资产收购情况 - 2019年上半年公司收购9.371亿美元单户住宅、多户住宅和其他信贷资产[200] - 2019年第二季度公司购买4560万美元多户CMBS证券，向多户房产所有者提供4550万美元优先股投资[203] - 2019年第二季度公司收购3.384亿美元单户住宅信贷资产，包括1.48亿美元不良住宅抵押贷款、7280万美元其他住宅抵押贷款和1.176亿美元非机构RMBS[204] - 2019年第二季度公司向其他住宅相关股权项目投资5000万美元[205] 股权发行与收益情况 - 2019年5月公司通过承销公开发行2070万股普通股，净收益1.231亿美元；2019年第二季度通过市价发行计划发行226.02万股普通股，净收益1360万美元[206] - 2019年第二季度公司通过市价发行计划发行66.1287万股优先股，净收益1610万美元[207] - 2019年7月22日公司通过承销公开发行2300万股普通股，净收益1.375亿美元[212] 股息宣布与支付情况 - 2019年6月14日公司董事会宣布2019年第二季度普通股现金股息为每股0.2美元，于7月25日支付[208] - 2019年6月14日公司董事会宣布2019年第二季度B、C、D系列优先股现金股息分别为每股0.484375美元、0.4921875美元、0.5美元，于7月15日支付[209][210][211] 宏观经济数据情况 - 2019年第二季度美国GDP预估增长2.1%，低于第一季度的3.1%和2018年第四季度的2.2%[213] - 2019年5月20城综合房价较2018年5月平均上涨2.4%，低于上月的2.5%[216] - 2019年上半年单户住宅开工量按年率计算，3个月均值为84.2万套，6个月均值为85.3万套，低于2018年的87.1万套[216] - 2019年上半年多户住宅开工量按年率计算，3个月均值为40.6万套，6个月均值为37.3万套，2018年为36.6万套[217] - 2019年第一季度多户住宅空置指数为48，高于2018年第四季度的45和第三季度的47[217] 市场利率与利差情况 - 2019年上半年信贷利差普遍收紧，对公司信贷敏感资产价值产生积极影响[218] - 2019年第二季度10年期美国国债收益率在2.00% - 2.60%之间，季度末收于2.00%[219] - 2019年第二季度2年期与10年期美国国债收益率利差为25个基点，较3月31日上升11个基点[219] 政策相关情况 - 2019年3月27日，特朗普签署总统备忘录，指示财政部长制定结束房利美和房地美托管的改革计划[220] 净资本分配情况 - 截至2019年6月30日，公司净资本分配总计15.27682亿美元[226] - 截至2018年12月31日，公司净资本分配总计11.80293亿美元[228] 公司财务关键指标变化情况 - 2019年Q2和H1归属于公司普通股股东的净收入分别为1650万美元和5470万美元，2018年同期分别为2380万美元和4750万美元[232] - 2019年Q2和H1净利息收入分别为2569.1万美元和5189.6万美元，较2018年同期分别增加819.1万美元和1464.5万美元[232] - 2019年Q2其他收入总计减少1140万美元，H1减少150万美元[235][236] - 2019年Q2和H1一般、行政和运营总费用分别为1239.4万美元和2503.8万美元，较2018年同期分别增加362.5万美元和757.1万美元[232] - 2019年Q2和H1基本每股普通股收益分别为0.08美元和0.29美元，2018年同期分别为0.21美元和0.42美元[232] - 2019年Q2和H1摊薄后每股普通股收益分别为0.08美元和0.29美元，2018年同期分别为0.20美元和0.40美元[232] - 2019年Q2投资组合加权平均收益率为5.91%，平均资金成本为 -3.75%，投资组合净息差为2.16%[242] - 2019年H1投资组合加权平均收益率为6.06%，平均资金成本为 -3.79%，投资组合净息差为2.27%[244] - 2019年Q2和H1与不良和其他住宅抵押贷款相关的费用分别增加80万美元和240万美元[237][240] - 2019年Q2和H1与合并可变利益实体中待售房地产相关的费用分别减少90万美元和200万美元[237][239] - 2018年Q2利息收入3.3037亿美元，利息支出1.5537亿美元，净利息收入1.75亿美元[245] - 2018年上半年利息收入6.7449亿美元，利息支出3.0198亿美元，净利息收入3.7251亿美元[246] 多户贷款利息收入情况 - 2019年Q2与2018年Q2相比，多户贷款利息收入从8.5629亿美元增至13.3157亿美元[249] - 2019年上半年与2018年上半年相比，多户贷款利息收入从17.0721亿美元增至24.4925亿美元[249] 公司资产规模情况 - 2019年6月30日，公司总资产约183亿美元，2018年12月31日约147亿美元[253] - 2019年6月30日和2018年12月31日，合并K系列资产分别约为146亿美元和117亿美元[253] 投资证券账面价值情况 - 2019年6月30日，投资证券按摊余成本计算的账面价值为17.43869亿美元，2018年12月31日为15.12252亿美元[256] 利息费用情况 - 2019年Q2，次级债券和可转换票据产生的利息费用分别约为70万美元和270万美元[251] - 2019年上半年，次级债券和可转换票据产生的利息费用分别约为150万美元和540万美元[251] 不良和其他住宅抵押贷款情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，不良住宅抵押贷款数量分别为4670笔和3352笔，未偿本金分别为800634千美元和627092千美元，公允价值分别为758765千美元和576816千美元[259] - 2019年6月30日和2018年12月31日，其他住宅抵押贷款数量分别为1972笔和1539笔，未偿本金分别为309529千美元和161280千美元，公允价值分别为303189千美元和160707千美元[259] - 2019年6月30日和2018年12月31日，购买时贷款价值比在50%及以下的不良和其他住宅抵押贷款占比分别为17.8%和18.5%[260] - 2019年6月30日和2018年12月31日，购买时FICO分数在550及以下的不良和其他住宅抵押贷款占比分别为23.2%和26.0%[261] - 2019年6月30日和2018年12月31日，按ASC 310 - 30核算的不良住宅抵押贷款数量分别为2125笔和2702笔，未偿本金分别为178323千美元和242007千美元，账面价值分别为169295千美元和228466千美元[264] - 截至2018年12月31日，8810万美元的不良住宅抵押贷款存于证券化信托并作为抵押，公司净投资为8570万美元；2019年3月，公司偿还证券化未偿票据，8000万美元账面价值的不良住宅抵押贷款解除抵押[264] 优先股和夹层贷款投资情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司对非合并实体的投资分别约为1.661亿美元和7350万美元[271] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司的优先股和夹层贷款投资分别为1.914亿美元和1.656亿美元[272] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，优先股投资分别为31笔和24笔，账面价值分别为1.84727亿美元和1.54629亿美元，投资金额分别为1.86139亿美元和1.55819亿美元，加权平均回报率分别为11.48%和11.59%[273] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，夹层贷款分别为3笔和4笔，账面价值分别为666万美元和1092.6万美元，投资金额分别为667.5万美元和1097万美元，加权平均回报率分别为12.08%和12.29%[273] 合并K系列相关情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，合并K系列中多户贷款分别为146亿美元和117亿美元，多户CDO分别为138亿美元和110亿美元，加权平均利率分别为4.14%和3.96%[276] - 2019年上半年，因合并K系列，公司在3个月和6个月的运营报表中分别包含利息收入1.332亿美元和2.449亿美元，利息支出1.149亿美元和2.117亿美元，未实现收益分别为520万美元和1460万美元[276] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司对合并K系列的投资分别为8.012亿美元和6.576亿美元[277] 支持多户贷款情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，支持多户贷款的贷款当前余额分别为137.26641亿美元和135.93818亿美元，加权平均原始LTV分别为68%和68.8%，加权平均贷款利率分别为4.28%和4.34%[278] 回购协议情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司以投资证券为抵押的回购协议未偿还余额分别为18亿美元和15亿美元，加权平均利率分别为3.28%和3.41%[284] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司以投资证券为抵押的回购协议加权平均提前还款率分别为86.1%和87.7%，加权平均“折扣率”分别为13.9%和12.3%[286] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司为购买不良和其他住宅抵押贷款的回购协议未偿还金额分别为7.61361亿美元和5.89148亿美元，加权平均利率分别为4.43%和4.67%[288] 风险敞口情况 - 截至2019年6月30日，公司无风险敞口超过股东权益5%的情况；截至2018年12月31日，公司仅对Jefferies & Company, Inc.的风险敞口超过股东权益的5%，为5.04%[285] 住宅抵押债务证券情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司住宅抵押债务证券（Residential CDOs）分别为4530万美元和5300万美元，加权平均利率分别为3.02%和3.12%[290] 债务偿还情况 - 2019年3月14日，公司赎回多户商业抵押担保证券（CMBS）再证券化发行的票据，未偿还本金余额为3320万美元；3月25日，偿还2016年4月不良住宅抵押贷款证券化的未偿还票据，未偿还本金余额为650万美元[291] 债券发行情况 - 2017年1月23日，公司发行1.38亿美元本金的6.25%高级可转换票据，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约为1.27亿美元，总成本约为8.24%[294] 其他债务情况 - 截至2019年6月30日，公司子公司有4500万美元信托优先证券未偿还，加权平均利率为6.43%[295] - 截至2019年6月30日，KRVI的房地产开发项目有400万美元应付票据，未使用承诺额度为440万美元[297] 股东权益情况 - 2019年6月30日，公司股东权益为15亿美元，包含1100万美元累计其他综合收益；2018年12月31日，股东权益为12亿美元，包含2210万美元累计其他综合损失[299] 净现金和受限现金情况 - 2019年上半年，净现金和受限现金增加，主要源于融资活动提供5.697亿美元和经营活动提供700万美元，部分被投资活动使用的5.499亿美元抵消[304] 短期回购协议借款情况 - 截至2019年6月30日，公司短期回购协议借款为18亿美元，2018年12月31日为15亿美元；回购协议风险敞口约为3.131亿美元，单个交易对手风险敞口不超过6740万美元[309] 可用流动资产情况 - 截至2019年6月30日，公司可用流动资产包括1350万美元现金及现金等价物和3.881亿美元无抵押投资证券，占融资安排的28.4%[310] 普通股账面价值情况 - 2019年3 - 6月和1 - 6月，公司普通股账面价值期末余额均为12.11546亿美元，每股账面价值均为5.75美元[301] 可转换债券情况 - 2017年1月23日，公司公开发行本金总额1.38亿美元可转换债券，发行价为面值的96%，年利率6.25%，预计2022年