公司业务概况 - 公司是全球最大的炭黑生产商之一，业务分为特种炭黑和橡胶炭黑两个板块，全球供应链网络包括13个全资生产设施、3个销售公司和1个合资生产厂[30] - 公司橡胶炭黑业务开发了PUREX®和ECORAX®两个产品系列[32] - 公司在所有领先生产工艺上具备核心生产能力[74] 产品种类与等级 - 2019年公司提供超280种特种炭黑等级和约60种橡胶炭黑等级产品[31] 特种炭黑业务数据 - 2019年特种炭黑全球行业销售估计份额约24%（按千公吨体积计）[33] - 2019年特种炭黑业务收入5.085亿美元，销量25.1万公吨，调整后息税折旧摊销前利润1.222亿美元，利润率24.0%[34] - 2019年特种炭黑业务中，聚合物应用占销量约69%，印刷约15%[34] - 2019年特种炭黑业务前五大客户占销量约26%[36] - 2019年公司在特种炭黑全球行业销量中占比约24%[58] - 2019年低端报纸和其他印刷媒体应用在公司特种炭黑销售中占比小[50] 各业务客户占比情况 - 全球涂料行业关键供应商约占全球涂料产能一半，2019年公司涂料业务前五大客户占销量约38%[40][41] - 聚合物是特种炭黑最大终端市场，2019年公司聚合物业务前五大客户占销量约34%[42][48] - 2019年公司前五大印刷客户占印刷业务量约63%[55] - 2019年公司前五大特殊应用客户占特殊应用业务量约37%[56] - 2019年公司最大橡胶炭黑客户占该业务净销售额约20%，第二大客户占约10%，最大客户占公司整体合并净销售额约13%[59] - 2019年公司轮胎业务前十大客户占轮胎业务量超85%[62] - 2019年公司机械橡胶制品业务前十大全球客户占业务量约50%[67] 橡胶炭黑业务数据 - 2019年橡胶炭黑业务收入9.679亿美元，销量77.21万吨，调整后息税折旧摊销前利润1.452亿美元，利润率15.0%[60] 成本与供应相关 - 2019年原材料占公司销售成本的75%，其中约79%与炭黑油有关[70] - 约50%的炭黑油供应通过与供应商的长短合同覆盖[72] - 约75%的全球销量通过含原料调整的合同（指数合同）销售[89] - 美国铁路运输约占运输方式的一半[89] 创新支出情况 - 2019年、2018年和2017年创新支出分别为1990万美元、2030万美元和1820万美元，主要用于开发新的特种炭黑产品等[84] 环保法规与排放相关 - 2017年10月中国锅炉NOx排放限值从300ppm降至200ppm，粉尘从30mg/m³降至20mg/m³；2018年SO₂限值从200ppm降至50ppm[103] - 2019年中国NOx排放进一步从200ppm降至100ppm，粉尘从20mg/m³降至10mg/m³；2020年烘干机SO₂排放限值从200ppm降至50ppm[104] - 2020年韩国炭黑制造过程SO₂排放限值从400ppm降至200ppm，能源生产过程SO₂从300ppm降至200ppm，NOx从200ppm降至150ppm，粉尘从50ppm降至30ppm；能源过程NOx从220ppm降至180ppm，粉尘从35ppm降至20ppm（6%氧浓度条件下）[105] - 欧盟ETS自2003年设立，2013年修订，2021 - 2030年第四阶段炭黑仍在碳泄漏名单上[107][108] - 公司完成2014 - 2018年排放数据收集，为ETS第四阶段排放分配讨论提供基础[109] - 公司在韩国购买少量排放权以满足超额需求[110] - 南非碳抵消法自2019年6月1日生效，公司伊丽莎白港工厂需按每年排放的二氧化碳吨数缴纳120南非兰特/吨的税，预计每年总税额不超过02百万美元[113] 环保认证与合规 - 公司所有运营场所均通过ISO 14001和ISO 9001第三方认证[93] 美国环保相关 - 公司美国设施需遵守《清洁水法》，相关许可证有效期一般为五年[118] - 2008 - 2009年，美国环保署联系所有美国炭黑生产商收集信息，2010 - 2016年向公司美国多个工厂发出违规通知[127] - 2018年6月7日，公司与美国及路易斯安那州环境质量部达成的同意令生效，解决环保署违规指控[128] - 根据同意令，公司将在约六年内为美国四个工厂安装污染控制技术，预计资本支出约190百万美元，但实际支出不确定[130] - 2018年4月，公司与Haldor Topsoe集团签约，为路易斯安那州伊万霍工厂安装SNOXTM排放控制技术[131] 与赢创相关纠纷 - 公司与赢创的股份购买协议规定，赢创对2011年7月29日前《清洁空气法》违规产生的部分费用进行赔偿，但公司预计相关成本将超出赔偿范围数千万美元[132] - 2019年6月，公司针对赢创不履行赔偿发起仲裁程序，赢创提出反诉，公司认为反诉不重要[132] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司有1493名员工和大约362名承包商[148] - 73%的员工受集体谈判协议覆盖[149] 财务信贷与贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司循环信贷额度为1.75亿欧元（美元等价物：1.966亿美元），无现金支取[351] - 截至2019年12月31日，定期贷款未偿还本金为2.813亿美元（美元定期贷款）和3.618亿美元（欧元定期贷款）[351] 养老金义务 - 截至2019年12月31日，公司现有养老金安排义务为2140万美元[351] 利率变动影响 - 假设其他变量不变，2019年12月31日三个月期伦敦银行同业拆借利率变动50个基点（0.50%），利息费用增加1264.8万美元，税前收入增加1264.8万美元，权益（现金流套期储备）增加256.6万美元，综合总收入税前增加1521.4万美元；若利率降低0.50%，利息费用减少277万美元，税前收入增加277万美元，权益（现金流套期储备）减少130.2万美元，综合总收入税前增加146.8万美元[352] 货币风险与汇率影响 - 公司主要借款实体OEC GmbH的功能货币是欧元，货币风险主要来自与利息支付和美元计价定期贷款相关的未来现金流[353] - 2019年12月31日，欧元/美元汇率波动10%，美元兑欧元升值10%时，财务结果外汇收益、税前收入增加、税前综合总收入增加均为147.9万美元；美元兑欧元贬值10%时，财务结果外汇损失、税前收入减少、税前综合总收入减少均为180.7万美元[354] - 2019年12月31日，美元/欧元汇率为1.1234[354] 价格调整与衍生品合约 - 公司约75%的产品销量采用基于原材料成本变化的公式驱动价格调整机制销售[356] - 自2016年起，公司针对特定炭黑油等级签订了有限的短期商品衍生品合约[356] 其他法规要求 - 欧盟REACh法规要求年产量超1吨的化学品制造商和进口商注册，不同吨位物质有不同注册截止日期[134][135] - 韩国化学控制法规定，含喹啉超0.001%的煤基原料油自2019年起视为危险化学品，生产场地需获使用许可[138] 炭黑危害认定 - 国际癌症研究机构将炭黑列为2B类物质（已知动物致癌物，可能的人类致癌物），德国研究基金会MAK委员会将其列为疑似致癌物（3B类）[143][144]