财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第一季度净销售额为6340万美元，2019年同期为6610万美元[178] - 2020年第一季度净销售额为6340万美元，较2019年第一季度的6610万美元下降270万美元或4.1%[201][202] - 2020年第一季度净销售额为6340万美元，同比下降4.1%[219] - 2020年第一季度净销售额为6340万美元，同比下降270万美元或4.1%[202] - 2020年第一季度（Successor Period）净销售额为6340万美元，按备考口径计算为6480万美元，较2019年同期（Predecessor Period）的6610万美元下降130万美元，降幅2.0%[201] - 2020年第一季度净销售额为6340万美元，按备考口径计算为6480万美元，较2019年同期的6790万美元下降310万美元或4.6%[219] - 模拟净销售额从6790万美元降至6480万美元[218] - 2020年第一季度毛利润为2680万美元，毛利率为42.3%[201] - 2020年第一季度毛利率为42.3%，同比下降0.4个百分点[219] - 2020年第一季度毛利率为42.3%，与2019年同期的42.4%基本持平[219] - 2020年第一季度（Successor Period）毛利润为2680万美元，毛利率为42.3%；按备考口径计算，毛利润为2740万美元，毛利率为42.3%[201] - 模拟毛利润从2880万美元降至2740万美元[218] - 2020年第一季度运营亏损为60万美元，而2019年同期运营收入为220万美元[201] - 2020年第一季度运营亏损为60万美元，而去年同期运营利润为220万美元[219] - 2020年第一季度（Successor Period）运营亏损为60万美元，而2019年同期运营收入为220万美元；按备考口径计算，运营亏损为60万美元[201] - 2020年第一季度运营亏损为60万美元，而2019年同期运营收入为250万美元[219] - 模拟营业收入从250万美元的利润转为60万美元的亏损[218] - 2020年第一季度净亏损为360万美元，而2019年同期净亏损为340万美元[201] - 2020年第一季度净亏损为360万美元，净亏损率为5.6%[219] - 2020年第一季度（Successor Period）净亏损为360万美元，而2019年同期净亏损为340万美元；按备考口径计算，净亏损为360万美元[201] - 净亏损同比增长5.9%，从340万美元增至360万美元，按固定汇率计算模拟净亏损从320万美元增至360万美元[214] - 2020年第一季度净亏损为360万美元，同比增加20万美元或5.9%[214] - 2020年第一季度净亏损为360万美元，按备考口径计算较2019年同期的320万美元亏损扩大40万美元或12.5%[219] - 2020年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为1810万美元，较2019年同期的1970万美元下降160万美元或8.1%[201] - 2020年第一季度经调整的息税折旧摊销前利润为1810万美元，同比下降8.1%[219] - 2020年第一季度（Successor Period）经调整的息税折旧摊销前利润为1810万美元，较2019年同期的1970万美元下降160万美元，降幅8.1%[201] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）按备考恒定汇率计算下降160万美元或8.1%至1810万美元[215] - 2020年第一季度经调整的EBITDA为1810万美元，较2019年同期的1970万美元下降160万美元或8.1%[219] - 按固定汇率计算模拟调整后EBITDA从1970万美元降至1810万美元，降幅8.1%[215] - EBITDA同比下降23.9%，从2030万美元降至1540万美元，按固定汇率计算模拟调整后EBITDA从1970万美元降至1810万美元，降幅8.1%[215] - 2020年第一季度EBITDA为1550万美元，较2019年同期的2050万美元下降500万美元或24.4%[219] - 截至2020年3月31日，公司净销售额为14.258亿美元，同比增长196.3%（2020年第一季度：14.258亿美元 vs 2019年第一季度：4.811亿美元）[221] - 截至2020年3月31日，公司毛利润为6.287亿美元，同比增长210.2%（2020年第一季度：6.287亿美元 vs 2019年第一季度：2.027亿美元）[221] - 截至2020年3月31日，公司净亏损为220万美元，较2019年同期的1970万美元净亏损收窄88.8%[221] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年第一季度销售成本为3660万美元，同比下降130万美元或3.4%[201][205] - 销售成本下降130万美元或3.4%至3660万美元，但按备考恒定汇率计算下降170万美元或4.3%[205] - 2020年第一季度销售、一般及行政费用为1960万美元，同比大增530万美元或37.1%[201][207] - 2020年第一季度销售、一般及行政费用为1960万美元，占销售额30.7%，同比大幅增加37.1%[219] - 销售、一般及行政费用（SG&A）增长530万美元或37.1%至1960万美元，按备考计算占净销售额比例从21.2%升至30.7%[207] - 2020年第一季度（Successor Period）销售、一般及行政费用为1960万美元，占净销售额的30.9%，较2019年同期的1430万美元（占销售额21.6%）大幅增加[201] - 2020年第一季度销售、一般及行政费用为1990万美元，占销售额的30.7%，较2019年同期的1440万美元增加550万美元或38.2%[219] - 模拟销售、一般及行政费用从1440万美元增至1990万美元[218] - 2020年第一季度折旧及摊销费用为750万美元，同比下降320万美元或29.9%[201][208] - 折旧及摊销费用下降320万美元或29.9%至750万美元，按备考计算占净销售额比例从15.9%降至11.7%[208] - 2020年第一季度折旧与摊销费用为760万美元，较2019年同期的1080万美元减少320万美元或29.6%[219] - 模拟折旧及摊销从1080万美元降至760万美元[218] - 利息支出同比下降23.5%，从810万美元降至620万美元，按固定汇率计算模拟数据占净销售额比例从11.9%降至9.6%[210] - 2020年第一季度（Successor Period）利息支出为620万美元，占净销售额的9.8%，较2019年同期的810万美元（占销售额12.3%）有所下降[201] - 利息支出下降190万美元或23.5%至620万美元，按备考计算占净销售额比例从11.9%降至9.6%[210] - 2020年第一季度利息费用为620万美元，较2019年同期的810万美元减少190万美元或23.5%[219] - 其他营业费用净额同比下降70.0%，从100万美元降至30万美元，按固定汇率计算模拟数据占净销售额比例从1.6%降至0.8%[209] - 汇兑收益同比下降21.1%，从190万美元降至150万美元，按固定汇率计算模拟数据占净销售额比例从2.8%降至2.3%[211] - 所得税收益同比增长183.3%，从60万美元增至170万美元，实际税率从15.2%升至32.3%[212] - 所得税收益为170万美元，有效税率32.3%，同比增加110万美元[212] 各条业务线表现 - 2020年第一季度按产品线划分：缓冲机销售额下降11.5%至2850万美元，填充机销售额下降8.2%至2470万美元，裹包机销售额增长49.1%至790万美元，其他销售额增长35.3%至230万美元[202] - 按产品线划分，缓冲产品销售额下降370万美元或11.5%至2850万美元，空隙填充产品下降220万美元或8.2%至2470万美元，裹包产品增长260万美元或49.1%至790万美元[202] - 截至2020年3月31日，保护性包装系统装机量较2019年同期增加8300台，增长8.5%[191] - 截至2020年3月31日，公司防护包装系统安装基数约为10.69万台，较2019年同期的9.85万台增加0.83万台，增长8.5%[191] - 2020年3月31日，缓冲机器装机量为3.26万台，空隙填充机器为6.17万台，缠绕机器为1.26万台[191] - 按产品线划分，2020年3月31日缓冲机器安装基数为3.26万台（同比增长3.2%），空隙填充机器为6.17万台（同比增长7.7%），缠绕机器为1.26万台（同比增长30.8%）[191] - 截至2020年3月31日，公司拥有约10.69万台保护性包装系统的装机量[178] - 公司来自电商终端用户的空隙填充、缓冲和缠绕产品需求强劲，抵消了来自其他行业客户的需求减少[190] 各地区表现 - 2020年第一季度按地区划分：北美销售额下降9.4%至2710万美元，欧洲/亚洲销售额微增0.3%至3630万美元[202] - 按地区划分，北美销售额下降280万美元或9.4%至2710万美元，欧洲/亚洲销售额增长10万美元或0.3%至3630万美元[203][204] - 公司2019财年约54.8%的净销售额来自美国以外市场[177] 管理层讨论和指引 - 公司预计因上市而产生的增量年度成本约为200万美元或更多[183] - 公司估计约三分之一的净销售额（直接或通过分销商）最终流向电子商务终端用户，销售受季节性影响，第四季度通常最高，第一季度最慢[189] - 模拟调整后EBITDA计算中包含230万美元的限制性股票单位费用及130万美元的并购重组遣散费[218] - 经调整项目包括230万美元的限制性股票单位费用以及130万美元的并购、重组和遣散费[218][219] - 公司首席财务官Trent Meyerhoefer将于2020年5月15日离职[251] - William Drew将担任临时首席财务官[251] 收购与资本运作 - 公司于2019年6月3日以7.949亿美元收购Rack Holdings的全部股权[180] - 收购Rack Holdings的交易部分通过约5.346亿美元的债务融资[182] - 公司于2019年12月通过A类普通股公开发行获得约1.077亿美元的净收益，用于偿还第一留置权美元定期贷款[182] - 公司于2017年2月28日以330万美元收购e3NEO，包括110万美元的或有对价[187] - 公司于2017年以330万美元收购e3NEO，含110万美元或有对价及最高260万美元或e3NEO截至2020年12月31日十二个月EBITDA的48%的盈利支付，2020年4月以约160万美元达成和解[187][188] - 2019年12月公司完成A类普通股公开发行，获得净收益约1.077亿美元，用于偿还长期债务[224] - 公司于2019年12月完成A类普通股公开发行，获得净收益约1.077亿美元，用于偿还长期债务[224] 现金流与资本支出 - 2020年第一季度，公司经营活动现金流为1160万美元，投资活动现金流为-1050万美元，融资活动现金流为-40万美元，期末现金及等价物为2020万美元[241] - 2020年第一季度，公司经营活动现金流同比减少200万美元，主要由于应收账款减少及业务现金收益变化[242] - 2020年第一季度，公司投资活动现金流同比增加390万美元的现金流出，主要用于终端用户设施保护性包装系统的部件采购和组装资本化成本[243] - 2020年第一季度资本支出增加，主要用于终端用户设施的保护性包装系统的生产和维护[223] - 2020年第一季度，公司经营活动产生的净现金为1160万美元，投资活动使用的净现金为1050万美元，融资活动使用的净现金为40万美元[241] - 投资活动所用现金流量在Successor Period为1050万美元，主要用于终端用户设施保护性包装系统的部件采购与组装[243] - 投资活动所用现金流量在Predecessor Period为660万美元，同样用于终端用户设施保护性包装系统的资本化成本[243] - 融资活动所用现金流量在Successor Period为40万美元，主要用于偿还债务[244] - 融资活动所用现金流量在Predecessor Period为110万美元，主要用于偿还债务[244] 债务与融资安排 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2020万美元，总债务为4.246亿美元[224] - 公司拥有4500万美元的循环信贷额度，截至2020年3月31日及4月30日均未动用[224] - 旧第二留置权信贷额度为八年期美元部分，金额1.35亿美元，利率为调整后欧元利率（不低于1.00%）加7.25%或基准利率加6.25%[229] - 新高级担保信贷安排总额包括2.892亿美元第一留置权定期贷款、1.4亿欧元第一留置权定期贷款、4500万美元循环贷款、1亿美元第一留置权应急定期贷款及1亿美元第二留置权应急定期贷款[231] - 新循环贷款额度包括最高500万美元的信用证额度，使用信用证将减少循环贷款可用额度[233] - 第一留置权定期贷款及第一留置权应急定期贷款利率为LIBOR加3.75%（假设第一留置权净杠杆率低于5.00:1.00），第二留置权应急定期贷款利率为LIBOR加7.50%[232] - 2020年2月14日修订案将强制性超额现金流还款起始年份从2020年推迟至2021年，并将员工持股回购年度限额从700万美元和调整后EBITDA的7%提高至1000万美元和10%[239][240] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2020万美元，较2019年12月31日的1970万美元增长2.5%[224] - 截至2020年3月31日，公司总债务为4.246亿美元，其中150万美元被归类为短期债务[224] - 公司新的信贷安排包括3.782亿美元的第一留置权美元定期贷款和1.4亿欧元的第一留置权欧元定期贷款，以及4500万美元的循环信贷额度[225] - 第一留置权定期贷款和第一留置权应急定期贷款的利率为LIBOR加3.75%，第二留置权应急定期贷款的利率为LIBOR加7.50%[232] - 循环信贷额度要求借款人维持最高第一留置权净杠杆率为9.10:1.00，该“触发”财务契约在特定条件下于每个财政季度末进行测试[236] 其他重要内容（租赁、表外安排等） - 公司租赁的生产设施分别于2020年9月、2020年7月、2024年12月和2026年4月到期[245] - 公司确认租金费用在相关租赁期内按直线法摊销[245] - 公司无任何表外安排[247]