收入和利润（同比环比） - 公司第三季度合并净利润为3416.6万美元，去年同期为678.2万美元[46] - 2020年第三季度归属于普通股股东的净收入为31,983美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.30美元[103] - 2020年前九个月归属于普通股股东的净亏损为35,376美元，基本及摊薄后每股亏损为0.36美元[103] - 2020年前九个月净亏损为3256万美元，较2019年同期净亏损7302万美元有所收窄[180] - 2020年第三季度总收入为2.369亿美元，同比下降1%[183] - 截至2020年9月30日的九个月，总收入为6.41576亿美元，同比增长17%[194] - 2020年第三季度运营收入为3701万美元，较2019年同期的744万美元大幅增长[180] - 2020年第三季度合并毛利润为9307.2万美元，去年同期为5337.7万美元[46] 成本和费用（同比环比） - 2020年第三季度广告费用为9,374（单位：千美元），去年同期为5,279（单位：千美元）[41] - 2020年前九个月广告费用为38,961（单位：千美元），去年同期为59,357（单位：千美元）[41] - 2020年第三季度广告制作成本为8（单位：千美元），去年同期为17（单位：千美元）[41] - 2020年前九个月广告制作成本为209（单位：千美元），去年同期为166（单位：千美元）[41] - 2020年前九个月，不动产和设备折旧及摊销费用为1.0215亿美元，较2019年同期的6018万美元增长69.8%[62] - 2020年前九个月，总经营租赁成本为9679万美元，较2019年同期的8389万美元增长15.4%[63] - 2020年第三季度和前三季度的无形资产摊销费用分别为1.22亿美元和3.66亿美元[73] - 2020年第三季度股权激励总额为1135万美元，占收入的4.8%[180][181] - 2020年第三季度营销费用为1242万美元，占收入的5.2%，高于2019年同期的3.5%[180][181] - 2020年前九个月，总运营费用为1.76837亿美元，与上年同期基本持平，其中营销费用大幅减少2100万美元（下降31%）[202][203] - 2020年第三季度总股权薪酬费用为11,348美元，同比增长51.1%（2019年同期为7,510美元）；2020年前九个月总费用为25,764美元，同比增长30.2%（2019年同期为19,792美元）[100] - 在截至2020年9月30日的九个月中，公司确认了1,493美元的PSUs股权薪酬净费用，而2019年同期为净收益126美元[98][99] - 2023年票据在2020年第三季度总利息支出为2,240美元，其中债务折扣摊销1,422美元，债务发行成本摊销189美元，合约利息支出629美元[123] 各条业务线表现 - 公司拥有五个运营部门和两个可报告部门：房地产服务和房产[44] - 房地产服务业务第三季度总收入为2.09853亿美元，同比增长36.2%[46] - 2020年第三季度房地产服务收入增长36%，达到2.099亿美元，其中经纪收入增长33%至1.944亿美元，合作伙伴收入增长93%至1548万美元[183] - 2020年第三季度物业收入大幅下降76%，至1900万美元[183] - 九个月期间，房地产服务总收入为4.53538亿美元，同比增长15%，其中经纪业务收入4.25269亿美元（增长14%），合作伙伴收入2826.9万美元（增长41%）[194] - 九个月期间，物业收入为1.70287亿美元，同比增长20%[194] - 2020年第三季度房地产服务毛利率为43.8%，较2019年同期提升870个基点[185][187] - 九个月期间，房地产服务业务毛利率为33.8%，同比提升620个基点[196][198] - 2020年第三季度房地产服务交易总量为24160笔，其中经纪业务18980笔，合作伙伴业务5180笔[150] - 2020年第三季度房地产服务每笔交易总收入为8686美元，经纪业务每笔交易收入为10241美元[150] - 2020年第三季度房地产服务交易总房屋价值为122.07亿美元[150] - 2020年第三季度平均首席代理商数量为1820名[150] - 公司已在11个RedfinNow市场恢复购房报价，并新增了2个市场[149] - 2020年前九个月，公司直接购买房屋成本为10.1759亿美元，出售房屋成本基础为14.9676亿美元[61] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总毛利率为39.3%，较2019年同期的22.4%提升1690个基点[181][185][186] - 九个月期间，总毛利率为23.7%，较上年同期提升460个基点[196][197] - 截至2020年9月30日，利率锁定承诺名义金额为7.4681亿美元，较2019年底的3.7453亿美元增长99.4%[51] - 截至2020年9月30日，远期销售承诺名义金额为11.6091亿美元，较2019年底的3.9447亿美元增长194.3%[51] - 利率锁定承诺的加权平均通过率从2019年底的78.2%下降至2020年9月30日的72.0%[54] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金总额为38.7966亿美元，较2019年底的24.7448亿美元增长56.8%[59] - 截至2020年9月30日，公司总存货为2.4993亿美元，较2019年底的7.459亿美元下降66.5%[61] - 截至2020年9月30日，不动产和设备净值为4.221亿美元，较2019年底的3.9577亿美元增长6.7%[62] - 截至2020年9月30日，经营租赁负债现值为6.3111亿美元，财务租赁负债现值为168万美元[64] - 截至2020年9月30日，公司应计负债总额为57.517亿美元，较2019年底的38.022亿美元增长51.3%[74] - 截至2020年9月30日，公司其他应付款总额为10.55亿美元，较2019年底的7.884亿美元增长33.8%[76] - 截至2020年9月30日，可供出售债务证券未实现损失头寸总值为0美元，而2019年底为4.655万美元[59] - 截至2020年9月30日，公司无形资产净值为19.52亿美元，剩余摊销费用将在未来4年内以每年4.88亿美元的速度确认[73] - 截至2020年9月30日，公司股票期权加权平均剩余合约期限为4.66年，内在总价值为2.53117亿美元[94] - 截至2020年9月30日，与股票期权相关的未确认薪酬成本总额为1232万美元，预计将在0.87年的加权平均期限内确认[94] - 截至2020年9月30日，与限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额为69,507美元，预计将在2.46年的加权平均期内确认[97] - 截至2020年9月30日，有314,999个受业绩条件限制的股票单位（PSUs）以100%目标水平发行，实际可行权股份数可在目标量的0%至200%之间[98] - 在截至2020年9月30日的九个月中，公司的实际税率为0%，原因是其对递延税资产全额计提了估值准备[107] - 截至2019年12月31日，公司累计拥有约195,133美元的联邦税收亏损和约10,421美元（税后）的州税收亏损可结转[110] - 2023年到期可转换优先票据本金总额为143,750美元，截至2020年9月30日净账面金额124,495美元，其公允价值约为250,039美元[121][122] - 截至2020年9月30日，公司拥有现金及现金等价物3.716亿美元，投资1.469亿美元[205] - 截至2020年9月30日，公司有1.438亿美元的2023年票据未偿还[206] - 截至2020年9月30日，公司有4000万美元的可转换优先股未偿还[208] - 截至2020年9月30日，待售贷款的公允价值为4.1921亿美元，归类为第二层级[52] - 截至2020年9月30日，公司现金等价物总额为3.42172亿美元，其中货币市场基金占3.36821亿美元[52] - 截至2020年9月30日，加权平均剩余经营租赁期限为5.4年，加权平均经营租赁贴现率为4.4%[66] - 截至2020年9月30日，未来最低租赁付款义务总额为8.1728亿美元，其他承诺付款义务为3.6426亿美元[72] - 截至2020年9月30日，可转换优先股的账面价值（扣除发行成本后）为3.9812亿美元，并已产生30,640股普通股的未付股息[80] - 截至2020年9月30日，公司为2017年股权激励计划预留的未来发行普通股总数为22,028,222股[92] - 2020年前三季度，已归属股票期权的总公允价值为2.764亿美元，已行使股票期权的总内在价值为4.7875亿美元[94] - 截至2020年9月30日，仓库信贷设施总借款能力为105,000美元，实际借款为40,308美元[113] - 截至2020年9月30日，由高盛提供的担保循环信贷设施借款能力为100,000美元，实际借款为14,923美元[116] - RedfinNow借款方截至2020年9月30日总资产为41,981美元，其中库存相关资产23,713美元，现金及现金等价物12,914美元；相比2019年12月31日总资产16,200美元，库存7,456美元，现金及等价物5,663美元[119] 管理层讨论和指引 - 预计2020年第四季度房屋销售数量将较2019年同期显著下降，并将导致物业收入同比下降[147] - 公司认为现有现金及等价物、投资、未来运营现金流、信贷额度借款以及成本节约措施，足以满足其流动性需求[212] 运营和业务活动表现 - 2020年9月，公司网站月均访问量同比增长44%；3月和4月的月均访问量同比仅增长0.5%[138] - 截至2020年10月18日当周，购房者咨询量较1-2月的基准水平增长42%；截至11月1日当周，咨询量增长31%[139][140] - 2020年4月，公司虚拟看房比例从3月的8%上升至31%；到9月，虚拟看房比例下降至9%[142] - 2020年第三季度月均访问者数为4925.8万，较2019年同期的3563.3万增长38.2%[150] - 2020年第三季度按价值计算的美国市场份额为1.04%[150] - 前十大市场的收入占房地产服务收入的63%[150] 现金流表现 - 截至2020年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金为5153.5万美元，而去年同期为净流出13263.8万美元[213] - 2020年九个月的经营现金流转正，主要得益于存货减少4960万美元及应计负债增加2790万美元[215] - 截至2020年9月30日的九个月，投资活动净现金流出为5615.4万美元，主要用于13.51亿美元的投资购买[218] - 截至2020年9月30日的九个月，融资活动净现金流入为1.45153亿美元，主要来自2020年4月股票及可转换优先股发行的1.095亿美元净收益[221] - 2020年九个月，公司净亏损3260万美元，但被非现金项目4980万美元以及资产和负债变动带来的3430万美元现金流入所抵消[215] - 2019年九个月，经营现金净流出1.32638亿美元，主要受存货增加8280万美元及待售贷款增加1730万美元影响[216] - 2019年九个月，投资活动净现金流出为1.12979亿美元，主要用于1.06亿美元的投资购买[219] - 2019年九个月，融资活动净现金流入为2575.2万美元，主要来自仓库信贷额度净借款增加1730万美元[222] - 公司依赖仓库信贷额度为其抵押贷款业务提供资金，贷款在二级市场出售后所得款项用于偿还相关额度[211] 融资与资本活动 - 2020年4月1日，公司通过发行普通股和优先股筹集了11亿美元的总收益[77] - 2020年4月，公司通过发行普通股和可转换优先股筹集了1.1亿美元资本，其中普通股7000万美元，可转换优先股4000万美元[142] - 2020年10月20日，公司发行了2025年到期、本金总额661,250美元的可转换优先票据，发行净收益为648,025美元[126] - 公司使用2025年票据的部分收益及2,056,180股普通股，回购并注销了116,914美元本金的2023年票据[127] - 2020年10月，公司发行2025年票据获得净收益6.48亿美元，并随后回购并注销了1.169亿美元的2023年票据[205][207] 重组、税收及其他特殊项目 - 2020年4月公司裁员约400人，另有1000名员工被安排休假[33] - 因COVID-19相关重组，2020年第三季度产生费用321（单位：千美元），九个月累计产生费用7,846（单位：千美元）[33] - 根据CARES法案，2020年第三季度获得员工保留税收抵免56（单位：千美元），九个月累计获得1,348（单位：千美元）[33] - 公司已选择自2020年4月起推迟缴纳符合条件的工资税，该税款将于2021年和2022年分两期等额支付[33] - 根据CARES法案，公司已递延支付截至2020年9月30日共计870万美元的联邦就业税，并申请了130万美元的员工保留税收抵免[148] - 2020年前九个月与新冠疫情相关的直接增量成本为780万美元，部分被《CARES法案》下的130万美元员工保留税收抵免所抵消[180][182] - 2020年前九个月，公司对一项成本法投资确认了191.9万美元的非现金减值损失[57] - 2020年4月，公司裁员约400人（约占员工总数的10%），并让约1000名员工休假；截至4月30日，公司拥有1,123名核心经纪人[142] - 公司于2020年1月采用ASU 2016-13（金融工具-信用损失），该准则未对合并财务报表产生重大影响[42] - 第三季度利率锁定承诺衍生品亏损233万美元，远期销售承诺衍生品盈利553万美元[51]