公司业务定位与竞争情况 - 公司专注于为生命科学公司提供融资，在低于5000万美元交易规模领域竞争较小[14][24] - 公司市场竞争激烈，主要竞争对手包括非银行金融机构、银行、风险债务基金等，新进入者使竞争加剧[32] - 公司专注于5000万美元以下交易规模的细分市场，认为该市场竞争较小[189] 公司融资与资金提供方式 - 公司一般通过营运资金为不超过2000万美元的交易提供全额资金，超过部分会寻求与其他投资者和投资咨询客户联合融资[18][19] 公司人员与办公情况 - 截至2018年12月31日，公司有5名全职员工[26] - 公司企业总部位于得克萨斯州达拉斯，租赁约2400平方英尺的办公空间[108] 公司净运营亏损（NOLs）相关情况 - 公司认为净运营亏损（NOLs）结转是重要资产，当前权利协议有效期至2022年4月8日，卡尔森资本及其关联方持股不超76%时为豁免人士[22] - 截至2018年12月31日，公司美国联邦所得税NOL结转额为3.774亿美元，多数将在2021年到期，全部将在2032年到期[36] - 美国国税局未审计公司结转期间的纳税申报单，若NOLs被质疑，可能影响运营结果和现金流[37] - 《国内税收法典》第382条规定，所有权变更可能限制公司利用NOL结转额抵减未来应税收入的能力[38] - 所有权变更后公司使用净运营亏损（NOLs）抵消未来应税收入将受年度限额限制，且无法保证能充分利用NOLs[40][41] - 截至2018年12月31日，公司联邦所得税净营业亏损为3.774亿美元，联邦研发税收抵免结转额为270万美元[151] - 公司拥有净经营亏损结转，目前预计生命科学业务战略无法使公司在到期前充分利用这些亏损[190] 公司财务状况与运营能力相关 - 公司财务状况和运营结果取决于有效管理未来增长的能力，包括识别、分析和投资符合标准的特许权使用费及相关债务[35] 公司税率相关情况 - 2019年2月适用的联邦长期免税税率为2.51%，用于计算所有权变更后应税收入可被变更前亏损抵消的年度限额[40] - 2017年12月22日美国税改法案将企业税率从35%降至21%[42] - 税改预计不会对公司未来现金纳税义务预测产生重大影响，但公司会持续评估递延税资产估值备抵的必要性[43] - 2018年美国企业联邦所得税税率从35%降至21%，公司相应重估递延税项资产和负债[138] 公司资金与融资风险相关 - 截至2018年12月31日，公司资产负债表上有2020万美元现金及现金等价物，信贷安排下还有2000万美元可借款[46] - 若无法以合理商业条款获得额外债务或股权融资，公司业务可能受到重大不利影响[46] - 公司使用杠杆可能限制运营灵活性、增加整体风险，对业务和经营业绩产生不利影响[47] 公司投资风险相关 - 公司多数资产为特许权使用费流或由特许权使用费流支持的债务，面临较高信用损失风险，经济波动时风险可能增加[31] - 公司投资的债务和特许权使用费相关资产存在风险，可能导致全部或部分投资损失[48][49] 公司经营业绩波动风险相关 - 公司季度和年度经营业绩会因多种因素波动，若未实现投资目标，普通股市场价格可能下跌[60] 公司合作风险相关 - 合作公司若不满足财务或运营契约，可能导致违约、贷款终止和资产被没收，或引发交叉违约，影响公司财务状况和经营业绩[64] 公司财务报告内部控制风险相关 - 若公司未能维持充分的财务报告内部控制，可能导致年度或中期财务报表重大错报，需重述先前发布的财务报表[66] 公司信用损失准备金风险相关 - 公司的信用损失准备金可能不足以应对合作公司信用状况或抵押品价值的变化，影响公司业务、经营业绩和财务状况[67][68] 公司业务模型风险相关 - 公司使用的业务模型设计不佳，可能导致基于模型信息的业务决策受到不利影响[69] 公司交易对手风险相关 - 公司及其子公司参与的融资安排等在特定情况下，交易对手行使权利和补救措施可能对公司产生重大不利影响[70] 公司LIBOR相关风险 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布计划在2021年底逐步淘汰LIBOR，若LIBOR停止存在，公司可能需重新协商信贷协议[73] - 近期LIBOR计算过程的不确定性及相关调查，可能影响LIBOR指数浮动利率债务证券组合的价值[74][75] - 许多债务交易含LIBOR浮动利率和最低LIBOR下限，LIBOR升至下限以上，会增加借款方利息成本，影响公司收款能力[76] 公司行业投资风险相关 - 医疗保健和生命科学行业受政府监管、诉讼、报销等风险影响，公司对该行业的投资可能受影响[77] - 制药行业面临竞争、政府监管等风险，公司合作公司若无法成功商业化产品或保护专利，会对公司产生重大不利影响[82] 公司产品开发与监管风险相关 - 产品开发受创新、临床试验、监管批准等多因素影响，且监管审查可能长于预期[86] - 未来立法和监管政策变化可能增加合作伙伴开展和完成临床试验的时间和成本[87] - 美国国会和外国监管机构加强审查可能延迟或阻止产品监管批准，限制产品商业化[88] - 医疗保健法律和法规变化可能增加合作伙伴合规成本，影响产品盈利能力[89] 公司股权结构相关 - 截至2018年12月31日，卡尔森关联基金持有公司已发行和流通普通股、未归属受限股和认股权证对应的普通股总数的70.5%[97] - 公司董事会有权发行多达500万股优先股[99] 公司证券交易与监管相关 - 公司普通股目前在OTC Markets Group的QB板块（OTCQB）挂牌交易，若股价大幅下跌，可能会受到美国证券交易委员会（SEC）的额外监管[92] 公司股票价格与股东情况 - 2017 - 2018财年各季度公司普通股在OTCQB市场的最高和最低出价价格不同，如2017年第一季度最高11.00美元，最低9.90美元[114] - 截至2019年3月8日，公司普通股有记录的股东约122名[115] 公司股票回购计划相关 - 公司董事会于2018年12月6日授权一项股票回购计划，可回购至多350万美元的普通股，约312,491股，购买期为2018年12月21日至2019年5月31日[117] - 截至2018年12月31日，已按计划回购60,500股，总成本575,055美元，每股9.51美元，计划还可购买251,991股；2018年额外非计划回购79,566股，总成本782,054美元，每股9.83美元[118] 公司2018年各项业务数据 - 2018年公司多项特许权购买和融资业务有资金投入和收益，如Beleodaq®投入7600千美元，收益586千美元[125] - 2018年公司多项定期贷款业务有本金、利率和收益情况，如Acerus Pharmaceuticals, Inc.本金9000千美元，利率12.0%，收益322千美元[126] - 2018年公司多项认股权证购买股票业务有股份数量、每股价格和公允价值变化，如Acerus Pharmaceuticals, Inc.股份5,331,563股，每股0.40加元，公允价值变化 - 538美元[127] - 2018年公司总金融应收款166,610千美元，收益25,978千美元；可交易证券532千美元；认股权证资产公允价值2,777千美元[127] - 2018年Best ABT, Inc.收购ABT Molecular Imaging, Inc.，记录了5333千美元的减值费用和5000千美元的信贷损失准备金[127] - 公司高级有担保债务资产通常通过对公司季度净销售额和特许权使用费收取的收入权益来偿还[128] - 2018年公司总资产为169,919美元，收入为25,978美元，记录了1,179美元的信贷损失拨备，计提了2,542美元的减值费用[129] 公司2018年与2017年财务数据对比 - 2018年和2017年公司收入分别为2600万美元和3750万美元，减少1150万美元[141][142] - 2018年和2017年公司信贷损失拨备和减值费用分别为1410万美元和850万美元，增加560万美元[141] - 2018年和2017年公司一般及行政费用分别为490万美元和410万美元，增加80万美元[141][147] - 截至2018年和2017年12月31日，公司累计递延税项资产总额分别为8530万美元和8640万美元[150] - 截至2018年和2017年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2020万美元和3060万美元，减少1040万美元[152] - 截至2018年12月31日，公司投资组合包含1.666亿美元的应收融资款和50万美元的有价证券投资[153] - 截至2018年12月31日，公司未动用的信贷承诺总额为580万美元[156] - 2018年末公司现金及现金等价物公允价值约等于其账面价值，金额为2.0227亿美元，2017年末为3.0557亿美元[159][173] - 2018年公司总营收为2.599亿美元，2017年为3.7486亿美元[176] - 2018年公司总成本和费用为1.9097亿美元，2017年为1.261亿美元[176] - 2018年公司合并净利润为6195万美元，2017年为8251万美元[176] - 2018年归属于公司股东的净利润为6195万美元，2017年为3047万美元[176] - 2018年公司基本每股收益为0.47美元，2017年为0.23美元[176] - 2018年公司综合收益为6195万美元，2017年为8551万美元[179] - 2018年末公司总股本为1293.3674万股，2017年末为1305.3422万股[173] - 2018年末公司总资产为2.15662亿美元，2017年末为2.09883亿美元[173] - 2018年末公司总负债为2605万美元，2017年末为1931万美元[173] - 2018年和2017年合并净收入分别为6195美元和8251美元[185] - 2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为19626美元和19458美元[185] - 2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为28130美元和12123美元[185] - 2018年和2017年融资活动使用的净现金分别为1826美元和8960美元[185] - 2018年和2017年现金及现金等价物净减少分别为10330美元和1625美元[185] - 2018年和2017年末现金及现金等价物分别为20227美元和30557美元[185] 公司业务交易与资助情况 - 截至2019年3月22日，公司及其合作伙伴已与34个不同方执行交易，在生命科学领域资助了总计5亿美元的各类金融产品[191] 公司债务证券与衍生品相关 - 公司市场投资组合在2018年12月31日包含一项债务证券，分类为可供出售证券，按公允价值报告[185,207] - 若公司打算出售债务证券或很可能在其摊余成本基础恢复前出售，将确认摊余成本与公允价值的全部差额[208] - 若公司不打算出售且不太可能在摊余成本基础恢复前出售，将差额分为信用损失和非信用损失部分[208] - 公司持有的所有衍生品按公允价值在合并资产负债表中确认[209] - 2018年12月31日和2017年公司无指定为套期的衍生品[209] 公司收入确认原则相关 - 公司按权责发生制基于实际利率法记录利息收入[211] - 投资管理费在客户投资推荐交易时按服务期间确认[211] - 激励费在相关业绩期结束时按合同确认[211] - 其他服务收入在履行合同义务或提供服务时确认[211] 公司现金等价物相关 - 公司将购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物[212] - 2018年和2017年12月31日公司无此类投资，现金存于支票或储蓄账户[212]