Orion S.A. (OEC) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 08:30 AM ET Company Participants Christopher Kapsch - Vice President of Investor RelationsCorning Painter - CEOJeff Glajch - CFOJosh Spector - Executive DirectorDan Rizzo - Senior Vice PresidentJohn Roberts - Managing Director Conference Call Participants None - Analyst Operator everyone, and welcome to the Orion First Quarter twenty twenty five Earnings Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. Later, there will be ...

Orion S.A. (OEC) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 08:30 AM ET Company Participants Christopher Kapsch - Vice President of Investor RelationsCorning Painter - CEOJeff Glajch - CFOJosh Spector - Executive DirectorDan Rizzo - Senior Vice PresidentJohn Roberts - Managing Director Conference Call Participants None - Analyst Operator everyone, and welcome to the Orion First Quarter twenty twenty five Earnings Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. Later, there will be ...

Orion S.A. (OEC) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 08:30 AM ET Speaker0 everyone, and welcome to the Orion First Quarter twenty twenty five Earnings Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. Later, there will be a question and answer session. Please be advised that today's call is being recorded. I'd now like to turn the floor over to Chris Vice President of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Thank you, Jamie. Good morning, everyone. Speaker2 This is Chri ...

Orion (OEC) came out with quarterly earnings of $0.22 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.53 per share. This compares to earnings of $0.52 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -58.49%. A quarter ago, it was expected that this producer of the chemcial additive carbon black would post earnings of $0.25 per share when it actually produced earnings of $0.35, delivering a surprise of 40%.Over the last f ...

OTION S.A. 2025 1Q Earnings Conference Call May 8, 2025 Forward-Looking Statements Forward-Looking Statements This presentation corntains and refers to certain forward-looling statements with respect to our financial condition, results of operations and business. Thee statements v Section 21E of the Securities Exchange, Act of 1994, as amended (the "Exchange Act"). Forward-looking statements are statements of future expectations that are basedon man involve known and unlonewn risk and uncertainties that cou ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission File Number: 001-36563 ORION S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Grand Duchy of L ...

ORION S.A. CONTACT: Christopher Kapsch Vice President of Investor Relations +1 281-318-4413 christopher.kapsch@orioncarbons.com Exhibit 99.1 Orion S.A. Reports First Quarter 2025 Financial Results HOUSTON—May 7, 2025—Orion S.A. (NYSE: OEC), a specialty chemical company, today announced financial results for the period ended March 31, 2025 as follows: First Quarter 2025 Highlights The reconciliations of Non-U.S. GAAP ("GAAP") measures to the respective most comparable GAAP measures are provided in the sectio ...

业绩总结 - 2024年调整后的EBITDA为3.022亿美元，同比下降9.1%[27] - 2024年净销售额为18.775亿美元，同比下降0.9%[27] - 2024年调整后的每股收益为1.76美元，同比下降8.3%[27] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为6170万美元，同比下降7.4%[29] - 2024年第四季度净销售额为4.342亿美元，同比下降7.3%[29] - 2024年第四季度毛利润为8930万美元，同比增长2.3%[29] - 2024年第四季度调整后的每股收益为0.35美元，同比增长105.9%[29] - 2024年整体毛利率为16.1%，较2023年下降140个基点[27] - 2024年自由现金流为-4300万美元，预计2025年为4000万至7000万美元[56] - 2024年净收入为1720万美元，较2023年第四季度的490万美元显著提升[73] 用户数据 - 2024年第四季度销售量为59.9千公吨，同比增长9.1%[44] - 2024年第一季度橡胶销售量为185.1千公吨，毛利润为80.5百万美元[81] - 2024年第二季度特种产品销售量为170.2千公吨，毛利润为70.3百万美元[81] - 2024年第三季度橡胶销售量为165.5千公吨，毛利润为70.9百万美元[81] - 2024年第四季度特种产品销售量为168.2千公吨，毛利润为55.2百万美元[81] 未来展望 - 2025年调整后的EBITDA指导范围为2.9亿至3.3亿美元[20] - 2025年资本支出预计约为1.6亿美元[20] 财务健康 - 2024年净债务与调整后EBITDA比率为2.86倍，较2023年第三季度的3.00倍有所下降[53] - 2024年总资产为1,857.3百万美元，较2023年的1,833.4百万美元有所增长[77] - 2024年资本使用总额为1,340.6百万美元，较2023年的1,393.1百万美元下降[77] - 2024年调整后EBIT为176.9百万美元，较2023年的219.3百万美元下降约19.2%[77] - 2024年调整后EBITDA为302.2百万美元，较2023年的332.3百万美元下降约9.1%[77] - 2024年净债务为864.5百万美元，债务比率为2.86[78] - 2024年资本使用回报率（ROCE）为12.9%，较2023年的16.1%下降[77] 其他信息 - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为17.0%，较去年同期提升530个基点[44] - 2024年每股稀释收益为0.30美元，较2023年第四季度的0.08美元有所增长[69]

财务数据和关键指标变化 - 2024年EBITDA达3.02亿美元，较疫情前增长14%，虽未达年初预期，但连续三年超3亿美元 [9][10] - 第四季度EBITDA同比下降约7%，调整后EPS超上年两倍，因多项税收项目利好 [35] - 全年EBITDA下降9%，调整后净收入下降11%，调整后EPS下降8%，因橡胶需求疲软、热电联产对比不利和通胀成本等因素 [38][43] - 第四季度整体销量和毛利润同比分别增长约1%和2%，调整后EBITDA同比下降7%，调整后净收入和EPS大幅上升 [43][44] - 2024年末净债务比率为2.86%，低于第三季度末的3.0% [51] - 预计2025年调整后EBITDA中点为3.1亿美元，按固定汇率计算增长7% - 8%，调整后EPS在1.45 - 1.90美元之间，自由现金流在4000 - 7000万美元之间 [33][34] - 预计2025年自由现金流中点提高1亿美元，2026年超1亿美元，因资本支出降低、现金税减少和EBITDA改善 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 橡胶业务 - 第四季度销量同比下降2%，毛利润因合同基价改善，但被区域组合、成本转嫁时机和热电联产贡献降低抵消 [45][46] - 过去两年，该业务每吨毛利润保持在400美元左右，较三年前的200多美元有所上升 [46] 特种业务 - 2024年全年销量增长11%，第四季度销量同比增长9%，复苏势头恢复 [22][48] - 第四季度复苏相对广泛，但产品组合偏向聚合物领域，该领域消耗低价值等级产品 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年初市场表现平稳，全球汽车产量预计持平，乘用车轮胎替换需求相对稳定，但轮胎进口增加仍对本地生产造成压力，12月美国国内轮胎产量较上年同期下降15% [18] - 货运行业指标仍低迷，货运招标量同比略有下降，但近期卡车运输行业领先指标显示情绪增强，暗示航运行业基本面可能改善 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多项措施应对市场挑战，包括在橡胶业务获得额外订单、进行非劳动力裁员、解决中国业务运营问题、推动特种业务复苏、扩大导电产品商业范围、推进卓越运营计划等 [24][25][27] - 公司认为全球制造业回流和本地化供应链趋势对业务有利，客户愿意为本地化供应支付溢价 [29][30] - 2025年是关键一年，预计现金流将大幅改善，资本支出显著减少，现金流转化率提高，有充足的股票回购能力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年经营面临橡胶业务需求疲软的挑战，主要归因于消费者信心不足、通胀压力和轮胎进口增加等因素，但公司产品具有必要性，业务具有韧性 [12][13] - 2025年初市场表现平稳，虽面临一些挑战，但公司积极应对，预计通过自身努力实现盈利增长 [17][23] - 和平结束欧洲冲突将改善欧洲消费者信心和降低通胀，对公司有利，但俄罗斯炭黑产品能否重返欧洲市场存在不确定性 [20][21] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得显著进展，2024年获得EcoVadis铂金评级，是炭黑行业拥有ISCC PLUS认证生产基地的领导者，在CDP气候变化和水安全评估中获得第二高等级 [15][16] - 公司是首家使用100%轮胎热解油生产循环炭黑的公司，目前正在扩大轮胎热解油加工能力 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年指导方针的宏观假设，特别是销量和进口压力方面，以及影响2000万美元上下波动的最大变量是什么 - 橡胶业务预计销量将有中个位数增长，特种业务也有望实现额外增长，预计中国业务运营改善将带来约1000万美元的提升，特种业务和热电联产领域预计改善1000 - 1500万美元，可变薪酬成本为负面因素约500万美元 [60] - 公司部分依赖客户预测，但额外订单将带来额外销量，进口情况不确定，公司将积极应对 [61][63] 问题2: 中国业务中1000万美元的改善是成本避免还是市场份额增加 - 部分是恢复某些特种等级产品在中国市场的份额，有成本吸收和绩效改善的因素，也有增量销量和有吸引力材料的贡献 [65][66] 问题3: 对特种炭黑供应增加、竞争行为和供需平衡的看法，以及是否有炭黑强度变化的细分市场 - 特种业务中导电性市场变化最大，电动汽车电池、储能系统和高压电线电缆市场仍具吸引力，各细分市场有对更高规格炭黑的需求机会，如汽车面漆市场 [72][73][74] 问题4: 俄罗斯、中国和印度的运营率如何，2025年是否会发生变化 - 若欧洲实现和平且俄罗斯产品进入欧洲市场，预计俄罗斯炭黑将取代部分印度和中国的进口份额，俄罗斯目前运营率可能下降，中国产能数据难以解读，印度新厂负荷较好，老厂较低，若欧洲市场正常化，印度部分老厂可能被淘汰 [79][80][82] 问题5: 第四季度橡胶销量下降2%，各地区零售轮胎单位销量如何 - 北美轮胎销售数据良好，但美国轮胎生产大幅下降，轮胎进口大幅增加，公司通过获取更多供应订单和拓展不同客户来应对 [84][85] 问题6: 公司将多少可自由支配现金流用于股票回购，与增长投资和债务偿还的比例如何 - 公司采取机会主义方法，根据业务现金需求和股价情况决定，目标是低价买入 [90] 问题7: 工厂的进展如何，何时能看到承购协议或产品认证 - 工厂进展顺利，预计今年晚些时候完工，明年进行认证，公司正在积极签约客户并提供样品，预计2026 - 2027年处于认证阶段并逐步提升产能 [92][94] 问题8: 与第三季度和第四季度相比，目前进口市场压力如何，是否受关税影响 - 进口压力未减轻，不同地区进口情况不同，美国主要受亚洲其他地区进口影响，欧洲受中国出口影响较大，公司不依赖进口情况改善，若有关税政策则为利好 [98][99][101] 问题9: 拉波特工厂2026年对EBITDA是正贡献还是负贡献 - 2026年拉波特工厂净贡献为负，早期季度有运营和劳动力成本，需要时间提升产能，自由现金流预测主要受资本支出减少驱动 [108] 问题10: 如何看待俄罗斯市场正常化对公司的影响 - 欧洲买家仍倾向本地供应，俄罗斯产品进入欧洲市场将导致进口来源转移，市场对该风险的担忧可能被高估，公司和竞争对手占据欧洲约三分之二的市场份额 [112][113][114]

文章核心观点 公司本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][2][3][6][8] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.35美元，超Zacks共识预期0.25美元，去年同期为0.17美元，盈利惊喜达40% [1] - 上一季度预期每股收益0.53美元，实际为0.47美元，盈利惊喜为 - 11.32% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 2024年12月季度营收4.342亿美元，未达Zacks共识预期0.59%，去年同期为4.682亿美元 [2] - 过去四个季度均未超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来股价下跌约6.1%，而标准普尔500指数上涨4.2% [3] 公司盈利展望 - 盈利预期修正趋势目前不利，股票Zacks排名为5（强烈卖出），预计近期表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.51美元，营收5.0622亿美元；本财年共识每股收益预期为1.73美元，营收19.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，特种化学品行业处于250多个行业的后19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Perimeter Solutions, SA预计2月20日公布2024年12月季度财报 [9] - 预计该公司本季度每股亏损0.10美元，同比变化 - 11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收6485万美元，同比增长9.1% [10]