2018年公司收入数据 - 2018年交易活动及其他服务净收入为1.328亿美元，订阅服务及设备租赁净收入为5510万美元，金融收入为2.068亿美元，其他金融收入为1280万美元，总收入和收益为4.075亿美元[48] 2018年公司利润数据 - 2018年净利润为7880万美元，归属于非控股股东的净利润为100万美元，归属于母公司所有者的净利润为7770万美元，基本每股收益为0.34美元，摊薄每股收益为0.33美元[49] - 2018年调整后净利润为8850万美元，总支付额（TPV）为215亿美元，活跃客户数量为26.79万，费率为1.83%[49] 2018年末公司资产数据 - 2018年12月31日，现金及现金等价物和短期投资为7.919亿美元，应收账款为23.857亿美元，其他流动资产为3220万美元，流动资产总额为32.098亿美元[56] - 2018年12月31日，总资产为34.305亿美元，总权益为13.143亿美元，负债和权益总额为34.305亿美元[56] 2018年末公司负债数据 - 2018年12月31日，应付账款为12.893亿美元，其他流动负债为2730万美元，流动负债总额为15.625亿美元，非流动负债总额为5.537亿美元，负债总额为21.162亿美元[56] 巴西雷亚尔兑美元汇率变化 - 2015年雷亚尔兑美元贬值47.0%，2016年升值16.5%，2017年贬值1.5%，2018年贬值17.1%，2019年4月25日较2018年12月31日贬值0.2%[58] - 2014 - 2018年各年末汇率分别为2.6562、3.9048、3.2591、3.3080、3.8748 [62] - 2018年10月 - 2019年4月（截至4月25日）各月平均汇率分别为3.7584、3.7852、3.8851、3.7416、3.7236、3.8470、3.8915 [62] - 2014 - 2018年巴西雷亚尔兑美元汇率变化：2014年末较2013年末贬值11.8%，2015年末较2014年末贬值32.0%，2016年升值16.5%，2017年贬值1.5%，2018年贬值17.1%[202] - 2019年4月25日，巴西雷亚尔兑美元汇率为3.9725雷亚尔/美元[202] 2018年公司费用及调整数据 - 2018年股份支付费用为1570万美元，无形资产公允价值调整摊销为330万美元，资产公允价值调整为 - 550万美元，一次性减值费用为220万美元[52] - 2018年税前调整后小计为9440万美元，调整的税收影响为 - 590万美元[52] - 2018年EdB收购相关的某些处理系统无形资产减值费用为640万雷亚尔，租赁办公空间改良相关减值费用为200万雷亚尔[59] 公司业务风险因素 - 若公司无法跟上行业发展并持续快速获取新商户，服务使用量可能下降，导致收入减少[69] - 2018年10月，公司Pagar.me PSP解决方案和Stone Pagamentos平台的部分非重要源代码被公开披露[72] - 支付处理服务市场竞争激烈，公司主要竞争对手包括Cielo S.A.、Redecard S.A.等[78][80] - 若因竞争降低服务收费，公司需控制成本以维持利润率，否则收入可能受影响[81] - 若产品和服务质量下降，公司吸引和留住商户及合作伙伴的能力将受不利影响[82] - 若无法有效管理增长，公司业务将受损[83] - 公司系统及第三方提供商系统可能因不可控因素故障，导致收入损失[84] - 公司严重依赖子公司Buy4提供服务，其服务中断或可用性问题会损害公司业务[86] - 公司预计进行重大业务投资，若成本上升、客户增长导致亏损，可能使A类普通股股价下跌[93] - 若无法将支付方案费用增加转嫁给商家，公司运营利润率将下降[96] - 公司业务受巴西政府广泛监管，违规或合规成本高，可能严重损害业务和经营业绩[97] - 公司自2014年运营，运营历史有限，财务数据或不能反映未来表现，业务成熟后营收增长率可能放缓[102] - 公司拓展巴西以外新地理区域可能面临挑战，投资可能无法及时或完全收回[104] - 商家流失或客户业务增长率下降可能导致公司收入减少[106] - 公司的收购、合作或合资可能扰乱业务、损害财务状况[109] - 公司信用服务扩张可能需遵守更多法规，增加合规成本，影响业务管理和增长[101] - 公司开发新产品和服务全球业务面临人员、成本、法规等多方面风险，扩张可能不成功[105] - 公司部分依赖发卡机构或支付方案处理交易，若不遵守Visa、万事达卡等支付方案要求，可能面临罚款、暂停或终止注册[110] - 公司面临经济和政治风险、客户和发卡银行的商业周期及信用风险，以及消费者、企业和政府支出总体水平的波动[111] - 公司部分核心业务系统无完全冗余，相关设施的不利事件可能影响业务开展和关键功能执行[114] - 若消费者减少使用信用卡、借记卡或预付卡，或支付处理行业出现不利发展，将对公司业务产生重大不利影响[115] - 公司保险政策可能不足以覆盖所有索赔，未来可能无法以合理成本或可接受条款维持保险政策[116] - 公司风险管理政策和程序可能无法有效减轻所有市场环境或所有类型的风险，可能导致损失和责任[117] - 公司处理非法交易且无法追回资金时会遭受损失和承担责任，还可能面临政府和监管制裁[119] - 公司面临退款和退款责任，若商家不支付相关费用，可能对业务产生不利影响[120] - 品牌维护对公司业务至关重要，负面宣传、营销失败等会损害品牌和业务[128][129][130] - 公司面临监管活动、反垄断诉讼和调查，即使无根据的指控也可能带来高额辩护成本和负面影响[148] - 公司知识产权可能被挑战、侵权，维权诉讼成本高且不一定成功，还可能影响业务和竞争力[156] - 公司依赖第三方数据中心服务，其设施出现问题可能导致平台服务中断，影响业务[158] - 使用开源软件可能使公司面临诉讼、披露源代码等风险，影响业务和财务状况[159] - 公司依赖关键人员，失去他们或无法吸引、留住合格员工，将对业务和财务产生不利影响[164] - 公司多数枢纽未获得运营所需许可证，无法及时获取或续期可能导致罚款、运营暂停等后果[167] - 公司运营结果受季节性波动影响，历史上第四季度营收最强，因巴西假期季销售增加[169] - 潜在客户可能不愿更换支付处理供应商，或对公司增长产生不利影响[170] - 公司大量POS设备依赖单一制造商PAX，面临供应短缺、价格上涨等风险[171] - 公司可能面临产品召回等质量相关行动，会损害声誉、增加成本和损失收入[173] - 公司受反腐败、反贿赂和反洗钱法律法规约束，违规将导致刑事和民事责任及声誉损害[175] - 公司控股结构依赖子公司运营，子公司分红受汇率波动影响[183][184] - 公司对部分子公司和投资者无完全控制权，可能受不利影响[185] - 自然灾害、健康疫情等事件可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[186] - 巴西政府政策和经济状况变化，以及政治不稳定和腐败调查，可能影响公司和A类普通股价格[187][191] 巴西相关法规政策 - 巴西央行规定借记卡交换费上限为0.8%，发卡行总交易量平均交换费上限为0.5%，自2018年10月生效[134] - 巴西新法规要求信用卡交易操作和技术变革，可能影响营运资金、银行或信贷解决方案[135] - 巴西国会和央行讨论缩短支付周期，或影响公司营运资金解决方案业务[136] - 2018年8月14日巴西批准全面数据保护法LGPD，2020年8月生效，合规期限延至24个月[140] - 2018年12月28日巴西颁布临时措施修改LGPD，成立国家数据保护局ANPD[140] - 2018年8月16日巴西央行批准Circular 3,909，2019年9月1日生效，要求支付机构制定网络安全政策[140] - 公司业务受巴西银行、支付服务、反洗钱等多方面法规监管，或面临额外规则[142][144] - 公司美国银行账户可能受反洗钱和恐怖主义融资法规影响，若违规将改变业务[145] - 2015年巴西政府将PIS/COFINS税税率从0%提高至约4%，影响公司财务[149] - 巴西法律11,196号为符合条件的研发投资公司提供税收优惠，若取消或增加税收，公司财务将受影响[151] - 巴西各级政府考虑修改税法以弥补预算缺口，可能增加公司税负和合规成本[152] - 巴西市政补充法157/16对公司服务税收征管作出变更，实施被最高法院禁令暂停，最终决定待定[153] - 巴西互联网相关法律近年颁布且有限，互联网民权框架规定的行政罚款最高可达相关实体经济集团上一财年在巴西收入的10%[211] 公司特定资产相关数据 - 截至2018年12月31日，公司记录的应收账款信用损失估计为920万雷亚尔，主要与设备租赁有关[113] - 截至2018年12月31日，公司在FIDCs中有28亿雷亚尔的债务和高级配额持有人义务，受可变利率和回报率影响[123] - 截至2018年12月31日，公司资产负债表包含3.077亿雷亚尔无形资产，减值将产生不利影响[182] 巴西经济数据 - 2012 - 2014年巴西GDP增长率分别为1.9%、3.0%和0.5%，2015 - 2016年收缩3.5%，2017 - 2018年分别增长1.0%和1.1%[198] - 2015 - 2018年巴西通货膨胀率分别为10.7%、6.3%、2.9%和3.8%，2015年末至2018年末官方利率从14.25%降至6.50%[200] - 2013 - 2018年巴西GDP增长率分别为3.0%、0.5%、 - 3.8%、 - 3.6%、1.0%和1.1%[205] 巴西主权信用评级情况 - 2015年9月评级机构开始审查巴西主权信用评级，三大评级机构均将巴西投资级地位下调，目前巴西主权信用评级低于投资级[210] - 2018年1月11日，标准普尔将巴西信用评级从BB降至BB - 负[210] - 2015年12月，穆迪将巴西债券评级下调至低于投资级的Ba2，展望为负面[210] - 2018年2月，惠誉将巴西主权信用评级再次下调至BB - 负[210] 公司未决诉讼情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约143起与消费者权益相关的未决诉讼[214] 公司股份相关情况 - 公司章程授权公司最多发行6.3亿股，截至2019年4月5日，有2.77396282亿股流通在外，其中A类普通股1.45167197亿股，B类普通股1.32229085亿股[215] - 公司、董事会成员、高管和售股股东与承销商约定，在2019年4月5日二次股票发行后的90天内，除某些例外情况，不得出售股份[216] - 2017年，FTSE Russell、S&P Dow Jones和MSCI宣布调整纳入标准，排除多类普通股公司，公司因双类股权结构不符合纳入条件[223] - 每股A类普通股有1票投票权，每股B类普通股有10票投票权，只要B类普通股投票权至少占总投票权的10%，B类普通股股东就能控制多数投票权，且B类普通股占A、B类普通股总数的至少9.1%时可控制所有提交股东的事项[224] - 公司目前不打算向A类普通股股东支付现金股息，未来收益将用于业务运营和增长[222] 公司报告要求及身份相关情况 - 外国私人发行人需在每个财年结束后120天内提交20 - F表格年报，美国国内加速申报公司需在75天内提交10 - K表格年报[229] - 公司作为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，直到满足特定条件，如上市后第五个财年结束、年总收入至少10.7亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元或三年内发行超过10亿美元非可转换债券[230] - 公司作为外国私人发行人和新兴成长公司，披露和其他要求与美国国内注册公司和非新兴成长公司不同[227] - 公司作为新兴成长公司的状态最长可持续至首次公开募股后五年，若在该时间前6月30日非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元，次年12月31日起将不再是新兴成长公司[232] - 为维持外国私人发行人身份，需满足超过50%的流通投票证券由美国非居民直接或间接实益拥有，或多数高管和董事不是美国公民或居民、超过50%的资产不在美国且业务主要在美国境外管理[236] 公司股份转让及安排相关情况 - 涉及开曼群岛公司股份转让的计划或合同，若获价值不少于90%受影响股份持有人批准，受让方有权强制收购反对股东的股份[242] - 公司与股东或某类股东达成的妥协或安排，若获代表至少75%股份价值的多数股东同意，经大法院批准后对所有股东具有约束力[242]