公司物业持有情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有或有权益的物业包括12处办公物业（约104.25万可租平方英尺）、1处工业物业（约15.00万可租平方英尺）、4处零售购物中心（约13.17万可租平方英尺）和136套样板房[177] 公司物业收购与处置情况 - 2019年和2018年，公司分别收购33套和45套样板房，购买价格分别为1300万美元和1730万美元，其中现金支付分别为390万美元和520万美元，抵押票据分别为910万美元和1210万美元[182] - 2019年，公司处置了莫雷纳办公中心（约560万美元，收益约70万美元）、夜莺土地（约87.5万美元，损失约9.3万美元）等物业，还处置41套样板房（约1460万美元，收益约120万美元）[182] - 2018年，公司出售了圣地亚哥港综合体（约2480万美元，收益约1000万美元）等物业，还处置33套样板房（约1260万美元，收益约98.8万美元）[182] - 2019年7月1日，NetREIT Genesis, LLC以560万美元出售创世纪广场43%的共同租户权益给NetREIT Genesis II, LLC，交易包括290万美元现金和债务承担[182] 稳定物业定义 - 公司认为物业达到80%的入住率并持续一整年，或运营满三年即为稳定物业[174] 美国市场宏观数据 - 2019年第四季度美国GDP增长率估计为2.1%，截至2019年12月31日失业率为3.5%，专业和商业服务办公部门失业率为3.1%，商业地产办公部门空置率降至12.6%，2019年第四季度美国办公市场净吸纳量为1210万平方英尺[180][181] 公司租赁情况 - 公司多数办公租赁期限为3至5年且有年度租金增长，样板房通常以三重净租赁方式租给建筑商2至3年[175] - 公司办公和零售物业租户多样，包括非投资级租户，公司通过信用审查流程降低租户层面风险[175][176] 公司财务指标变化预期 - 公司预计未来租金收入、利息费用、租赁运营费用、一般费用以及折旧和摊销将因资产收购和预期的房地产相关投资增长而增加[187] 公司总营收情况 - 2019年总营收2860万美元，较2018年的3230万美元减少370万美元，降幅11.4%，主要因房产出售，部分被入住率从83.4%提升至84.5%带来的47.3万美元收入抵消[212] 公司租赁运营成本情况 - 2019年租赁运营成本1040万美元，较2018年的1090万美元减少47.6万美元，降幅4.4%；占总营收比例从2018年的33.7%升至2019年的36.3%[213] 公司一般及行政费用情况 - 2019年一般及行政费用530万美元，较2018年的450万美元增加约73.6万美元，增幅16.2%；占总营收比例从2018年的14.0%升至2019年的18.4%[213] 公司折旧和摊销费用情况 - 2019年折旧和摊销费用740万美元，较2018年的910万美元减少170万美元，降幅19.1%，与2019和2018年出售房产有关[214] 公司资产减值费用情况 - 2019年无资产减值费用，2018年对Waterman Plaza房产确认53.3万美元非现金减值费用[215] 公司优先股股息及递延发行成本摊销情况 - 2019年B系列优先股股息支付190万美元，较2018年的440万美元减少，主要因2019年9月17日赎回所有优先股；递延发行成本摊销2019年约12.2万美元，2018年约14.7万美元，2019年底已全部摊销[217] 公司抵押票据利息费用情况 - 2019年抵押票据利息费用约730万美元，较2018年的830万美元减少约93.3万美元，降幅11.3%；未偿债务加权平均利率维持在4.6%[218] 公司新贷款情况 - 2019年9月17日公司获得Polar 1400万美元贷款，年利率8%；2019年该贷款利息费用约110万美元，包括约38.7万美元原始发行折价和37.3万美元递延融资成本摊销；截至2019年底，贷款净额1220万美元[219] 公司房产出售净收益情况 - 2019年房产出售净收益约630万美元，2018年约1220万美元[220] 公司所得税费用情况 - 2019年所得税费用61.1万美元，较2018年的51.9万美元增加9.3万美元，主要因应税REIT子公司出售样板房的资本利得产生额外税费[221] 公司股息支付及经营活动净现金情况 - 2019年支付给普通股股东的现金股息总计220万美元，经营活动提供的净现金约为380万美元[226] 公司到期应付抵押票据情况 - 2020年底到期的样板房物业应付抵押票据为1230万美元，商业物业为1690万美元[227] 公司现金及受限现金情况 - 2019年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约为1040万美元，其中约470万美元受限用于现有物业资本支出[229] 公司应付抵押票据情况 - 截至2019年12月31日，公司有一笔本金500万美元的可变利率应付抵押票据和本金总计1.058亿美元的固定利率应付抵押票据，加权平均利率约为4.6%，债务与估计市值比率约为57.8%[230] - 截至2019年12月31日，NetREIT Dubose及其相关实体有132笔本金总计3270万美元的固定利率应付抵押票据，平均每套房未偿还贷款余额约为24.7万美元，加权平均利率为4.7%，债务与估计市值比率约为59.1%[231][232] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2019年经营活动提供的净现金较2018年增加340万美元，达到约380万美元[233] - 2019年投资活动提供的净现金较2018年减少1360万美元，降至约1200万美元[234] - 2019年融资活动使用的净现金为1520万美元，而2018年为提供现金2460万美元，减少了940万美元[236] 公司资本支出预计情况 - 公司预计每年在资本改善、租户改善和租赁成本上的支出（扣除贷款人储备账户存款后）最高可达240万美元[235] 公司同店物业经营情况 - 2019年同店物业净营业收入较2018年增长1.1%，租金收入增长3.0%，租金运营成本占总收入的百分比增长约5.8%[244][245] 公司2019年第四季度租约签署情况 - 2019年第四季度，公司签署21份租约（15份新租约和6份续约），总面积65,214平方英尺，其中可比租约面积34,913平方英尺[247] - 2019年第四季度，可比租约现金基础平均租金率下降6.9%，直线法基础平均租金率增长10.5%[247] - 2019年第四季度，可比新办公室租约面积16,254平方英尺，现金基础平均租金率下降11.1%，直线法基础平均租金率增长18.0%[247] - 2019年第四季度，可比办公室续约面积18,659平方英尺，现金基础平均租金率下降1.8%，直线法基础平均租金率增长2.4%[247] - 2019年第四季度，非可比新租约面积30,301平方英尺[247] 公司2019年全年租约签署情况 - 2019年全年，公司签署78份租约（49份新租约和29份续约），总面积270,724平方英尺，其中可比租约面积132,534平方英尺[248] - 2019年全年，可比租约现金基础平均租金率增长3.2%，直线法基础平均租金率增长18.5%[248] - 2019年全年，可比新办公室租约面积36,915平方英尺，现金基础平均租金率增长10.0%，直线法基础平均租金率增长25.9%[248] - 2019年全年，可比办公室续约面积95,619平方英尺，现金基础平均租金率增长0.5%，直线法基础平均租金率增长16.0%[249] - 2019年全年，非可比新租约面积138,190平方英尺[249]