财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2020年第三财季（截至6月27日的十三周）净销售额为10.22亿美元，较去年同期的15.21亿美元下降32.8%[8] - 2020年第三财季净亏损为600万美元，去年同期为净利润1.45亿美元[8] - 2020财年前三十九周净销售额为39.30亿美元，较去年同期的36.82亿美元增长6.7%[8] - 2020财年前三十九周归属于TD集团的净利润为6.17亿美元，较去年同期的5.43亿美元增长13.6%[8] - 2020年第三财季运营收入为2.86亿美元，较去年同期的4.23亿美元下降32.4%[8] - 2020财年前三十九周归属于TD集团的综合收益为5.06亿美元，去年同期为3.63亿美元[9] - 2019财年第三季度（截至2019年6月29日），归属于TD集团的净收入为1.45亿美元[10] - 2019财年第二季度（截至2019年3月30日），归属于TD集团的净收入为2.02亿美元[10] - 2019财年第一季度（截至2018年12月29日），归属于TD集团的净收入为1.96亿美元[10] - 2019财年前三季度累计净收入（归属于TD集团）为5.43亿美元[10] - 2020年第二季度，归属于TD集团的净亏损为600万美元[11] - 2020年第一季度，归属于TD集团的净利润为3.19亿美元[11] - 2019年第四季度，归属于TD集团的净利润为3.04亿美元[11] - 截至2020年6月27日的十三周，公司持续经营业务净亏损为500万美元，而去年同期为净利润1.28亿美元[54] - 截至2020年6月27日的三十九周，公司持续经营业务净利润为5.52亿美元，去年同期为5.24亿美元[54] - 截至2020年6月27日的十三周，公司基本及稀释后每股亏损为0.10美元，去年同期为每股收益2.57美元[54] - 截至2020年6月27日的三十九周，公司基本及稀释后每股收益为7.53美元，去年同期为9.22美元[54] - 公司2020财年第三季度净销售额为10.22亿美元，净亏损为600万美元[131] - 公司2020财年第三季度持续经营业务亏损为500万美元，占净销售额的-0.5%[142] - 公司截至2020年6月27日的十三周内，净销售额同比下降32.8%（从15.21亿美元降至10.22亿美元）[142] - 公司截至2020年6月27日的三十九周内，净销售额同比增长6.7%（从36.82亿美元增至39.30亿美元）[143] - 公司截至2020年6月27日的十三周内，运营收入为2.86亿美元，占销售额的28.0%[142] - 公司截至2020年6月27日的三十九周内，运营收入为14.39亿美元，占销售额的36.6%[143] - 公司净销售额同比下降32.8%，从15.21亿美元降至10.22亿美元，有机销售额减少4.99亿美元[144] - 归属于TD集团的净收入下降1.51亿美元（降幅104%），转为净亏损600万美元，主要受COVID-19疫情对公司运营的负面影响[156] - 截至2020年6月27日的十三周，基本和稀释后每股亏损为0.10美元，而去年同期为每股收益2.57美元[156] - 截至2020年6月27日的三十九周，公司净销售额为39.3亿美元，同比增长2.48亿美元（6.7%）[169] - 归属于TD集团的净利润为6.17亿美元，同比增长7400万美元（13.6%），每股基本和摊薄收益为7.53美元[169] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2020年第三财季净利息支出为2.62亿美元，较去年同期的2.41亿美元有所增加[8] - 截至2020年6月27日的十三周期间，COVID-19重组成本约为2400万美元，其中1900万美元计入销售成本，500万美元计入销售和管理费用[18] - 同期，公司还产生了约300万美元与疫情相关的增量成本，预计在疫情消退后不会重现[18] - 销售成本下降2.77亿美元（降幅34.3%），至5.31亿美元，其中包含1900万美元的COVID-19重组成本[147] - 销售及行政费用下降8900万美元至1.63亿美元，占销售额比例从16.6%降至15.9%[150] - 坏账费用从200万美元增至900万美元，占销售额比例从0.1%升至0.9%[150] - 利息净支出增加2100万美元（增幅8.7%），至2.62亿美元，主要因未偿还借款加权平均余额从170亿美元增至199亿美元[151] - 截至2020年6月27日的三十九周，销售成本增加6400万美元（增幅3.6%）至18.19亿美元，其中包含1900万美元的COVID-19重组成本[162] - 销售及管理费用增加900万美元至5.44亿美元，占销售额比例从14.5%降至13.8%，坏账费用激增2100万美元（增幅700%）[165] - 无形资产摊销费用为1.28亿美元，同比增加4800万美元，主要源于收购Esterline带来的确定寿命无形资产摊销[166] - 净利息支出为7.62亿美元，同比增长1.48亿美元（24.1%），主要因未偿还借款加权平均余额增至约185亿美元（上年同期约151亿美元），加权平均现金利率为4.93%[166] - 在截至2020年6月27日的39周内，公司租赁总成本为2600万美元，其中经营租赁成本为2100万美元，融资租赁成本为500万美元[117] 各条业务线表现 - 同期，动力与控制板块净销售额为5.56亿美元，同比下降27.7%；机身板块为4.34亿美元，同比下降39.0%；非航空板块为3200万美元[109] - 动力与控制部门销售额下降2.13亿美元（降幅27.7%），至5.56亿美元，占公司总销售额54.4%[154] - 机身部门销售额下降2.77亿美元（降幅39.0%），至4.34亿美元，占公司总销售额42.5%[154][155] - 非航空部门销售额下降900万美元（降幅22.0%），至3200万美元，占公司总销售额3.1%[154] - 非航空部门销售额在截至2020年6月27日的十三周内下降900万美元，降幅22.0%，主要源于其他非航空航天销售额下降900万美元（降幅29%）[156] - 动力与控制部门“定义的EBITDA”下降1.08亿美元（降幅28.6%），机身部门下降1.40亿美元（降幅45.8%），非航空部门下降100万美元（降幅7.7%）[157][158][159] - 截至2020年6月27日的三十九周，收购相关销售额为6.99亿美元，主要来自对Esterline业务的收购[160][161] - 截至2020年6月27日的39周，公司净销售额为39.3亿美元，同比增长2.48亿美元（6.7%），其中动力与控制板块销售额20.56亿美元（占52.4%），同比增长9600万美元（4.9%），机身系统板块销售额17.62亿美元（占44.8%），同比增长1.53亿美元（9.5%）[169] - 动力与控制板块的收购相关销售额因Esterline增加1.96亿美元（10.0%），但有机销售额下降1亿美元（5.1%），主要因商业OEM销售额下降5900万美元（13.7%）及商业售后市场销售额下降5400万美元（10.0%）[169] - 机身系统板块的收购相关销售额因Esterline增加4.01亿美元（24.9%），但有机销售额下降2.48亿美元（15.4%），主要因商业售后市场销售额下降1.32亿美元（21.5%）及商业OEM销售额下降9800万美元（17.9%）[170] - 公司“经调整EBITDA”为18.42亿美元，同比增长6000万美元（3.4%），其中动力与控制板块为10.36亿美元（占该板块销售额50.4%），机身系统板块为7.67亿美元（占该板块销售额43.5%）[171] - 动力与控制板块的有机“经调整EBITDA”因疫情下降约2500万美元（2.5%），机身系统板块的有机“经调整EBITDA”因疫情下降约1.26亿美元（17.0%）[171][172] 各业务板块细分市场表现 - 商业售后市场销售额下降2.28亿美元（降幅52.1%），商业OEM销售额下降1.78亿美元（降幅41.6%），国防销售额下降7300万美元（降幅12.6%）[144] - 截至2020年6月27日的三十九周，公司有机销售额下降3.55亿美元（降幅9.6%），其中商用售后市场销售额下降1.86亿美元（降幅16.2%），商用OEM销售额下降1.56亿美元（降幅15.7%）[160] 盈利能力与效率指标 - 毛利率提升1.1个百分点至48.0%，主要由于本季度未发生库存收购会计调整[148] - 同期毛利率提高1.4个百分点至53.7%，主要受亏损合同摊销增加及无库存收购会计调整驱动[162][163] - 公司2020财年第三季度EBITDA As Defined为4.24亿美元，占净销售额的41.5%[131] - 截至2020年6月27日的13周，公司整体EBITDA（经定义）为4.24亿美元，较去年同期的6.59亿美元下降35.7%[109] - 同期，公司税前持续经营业务利润为3400万美元，较去年同期的1.83亿美元大幅下降81.4%[109] 现金流表现 - 截至2020年6月27日的三十九周，公司经营活动产生的净现金为9.91亿美元，较去年同期的7.68亿美元增长29.0%[13] - 同期，公司净利润为6.18亿美元，较去年同期的5.43亿美元增长13.8%[13] - 在截至2020年6月27日的39周内，经营活动产生的净现金为9.91亿美元，上年同期为7.68亿美元[187] - 在截至2020年6月27日的39周内，应收账款变动提供了3.47亿美元的现金，主要因疫情导致第三季度销售额下降[188] - 同期，存货变动消耗了1.26亿美元现金，主要因疫情导致需求减少、库存水平升高[189] - 同期，投资活动提供的净现金为8.42亿美元，主要来自出售Souriau-Sunbank获得的9.04亿美元，部分被6200万美元的资本支出所抵消[191] - 同期，融资活动提供的净现金为12.45亿美元，主要来自发行2027年票据（利率5.50%）净筹资26.25亿美元、发行2025年担保票据净筹资10.92亿美元等[193] 资产负债表关键项目变化 - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物为45.49亿美元，较2019年9月30日的14.67亿美元大幅增加[7] - 截至2020年6月27日，公司长期债务为194.10亿美元，较2019年9月30日的164.69亿美元增加[7] - 截至2020年6月27日，公司股东权益赤字为41.79亿美元，较2019年9月30日的28.84亿美元赤字扩大[7] - 截至2019年6月29日，TransDigm集团股东权益总额为负13.11亿美元[10] - 截至2019年6月29日，公司累计赤字为17.1亿美元[10] - 截至2020年6月27日，公司累计赤字为44.27亿美元[11] - 截至2020年6月27日，公司合同资产总额为4400万美元，较2019年9月30日的5100万美元减少700万美元[52] - 截至2020年6月27日，公司合同负债总额为4000万美元，较2019年9月30日的3100万美元增加900万美元[52] - 截至2020年6月27日，公司存货净值为13.44亿美元，较2019年9月30日的12.33亿美元增加1.11亿美元[55] - 截至2020年6月27日，公司无形资产净值为26.34亿美元，较2019年9月30日的27.44亿美元减少1.1亿美元[56] - 截至2020年6月27日，公司商誉总额为78.58亿美元，较2019年9月30日的78.20亿美元增加3800万美元[57] - 截至2020年6月27日，公司总债务净额为196.89亿美元，其中长期债务净额为194.10亿美元[58] - 截至2020年6月27日，公司应计利息为2.016亿美元，较2019年9月30日的9260万美元大幅增加[58] - 截至2020年6月27日，公司总资产为181.79亿美元，较2019年9月30日的162.55亿美元增长11.8%[110] - 截至2020年6月27日，公司经营租赁负债现值为1.08亿美元，融资租赁负债现值为5700万美元[117] - 截至2020年6月27日，未来最低经营租赁付款总额为1.32亿美元，融资租赁为1.01亿美元[118] - 截至2019年9月30日，Souriau-Sunbank归类为持有待售的资产和负债分别为9.62亿美元和1.57亿美元[123] 债务与融资活动 - 公司发行了26.25亿美元的5.50%次级票据和10.92亿美元的8.00%优先担保票据[13] - 2020年6月27日，公司短期贸易应收账款证券化融资额为3.5亿美元，循环信贷额度提取了2亿美元[58][67] - 公司于2019年10月发行了26.5亿美元、利率5.50%的2027年到期的优先次级票据[60] - 公司于2019年11月赎回了11.5亿美元的2022年到期票据，支付了约2550万美元应计利息和1730万美元提前赎回溢价[63] - 2020年2月，公司通过修订案7进行了再融资，新增了约22.16亿美元的E档、35.15亿美元的F档和17.74亿美元的G档新定期贷款，总额约75.05亿美元[65] - 2020年4月，公司发行了11亿美元、利率8.00%的2025年到期的优先担保票据[68] - 2020年4月，公司额外发行了4亿美元、利率6.25%的2026年到期的优先担保票据，使其同系列票据总额增至44亿美元[71] - 截至2020年6月27日，公司循环信贷额度下尚有5.232亿美元可用借款额度，并持有3680万美元未偿信用证[67] - 为应对疫情，公司于2020年3月提取了2亿美元循环信贷额度，并于4月通过私募发行了11亿美元（利率8.00%）、2025年到期的优先担保票据和4亿美元（利率6.25%）、2026年到期的优先担保票据[185] - 截至2020年6月27日，公司拥有74.87亿美元的已全额提取的定期贷款（Term Loans Facility）和7.6亿美元的循环信贷额度[196] - 公司发行了本金总额26.5亿美元的5.50%优先次级票据，将于2027年到期，发行价格为面值的100%[204] - 公司使用发行5.50% 2027票据的部分净收益，赎回了全部未偿的6.00% 2022票据[205] - 赎回的2022票据本金金额为11.5亿美元[205] - 赎回2022票据支付了约2550万美元的应计利息[205] - 赎回2022票据支付了1730万美元的提前赎回溢价[205] 税务相关事项 - 在截至2020年6月27日的十三周期间，公司有效所得税率为113.5%，显著高于21%的联邦法定税率，主要受COVID-19疫情影响[78] - 截至2020年6月27日的十三周，所得税费用占税前收入的比例约为113.5%，远高于上年同期的30.0%及联邦法定税率21%，主要受CARES法案及疫情对净利息费用扣除限制的不利影响[156] - 所得税费用占税前利润的比例约为16.9%（上年同期为24.9%），税率降低主要由于《CARES法案》将利息扣除限制从调整后应税收入的30%提高至50%，以及基于股份支付的超额税收优惠[169] - TD集团在2020年6月27日和2019年9月30日的未确认税收优惠分别为4140万美元和3650万美元，若确认将分别影响有效税率约3670万美元和3140万美元[80] - 公司预计未来12个月内未确认税收优惠将减少约330万美元[80] - 《CARES法案》将公司利息扣除限额从调整后应税收入的30%提高至50%，允许公司在2020和2021财年扣除更多利息费用[23] - 根据《CARES法案》，公司2020和2021财年的IRC 163(j)利息扣除限额从调整后应税收入的30%提高至50%，允许扣除更多利息[184] 公允价值与金融工具 - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物公允价值为45.49亿美元，账面价值相同[82] - 截至2020年6月27日，公司长期债务（包括当期部分）中，定期贷款（Term loans）账面价值为74.13亿美元，公允价值为67.54亿美元[82] - 截至2020年6月27日，公司2024年票据账面价值为11