公司基本信息 - 公司成立于1996年，是德州资本银行的母公司，为注册银行控股公司和金融控股公司[9] - 公司于1996年11月成立，1998年12月开始银行业务，主要服务德州商业企业等客户[286] 财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司贷款持有待售为19.69474亿美元，2017年为10.11004亿美元[12] - 截至2018年12月31日，公司投资性贷款（抵押）为58.77524亿美元，2017年为53.0816亿美元[12] - 截至2018年12月31日，公司投资性贷款净额为166.9055亿美元，2017年为153.66252亿美元[12] - 截至2018年12月31日，公司资产为282.57767亿美元，2017年为250.75645亿美元[12] - 截至2018年12月31日，公司活期存款为73.17161亿美元，2017年为78.1266亿美元[12] - 截至2018年12月31日，公司总存款为206.06113亿美元，2017年为191.2318亿美元[12] - 截至2018年12月31日，公司股东权益为25.00394亿美元，2017年为22.02721亿美元[12] - 2018年12月31日公司总资产为28,257,767千美元，2017年12月31日为25,075,645千美元[267] - 2018年12月31日公司总负债为25,757,373千美元，2017年12月31日为22,872,924千美元[267] - 2018年12月31日公司股东权益为2,500,394千美元，2017年12月31日为2,202,721千美元[267] - 2018年利息收入为1,164,193千美元，2017年为879,299千美元，2016年为703,408千美元[268] - 2018年利息支出为249,333千美元，2017年为117,971千美元，2016年为63,594千美元[268] - 2018年净利息收入为914,860千美元，2017年为761,328千美元，2016年为639,814千美元[268] - 2018年净收入为300,824千美元，2017年为197,063千美元，2016年为155,119千美元[268] - 2018年综合收入为300,830千美元，2017年为197,076千美元，2016年为154,816千美元[268] - 2018 - 2016年基本每股收益分别为5.83美元、3.78美元、3.14美元；摊薄后每股收益分别为5.79美元、3.73美元、3.11美元[279] - 2018 - 2016年净利润分别为300,824千美元、197,063千美元、155,119千美元[284] - 2018 - 2016年经营活动净现金分别为 - 679,715千美元、132,161千美元、 - 726,293千美元[284] - 2018 - 2016年投资活动净现金分别为 - 1,992,746千美元、 - 3,215,745千美元、 - 850,210千美元[284] - 2018 - 2016年融资活动净现金分别为2,846,935千美元、3,149,823千美元、2,624,985千美元[284] - 2018 - 2016年末现金及现金等价物分别为3,080,065千美元、2,905,591千美元、2,839,352千美元[284] - 2018 - 2016年支付利息现金分别为236,338千美元、115,789千美元、63,193千美元[284] - 2018 - 2016年支付所得税现金分别为75,405千美元、103,871千美元、88,262千美元[284] - 2018 - 2016年末股东权益总额分别为2,500,394千美元、2,202,721千美元、2,009,557千美元[281] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司全职员工有1641人，员工无集体谈判协议，与员工关系良好[23] 监管相关 - 公司受《银行控股公司法》等联邦和州法律法规监管，需向美联储、SEC等机构提交报告[26] - 未经美联储事先通知、申请和批准，个人或公司收购公司任何类别有表决权股份超过10%（收购方为银行控股公司时为5%）将被禁止[33] - 巴塞尔III资本规则规定风险加权资本要求和总风险加权资本要求最低分别为6.0%和8.0%，加上2.5%的资本保护缓冲，目标比率分别为8.5%和10.5%，杠杆率要求为4.0%[42] - 为达到资本充足，公司银行必须维持CET1、一级资本和总资本比率分别等于或高于7.0%、8.5%和10.5%，杠杆率等于或高于5.0%[42] - 资本保护缓冲从2016年1月1日开始分三年逐步实施，2019年1月1日及以后为2.5%，2018年为1.875%[43] - 截至2018年12月31日，公司银行CET1比率为8.62%，总风险加权资本比率为10.77%，被归类为“资本充足”[44] - 截至2009年12月31日，公司合并总资产低于150亿美元，可继续将2010年5月19日前发行的信托优先股归类为一级资本[45] - 快速纠正行动规定将受保存款机构分为五类，包括资本充足（总风险加权资本比率≥10%、一级风险加权资本比率≥8%、杠杆率≥5%）等[50] - 公司银行2018年12月31日杠杆率为9.53%，被归类为“资本充足”[54] - 美国银行监管机构2014年9月发布规则，适用于资产超500亿美元或符合特定条件的银行，包含流动性覆盖率和净稳定资金比率测试[56] - 流动性覆盖率和净稳定资金比率测试目前不适用于公司银行，但管理层会进行监控并向董事会报告[58] - 2018年5月24日，压力测试资产门槛从100亿美元提高到1000亿美元；12月18日，OCC提议将国民银行压力测试门槛从100亿美元提高到2500亿美元[59] - 民事罚款最高可达每天100万美元[67] - 2017年7月1日起，与公司银行规模相当的机构最低和最高评估率（包括可能的调整）为平均合并总资产减去平均有形资本的3至30个基点[74] - 2018年11月，存款保险基金储备达到1.36%，超过法定最低储备率1.35% [74] - 《多德 - 弗兰克法案》将保险存款的一般保险限额永久设定为25万美元[74] - 《多德 - 弗兰克法案》和《巴塞尔协议III资本规则》等监管变化增加了公司成本，对资本、流动性和杠杆率提出更严格要求[115] - 《监管 relief 法案》提供了一定程度的监管 relief，取消了《多德 - 弗兰克法案》中的压力测试要求[117] - 第三方收购公司超过5%已发行普通股需获美联储批准，收购“控制权”（通常指拥有或控制25%或以上有表决权证券等情况）也需获批准，收购10%或以上已发行普通股需提前通知美联储[156] - 拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的股东，在成为相关股东之日起三年内，除非满足特定条件，否则不得与公司进行业务合并[157] 业务结构与风险 - 2018年12月31日，公司LHI投资组合中约46%为商业贷款[84] - 2018年12月31日，公司投资贷款组合中约53%的贷款以房地产作为主要抵押品[85] - 公司超过50%的贷款敞口和存款来自德克萨斯州以外，但该州业务集中度仍高于同行[91] - 2018年12月31日，公司未偿还能源贷款占总贷款的8%[91] - 新的信用损失会计准则CECL将于2020年12月31日生效，公司无法合理估计其对未来财务结果的影响[90] - 公司大额信贷关系（超过2000万美元）可能会加剧地区或全国经济衰退引发的信贷问题[83] - 公司商业贷款平均规模较大，少量商业贷款损失可能对经营和财务状况产生重大不利影响[84] - 房地产市场价值波动可能导致公司部分贷款抵押不足，增加违约损失[85] - 公司未来盈利能力在很大程度上取决于中端市场商业客户及其还款能力[86] - 公司抵押贷款业务资金使用波动大，可能影响资本比率和流动性，且资金成本可能上升[98] - 公司大部分负债为可随时支取的存款，而大部分资产为贷款，可能导致流动资产与存款和贷款资金需求失衡[99] - 近期超过一半的总存款来自余额超过25万美元FDIC保险限额的客户[101] - 公司持有可销售证券余额低于许多竞争对手，限制了通过出售资产增加流动性的能力[100] - 公司资金主要来源为客户存款，辅以短期和长期借款，包括联邦基金购买和FHLB借款[99] - 公司在德州、地区和全国市场面临激烈竞争，众多竞争对手资源更丰富、产品服务更多样，部分还提供低利率和宽松贷款条款[123] - 公司于2015年推出抵押贷款代理聚合业务（MCA），该业务面临利率和价格风险，低利率或高利率环境都可能产生不利影响[125][126] - 公司在MCA业务中有贷款购买和远期销售承诺，套期保值策略不能完全规避利率风险[127] - 公司因违反住宅抵押贷款相关法规可能产生成本和损失，应计抵押贷款回购负债是可能损失的最佳估计，但实际损失可能远超该金额[129] - 公司风险管理依赖管理层判断，策略和流程可能无效，控制和程序可能失败或被规避[130][131] - 公司需有效管理交易对手风险，交易对手违约或抵押品无法变现可能造成损失[133] - 公司业务易受欺诈影响，欺诈可能导致意外贷款损失，增加财务和声誉风险[134] - 公司需维持充足监管资本，不达标会对业务产生重大不利影响，还可能面临监管限制和更高评估费用[135][136] - 公司依赖借款、资本交易或银行资金履行义务，银行盈利能力波动和监管限制可能影响资金获取[137][138] - 公司股价可能因多种因素波动，包括业绩变化、分析师建议、市场和经济状况等[145][147] 利率相关 - 美联储在2015年末和2016年开始加息，2017年和2018年利率持续上升，有助于改善公司净利息收入[110][111] - 政策指南规定，利率上下变动200个基点时，净利息收入可接受的负变动一般限制在正负10 - 15%[254] - 截至2018年12月31日，0 - 3个月利率敏感资产余额为24172974000美元，利率敏感负债余额为16524632000美元，缺口为7648342000美元[258] - 截至2018年12月31日，4 - 12个月利率敏感资产余额为1573500000美元，利率敏感负债余额为1281932000美元，缺口为291568000美元[258] - 截至2018年12月31日，1 - 3年利率敏感资产余额为491534000美元，利率敏感负债余额为22672000美元，缺口为468862000美元[258] - 截至2018年12月31日，3年以上利率敏感资产余额为1394080000美元，利率敏感负债余额为396063000美元，缺口为998017000美元[258] - 公司通过对未来十二个月基于三种利率情景（“最可能”利率情景和两个“压力测试”情景）的模型动态模拟，量化和衡量利率风险对净利息收入的影响[261] - 截至2018年12月31日，“压力测试”情景假设利率立即持续上升100和200个基点，以及下降100个基点；2017年12月31日的情景假设利率持续上升100和200个基点[263] - 利率敏感性显示，与最可能情景相比，2018年12月31日，利率上升100个基点，预计未来十二个月净利息收入变化为101,888千美元；上升200个基点为204,279千美元；下降100个基点为 - 105,505千美元；2017年12月31日，利率上升100个基点预计变化为112,970千美元，上升200个基点为226,855千美元[264] 证券相关 - 未实现的可供出售债务证券利得或损失（扣除适用所得税费用或收益后）计入累计其他综合收益（损失）净额（AOCI）[290] - 因《减税与就业法案》新颁布的企业税率对递延税项进行重估而产生的滞留税效应，根据公司提前采用的ASU 2018 - 02从AOCI重分类至留存收益[291] - 现金等价物包括银行应收款项、其他银行的有息存款、联邦基金出售以及回购协议下购买的证券[292] - 投资证券包括按公允价值计量的可供出售债务证券和权益证券[293] - 债务证券分为交易性、可供出售或持有至到期[294] - 为短期市场波动转售而收购的债务证券分类为交易性，已实现和未实现的利得和损失计入收入，公司交易账户暂无活动[295] - 公司有明确意图和能力持有至到期的债务证券分类为持有至到期，按摊余成本计量[296] - 可供出售债务证券按公允价值计量，未实现利得和损失作为AOCI的单独组成部分列报，扣除税款[297] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，所有债务证券均为可供出售[298]