客户与市场相关 - 2018财年，五家客户占公司总净收入的绝大部分[65] - 2018、2017和2016年，公司来自国外客户的销售占总净收入的比例分别为91%、87%和86%[88] - 2018、2017和2016年公司海外销售额占比分别为91%、87%和86%[202] - 公司销售周期通常为三到九个月，偶尔会更长，客户首次购买与后续购买及验收的时间间隔为三个月到一年或更久[90][91] 宏观经济与行业影响 - 全球经济和半导体行业周期性影响产品需求和财务表现，经济因素或致消费和订单减少[62] - 产品需求缺乏弹性，公司未来或需降成本，可能影响研发投入[63] - 宏观经济不利或使客户资金困难，导致销售降低和坏账增加，也会影响供应商供货[64] - 半导体行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，可能影响公司产品销售[68][69] 供应链风险 - 公司依赖少数外部供应商和分包商供应组件和材料，供应中断会影响生产和业绩[66][67] - 更换设备供应商成本高，公司难从竞争对手处吸引客户[72] - 集成计量系统销售依赖少数晶圆制造设备供应商，其销售下降或开发竞争系统会损害公司业务[73] 经营业绩波动因素 - 订单和发货不确定，库存管理不当会影响盈利能力，订单取消或推迟会影响营收和利润[74] - 系统销售时间变化会导致公司经营业绩波动，股价可能下跌[89] - 系统销售数量或组合的轻微变化可能导致公司经营业绩显著变化[92] - 公司季度和年度经营业绩过去波动显著，未来可能继续大幅波动，影响因素包括美国或国外市场的经济增长或衰退等[105][106] 收购风险 - 2018年11月公司收购4D Technology Corporation，收购可能面临无法完成或整合不成功的风险[76][77] 产品价格与开发风险 - 公司产品平均销售价格随时间可能下降，若无法维持价格或执行新产品开发策略，净收入和毛利率将下降[81][82] - 公司依赖新产品和工艺取得成功，面临快速技术变革风险，新产品开发可能不成功[93] 知识产权风险 - 第三方侵权索赔辩护成本高，成功索赔可能导致公司重大损失、产品销售损失和知识产权丧失[83] - 公司知识产权可能被第三方侵犯，保护知识产权的努力在部分外国可能效果不佳[84][88] 制造运营风险 - 公司制造设施运营的长期中断可能减少收入，外包制造活动可能影响产品质量和上市时间[96][97] 网络安全与税务风险 - 公司网络安全措施被突破，可能导致重大法律和财务风险，有效所得税税率变化会影响经营业绩[98][101] - 2017年12月22日总统签署《减税与就业法案》，企业税率从最高边际税率35%降至统一税率21%[102] 财务数据 - 资产账面价值 - 截至2018年12月29日，公司商誉账面价值为2640万美元，无形资产净值账面价值为2730万美元[103] 投资组合风险 - 公司投资组合主要包括公司债务证券、商业票据、美国政府机构发行的债务证券和存款证，面临利率和信用风险[104] - 公司利率风险主要来自投资组合，有价证券公允价值可能受利率上升不利影响[209] - 假设2018年12月29日起利率立即且持续提高100个基点，公司有价证券的公允价值将下降20万美元[210] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，公司持有的有价证券分别为4080万美元和8210万美元[209] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，公司投资组合的平均期限均小于9个月[210] 国际业务风险 - 公司高度依赖国际销售和运营，面临监管、地缘政治等风险，包括贸易战、外汇波动等[108][109][110] - 2018、2017和2016年公司以非美元货币计价的净收入占比分别为25%、22%和18%[202] - 2018年12月29日，面临外汇风险的净公司间余额约为730万美元，假设美元相对当地功能货币价值变动10%，可能导致交易损益增减约73万美元[203] - 2017年12月30日，面临外汇风险的净公司间余额约为80万美元，假设美元相对当地功能货币价值变动10%，可能导致交易损益增减约7.5万美元[203] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，公司外汇远期合约的名义金额分别为4770万美元和4430万美元[205] - 2018年、2017年和2016年，公司外汇交易分别亏损110万美元、60万美元和40万美元[207] - 公司通过外汇远期合约管理外汇汇率波动风险，合约未被指定为会计套期[204] - 公司外汇远期合约一般期限为30天或更短，不用于交易目的[205] - 公司认为英国脱欧目前不会对其财务状况、经营成果或流动性产生重大影响[206] - 公司积极监控外汇风险，但不能保证外汇套期活动能大幅抵消汇率波动影响[208] 法律诉讼风险 - 公司可能面临法律诉讼风险，如2017年8月被Optical Solutions, Inc.起诉，不利判决可能影响公司业务和财务状况[116]