ProPetro Holding Corp. (PUMP) reported a first-quarter 2025 adjusted profit per share of 9 cents, which beat the Zacks Consensus Estimate of 6 cents, backed by a 6.8% year-over-year decline in costs and expenses. However, the bottom line underperformed the year-ago profit of 18 cents.Revenues of $359 million beat the consensus mark of $341 million. This improvement can be attributed to better-than-expected service revenues in the Wireline and Hydraulic Fracturing segments. The revenues in the Wireline segme ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38035 ______________________________ ProPetro Holding Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) _______________________ ...

(Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 001-38035 26-3685382 (State or Other Jurisdiction of Incorporation) PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of report (Date of earliest event reported): April 29, 2025 ProPetro Holding Corp. (Commission File Number) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | Trading Symbol(s ...

ProPetro (PUMP) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 01:52 PM ET Speaker0 Good day, and welcome to the ProPetro Holding Corp. First Quarter twenty twenty five Conference Call. Please note, this event is being recorded. I'd now like to turn the call over to Matt Augustine, Director of Corporate Development and Investor Relations for ProPetro Holding Corp. Please go ahead. Speaker1 Thank you, and good morning. We appreciate your participation in today's call. With me today are Chief Executive Officer, Sam Sle ...

INVESTOR PRESENTATION April 2025 Forward-Looking Statements Except for historical information contained herein, the statements and information in this presentation, including the oral statements made in connection herewith, are forward- looking statements that are made pursuant to the Safe Harbor Provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Statements that are predictive in nature, that depend upon or refer to future events or conditions or that include the words "may," "confident," " ...

ProPetro Holding (PUMP) came out with quarterly earnings of $0.09 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.06 per share. This compares to earnings of $0.18 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 50%. A quarter ago, it was expected that this oilfield services company would post a loss of $0.01 per share when it actually produced a loss of $0.01, delivering no surprise.Over the last four quarters, the compa ...

文章核心观点 - 文章介绍ProPetro Holding Corp.2024年第四季度财报情况，包括营收、利润、成本等指标，还提及公司业务动态和未来规划，同时列举Liberty Energy、Halliburton Company、Kinder Morgan等公司同期财报表现 [1][2][15] ProPetro Holding Corp.（PUMP）第四季度财报情况 盈利情况 - 调整后每股亏损1美分，与Zacks共识预期一致，较去年同期的16美分亏损有所改善，得益于成本和费用同比下降4.8% [1] - 净亏损1700万美元，去年同期为1.37亿美元 [4] 营收情况 - 营收3.206亿美元，超过共识预期的3.14亿美元，但较去年同期的3.478亿美元下降9.7%，原因是水力压裂、电缆测井和固井业务服务收入同比下降 [2] - 电缆测井业务服务收入4520万美元，超过共识预期3.2% [2] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为5270万美元，较上一季度的7110万美元下降25.9%，也低于模型估计的6180万美元 [3] 股份回购情况 - 2024年全年回购并注销720万股，第四季度额外回购并注销40万股，自2023年5月计划开始以来，共回购1300万股，约占流通普通股的11% [4] 业务动态 - 宣布为PROPWR业务订购140兆瓦发电设备，并于2024年11月1日剥离犹他州韦纳尔的固井业务 [5] 各业务板块情况 - 压力泵送业务贡献本季度100%的总收入，服务收入较去年同期下降7.8%至3.206亿美元，但高于预期的3.112亿美元 [6] 成本与财务状况 - 总成本和费用为3.39亿美元，较去年同期下降4.8%，服务成本（不包括折旧和摊销）为2.435亿美元，去年同期为2.61亿美元 [7] - 一般和行政费用（包括基于股票的薪酬）为2860万美元，去年同期为2800万美元，折旧和摊销较去年同期下降23.9%至4770万美元 [8] - 2024年第四季度资本支出为2500万美元，主要用于FORCE电动压裂车队的维护和支持设备，本季度投资活动使用的净现金总计2400万美元 [9] - 截至12月31日，公司现金及现金等价物为5040万美元，ABL信贷安排下的借款为4500万美元，总流动性为1.61亿美元，包括1.11亿美元的可用信贷，长期债务为4500万美元，总债务与总资本比率为5.2% [9][10] - 本季度经营活动提供的净现金增加至3790万美元，上一季度为3470万美元，自由现金流改善至约1345万美元，上一季度为亏损500万美元 [10] 公司指引 - 预计2025年总资本支出在3亿至4亿美元之间，其中1.5亿至2亿美元用于完井业务，1.5亿至2亿美元用于PROPWR业务的增长投资 [12] - 计划为PROPWR业务的大部分资本支出提供资金，预计2025年第一季度运营14至15个压裂车队 [12] 其他公司第四季度财报情况 Liberty Energy（LBRT） - 2024年第四季度调整后净利润为每股10美分，略高于Zacks共识预期的9美分，得益于成本和费用同比下降，但低于去年同期的54美分，原因是设备和服务执行不佳以及业务活动减少 [15] - 截至12月31日，现金及现金等价物约为2000万美元，长期债务为1.905亿美元，债务与资本比率为8.8% [16] Halliburton Company（HAL） - 2024年第四季度调整后每股净利润为70美分，与Zacks共识预期一致，但低于去年同期调整后的86美分，表明北美地区业务活动疲软，部分被墨西哥湾流体业务的改善所抵消 [17] - 截至2024年12月31日，公司现金/现金等价物约为26亿美元，长期债务为72亿美元，债务与资本比率为40.4%，第四季度经营活动产生的现金流为15亿美元，自由现金流为11亿美元 [18] Kinder Morgan（KMI） - 第四季度调整后每股收益为32美分，低于Zacks共识预期的33美分，主要由于某些系统的业务量下降、资产剥离以及原油、二氧化碳和NGL业务量减少 [19] - 第四季度DCF为13亿美元，高于去年的12亿美元 [19] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为8800万美元，季度末长期债务为298亿美元 [20] - 2025年预计净收入为28亿美元，较上年增长8%，调整后每股收益为1.27美元，增长10%，预计宣布每股股息为1.17美元，较上年增长2%，预计预算调整后EBITDA为83亿美元，较上一年增长4% [20]

文章核心观点 公司邀请读者尝试其服务,并介绍自身优势和服务内容 [1] 公司情况 - 2021年1月, Tipranks将公司列入所有金融博主前2%和整体专家前5% [1] - 公司自2006年起在zmansenergybrain.com报道能源行业,每周发布6天内容,自20世纪90年代初进入市场 [1] - 公司网站可按股票代码和主题搜索,追溯到2006年 [1] 服务内容 - 提供石油、天然气、风能、太阳能、燃料电池等可再生能源的深入讨论 [1] - 每周发布石油和天然气库存报告的幻灯片,每日发布个别公司文章和多个能源细分领域的集团报告 [1] - 公司人员基本全天候解答能源问题 [1] - 虽不提供投资建议,但会告知想法、买卖情况并展示完整交易历史 [1]

前瞻性陈述风险 - 年报包含前瞻性陈述，可能受多种因素影响使实际结果与预期有差异，如经济、政策、战争等因素[11][12] 业务面临的宏观因素影响 - 公司业务受多种因素影响，如2024总统选举、利率、通胀、经济衰退、贸易政策等[12] - 公司业务受世界事件和武装冲突影响，如俄乌战争、巴以冲突等，会影响油气供需和经济[12] - 公司业务受OPEC+石油生产水平决策影响[12] - 公司业务受政府行动影响，如气候相关法规可能影响美国油气生产和公司运营[12] 业务自身特性风险 - 公司业务依赖少数大客户，可能影响收入和经营业绩[19] - 公司业务依赖油气行业，行业周期性会导致经营业绩波动[19] - 公司大部分业务位于二叠纪盆地，易受单一地理区域风险影响[19] - 公司业务面临多种风险，包括依赖大客户、行业周期性、运营地域集中等[19] 竞争与市场风险 - 公司面临竞争加剧风险，可能导致市场份额流失[22] - 公司面临激烈竞争，可能导致市场份额流失[22] 客户信用风险 - 公司面临客户信用风险，客户违约可能影响业务和财务状况[22] - 公司面临客户信用风险，客户违约会影响业务和财务状况[22] 供应商依赖风险 - 公司业务依赖第三方供应商提供设备、零件和原材料，可能面临交付延迟和价格上涨问题[22] - 公司业务依赖第三方供应商提供专业设备、零件和原材料，可能面临交付延迟和价格上涨问题[22] 合同相关风险 - 公司可能需按长期合同向砂供应商支付最低量费用[22] 人员依赖风险 - 公司依赖少数关键员工，员工流失可能影响业务[22] 环境法规风险 - 公司受环境法律法规约束，合规、索赔和负债可能影响经营结果和财务状况[22] 税务风险 - 公司使用净运营亏损结转可能受限，税法变化或额外税务负债可能影响经营结果和现金流[22] 财务报告内部控制风险 - 公司受萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求约束，若发现财务报告内部控制重大缺陷，可能影响投资者信心和股价[22]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司营收较2023年下降11%，资本支出减少57%，经收购对价调整后的自由现金流增长超九倍至1.18亿美元 [23] - 自2023年5月股份回购计划启动以来，公司已向股东返还1.11亿美元资本，同时营运资金状况同比显著改善 [24] - 第四季度营收较第三季度下降11%，净亏损1700万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）环比下降26%至5300万美元，净亏损包含与电缆报告单元商誉全额减值相关的2400万美元非现金减值费用，以及1500万美元电动车队的经营租赁费用 [26] - 2024年第四季度资本支出为2500万美元，投资活动使用的净现金为2400万美元，公司预计2025年全年资本支出在3亿 - 4亿美元之间 [27][28] - 截至2024年12月31日，公司现金总额为5000万美元，资产支持循环贷款（ABL）信贷安排下的借款为4500万美元，第四季度末总流动性为1.61亿美元，包括现金和ABL信贷安排下1.11亿美元的可用额度 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度所有服务线的利用率受季节性影响，但分岔服务模式展现出韧性，压裂和固井业务市场份额持续扩大 [10][25] - 2024年第四季度有14个活跃的水力压裂车队，预计2025年第一季度运营14 - 15个压裂车队 [27] - 固井业务是公司亮点，出售犹他州韦纳尔的业务后，公司更加聚焦二叠纪盆地，团队发展良好；电缆业务去年下半年表现疲软，今年年初有所反弹，但定价环境较弱，公司计划将其作为与压裂车队的综合服务进行推广 [81][83] - 新业务Pro Power已订购140兆瓦天然气发电设备，预计未来几周和几个月将根据客户合同和需求下更多订单，2026年初总容量将达到150 - 200兆瓦 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 据公司内部估计，二叠纪盆地约有85个全职活跃压裂车队，约90%的业务由前七大压力泵送品牌持有和运营，市场健康且集中 [11][12] - 预计未来三年仅油气领域的电力负载将增长25亿瓦，整个二叠纪盆地未来十年至十三年的负载增长显著 [69][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于下一代服务、运营效率和资本配置，约75%的车队为下一代燃气设备，电动车队是关键增长领域，计划2025年部署第五个电动车队 [7][8] - 公司资本配置策略包括推出和扩展Pro Power业务、投资下一代车队转型、进行增值并购交易和优化投资组合、通过股份回购计划向股东返还资本，自计划启动以来已回购约1300万股，占已发行股份的约11% [20][21] - 公司认为自身在北美陆上油田服务市场具有领先地位，市场正朝着像公司这样能为客户提供低成本、高效率服务的优质供应商方向发展 [11] - 公司不惧怕二叠纪盆地的整合，认为这有助于上下游形成更理性的长期行为，公司将为大型勘探与生产（E&P）企业提供服务 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业经营环境充满挑战，但公司2024年表现出色，未来增长路径清晰，资本轻、效率高的模式持续发挥作用 [5][6] - 公司对2025年及未来充满信心，预计利用率将继续上升，Pro Power业务将显著提升盈利水平并使收入来源多元化 [31][18] - 2025年压裂市场预计相对平稳，但低端市场的自然淘汰可能使市场在下半年收紧，这对公司有利 [61][63] 其他重要信息 - 公司一名员工上月在工作现场不幸遇难，另一名员工受重伤，公司对遇难员工及其家属表示哀悼，强调安全至关重要，并将努力查明事故原因，防止类似事件再次发生 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 150 - 200兆瓦电力业务的增量收入和EBITDA情况 - 电力业务预计在2026年产生影响，2025年主要进行订单采购和商业架构搭建，每兆瓦每年的EBITDA约为30 - 40万美元，资产投资回报率为十几%，三到四年可收回成本 [44][45] - 首批设备预计今年年中开始交付，交付将持续到明年第一季度 [46] 问题2: 压裂业务的定价情况 - 公司业务集中在二叠纪盆地，服务于大型优质E&P客户，定价相对稳定，与其他市场和客户类型无可比性 [49][50] 问题3: 四到五个季度后二叠纪盆地的压裂车队数量 - 在其他条件不变的情况下，预计数量基本持平，但由于效率提升，实际工作量相当于五年前多出50%的车队 [53][54] 问题4: 2025年资本支出中用于完井业务的部分是否包括第五个电动车队之外的项目 - 不包括第五个电动车队，但包括对Tier 4 DGB设备的一些翻新，2025年这方面的投入比2024年更多 [56] 问题5: 2025年压裂业务的市场展望以及14 - 15个活跃车队的运行率是否适用于全年 - 市场预计全年相对平稳，14 - 15个车队的运行率是一个合理参考 [60][61] - 市场虽平稳，但低端市场的自然淘汰可能使市场在下半年收紧 [62][63] 问题6: Pro Power业务目前的谈判对象是油气运营商还是数据中心 - 目前应假设主要与油气运营商和服务公司进行谈判，初始战略是服务现有客户，首批订单很可能用于非压裂应用，如生产和中游业务 [66][67] - 公司也在考虑为现有压裂车队或不断增长的电动产能供电，但非压裂业务的需求较大 [68] 问题7: 2025年第一季度和全年的营收和EBITDA指引以及季度间的变化情况 - 公司坚持之前的指引，预计车队活动在14 - 15个之间，年初业务有积极表现，受益于过去几年的成本管理措施 [74] - 第一季度业绩预计与去年第二、三季度相似 [76] 问题8: EcoProb收购的进展以及是否渗透到更多车队 - 收购时正值砂市场价格下跌，影响了增长机会，但在有AquaProp和Silvertip Wireline服务的车队中，效率表现出色，公司将继续向客户推广该服务 [78][79] 问题9: 固井和电缆业务的定价环境 - 固井业务是公司亮点，出售非二叠纪业务后，团队发展良好；电缆业务定价环境较弱，公司计划将其作为综合服务推广 [81][83] 问题10: 钻石背（Diamondback）收购双鹰（Double Eagle）对公司的影响 - 公司参与了交易双方的业务，认为此类整合对行业健康有益，能促使上下游形成更理性的长期行为，公司将为大型E&P企业提供服务 [85][86] 问题11: 第五个电动车队的交付时间 - 预计在年中第三季度交付 [88] 问题12: Pro Power业务的运营风险及应对措施 - 公司对Pro Power业务的运营充满信心，一方面有优秀的领导团队正在组建，另一方面将充分利用公司现有的基础设施、客户资源、供应链和维护系统 [90][92] - 公司曾在没有合同的情况下订购四个电动车队，如今在Pro Power业务上也有类似的信心和经验 [94][98] 问题13: Pro Power业务订购的设备类型 - 初始订单为5兆瓦及以上的涡轮机，最近的订单为3兆瓦及以上的往复式发动机 [99] 问题14: 从传统压裂到电动压裂，维护资本支出的变化情况 - 总体情况良好，超出预期，电动压裂设备的维护资本支出强度降低了30% - 50%，随着车队向电动化转变，维护资本支出将继续下降 [102][107] 问题15: Pro Power业务的设备订单是否有合同支持 - 目前没有合同，但公司在订购设备时会与多个客户沟通，预计机会超过已订购的140兆瓦，未来将获得长期合同，合同期限至少三年，甚至可能达到五年或更长 [112][116] - 公司对Pro Power业务的价值主张充满信心，就像之前订购电动车队一样，虽然当时没有合同，但对设备和市场有信心 [117][118] - 公司不断增长的电动车队对电力的需求也将在未来的电力部署中发挥重要作用，预计今年晚些时候公司近一半的压裂业务将签订合同，到2026年及以后，大部分资产将处于长期合同之下 [119][121]