船队规模与构成 - 公司船队总规模从2016年的183艘减少至2018年的179艘，其中自有船只从125艘减少至121艘[20] - 2018年，公司拥有及租入的船队中有53艘配备了动态定位系统[21] - 2018年，快速支援船队中22艘配备DP-2系统，5艘配备DP-1，2艘配备DP-3[23] - 截至2018年底，公司有12艘新造船项目在进行中，包括2艘美国旗DP-2 FSV计划在2019年第一季度至2020年第二季度交付[29] - 2018年，船队平均船龄为13年，与2016年持平，但较2017年的14年有所改善[20] - 截至2018年12月31日，公司自有船队（不包括安全待命和船员转运船）的平均船龄约为11年[122] - 截至2018年12月31日，公司拥有和租入的128艘海工支持船中有21艘处于冷闲置状态[128] 地区业务表现 - 2018年，公司在巴西、墨西哥、中南美地区的船只数量显著增加至34艘，较2017年的19艘增长78.9%[32] - 欧洲（主要北海地区）部署的船只数量从2017年的59艘增至2018年的62艘，其中40艘用于支持海上风电场[32][37] - 2018年，美国（主要墨西哥湾）部署的船只数量降至35艘，较2017年的47艘减少25.5%[32] - 中东和亚洲地区部署的船只数量从2017年的41艘减少至2018年的30艘，降幅为26.8%[32] - 公司通过持有MexMar和MEXMAR Offshore各49%的非控股权益，在拉丁美洲联合经营27艘船只[35][36] 客户集中度 - 公司2018年单一最大客户Perenco UK Limited贡献了超过10%的合并营业收入[40] - 公司2018年十大客户合计贡献了约47%的营业收入[40] - 公司前十大客户在2018年、2017年和2016年分别贡献了约47%、59%和58%的营业收入[120] - 在截至2018年12月31日的年度，单一客户Perenco贡献了公司营业收入的10%或以上[120] 营业收入地理分布 - 公司2018年来自海外业务的营业收入占比为79%[45] - 公司2017年来自海外业务的营业收入占比为87%[45] - 公司2016年来自海外业务的营业收入占比为85%[45] - 2018年、2017年和2016年，公司海外业务收入分别占总运营收入的79%、87%和85%[141] - 公司2018年、2017年和2016年约21%、13%和15%的营业收入来自美国墨西哥湾地区[109] 联营/合营企业权益收益 - 公司2018年来自50%或以下持股公司的权益收益（亏损）为净亏损130万美元[45] - 公司2017年来自50%或以下持股公司的权益收益为190万美元[45] - 2018年、2017年和2016年，公司来自持股50%或以下公司的税后权益收益（亏损）分别为-130万美元、190万美元和-420万美元[141] 船队利用率与资产减值 - 公司船队利用率在2018年、2017年和2016年分别为62%、54%和54%[105] - 公司在2018年、2017年和2016年分别计提了1460万美元、2750万美元和1.197亿美元的资产减值损失[105][113] 行业与市场风险 - 公司运营依赖于石油和天然气公司在勘探、开发和生产以及维护和退役活动上的支出水平[105] - 非常规原油和天然气来源以及从这些来源生产天然气和石油的经济性改善，持续对原油和天然气价格施加下行压力[111] - 公司在一个高度分散和竞争激烈的行业中运营，设备供应过剩正在压低租船费和利用率[115] - 公司面临全球金融市场状况和全球经济条件的直接影响，这些因素可能减少其收入和盈利能力[112] - 海工船舶和支持设备供应过剩导致市场竞争激烈，影响运营商定价并可能降低租船费率[118] - 公司业务具有高固定成本特征，在收入或活动减少期间可能无法立即削减成本[127] - 公司船舶的长期合同大多包含有利于客户的提前终止选项，可能无法以同等经济条款替换业务[130] - 客户预算基于日历年，公司服务需求在第二和第三季度通常更强，美国墨西哥湾和中东业务存在季节性[125] - 冷闲置船舶重新投入服务可能产生高昂的延迟干船坞成本和船员招聘培训费用[128] - 公司认为船舶服役约20年后，满足海事认证标准的维护费用可能不再具有经济合理性[122] 油价波动 - 2014年油价高达每桶107美元，2016年2月跌至近十年低点每桶26美元，2018年10月达到四年高点每桶77美元，但第四季度跌至44美元低点[105] 环境法规与合规 - 根据《油污法》（OPA 90），公司作为非油轮船舶的责任方，其责任限额为每总吨1,100美元或939,800美元中的较高者[63] - 公司当前的污染责任保险涵盖溢油清除费用，赔偿上限为10亿美元[65] - 公司因MARPOL违规可能面临美国司法部起诉，导致重大刑事处罚、辩护成本、声誉损害及环境合规计划实施成本[66] - 2013年船舶通用许可证要求船东遵守最佳管理实践，涵盖压载水等排放，并实施培训、检查、记录和报告要求[68] - 船舶 incidental 排放法案要求EPA在颁布后两年内制定排放性能标准，USCG在标准发布后两年内制定执行法规[69] - 国际海事组织决定从2020年1月起将全球船舶燃料硫含量上限从3.5%降至0.5%，可能导致公司燃料成本大幅上升[80] - 在排放控制区内，船舶自2015年1月1日起必须使用硫含量不超过0.1%的燃料[81] - 欧盟自2015年1月1日起要求波罗的海、北海和英吉利海峡船舶使用硫含量不超过0.10%的燃料[87] - 欧盟法规要求5000总吨及以上船舶自2018年1月1日起开始首次排放监测、报告和验证周期[87] - 国际海事组织2016年10月通过强制性全球船舶燃料消耗数据收集系统，作为限制温室气体排放的第一步[86] - 公司通过风险管理制度、合规计划和保险管理环境法律风险，但无法保证未来法规或污染事件不会对业务产生重大不利影响[91] - 新的环境法规（如碳排放控制）可能导致公司运营成本增加和资本支出上升[138] - 公司需在2024年前为船舶安装昂贵的压载水处理系统以符合国际公约要求[194] 安全与安保 - 公司必须保持客户可接受的安全和可靠性记录，否则可能对保留现有客户和吸引新客户的能力产生不利影响[114] - 公司已根据美国海岸警卫队规则为每艘美国旗船舶实施安全计划和程序以遵守海事运输安全法案[95] 员工情况 - 公司截至2018年12月31日直接和间接雇佣2105名员工，其中649名海员在北海工作，540名是工会成员[99] 所有权限制（琼斯法案） - 公司为遵守《琼斯法案》，其公司章程将非美国公民持有任一类别的公司资本股本的合计比例限制在22.5%[50] - 非美国公民持有公司资本股任何类别的总所有权比例被限制在22.5%以内[164] - 单个非美国公民（及关联方）持有公司任一类资本股的比例不得超过4.9%[164] - 若所有权转让导致非美国公民持股超限相关股份将自动转入信托并由受托人在20天内出售[165] - 公司可要求持有5%或以上公司任何类别资本股的股东提供公民身份证明文件[170] - 若股东未按要求提供文件公司可能暂停其投票权并将股息支付至托管账户[170] - 琼斯法案要求美国沿海贸易运营船只至少75%的已发行股本由美国公民拥有[163] - 若公司违反琼斯法案的所有权规定可能面临罚款、船只没收及被禁止在美国沿海贸易运营[157] - 琼斯法案的废除或修订可能导致低成本外国船只竞争加剧进而对公司业务产生重大不利影响[160][161] - 非美国公民持有公司普通股超过22.5%时，公司可能无法赎回超额股份，若超过25%则可能被迫暂停在美国沿海贸易的运营[172] 债务与流动性 - 截至2018年12月31日，公司总债务为4.047亿美元，其中包括1.3亿美元的贷款安排[149] - 公司债务协议中包含限制性条款和财务维持契约，若未能遵守可能导致债务加速到期[150][151] - 公司偿还债务的能力取决于其未来通过运营、融资或资产销售产生现金的能力，这受到市场状况和行业周期的影响[150] - 公司面临因无法找到有融资渠道的买家或无法以合理条款及时出售船舶来改善现金流和流动性的风险[175][176] 税务事项 - 公司确认应确认390万美元的税收优惠，并在2018年12月31日止年度取消了针对净经营亏损结转的估值备抵[185] - 公司在编制2017年联邦所得税申报表时高估了可用外国税收抵免，导致额外340万美元的税负，并在2018年记录为一项报税与拨备调整[186] - 《减税与就业法案》将联邦公司所得税率从35%降至21%，但法案的最终影响可能与当前估计存在重大差异[184] 养老金义务 - 公司参与英国两项行业范围内的多雇主固定收益养老金计划，可能因其他参与者退出而承担未备资金义务[179] 信用与应收账款风险 - 公司客户应收账款可能因客户无力或不愿履约而无法收回，对财务状况和现金流产生重大不利影响[177] 外汇、利率与商品价格风险 - 公司业务受外汇、利率和商品价格风险影响，美元走强可能降低船厂价格并激励新设备投资[181] - 公司对冲活动（如期货和互换）可能因市场下跌或上升导致损失，并造成收益波动[183] 风电业务依赖的政府激励 - 公司风电客户依赖税收和其他政府激励，这些激励的修改或废除可能减少对海上服务提供商的需求[182] 运营风险 - 公司在美国墨西哥湾的运营可能受到6月至11月大西洋飓风季的不利影响[152] - 公司保险覆盖存在不足风险包括免赔额和承保上限可能导致重大自付损失[154] 法律与监管风险 - 公司面临因违反《反海外腐败法》等反贿赂法律而可能对其业务和财务状况产生重大不利影响的风险[140] - 法律诉讼的不利结果可能导致公司承担重大货币赔偿，从而对其财务状况产生重大不利影响[148] - 英国脱欧（特别是无协议脱欧）可能导致的法律和市场不确定性，可能对公司业务产生重大不利影响[145][146] - 美国贸易政策变化（如关税和协议）的不可预测性可能对公司业务产生重大不利影响[147] - 公司因违反欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)可能面临最高达全球年营业额4%的罚款[193] 分拆相关事项 - SEACOR Holdings为公司承担的担保义务总额为4060万美元[197] - 公司需每年向SEACOR Holdings支付担保总额0.5%的费用[197] - 分拆后公司与SEACOR Holdings签订了过渡服务协议，服务期限不超过两年[198] - 如果分拆被认定为应税交易，公司及其股东可能面临重大的美国联邦所得税负债[201] - 根据税务事项协议，公司的税务责任在金额上没有上限[203] - 分拆后两年内，公司可能因税务原因无法进行某些战略性交易[204] - 分拆可能使公司面临各州和联邦欺诈性转让法下的潜在责任[205] 资本市场与公司治理 - 公司普通股交易价格可能大幅波动，影响投资者出售股票的吸引力[210] - 2018年4月公司通过私募发行了2,168,586股普通股及以每股0.01美元购买674,164股普通股的认股权证[211] - 可转换优先票据持有人可按初始转换率每1,000美元本金兑换23.26股公司普通股[211] - 公司被归类为“新兴成长公司”，年总收入低于10亿美元，公开报告期限少于五年，非关联股东持股的公开市值低于7亿美元[213] - 作为新兴成长公司，公司可豁免部分报告要求，如无需提供内部控制审计师鉴证报告[213] - 公司选择不利用JOBS法案允许的延长过渡期来延迟采用新会计准则[214] - 公司需根据萨班斯法案404条建立有效的财务报告内部控制，并从2018年12月31日财年开始评估其有效性[217] - 公司需遵守纽交所规定、萨班斯法案及其他报告与公司治理要求，承担重大合规义务[215] - 合规变更需要大量额外资源，包括增加的审计和法律费用，以及雇佣更多会计和行政人员的成本[216] - 未能建立和维持有效的财务报告内部控制可能对公司产生重大不利影响[217] - 分析师停止覆盖或发布负面报告可能导致公司股价或交易量下跌[212]