公司收购情况 - 2019年1月31日，公司完成对Ozark National和NIS的收购，支付现金约2.054亿美元[207] - 2019年1月31日收购Ozark National，记录了1.458亿美元的无形资产VOBA；2020年VOBA余额增加3510万美元，2020和2019年VOBA摊销分别为1020万、770万美元[271] - 2019年1月31日收购奥扎克国民时记录了1.458亿美元的业务收购价值（VOBA），2020 - 2019年VOBA摊销费用分别为10228千美元、7697千美元[352][354] 疫情对公司的影响 - 公司因COVID - 19产生约800万美元净死亡索赔，未使总死亡索赔显著高于历史水平，但疫情导致资产估值受影响，投资资产价值下降[213] - 2020年国内寿险业务理赔数量较2019年增加12%，平均净理赔额从34,400美元降至30,600美元，其中约一半增长归因于70例新冠死亡理赔，净赔付额240万美元，约占该业务总净理赔的6%[296] - 2020年国际寿险平均净索赔额从17.5万美元降至15.82万美元，索赔数量较2019年增加14%，2020年有18例死亡原因确认为COVID - 19的索赔，净索赔总额达270万美元[314] - 2020 - 2019年奥扎克国民死亡理赔分别为3700万美元、2930万美元，平均净理赔分别为14800美元、15300美元，2020年含191例新冠相关理赔共280万美元[351] 行业风险与挑战 - 近年来寿险公司增加BBB - 评级债券配置，衰退时这些债券有降级和违约风险，可能影响所需资本水平和RBC比率[214] - 寿险收入更多由续保保费驱动，新寿险销售面临无法面对面咨询和难以完成全面医学核保的挑战[215] - 行业分析师认为利率突然上升对有利率敏感产品的寿险公司有害，可能导致产品退保和提款异常增加，同时固定债务证券市值下降[216] 公司会计政策与处理 - 公司评估投资证券减值时，考虑公允价值低于成本的时间和程度、价值下降原因等因素，减值时按公允价值与摊销成本差额记录费用[219] - 公司需递延某些保单获取成本（DPAC）并在未来期间摊销，会定期评估合同以确定是否修订假设，DPAC还需进行可收回性和损失确认测试[220][221] - 销售诱导成本（DSI）中超出当前贷记现有合同金额的部分递延并记录为其他资产，按与DPAC相同方法和假设摊销，也需定期进行可收回性审查[222] - 业务收购价值（VOBA）是寿险公司业务合并中的购买会计惯例，为无形资产，需定期摊销和进行可收回性分析[223] - 公司传统寿险合同保费收入在到期时确认，年金和万能寿险合同收取的款项为存款，相关费用收入在服务提供期间确认[225] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司总营收为6.94742亿美元，2019年为8.19188亿美元，2018年为5.51599亿美元[233] - 2020年万能寿险和年金合同费用收入为1.45405亿美元，较2019年的1.49721亿美元有所下降[233] - 2020年保险成本费用为9890万美元，2019年为1.02亿美元，2018年为1.059亿美元[235] - 2020年退保费用为2660万美元，2019年为3310万美元，2018年为3710万美元[236] - 2020 - 2018年其他费用解锁分别增加收入590万美元、50万美元和50万美元[237] - 2020年债务和股权证券占总投资收入（不包括衍生品损益）约92%，2019年为93%[241] - 2020年末债务证券投资组合为108亿美元，2019年末为105亿美元，2018年末为102亿美元[242] - 2020年末投资组合加权平均收益率约为3.68%，2020 - 2018年为保险业务购买债务证券的收益率分别为3.33%、4.06%和4.20%[242] - 2020年公司新发放抵押贷款8020万美元，2019年为1.214亿美元[244] - 2020 - 2018年不包含衍生品的净投资收入分别为4.02448亿美元、4.32285亿美元、4.29081亿美元，年均收益率分别为3.66%、3.97%、3.99%；包含衍生品的净投资收入分别为4.17202亿美元、5.55492亿美元、3.49077亿美元，年均收益率分别为3.75%、5.07%、3.21%[247] - 2020年和2019年NIS收入分别为990万美元和820万美元[248] - 2020 - 2018年BP III相关收入分别为470万美元、390万美元、320万美元[249] - 2020 - 2018年养老院业务相关收入分别为 - 60万美元、430万美元、1720万美元，2019年里诺养老院出售个人财产和设备净收益140万美元计入收入[250] - 2020年公司因完成奥扎克国民收购的或有付款义务，冲回之前计提金额并确认其他收入410万美元[251] - 2020 - 2018年利比·谢恩·穆迪信托半年分配收入分别为530万美元、670万美元、750万美元[252] - 2020 - 2018年衍生品未实现损益分别为 - 974万美元、15299.3万美元、 - 19165.4万美元，实现损益分别为2449.4万美元、 - 2978.6万美元、11165万美元，总损益分别为1475.4万美元、12320.7万美元、 - 8000.4万美元；总合同利息分别为2.0625亿美元、2.9533亿美元、1.36055亿美元[255] - 2020 - 2018年资产管理费分别为3070万美元、1590万美元、2430万美元[256] - 2020 - 2018年总收益和费用分别为5.82674亿美元、6.54032亿美元、4.10092亿美元[260] - 2020、2019、2018年，指数期权的净实现和未实现收益/（损失）分别为1480万、1.232亿、 - 8000万美元[272] - 2020、2019、2018年合同利息费用分别为3449.1万、 - 590万、2683.8万美元[273] - 2020、2019、2018年，预计资产管理费对合同利息的影响分别为增加3440万、减少3360万、增加1760万美元[275] - 2020、2019、2018年递延销售诱因余额（DSI）调整分别为减少440万、减少60万、增加130万美元[277] - 2020、2019、2018年其他经营费用分别为1.04584亿、1.04558亿、9396.9万美元[279] - 2020、2019、2018年股份支付费用分别为 - 220万、240万、140万美元[281] - 2020 - 2019年收购业务总营收分别为115422千美元、105564千美元，净利润分别为14036千美元、16617千美元[346] - 2020 - 2019 - 2018年养老院运营税前收益分别为 - 70万美元、80万美元、130万美元，BP III税前亏损分别为 - 90万美元、 - 140万美元、 - 190万美元[356][357] - 2020 - 2019 - 2018年其他业务税前收益分别为2260万美元、2520万美元、2680万美元，其中利比·谢恩·穆迪信托半年度分配分别为530万美元、670万美元、750万美元[358] - 2020年12月31日公司投资组合增至114亿美元，较2019年的111亿美元增长3%[364] - 2020年12月31日公司与Prosperity签订协议，转让价值9.648亿美元的债务证券，实现未实现收益6710万美元[365] - 公司将价值57亿美元的债务证券重新分类至可供出售类别，确认未实现收益5.238亿美元[366] - 2020年12月31日期权未实现收益为7100万美元，较2019年的8070万美元减少970万美元，购买成本从7690万美元降至6180万美元[367] - 2020年公司收购长期债务证券成本为7.27947亿美元，平均标准普尔质量为BBB+，有效年收益率为3.33%[372] - 2020年公司债务证券组合中，公司债券占比75.2%，住宅抵押贷款支持证券占比8.9%[370] - 截至2020年12月31日，公司97.2%的债务证券为投资级证券[374] - 2020年公司低于投资级别的证券占总投资资产的2.7%，高于2019年的0.8%[376] - 2019年公司对单一债务证券发行人记录了780万美元的非暂时性减值[380] - 2019年公司累计确认850万美元的非暂时性减值，均为信用相关损失[380] - 公司于2020年1月1日采用新会计指引，对持有至到期债务证券初始计提信用损失准备330万美元[381] - 2020年12月31日，公司将全部持有至到期债务证券重分类为可供出售类别，消除此前记录的准备[381] - 2020年12月31日，公司债务证券公允价值为107.70923亿美元，摊余成本为98.74543亿美元，未实现收益为8.9638亿美元[383] - 2020年12月31日，因与Prosperity的再保险协议，公司将约17亿美元债务证券转入可供出售类别，产生未实现投资收益6710万美元[383] - 2020年和2019年，公司发放的抵押贷款分别为8020万美元和1.214亿美元[386] - 2020年和2019年，公司抵押贷款本金还款分别为1480万美元和4780万美元[386] - 2020年，有8笔总计2920万美元的抵押贷款借款人获得宽限期，年末仅1笔470万美元贷款仍在宽限期[387] - 2020年和2019年末，公司抵押贷款净投资分别为3.325亿美元和2.724亿美元[388] - 2020年，公司采用加权平均剩余期限法估计抵押贷款预期信用损失，年初记录余额120万美元，调整导致留存收益税后减少40万美元[392] - 2020年末和2019年末，抵押贷款信用损失准备余额分别为248.6万美元和67.5万美元[394] - 公司房地产直接投资在2020年12月31日约为3380万美元，2019年12月31日约为3460万美元[396] - 2020、2019和2018年公司房地产物业运营收入分别约为290万美元、290万美元和220万美元[396] - 2020、2019和2018年公司房地产投资净实现投资收益分别为270万美元、690万美元和180万美元[396] - 2019年公司出售前总部设施获利320万美元，出售两家疗养院设施净获利370万美元[396] - 公司衍生工具公允价值在2020年12月31日为1.328亿美元，2019年12月31日为1.576亿美元[400] - 2020和2019年12月31日，选择基于适用市场指数表现获得利息信贷的保单持有人名义账户价值分别为21亿美元和22亿美元[400] 国内寿险业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2019年国内寿险业务有效保单数量从47,900降至46,900，保单失效费率从6.2%降至6.0%，有效寿险保额从34亿美元增至35亿美元[289] - 2020 - 2019年国内寿险业务保费及其他收入从12.3694亿美元降至10.8408亿美元，收益从216.3万美元降至149.9万美元[287] - 2020 - 2019年国内万能寿险首年及单一保费从1.80457亿美元增至1.9452亿美元，续保保费从1812.4万美元降至1790.5万美元[293] - 2020 - 2019年国内寿险业务净投资收入从7767.2万美元降至5451.6万美元，其中衍生品收益从3327.3万美元降至713.6万美元[296] - 2020年国内寿险业务递延保单获取成本（DPAC）解锁调整使摊销费用增加739.1万美元，2019年为减少36万美元[298] - 2020 - 2019年国内寿险业务万能寿险合同利息从6984.9万美元降至4478.2万美元[296] - 2020 - 2019年国内寿险业务其他运营费用从2037.6万美元增至2573万美元[287] 国际寿险业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2019年国际寿险业务保费及合同收入从9941.7万美元降至8816.7万美元，收益从3481.8万美元增至5160.9万美元[306] - 2018 - 2020年国际寿险业务有效保额从154亿美元降至124亿美元，自2018年9月起未再签发新保单[307] - 2020 - 2018年国际万能寿险首年及单期保费分别为0、98.9万美元、1145.4万美元，续保保费分别为5538.3万美元、6706.6万美元、7861.1万美元，总计分别为5538.3万美元、6805.5万美元、9006.5万美元[310] - 2020 - 2018年国际寿险业务净投资收入（