）摊销收入分别为40万美元和80万美元[251] - 2023年第二季度和上半年指数期权未实现收益分别为3.44亿美元和4.98亿美元，实现损失分别为1.24亿美元和2.49亿美元[253] - 2023年上半年净实现投资收益为10万美元，主要来自可供出售类别债务证券的债券赎回；2022年同期为560万美元[254] - 2023年第二季度和上半年总收益分别为2.20亿美元和2.49亿美元，2022年同期分别为亏损3.84亿美元和7.66亿美元[253] - 2023年和2022年国内寿险业务截至6月30日的三个月保费和其他收入分别为4178.5万美元和697.3万美元，六个月分别为7324万美元和1692.1万美元[278] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月通用人寿保险净保费负荷摊销分别为470万美元和390万美元[281] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月国内通用人寿保险保费分别为2638.3万美元和4192.6万美元，六个月分别为5308.7万美元和8421.7万美元[282] - 2023年3月和6月国际寿险保费及其他收入分别为30211千美元和55676千美元，2022年同期分别为16107千美元和31311千美元[287] - 2023年3月和6月国际寿险净投资收入分别为8669千美元和14067千美元，2022年同期分别亏损2983千美元和7037千美元[287] - 2023年3月和6月年金保费及其他收入分别为69337千美元和128674千美元，2022年同期分别为61574千美元和130770千美元[293] - 2023年和2022年第二季度净投资收入分别减少1920万美元和1490万美元，前六个月分别减少3900万美元和2760万美元[296] - 2023年第二季度嵌入式衍生负债减少770万美元，交易性证券市值减少610万美元，使年金业务净投资收入增加160万美元；2022年第二季度分别为减少9500万美元和8380万美元，净投资收入增加1110万美元[298][299] - 2023年和2022年第二季度其他收入中维护费用补贴收入分别为120万美元和130万美元，前六个月分别为270万美元和250万美元[300] - 2023年6月30日，ONL & Affiliates 部门保费和其他收入为2938.3万美元，2022年为2891.3万美元；前六个月分别为5914.2万美元和5854.2万美元[308] - 2023年和2022年上半年，其他业务的税前收益分别为2010万美元和1080万美元，LSM信托的税前分配分别为610万美元和230万美元[314] - 2023年和2022年第二季度，公司持有的股权证券市值变化分别为120万美元和 - 520万美元；上半年分别为150万美元和 - 590万美元[314] - 2023年和2022年前六个月，公司房地产物业经营收入分别约为160万美元和150万美元[333] - 2023年和2022年第二季度，公司非自用租赁的三个月收入分别为80万美元和130万美元，上半年收入分别为180万美元和260万美元[361] 公司成本费用情况 - 2023年6月30日止季度保险成本费用为2600万美元，上半年为5280万美元；行政费用本季度为650万美元，上半年为1300万美元[228] - 2023年上半年死亡理赔金为3860万美元，2022年同期为3790万美元；2023年第一季度国家西部人寿保险理赔数量较2022年同期增加16%，平均每笔净理赔金额从约62600美元降至55700美元[255] - 2023年上半年国家西部和奥扎克国家因COVID - 19导致的死亡理赔净金额分别为110万美元和40万美元，2022年同期分别为340万美元和230万美元[256] - 2023年第二季度和上半年市场风险收益负债因利率变动产生的费用/收益分别为1610万美元和2210万美元，2022年同期分别为7440万美元和1.42亿美元[259] - 2023年第二季度和上半年递延保单获取成本（DPAC）摊销费用分别为1680万美元和3280万美元，2022年同期分别为1690万美元和3400万美元[261] - 2023年第二季度和上半年已收购业务价值（VOBA）摊销费用分别为220万美元和440万美元，2022年同期分别为320万美元和640万美元[262] - 2023年第二季度和上半年递延再保险成本（COR）摊销费用分别为300万美元和610万美元，2022年同期分别为240万美元和550万美元[263] - 2023年第二季度和上半年合同利息费用分别为1280万美元和2370万美元，2022年同期分别为亏损6230万美元和1.29亿美元[265] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月其他运营费用分别为6244.3万美元和3032.2万美元，六个月分别为8712.6万美元和6290.3万美元[269] - 2023年和2022年第二季度基于股份的薪酬费用分别为3460万美元和100万美元，六个月分别为3230万美元和250万美元[272] - 2023年上半年理赔数量比2022年上半年增加21%，平均净理赔金额从36500美元增至43900美元[285] - 2023年3月和6月国内寿险DPAC经常性摊销分别为3209千美元和6375千美元，2022年同期分别为3048千美元和6541千美元[286] - 2023年上半年国际寿险平均净索赔额降至18万美元，较2022年同期的29.94万美元下降，索赔数量减少18% [291] - 2023年上半年年金合同退保率为10.6%，高于2022年同期的8.3% [293] - 2023年3月和6月年金存款分别为17322千美元和43849千美元，2022年同期分别为72080千美元和159409千美元[294] - 2023年和2022年第二季度递延交易成本摊销费用分别为1239.9万美元和1174万美元，前六个月分别为2400.6万美元和2371.9万美元[303] - 2023年和2022年第二季度再保险成本（COR）摊销费用分别为300万美元和240万美元，前六个月分别为610万美元和550万美元[305] - 2023年前六个月已发生净死亡索赔1910万美元，平均净索赔16500美元；2022年同期分别为1900万美元和15700美元[310] - 2023年和2022年上半年，BP III的税前亏损分别为110万美元和60万美元[313] 公司投资资产情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司投资资产分别为93.62566亿美元和95.65639亿美元，其中可供出售债务证券占比分别为78.3%和79.7%[316] - 截至2023年6月30日，公司可供出售和交易性债务证券对地区银行债券的风险敞口为1.689亿美元，占总投资资产的1.8%[317] - 截至2023年6月30日，公司可供出售债务证券投资级占比98.3%，低于投资级的证券占总投资资产的1.3%[321] - 截至2023年6月30日，公司低于投资级的可供出售债务证券中，石油和天然气行业的账面价值为7529.5万美元[322] - 截至2023年6月30日，可供出售债务证券的公允价值为7.3241亿美元，摊销成本为8.083487亿美元，未实现损失为75938.7万美元[324] - 截至2023年6月30日，交易性债务证券的公允价值为1.069625亿美元，摊销

保险业务销售情况 - [2023年第一季度，公司人寿保险销售额按总保费和年化首年保费计算，较2022年第一季度下降38%，为2404.7万美元，2022年同期为3863.8万美元，主要因单一保费权益指数产品销售活动下降[358]] - [2023年第一季度，年金销售总额为3243.2万美元，2022年同期为8835.5万美元，其中固定指数年金销售额为3136.1万美元，2022年同期为8548.4万美元[366]] - [2023年第一季度年金销售额较2022年下降63%，因利率上升，消费者偏好转向积累型产品，公司主要提供收入型产品][367] - [2023年前三个月，国家西方人寿单一保费人寿产品占其人寿销售总额的100%[360]] - [2023年前三个月，固定指数产品占年金销售的比例约为97%，公司通过购买场外看涨期权对冲权益回报特征][368] - [2023年前三个月国内寿险新签保单数量比2022年同期低51%，保险签发量比2022年低42%][439] - [2023年前三个月年金业务总保费和其他收入为59337千美元，2022年为69196千美元；总收益和费用为77413千美元，2022年为 - 25645千美元；分部收益（损失）为 - 14716千美元，2022年为75012千美元][462] - [2023年前三个月年金合同退保率为9.2%，高于2022年同期的8.9%][462] - [2023年前三个月年金存款总额为26527千美元，2022年为87329千美元，其中固定指数年金存款占比2023年为95%，2022年为98%][465] - [2023年前三个月递延销售诱因递延金额约为 - 0.9百万美元，2022年为4.0百万美元][466] - [2023年第一季度Ozark National传统寿险首年保费为89.5万美元，续保保费为1874.8万美元，总计1964.3万美元，2022年同期总计为1997.7万美元][484] 保险业务保单情况 - [2023年3月31日，国家西方人寿国内有97,085份年金合同有效，账户余额达61亿美元；44,066份国内人寿保险单有效，保险金额达36亿美元[350]] - [2023年3月31日，奥扎克国民人寿有171,016份人寿保险单有效，保险金额近57亿美元[352]] - [2023年3月31日，国家西方人寿国际业务有36,213份国际人寿保险单有效，保险金额达100亿美元[354]] - [截至2023年3月31日，国家西方人寿约有29,290份国内独立代理合同[351]] - [2023年3月31日，国家西方人寿国内人寿保险合同每份保单的平均保险金额为242,900美元，奥扎克国民为50,130美元[361]] - [截至2023年3月31日，固定指数年金保单数量为60,231份，GAAP年金准备金为45.16801亿美元；其他递延年金保单数量为26,775份，GAAP年金准备金为9.96093亿美元；即期年金保单数量为10,079份，GAAP年金准备金为3.22919亿美元；总年金保单数量为97,085份，GAAP年金准备金为58.35813亿美元][373] - [国内寿险有效保单数量从2021年底的46060份降至2022年底的44560份，再降至2023年3月底的44066份；2023年前三个月保单退保率约为6.2%][438] - [国际寿险有效保额从2021年底的113亿美元降至2022年底的103亿美元，再降至2023年3月底的100亿美元][450] - [2023年第一季度末有效保单终止额为301.1美元，占比11.7%，2022年末为1018.8美元，占比9.0%][452] - [2023年前三个月万能寿险续保保费为11084千美元，2022年为12000千美元][453] - [2023年3月31日，Ozark National传统寿险业务有171,016份有效保单，保额近57亿美元，年化退保率为4.3%，高于2022年的4.0%][483] 保险业务收入与费用情况 - [2023年第一季度总收入为1.52614亿美元，2022年同期为1.38253亿美元][380] - [2023年第一季度万能寿险和年金合同费用为3535.7万美元，2022年同期为3279.7万美元][380] - [2023年第一季度传统寿险和SPIA WLC保费为2157.6万美元，2022年同期为2614.1万美元][380] - [2023年第一季度净投资收入（不包括指数期权衍生品）为8697.6万美元，2022年同期为1.07922亿美元][380] - [2023年第一季度指数期权衍生品收益为293.3万美元，2022年同期亏损3819.8万美元][380] - [2023年第一季度净实现投资收益为6.7万美元，2022年同期为379.4万美元][380] - [2023年第一季度总投资收入为9232.5万美元，2022年为9067.3万美元；净投资收入为8990.9万美元，2022年为6972.4万美元][388] - [2023年第一季度总运营费用为1.37319亿美元，2022年同期为1495.2万美元][409] - [2023年前三个月死亡理赔金为1560万美元，2022年同期为2120万美元；2023年第一季度国民西方人寿保险理赔数量同比增加12%，平均每份净理赔金额从约57600美元降至47300美元][409] - [2023年3月31日止三个月，国民西方有15起与新冠相关的死亡理赔，净理赔金额为70万美元；2022年同期有30起，净理赔金额为210万美元；奥扎克国民2023年同期有10起，净理赔金额约20万美元，2022年有61起，净理赔金额为170万美元][410] - [2023年和2022年3月31日止季度，市场风险收益负债因利率变动产生的费用/收益分别为3820万美元和 - 6730万美元][412] - [2023年3月31日止三个月摊销费用为1603.6万美元，2022年同期为1708.8万美元；2023年国民西方摊销费用减少90万美元，2022年已分出摊销费用为70万美元][415] - [2023年和2022年3月31日止季度，公司的VOBA摊销费用分别为220万美元和320万美元][416] - [2023年和2022年3月31日止三个月，COR摊销费用分别为300万美元和310万美元][417] - [2023年和2022年3月31日止三个月，合同利息费用分别为1083.9万美元和 - 6692万美元][421] - [2023年和2022年3月31日止三个月，已分出固定利息分别为650万美元和800万美元][422] - [2023年第一季度其他运营费用为2468.3万美元，2022年同期为3258.1万美元][427] - [2023年第一季度公司联邦所得税实际税率为19.6%，低于2022年同期的20.9%][430] - [《减税与就业法案》限制寿险公司税收储备扣除额，使公司应纳税所得额每年增加约4160万美元，当前税收支出每年增加约870万美元][432] - [2023年第一季度国内寿险业务收入为3.1455亿美元，高于2022年同期的9948万美元；收益为6693万美元，高于2022年同期的1587万美元][435] - [2023年第一季度国际寿险业务收入为2.5465亿美元，高于2022年同期的1.5204亿美元；收益为9741万美元，高于2022年同期的5670万美元][449] - [国内寿险业务净投资收入（不含衍生品）从2022年第一季度的1.2663亿美元增至2023年第一季度的1.2725亿美元][442] - [2023年前三个月寿险理赔数量比2022年同期增加18%，平均净理赔额从34900美元增至44900美元][444] - [国内寿险业务递延交易成本摊销从2022年第一季度的349.3万美元降至2023年第一季度的316.6万美元][446] - [2023年前三个月国际寿险业务净投资收入（损失）为5398千美元，2022年为 - 4054千美元][455] - [2023年前三个月国际寿险平均净索赔额降至86000美元，索赔数量减少40%，与COVID - 19相关净索赔为0.0百万美元，2022年为1.3百万美元][457] - [2023年前三个月年金业务净投资收入为53081千美元，2022年为60661千美元，2023年和2022年分别因资金留存再保险协议减少19.8百万美元和12.7百万美元][467] - [2023年第一季度递延交易成本摊销费用为1160.7万美元，2022年同期为1197.9万美元，其中COR摊销费用2023年为302.5万美元，2022年为311.4万美元][474] - [2023年第一季度固定指数年金合同利息为1.0861亿美元，2022年同期为8万美元，总合同利息2023年为1326.2万美元，2022年为 - 107.7万美元][477] - [ONL & Affiliates部门2023年第一季度总保费和其他收入为2975.9万美元，2022年同期为2962.9万美元，部门收益2023年为639.6万美元，2022年为520.6万美元][481] - [2023年第一季度Ozark National已发生净死亡索赔为1000万美元，平均净索赔为1.68万美元，2022年同期分别为970万美元和1.4万美元][485] - [2023年第一季度ONL & Affiliates部门递延交易成本摊销费用为241.7万美元，2022年同期为347.2万美元，其中VOBA摊销费用2023年为221.3万美元，2022年为323.4万美元][488] - [2023年第一季度BP III税前亏损为40万美元，2022年同期为20万美元，其他业务税前收益2023年为550万美元，2022年为920万美元][489][490] 保险业务再保险情况 - [2020年12月31日，公司与Prosperity签订再保险协议，将约17亿美元的固定利率和给付型年金保单义务再保险；2022年7月27日，与Aspida签订再保险协议，将约2.5亿美元的年金保单义务再保险][370] 公司投资资产情况 - [2023年3月31日，公司股权证券组合账面价值为2200万美元，2023年和2022年前三个月未实现收益/（损失）分别为20万美元和 - 70万美元][389] - [2023年3月31日，抵押贷款组合余额从2022年12月31日的5.057亿美元降至5.043亿美元；2023年前三个月新发放抵押贷款180万美元，2022年同期为2640万美元][390] - [2023年第一季度短期投资基金利率为4.0% - 4.5%，2022年第一季度约为0.10%][391] - [2023年3月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，另类投资余额分别为1.982亿美元、1.869亿美元和6770万美元；2023年和2022年第一季度分给再保险公司的净投资收入分别为1980万美元和1270万美元][392] - [不包括衍生品和资金预扣证券，2023年前三个月净投资收入为9150.9万美元，2022年为8996.2万美元；平均投资资产年收益率为3.99%，2022年为3.81%][395] - [2023年前三个月为国家西部保险业务购买债券的平均收益率为6.39%，较国债收益率高出2.61%；新购买债券加权平均质量为“A +”，高于2022年的“A -”][396] - [2023年前三个月指数期权衍生品总收益为293.3万美元，2022年为 - 3819.8万美元；合同利息总额为3021.2万美元，2022年为 - 1357.1万美元][405] - [2023年前三个月净实现投资收益为10万美元，主要来自可供出售类别债务证券的债券赎回；2022年为380万美元][406] - [2023年和2022年前三个月，NIS收入分别为270万美元和320万美元；BP III收入分别为100万美元和130万美元；国家西部管理资金预扣政策的维护费用津贴均为120万美元][399][400] - [2023年3月31日公司投资资产为9.607961亿美元，其中可供出售债务证券占比79.1%，交易性债务证券占比11.5%][494] - [2023年3月31日公司可供出售和交易性债务证券组合对地区银行债券的风险敞口总计1.71亿美元，占总投资资产的1.8%][495] - [截至2023年3月31日，公司总资产账面价值为75.86306亿美元，较2022年12月31日的76.11633亿美元略有下降；公司资产中企业资产占比70.6%，住宅抵押贷款支持证券占比3.9%，公共事业占比8.0%等[499]] - [2023年前三个月公司收购成本为4194万美元，2022年全年为6.97489亿美元；有效年收益率从2022年的4.21%提升至2023年的6.39%，利差从

公司业务战略与政策 - 公司于2018年停止接受美国以外外国国民的国际人寿保险产品申请[191] - 公司在过去两年签订两份资金留存共保协议，以转移受低或负利率利差限制的遗留业务块，并从再保险伙伴处获得增量投资收益[197] - 公司赞助的合格确定受益养老金计划于2007年12月31日冻结，所有参与者立即100%归属其应计福利[208] 宏观经济环境 - 美联储官员为遏制物价上涨已加息六次，其中四次加息75个基点，预计还会有多次加息[198] 会计政策与处理 - 公司需对可供出售债务证券确定当前预期信用损失，相关拨备和释放记录在综合收益表的净投资收入中[200] - 公司需递延某些保单获取成本并在未来期间摊销，实际收入或利润与估计不同会导致摊销率变化[201] - 递延销售诱因成本在销售给新客户时递延并记录为其他资产，按与DPAC相同方法和假设摊销[203] - 业务收购价值是人寿保险公司业务合并中的购买会计惯例，是一项需定期摊销的无形资产[204] - 公司未来保单福利负债代表预期福利支付现值减去未来净保费收取现值的估计值[205] - 公司传统人寿保险合同保费收入一般在到期时确认，年金和万能寿险合同收取金额视为存款[206] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总收入为5.58397亿美元，2021年为8.24091亿美元，2020年为6.94742亿美元[218] - 2022年保险成本费用为1.006亿美元，2021年为9590万美元，2020年为9890万美元[220] - 2022年退保费用为1870万美元，2021年为2540万美元，2020年为2660万美元[221] - 2022年末债务证券投资组合降至87亿美元，2021年末为101亿美元，2020年末为108亿美元[227] - 2022年末不包括资金留存组合的投资组合加权平均收益率约为3.76%，2022年用于保险业务的债券购买收益率为4.21% [227] - 2022年末公司股票证券投资组合账面价值为2210万美元，低于2021年末的2820万美元[229] - 2022、2021和2020年新发放抵押贷款金额分别为4740万美元、1.836亿美元和8020万美元[230] - 2022、2021和2020年12月31日另类投资余额分别为1.913亿美元、6770万美元和2890万美元[231] - 2022和2021年公司分出的净投资收益分别为6720万美元和5510万美元[232] - 2022、2021和2020年CECL拨备重新计量导致拨备余额增加（减少）分别为60万美元、50万美元和 - 200万美元[233] - 不包括衍生品和资金留存证券，2022、2021和2020年净投资收入分别为3.51211亿美元、3.45756亿美元和4.02448亿美元，平均投资资产年收益率分别为3.74%、3.67%和3.66%[237] - 包括衍生品和资金留存证券，2022、2021和2020年净投资收入分别为2.9964亿美元、5.6253亿美元和4.17202亿美元[237] - 2022和2021年嵌入式衍生负债分别减少2.502亿美元和8470万美元，债务证券未实现收益（损失）分别为 - 2.149亿美元和1130万美元，两者合计使净投资收入分别增加3530万美元和9610万美元[238] - 2022、2021和2020年NIS收入分别为1140万美元、1250万美元和990万美元[239] - 2022、2021和2020年指数期权衍生品总收益（损失）分别为 - 8686.6万美元、1.20718亿美元和1475.4万美元[248] - 2022、2021和2020年实现的净投资收益分别为630万美元、1.5亿美元[250] - 2022、2021、2020年生命及其他保单福利分别为1.5947亿美元、1.87577亿美元、1.31337亿美元[253] - 2022、2021、2020年递延交易成本摊销分别为1.21398亿美元、6946.1万美元、1.40503亿美元[253] - 2022、2021、2020年国家西部的DPAC摊销分别为1.012亿美元、4720万美元、1.297亿美元，奥扎克国家分别为80万美元、60万美元、60万美元[259] - 2022、2021、2020年DPAC余额的利息收入分别为1290万美元、3270万美元、1720万美元[264] - 2022、2021、2020年公司的VOBA摊销费用分别为800万美元、850万美元、1020万美元[265] - 2022、2021年COR摊销费用分别为1140万美元、1320万美元[266] - 2022、2021、2020年固定指数产品的指数期权净实现和未实现收益/（损失）分别为 - 8690万美元、1.207亿美元、1480万美元[269] - 2022、2021、2020年合同利息费用分别为 - 739.7万美元、 - 1027万美元、3449.1万美元[271] - 2022、2021、2020年因预计资产管理费变动对合同利息的影响分别为0百万美元、650万美元、3440万美元[274] - 2022、2021、2020年递延销售激励余额解锁调整分别使DSI余额增加01百万美元、10百万美元、减少44百万美元[275] - 2022年超额福利准备金增加380万美元，2021年减少1360万美元[276] - 2022、2021、2020年其他运营费用总计分别为135817千美元、126612千美元、104584千美元[277] - 2022、2021、2020年软件成本分别为1510万美元、1380万美元、1260万美元[279] - 2022、2021、2020年基于股份的薪酬费用分别为1520万美元、580万美元、 - 220万美元[280] - 2022、2021、2020年各业务板块总收益分别为96123千美元、168871千美元、75666千美元[285] 国内寿险业务数据关键指标变化 - 2022年国内寿险业务新发行保单数量和保险发行规模较2021年减少38%[291] - 2022、2021、2020年国内寿险业务净保费负荷摊销分别为1190万美元、430万美元、1140万美元[291] - 国内寿险有效保单数量从2020年末的46940份降至2021年末的46060份和2022年末的44560份，2022年保单失效率为590%[290] - 2022年国内万能寿险首年和单期保费为126,423千美元，续保保费为16,369千美元，总计142,792千美元[293] - 2022年国内寿险净投资收入（不含指数期权衍生品）为55,888千美元，指数期权衍生品收益（损失）为 - 38,217千美元，净投资收入为17,671千美元[295] - 2022年国内寿险理赔数量较2021年减少8%，平均净理赔金额从37,700美元增至42,000美元，有73例新冠理赔，净赔付金额340万美元[295] - 2022年国内寿险DPAC摊销中，解锁调整为1,166千美元，其他摊销成分为17,802千美元，总计18,968千美元[297] - 2022年万能寿险保单的贷记利率平均略高于3%，2021年接近8%[298] - 2022年公司增加国内寿险超额福利准备金余额380万美元，增加合同利息费用[300] 国际寿险业务数据关键指标变化 - 2022年国际寿险保费和合同收入为76,115千美元，净投资收入为1,681千美元，其他收入为71千美元，总收入为77,867千美元[302] - 国际寿险有效保险金额从2020年末的124亿美元降至2021年末的113亿美元，再降至2022年末的103亿美元[305] - 2022年国际万能寿险续保保费为45,075千美元，固定指数万能寿险产品保费约为2570万美元[308][310] - 2022年国际寿险净投资收入（不含指数期权衍生品）为21,141千美元，指数期权衍生品收益（损失）为 - 19,460千美元，净投资收入为1,681千美元[312] - 2022年国际寿险平均净索赔额从2021年的202,900美元增至261,400美元，索赔数量较2021年减少34%；2022年有16例新冠死亡索赔，净索赔额240万美元，2021年有72例，净索赔额1900万美元，2020年有18例，净索赔额270万美元[313] - 2022 - 2020年国际寿险DPAC摊销中，解锁调整分别为 - 763,000美元、 - 33,800,000美元、 - 20,000美元，其他摊销组件分别为20,406,000美元、22,682,000美元、24,949,000美元，总计分别为19,643,000美元、 - 11,118,000美元、24,929,000美元[316] - 2021年公司因有利经验将超额死亡福利准备金减少1410万美元，2020年减少2280万美元，2022年影响可忽略不计[319] 年金业务数据关键指标变化 - 2022 - 2020年公司年金业务保费和其他收入分别为251,454,000美元、390,417,000美元、307,644,000美元，总收益和费用分别为199,514,000美元、287,455,000美元、318,601,000美元，税前收益分别为51,940,000美元、102,962,000美元、 - 10,957,000美元，税后收益分别为41,771,000美元、81,868,000美元、 - 9,308,000美元[322] - 2022 - 2020年公司年金合同固定指数年金存款分别为216,784,000美元、425,734,000美元、330,899,000美元，其他递延年金分别为1,575,000美元、3,727,000美元、7,355,000美元，即期年金分别为7,677,000美元、32,488,000美元、20,627,000美元，总计分别为226,036,000美元、461,949,000美元、358,881,000美元；固定指数年金存款占比分别为96%、92%、92%[325] - 2022 - 2020年公司年金业务递延销售诱因分别约为400万美元、1810万美元、1030万美元[326] - 2022 - 2020年公司年金业务净投资收入（不包括衍生品和交易证券）分别为223,218,000美元、219,094,000美元、283,293,000美元，指数期权衍生品收益（损失）分别为 - 29,189,000美元、53,084,000美元、7,283,000美元，嵌入式衍生负债减少分别为250,230,000美元、84,725,000美元、0，交易证券市场调整分别为 - 214,935,000美元、11,331,000美元、0，净投资收入分别为229,324,000美元、368,234,000美元、290,576,000美元[327] - 2022和2021年公司根据资金留存再保险协议分别向再保险人让渡净投资收入6720万美元和5510万美元[327] - 2022年嵌入式衍生负债下降2.502亿美元，交易证券公允价值调整为 - 2.149亿美元，两者净额使净投资收入增加3530万美元；2021年嵌入式衍生负债减少8470万美元，交易证券市值增加1130万美元，两者总计使2021年净投资收入增加9600万美元[330] - 2022 - 2020年公司年金业务递延交易成本摊销中，解锁调整分别为156,000美元、 - 3,205,000美元、14,987,000美元，DPAC摊销费用分别为62,413,000美元、51,932,000美元、72,146,000美元，再保险成本摊销费用分别为11,357,000美元、13,154,000美元、0，总计分别为73,926,000美元、61,881,000美元、87,133,000美元[335] - 2022和2021年，年金业务DPAC余额因假设调整分别减少0.2百万美元和增加3.2百万美元[336] - 2022和2021年，核心DPAC摊销因再保险转让分别减少4.4百万美元和6.2百万美元，2022、2021和2020年因DPAC余额利息分别减少2.4百万美元、8.9百万美元和4.4百万美元[337] - 2020年末，公司记录与再保险协议相关的递延再保险成本102.8百万美元，2022和

公司人员与合同数量 - 截至2022年9月30日，公司有266名员工，国内约有31,630份独立代理合同[225][229] 有效保单情况 - 截至2022年9月30日，国内有101,250份年金合同和45,100份寿险保单在有效，保额37亿美元；奥扎克国民有172,736份寿险保单在有效，保额近58亿美元；国际有38,380份寿险保单在有效，保额106亿美元[228][230][231] - 截至2022年9月30日，国民西部有效寿险保额中国际业务为106亿美元，国内业务为37亿美元；2021年12月31日，国际业务为113亿美元，国内业务为37亿美元[240] - 截至2022年9月30日，万能寿险有效保额降至121亿美元，2021年12月31日约为127亿美元，2020年12月31日为135亿美元[258] - 截至2022年9月30日，固定指数年金保单数量为62,530份，GAAP年金准备金为49.23115亿美元；2021年12月31日，对应数据分别为64,860份和51.5189亿美元[249] - 截至2022年9月30日，Ozark National传统寿险业务有172736份有效保单，保额近58亿美元，年化退保率为4.2%，与2021年前三季度持平[370] - 2022年前三季度国内寿险有效保单数量从2020年末的46,940份降至45,100份，保单失效费率约为5.7%，低于2021年的6.3%和2020年的6.5%，但有效寿险保额从35亿美元增至37亿美元[319] - 国际寿险有效保额从2020年末的124亿美元降至2022年9月末的106亿美元，2022年前三季度终止保额为7.339亿美元，年化终止率为8.6%[335][337] 寿险销售情况 - 2022年第三季度寿险销售总额和年化首年保费较2021年第三季度下降44%，2022年前九个月较2021年下降33%[234] - 2022年前九个月，财富转移型寿险产品占总寿险销售额的97%以上[235] - 2022年前九个月，国内平均新保单保额为221,000美元，奥扎克国民为46,680美元[237] - 2022年前三季度国内新发行寿险保单数量和保额较2021年同期分别下降40%和39%[320] 年金销售情况 - 2022年第三季度年金销售较2021年下降66%，2022年前九个月较2021年同期下降45%[243] - 2022年前九个月固定指数年金销售额为19.1828亿美元，2021年为33.3146亿美元；其他递延年金2022年为169.9万美元，2021年为296.5万美元；即期年金2022年为272.6万美元，2021年为1946万美元[243] - 2022年前九个月，固定指数产品占年金销售的比例约为98%[244] - 2022年前三季度年金合同退保率为7.9%，低于2021年同期的8.9%[348] - 2022年前三季度固定指数年金存款占总年金存款的97%，2021年同期为93%[350] 再保险情况 - 2020年12月31日，公司将约17亿美元的固定利率和给付年金保单的保单持有人义务再保险给Prosperity[247] - 2022年7月27日，公司与Aspida签订再保险协议，约2.5亿美元的年金保单义务被再保险[247] - 2022年7月27日，公司记录与Aspida再保险交易相关的递延再保险成本负债3080万美元[261] - 2020年末公司记录与Prosperity资金留存再保险协议相关的递延再保险成本（COR）资产1.028亿美元；2022年第三季度和前三季度COR摊销费用分别为270万美元和820万美元，2021年同期分别为310万美元和1030万美元[361] - 2020年12月31日，公司与Prosperity签订资金留存再保险协议，转移约17亿美元债务证券至资金留存账户[396] - 2022年第三季度，公司与Aspida签订资金留存再保险协议，将购买的债务证券归类为交易性证券[396] 营收与费用情况 - 2022年前九个月总营收为3.95329亿美元，2021年同期为6.07424亿美元[256] - 2022年第三季度，万能寿险和年金合同费用收入为3.6063亿美元，2021年同期为3.285亿美元；2022年前九个月收入为1.01406亿美元，2021年同期为1.01799亿美元[256] - 2022年9月30日止季度，保险成本费用为2550万美元，2021年第三季度为2370万美元；2022年前九个月为7400万美元，2021年同期为7210万美元[258] - 2022年前三季度总投资收入为2.57586亿美元，2021年为2.57228亿美元；净投资收入为2.04702亿美元，2021年为4.11589亿美元[263] - 2022年和2021年9月30日止三个月，权益证券未实现收益/（损失）分别为 - 40万美元和10万美元；2022年和2021年9月30日止九个月，分别为 - 630万美元和340万美元[264] - 2022年和2021年9月30日止季度，公司分出净投资收入分别为1710万美元和1430万美元；2022年和2021年9月30日止九个月，分别为4480万美元和4140万美元[267] - 2022年9月30日止三个月，抵押贷款CECL拨备增加120万美元，2021年同期增加70万美元；2022年和2021年9月30日止九个月，分别增加80万美元和150万美元[268] - 2022年和2021年9月30日止九个月，NIS收入分别为880万美元和930万美元；BP III第三方收入分别为390万美元和380万美元；维护费用津贴收入分别为370万美元和410万美元[275][276][277] - 2022年和2021年9月30日止三个月，指数期权衍生品总收益/（损失）分别为 - 1255万美元和228.4万美元；2022年和2021年9月30日止九个月，分别为 - 8917.3万美元和7047.4万美元[280] - 2022年和2021年第三季度收取的资产管理费均约为0.0百万美元，2022年和2021年前九个月收取的资产管理费分别为0.0百万美元和5.8百万美元[281] - 2022年前九个月净投资实现收益为630万美元，由650万美元的总收益和20万美元的总损失构成；2021年前九个月净投资实现收益为990万美元，由1130万美元的总收益和140万美元的总损失构成[282] - 2022年和2021年前九个月的死亡理赔金分别为5910万美元和7460万美元，其中2022年国家西部业务和奥扎克国家业务分别为3190万美元和2720万美元，2021年分别为4540万美元和2920万美元[284] - 2022年前九个月国家西部人寿保险理赔数量较2021年同期减少22%，平均每笔净理赔金额从约61300美元增至63200美元[284] - 2022年前九个月国家西部和奥扎克国家的COVID - 19相关死亡理赔分别为72笔（净理赔金额540万美元）和106笔（净理赔金额约280万美元），2021年同期分别为173笔（净理赔金额1910万美元）和343笔（净理赔金额590万美元）[285] - 2022年和2021年第三季度国家西部WBR负债增加额分别为1030万美元和430万美元，前九个月分别为2820万美元和910万美元[286] - 2022年和2021年第三季度解锁假设对保单福利负债的影响分别为减少540万美元和增加2740万美元[286] - 2022年和2021年前九个月DPAC摊销费用中，解锁调整分别为55.9万美元和 - 3651万美元，其他摊销组件分别为7339万美元和6626.2万美元[290] - 2022年和2021年前九个月DPAC余额的利息收入分别为1170万美元和2410万美元[294] - 2022年和2021年前九个月固定指数产品相关指数期权的净实现和未实现收益/（损失）分别为 - 8920万美元和7050万美元[298] - 2022年前三季度合同利息费用总计为 - 295.3万美元，2021年同期为 - 1173.1万美元[300] - 2022年和2021年前三季度评估的WBR政策费用分别为2200万美元和1990万美元[300] - 2022年和2021年前三季度固定利息贷记和分出分别为2400万美元和2260万美元[301] - 2022年和2021年前三季度预计资产管理费用对合同利息的增加额分别为0和650万美元[303] - 2022年和2021年前三季度递延销售诱因余额调整分别使合同利息费用减少10万美元和100万美元[304] - 2022年和2021年前三季度其他运营费用总计分别为9229万美元和9059.6万美元[307] - 2022年和2021年前三季度软件摊销费用分别为1140万美元和1040万美元[308] - 2022年和2021年前三季度基于股份的薪酬费用分别为140万美元和420万美元[309] - 2022年和2021年前三季度联邦所得税有效税率分别为20.2%和20.6%[311] 各业务部门收益情况 - 2022年前三季度国内寿险业务部门收益为468.4万美元，2021年同期为189.1万美元[315][317] - 2022年前三季度国际寿险保费和其他收入为5055.9万美元，低于2021年的9563.2万美元，净利润为1152.4万美元，低于2021年的4924.3万美元[334] - 2022年第三季度和前三季度ONL & Affiliates保费和其他收入分别为2890.1万美元和8745.2万美元，2021年同期分别为2909.1万美元和8740.8万美元；2022年第三季度和前三季度该部门收益分别为460.1万美元和1324.6万美元，2021年同期分别为338.1万美元和1161.6万美元[367] - 2022年和2021年前三季度BP III税前亏损分别为80万美元和60万美元；2022年和2021年前三季度其他业务税前收益分别为1220万美元和1560万美元，其中2022年和2021年前三季度Libbie Shearn Moody信托半年度分配分别为230万美元和270万美元；2022年前三季度有680万美元夹层贷款非经常性利润分成收入[377][378] 投资相关情况 - 2022年前三季度新购债券投资收益率约为4.04%，2021年全年为3.02%；2022年9月30日，公司加权平均债券投资组合收益率为3.66%，高于2021年12月31日的3.62%[263] - 2022年9月30日，抵押贷款组合余额增至5.072亿美元，高于2021年12月31日的4.873亿美元和2020年12月31日的3.325亿美元；2022年前九个月新发放抵押贷款4540万美元，2021年同期为1.514亿美元[265] - 2022年、2021年和2020年9月30日，另类投资余额分别为1.598亿美元、6770万美元和2890万美元；2022年前九个月其他投资资产投资收入包含一笔680万美元夹层贷款利润分成一次性付款[266] - 2022年前九个月，为资助保险业务购买债券的平均收益率为4.04%，较国债收益率高出1.69%；2022年前九个月新购债券加权平均质量为“A -”，与2021年一致；购买债券综合期限为8.0年，短于2019 - 2021年[272] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司投资资产总额分别为9539358000美元和10972483000美元[381] - 2022年前九个月和2021年全年，公司收购成本分别为652369000美元和1104009000美元，有效年收益率分别为4.04%和3.02%[387] - 截至2022年9月30日，公司98.5%的债务证券投资组合为投资级证券[388] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司可供出售债务证券中低于投资级别的证券占比分别为1.2%和1.4%[391] - 2022年9月30日，公司债务证券未实现亏损1132732000美元，2021年12月31日为未实现收益476000000美元[395] - 2022年9月30日，公司可供出售债务证券账面价值为7650578000美元，占比80.3%；交易性债务证券账面价值为1052361000美元，占比11.0%[381] - 2022年9月30日，公司可供出售债务证券中，公司债券账面价值为5616585000美元，占比73.4%；住宅抵押贷款支持证券账面价值为337753000美元，占比4.4%[384] -