Investors interested in stocks from the Manufacturing - Tools & Related Products sector have probably already heard of Stanley Black & Decker (SWK) and Lincoln Electric Holdings (LECO) . But which of these two companies is the best option for those looking for undervalued stocks? Let's take a closer look.We have found that the best way to discover great value opportunities is to pair a strong Zacks Rank with a great grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank is a proven strategy ...

投资策略与理念 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖”，其核心理念是“买高卖更高”，以在更短时间内赚取更多利润 [1] - 仅依据传统动量参数投资存在风险，因为当股票的未来增长潜力无法支撑其膨胀的估值时，其动量可能消失 [2] - 一种更安全的策略是投资于具有近期价格动量的廉价股票，通过结合动量与估值指标来筛选标的 [3] 史丹利百得公司投资亮点 - 公司股票在四周内价格上涨了**8.9%**，显示出投资者兴趣增长 [4] - 在过去12周内，公司股价上涨了**23.3%**，表明其具备持续的正向动量 [5] - 公司股票当前的贝塔值为**1.2**，意味着其价格波动幅度比市场高**20%**，属于快节奏动量股 [5] - 公司获得了B级动量评分，表明当前是借助动量进行投资的合适时机 [6] - 公司获得了Zacks Rank 2（买入）评级，盈利预测修正呈上升趋势，这通常会吸引更多投资者并推高股价 [7] - 从估值角度看，公司股价目前较为合理，其市销率仅为**0.84倍**，投资者为每美元销售额仅需支付**84美分** [7] 筛选工具与资源 - 除了史丹利百得，还有其他股票通过了“廉价快节奏动量”筛选标准，可供投资者考虑 [8] - Zacks提供了超过45种高级筛选器，可根据个人投资风格进行选择，旨在帮助投资者跑赢市场 [9] - Zacks Research Wizard工具允许用户回测投资策略的有效性，并内置了一些成功的选股策略 [10]

公司背景与业务定位 - Binary Tree Analytics 公司拥有投资银行现金及衍生品交易背景 旨在为资本市场工具和交易提供透明度与分析服务 [1] - 公司专注于封闭式基金 交易所交易基金和特殊状况投资 目标是实现低波动性下的高年化回报 [1] - 公司团队拥有超过20年的投资经验 且成员毕业于顶尖大学的金融专业 [1] 分析师持仓披露 - 分析师在提及的公司中未持有任何股票 期权或类似衍生品头寸 [2] - 分析师可能在接下来72小时内通过购买股票或看涨期权等方式 对SWKHL建立有益的长期头寸 [2] - 该文章表达分析师个人观点 分析师除来自Seeking Alpha的报酬外未获得其他补偿 且与文中提及的任何公司无业务关系 [2]

公司概况 - 公司为史丹利百得 是一家历史悠久的工业企业 拥有超过180年的历史 [1] - 公司以其广泛的产品组合而闻名 主要产品包括工具 户外产品和工程紧固系统 [1] - 公司产品主要应用于建筑 汽车 航空航天和通用工业市场 [1] - 在建筑市场中 产品同时服务于住宅和非住宅领域 [1]

财务表现 - 2025年第三季度GAAP净收入为880万美元，较2024年同期的350万美元大幅增长 [1] - 2025年第三季度税前利润为1070万美元，较2024年同期的440万美元显著提升 [1]

收入和利润表现 - 2025年第三季度净收入为878万美元，较2024年同期的347万美元增长153.0%[12] - 2025年前九个月净收入为1686万美元，较2024年同期的762万美元增长121.3%[12] - 2025年前九个月净收入为1685.5万美元，相比2024年同期的761.6万美元增长约121%[17] - 2025年第三季度净利润为878万美元，同比增长153.2%，九个月累计净利润为1685.5万美元，同比增长121.3%[42] - 2025年前九个月公司合并净收入为16.855亿美元，相比2024年同期的7.616亿美元增长121%[113] - 2025年第三季度公司净利润为878.0万美元，较2024年同期的346.8万美元增长153.2%[112] 每股收益 - 2025年第三季度每股基本收益为0.72美元，较2024年同期的0.28美元增长157.1%[12] - 2025年第三季度基本和稀释后每股收益均为0.72美元，同比增长157.1%，九个月累计每股收益为1.38美元，同比增长126.2%[42] 总收入与板块收入 - 2025年第三季度总收入为1088万美元，较2024年同期的1042万美元增长4.4%[12] - 2025年前九个月合并收入为32.23亿美元，与2024年同期32.23亿美元持平[113] - 2025年第三季度公司总收入为1082.2万美元，其中医药开发板块收入为0美元，而2024年同期总收入为1012.6万美元，医药开发板块收入为62.8万美元[108][112] - 2025年前九个月医药开发板块合同总收入为215.3万美元，较2024年同期的171.1万美元增长25.8%[108] - 2025年第三季度金融应收款项板块收入为1082.2万美元，较2024年同期的949.8万美元增长13.9%[112] 其他收入及收益 - 2025年第三季度，公司录得160万美元的业务出售收益和264万美元的认股权证未实现净收益[12] - 2025年第三季度公司其他收入及收益净额为402.0万美元，显著高于2024年同期的29.2万美元[112] - 2025年前九个月，公司因信贷损失拨备产生163.5万美元的收益，而2024年同期为1078万美元的费用[12] - 2025年前九个月，信贷损失准备金拨备为负158.5万美元（收益），而2024年同期为拨备1077.7万美元[49] - 2025年前九个月权证资产公允价值变动带来256.3万美元收益，而2024年同期为17.8万美元[102] - 因被许可产品不可行，公司冲销原估值490万美元的或有对价负债，在2024年前三季度确认490万美元收益[85] - 2025年前九个月信贷损失拨备转为收益16.35亿美元，而2024年同期为支出107.77亿美元[113] 成本和费用 - 2025年前九个月无形资产减值损失为2.09亿美元，相比2024年同期的57.71亿美元大幅改善[113] - 2025年前九个月利息支出为34.64亿美元，与2024年同期的35.14亿美元基本持平[113] - 2025年第三季度和前三季度，信贷协议利息支出分别为30万美元和70万美元；2024年同期分别为20万美元和80万美元[77] - 2025年第三季度和前三季度，优先票据利息支出均为90万美元和270万美元；2024年同期亦为90万美元和270万美元[81] - 2025年第三季度和前三季度，总租赁成本分别为6.6万美元和31万美元；2024年同期分别为12.5万美元和41.5万美元[84] 现金及现金等价物 - 公司现金及现金等价物从2024年底的593万美元增至2025年9月30日的1021万美元，增长72.3%[10] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1020.6万美元，相比2024年同期的1717.8万美元下降约41%[19] - 公司持有现金及现金等价物，其公允价值与账面价值近似[158] 金融应收账款 - 金融应收款净额从2024年底的2.777亿美元降至2025年9月30日的2.454亿美元，下降11.6%[10] - 截至2025年9月30日，金融应收账款总额（扣除信用损失准备前）为2.531亿美元，较2024年12月31日的2.890亿美元下降12.4%[44] - 截至2025年9月30日，公司总融资应收款总额为2.531亿美元，相比2024年12月31日的2.890亿美元下降了12.4%[61] - 2025年9月30日金融应收账款为266.58亿美元，相比2024年12月31日的299.248亿美元下降11%[114] - 2025年前九个月金融应收账款投资额为2850万美元，而2024年同期为1773.6万美元[19] - 2025年前九个月金融应收账款的还款额为3465.1万美元，而2024年同期为3058.2万美元[19] - 2025年前九个月，公司录得金融应收账款重估损失370万美元，主要因出售大部分特许权投资组合所致[54] - 2025年前九个月，公司核销金融应收账款179.9万美元，而2024年同期核销1033.5万美元[49] - 截至2025年9月30日，金融资产应收款项净额账面价值为2.454亿美元，与公允价值相同[105] - 公司金融应收账款组合大部分为浮动利率，面临市场利率变动风险[160] 信用损失准备金 - 截至2025年9月30日，信用损失准备金为774万美元，较2024年12月31日的1124.9万美元下降31.2%[44][49] - 截至2025年9月30日，特许权投资组合的信用损失准备金为172.5万美元，较2024年12月31日的409.1万美元下降57.8%[49] 非应计及减值金融资产 - 截至2025年9月30日，非应计金融应收账款总额为1150.2万美元，其中包含三笔特许权投资，账面价值分别为660万美元、230万美元和250万美元[52] - 2025年前九个月，公司从非应计金融应收账款中收回250万美元[52] - 2025年前九个月公司确认两项特许权（Flowonix和Ideal）减值，截至2025年9月30日相关资产账面价值为1150.2万美元，较2024年底的1483.0万美元下降22.4%[104] 投资活动 - 2025年前九个月投资活动产生的净现金为4580万美元，相比2024年同期的1339万美元增长约242%[19] - 截至2025年9月30日，可销售投资总额为27.5万美元，较2024年12月31日的58万美元大幅下降52.6%[69] - 2025年第三季度及前九个月，权益证券净亏损分别为24.6万美元和31.4万美元，而2024年同期分别为净亏损0.6万美元和净收益27.6万美元[71] - 2025年5月29日，公司获得Elutia公司5万股普通股，公允价值为10万美元，每股1.65美元[70] 权证资产 - 截至2025年9月30日，权证资产公允价值为759.9万美元，较2024年12月31日的436.6万美元增长74.0%[102][105] - 权证资产估值使用的无风险利率范围加权平均值从2024年底的4.4%降至2025年9月30日的3.7%[103] 融资活动与债务 - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为5850.8万美元，主要由于支付了4907.8万美元的现金股息[19] - 公司循环信贷设施初始最高本金额度为4500万美元，并可请求增加不超过8000万美元的额度，最终到期日为2027年6月28日[72] - 信贷协议总额从4500万美元增至6000万美元，新增伍德福里斯特国家银行1500万美元的承诺额度[75] - 截至2025年9月30日，信贷协议项下未偿还余额为0，而2024年12月31日为620万美元[77] - 公司发行2027年到期、总额3000万美元的9.00%优先票据，后承销商全额行使超额配售权，额外购买约300万美元票据，净收益约3060万美元[78] - 截至2025年9月30日，2027年优先票据未偿还本金为3296.9万美元，净额（扣除发行成本）为3192.1万美元[79] - 信贷协议规定，公司合并有形资产净值不得低于1.45亿美元，流动性不得低于500万美元[74] - 公司已签订循环信贷安排，在利率上升期间若有未偿债务，资金成本将增加[161] 资产与负债总额 - 截至2025年9月30日，公司总资产为2.894亿美元，较2024年12月31日的3.322亿美元下降12.9%[10] - 2025年9月30日总资产为289.362亿美元，相比2024年12月31日的332.235亿美元下降13%[114] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为4.164亿美元，股东权益为2.542亿美元[10] 业务出售与终止经营 - 2025年7月15日，公司完成MOD3资产出售，总购买价格约为690万美元，并确认160万美元的净出售收益[64] - 截至2024年12月31日，归类为持有待售的MOD3业务净资产为514.3万美元（总资产639.8万美元减去总负债125.5万美元）[67] - 2025年前九个月，MOD3业务税前净亏损为40.84万美元，但2025年第三季度实现税前净收益66万美元[67] 经营现金流 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为1698.7万美元，略高于2024年同期的1616万美元[17] 租赁承诺 - 截至2025年9月30日，未来最低租赁付款总额为54.4万美元，其中2025年剩余部分为4.5万美元，2026年为18.3万美元，2027年为18.8万美元[84] 承诺与或有事项 - 截至2025年9月30日，公司有250万美元的未拨付承诺[86] 业务运营与合作伙伴 - 截至2025年10月31日，公司及其合作伙伴已执行了58笔交易，累计融资额达8.716亿美元[24] - 2025年第三季度及前九个月，公司分别确认了20万美元的担保收入，而2024年同期确认为40万美元[63] 公司结构与税务 - 截至2025年9月30日，公司拥有9名全职员工[22] - 公司拥有净经营亏损结转额，并认为其利用能力是一项重要资产[23]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.43美元，超出市场预期的1.19美元，同比去年的1.22美元增长17.2% [1] - 本季度业绩超出预期幅度达+20.17%，上一季度业绩超出预期幅度高达+184.21% [1] - 公司在过去四个季度中，四次超出每股收益预期 [2] - 季度营收为37.6亿美元，略低于市场预期0.35%，与去年同期的37.5亿美元基本持平 [2] - 公司在过去四个季度中，两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约17.4%，而同期标普500指数上涨16.5% [3] - 股价未来的走势将取决于管理层在财报电话会上的评论以及未来的盈利预期 [3][4] 盈利预期与评级 - 当前市场对公司的评级为Zacks Rank 3（持有），预期其表现将与市场同步 [6] - 下一季度的市场普遍预期为每股收益1.52美元，营收38亿美元 [7] - 当前财年的市场普遍预期为每股收益4.56美元，营收152.6亿美元 [7] - 业绩发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半 [6] 行业前景与同业比较 - 公司所属的Zacks制造业-工具及相关产品行业在250多个行业中排名前39% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Kennametal预计将在11月5日公布季度业绩，预期每股收益0.24美元，同比下降17.2% [9] - Kennametal近30天内季度每股收益预期被上调6%，预期营收为4.7292亿美元，同比下降1.9% [9][10]

核心观点 - 史丹利百得预计在2025年第三季度财报中呈现营收微增但每股收益同比下降的态势 财报表现与市场预期的对比可能影响其短期股价走势 [1][2] - 基于Zacks盈利ESP模型和该公司当前的Zacks评级 史丹利百得此次财报超出每股收益预期的可能性较低 [11] - 尽管史丹利百得在过去四个季度均超出盈利预期 但单次的财报超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 [13][14] 史丹利百得财务预期 - 预计季度每股收益为1.19美元 同比下降2.5% 预计季度营收为37.7亿美元 同比微增0.5% [3] - 在过去30天内 市场对该公司季度每股收益的共识预期上调了0.18% [4] - 最准确预期低于共识预期 导致盈利ESP为-0.95% 结合其Zacks第3级评级 难以断定其将超出盈利预期 [11] - 上一季度实际每股收益为1.08美元 远超0.38美元的预期 超出幅度达+184.21% [12] 行业对比 - 同属工具制造行业的林肯电气预计季度每股收益为2.39美元 同比增长11.7% 预计营收为10.4亿美元 同比增长5.9% [17][18] - 林肯电气的共识每股收益预期在过去30天内上调了1.5% 但其盈利ESP为-1.22% 结合其Zacks第2级评级 也难以断定将超出盈利预期 [18][19] - 林肯电气在过去四个季度中有三个季度超出了盈利预期 [19]

公司业绩表现 - 公司在过去两个季度展现出强劲的盈利超预期能力 平均盈利超出预期97.25% [2] - 最近一个季度公司实际每股收益为1.08美元 远超市场预期的0.38美元 盈利惊喜幅度达184.21% [3] - 上一季度公司实际每股收益为0.75美元 超出市场预期的0.68美元 盈利惊喜幅度为10.29% [3] 盈利预测指标 - 公司目前的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为+3.59% 表明分析师近期对其盈利前景转为乐观 [8] - 研究显示 当盈利ESP为正且Zacks评级为持有或更好时 近70%的情况下会出现盈利惊喜 [6] - 盈利ESP指标通过比较最准确估计与市场共识估计来预测盈利惊喜 分析师在财报发布前的最新修订信息可能更准确 [7] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为持有 结合其正的盈利ESP 预示着下一次财报可能再次超出预期 [8] - 公司下一次财报预计将于2025年11月4日发布 [8]

交易概述 - SWK Holdings Corporation将被Runway Growth Finance Corp以约2.2亿美元收购 [1] - 交易结构为净资产价值对净资产价值合并 收购价格基于SWK截至2025年6月30日的财报并包含预估交易费用 [1] - 对价包括价值约7550万美元的Runway Growth股票 按交割时每股净资产价值计算 以及约1.45亿美元现金 [1] 交易调查 - 前路易斯安那州总检察长及KSF律师事务所正在调查此项交易 [1] - 调查旨在确定交易及相关流程对公司股东是否充分且公平 [1]