财务数据关键指标变化 - 公司2019年第三季度调整后EBITDA为1.319亿美元，同比增长27.6%，EBITDA利润率从23.8%提升至24.3%[158] - 2019年第三季度公司净收入同比下降25.7%至3439.7万美元，主要受行政费用激增114.9%影响[158] - 资产处置损失同比增长89.9%至3115.3万美元，主要由于压裂车队规模扩大及设备维护成本增加[158][166] - 折旧摊销费用增长62.2%至3765.3万美元，反映固定资产基础扩大至141.5万HHP[158][165] - 公司2019年前九个月调整后EBITDA达4.087亿美元，较2018年同期增长48.1%[155] - 公司九个月营收同比增长26.5%，达到16.175亿美元，主要得益于压裂车队数量从18.4个增至25.4个[173] - 调整后EBITDA同比飙升48.0%至4.087亿美元，利润率提升3.7个百分点至25.3%[170] - 有效税率从22.7%升至26.4%，但所得税费用因税前利润下降减少125.2万美元[169] 业务线表现 - 压力泵业务收入同比增长25.5%至5.289亿美元，占公司总收入的95.7%[158][162] - 压力泵业务成本占收入比例从73.9%降至72.8%，主要受益于成本控制措施和客户自供砂[163] - 2019年第三季度活跃压裂车队数量从19支增至25.1支，驱动收入增长1.078亿美元[162] - 压裂业务部门营收增长26.9%至15.768亿美元，占总营收的97.5%[173][170] - 压裂业务EBITDA利润率达26.4%，成本占比从76.0%优化至71.7%[170][174] 资产与设备 - 公司于2018年12月31日完成对Pioneer压裂泵及相关资产的收购，包括510,000 HHP的压裂泵和四套连续油管设备[132] - 截至2019年9月30日，公司常规设备总可用HHP为1,415,000 HHP，2019年新增采购108,000 HHP的DuraStim®压裂泵[133] - 截至2019年12月31日，公司总可用HHP达到1,469,000 HHP，其中包含54,000 HHP的DuraStim®技术设备[133] - 公司拥有额外采购108,000 HHP DuraStim®压裂泵的期权，有效期至2021年4月30日[133] - 公司订购的10.8万HHP DuraStim®压裂设备预计总成本1.791亿美元，已支付1.208亿美元[190][191] - 公司向设备制造商支付610万美元期权费，用于10.8万HHP额外DuraStim®泵的购买权[203] - 公司持有10.8万HHP的DuraStim®泵购买期权，需在2021年4月30日前行使，但当前经济环境下行权概率较低[196] 成本与费用 - 公司行政费用激增至2755.8万美元，其中审计委员会审查相关咨询费达1078.6万美元[158][164] - 公司为应对市场低迷实施多项成本削减措施，包括取消2020年增长性资本支出、裁员超60%、高管自愿降薪20%[151] - 2019年前九个月维护性资本支出达1.01亿美元，其他增长计划支出4830万美元[203] 市场与行业动态 - 2020年3月起WTI原油价格暴跌67%，从1月的62美元/桶降至3月底的20美元/桶[142] - 2020年5月Permian Basin活跃钻机数从年初的403台锐减至175台[145] - OPEC+达成协议自2020年5月起减产1000万桶/日以应对供需失衡[141] - 公司预计Permian Basin因其低盈亏成本仍将是美国最具竞争力的产油区，未来压裂服务需求可能回升[146] 现金流与融资 - 公司截至2020年6月19日已偿还ABL信贷额度下的1.3亿美元借款[197] - 公司2019年前九个月经营活动现金流为3.076亿美元，同比增长5650万美元[201][202] - 2019年前九个月投资活动现金流为-3.876亿美元，主要包含1.1亿美元的Pioneer压裂设备收购和1.267亿美元的新建DuraStim®泵预付款[203] - 2019年前九个月融资活动现金流为5640万美元，主要来自ABL信贷额度新增1.1亿美元借款[204] - 截至2019年9月30日，公司总流动性为1.688亿美元，其中ABL信贷额度可用余额5960万美元[183] - 2020年6月流动性骤降至5740万美元，ABL信贷可用额度仅剩1520万美元[183] - ABL信贷额度借款基础从2019年9月的1.911亿美元暴跌至2020年6月的1680万美元[186] - 2020年3月因疫情获得ABL贷款方豁免，将2019年报审计截止期延至7月31日[188] - 公司加权平均贷款利率为4.4%，LIBOR贷款利差区间1.75%-2.25%[187] 合同与协议 - 公司与Pioneer签订长达10年的服务协议，目前承诺部署8套压裂车队，并可收取闲置费用[132] - 公司砂石采购协议要求最低采购量，未达标需支付差额或固定吨位罚金[198] 资产减值与损失 - 公司预计2019年第四季度将计提340万美元的垂直钻机和返排资产减值[208] - 2020年第一季度预计计提940万美元商誉减值及110万美元钻探资产减值[211]