财务数据关键指标变化 - 2019年三季度营收340万美元、净利210万美元，较2018年同期（310万美元营收、200万美元净利）增长[99] - 公司2019年第三季度总收入为340万美元，同比增长10.7%，主要来自贷款业务增长[117] - 2019年第三季度营业成本及费用为130万美元，同比增长21.6%，主要由于专业费用和薪酬增加[118] - 公司2019年前九个月总收入为980万美元，同比增长11.1%，其中利息收入为750万美元[119] - 2019年前九个月营业成本及费用为450万美元，同比大增70%，主要由于终止Webster信贷安排产生78万美元费用[120] - 2019年前九个月运营现金流同比增长94.2%，但净收入受780,000美元重组成本（含440,000美元递延融资成本摊销）影响[94] - 2019年前九个月经营活动净现金流为730万美元，同比增长94.2%[123] 收入和利润（同比环比） - 2019年三季度营收340万美元、净利210万美元，较2018年同期（310万美元营收、200万美元净利）增长[99] - 公司2019年第三季度总收入为340万美元，同比增长10.7%，主要来自贷款业务增长[117] - 公司2019年前九个月总收入为980万美元，同比增长11.1%，其中利息收入为750万美元[119] 成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度营业成本及费用为130万美元，同比增长21.6%，主要由于专业费用和薪酬增加[118] - 2019年前九个月营业成本及费用为450万美元，同比大增70%，主要由于终止Webster信贷安排产生78万美元费用[120] 抵押贷款业务表现 - 抵押贷款组合规模从2018年9月的7780万美元增至2019年9月的8900万美元，贷款数量从395笔增至432笔[98] - 抵押贷款组合年化收益率为12.66%，贷款期限通常1-3年，利率5%-13%，违约利率18%[101][102] - 截至2019年9月30日，16笔贷款（占组合8.87%）涉及790万美元未偿还本金及利息进入法拍程序[106] 融资活动 - 公司2017年IPO发行260万股普通股，每股5美元，筹集1300万美元总收益，净收益约1110万美元[91] - 2019年10月发行3000万美元6.875%五年期票据，净融资2860万美元，计划用于扩大抵押贷款组合[97] - 公司2019年前九个月通过发行普通股获得1980万美元净收益[127] - 2019年6月发行2366.3万美元7.125%无担保票据，净收益约2230万美元[128] - 公司在2019年7月和8月以每股5.00美元的价格公开发行了2,300,000股普通股，净收益约为1,090万美元[129] - 2019年11月，公司发行了3,000万美元的6.875%无担保次级票据（“2019年11月票据”），净收益约为2,860万美元[137] 股东权益和债务 - 截至2018年12月31日，股东权益约5280万美元，债务约2750万美元，其中2720万美元为3500万美元信贷额度未偿还余额[94] - 截至2019年9月30日，股东权益增至8430万美元，债务降至2320万美元，现金余额1100万美元可用于新增抵押贷款[94][97] 现金和流动性 - 截至2019年9月30日，公司现金余额为1100万美元，相比2018年底的15.89万美元大幅增加[122] - 2019年前九个月经营活动净现金流为730万美元，同比增长94.2%[123] 股息和分配 - 公司作为REIT需每年分配至少90%应税收入，未分配部分可能面临4%消费税[92][109] - 公司于2019年7月11日宣布每股普通股派发0.12美元股息，总支付金额为2,348,452美元[135] - 2019年10月3日，公司宣布每股普通股派发0.12美元股息，总支付金额为2,654,076美元[136] - 公司计划在REIT选举生效后，每季度向普通股股东支付不低于REIT应税收入90%的股息[133] 其他重要内容 - 公司作为"新兴成长企业"，若年收入达到10.7亿美元将失去该资格[113] - 公司高管Jeffrey和John Villano持有大量普通股，可能影响REIT资格维持[110] - 公司的长期现金需求包括新抵押贷款的融资、运营费用支付、未偿还票据的利息支付以及股东股息支付[132] - 截至2019年9月30日，公司的合同义务包括未偿还的建设贷款和未承诺的贷款金额，总额为7,340,598美元[140]