收入和利润表现 - 销售额从2018年的3.086亿美元增长至2019年的4.126亿美元，增幅达33.6%[171] - 2019年净利润为2316.9万美元，相比2018年的1321.9万美元增长75.2%[171] - 2019年营业收入为4850.9万美元，相比2018年的3273.8万美元增长48.2%[171] - 2019财年总收入为4.126亿美元，较2018财年的3.086亿美元增长1.04亿美元，增幅34%[194] - 2019财年归属于公司的净利润为2276万美元，较2018财年的1191万美元增长1090万美元，增幅91.6%[205] 成本和费用 - 2019年毛利率为42.6%（毛利润1.759亿美元/销售额4.126亿美元）[171] - 2019财年毛利率为43%，较2018财年的47%下降4个百分点，主要因毛利率较低的绿地项目收入占比增加[196] - 2019财年营销、一般行政及工程费用为1.025亿美元，占收入的24.8%，较2018财年增加1140万美元，增幅12.5%[197] - 2019年利息支出为1571.4万美元，相比2018年的898.4万美元增长74.9%[171][174] - 2019财年净利息费用为1550万美元，较2018财年增加670万美元，主要因为收购THS而获得的2.5亿美元定期贷款B[199][200] - 2019财年无形资产摊销费用为2080万美元，较2018财年增加430万美元，主要因收购THS[198] 业务线收入构成 - 2019财年约51%的收入（不包括THS）来自维护、修理和运营/升级扩建活动[24] - 绿地项目收入通常占总收入约40%，但其利润率低于MRO/UE收入[103] - 2019财年销售组合为绿地项目占49%，维护、修理、运营和升级项目占51%；2018财年分别为37%和63%[185][194] 各地区表现 - 2019财年约60%的收入来自美国境外[21] - 2019财年，公司约60%的收入来自美国境外，其中29%来自北美以外地区[90] - 约60%的收入来自美国以外的国际市场[175] - 美国-拉丁美洲区域2019财年销售额增长5110万美元，增幅44.6%；加拿大区域增长3300万美元，增幅34.9%[195] - 公司俄罗斯子公司收入占比从2017财年的8%降至2019财年的3%[104] 债务和资本结构 - 公司截至2019年3月31日未偿还债务总额为2.065亿美元[119] - 总债务本金从2018年的2.25亿美元降至2019年的2.065亿美元，减少8.2%[174] - 截至2019年3月31日，长期债务未偿还本金为2.065亿美元，截至2018年3月31日为2.25亿美元，利率约为6%[191][200] - 公司B类定期贷款未偿还本金为2.065亿美元，将于2024年10月到期时一次性支付1.928亿美元[208][213][217] - 公司循环信贷额度已动用1122.5万美元，剩余可用额度为4450万美元[216] - 公司在2019财年和2018财年分别对B类定期贷款进行了1600万美元和2500万美元的自愿提前还本[217] 现金流和资本支出 - 2019年资本支出为1105.5万美元，相比2018年的907.2万美元增长21.8%[172] - 2019年末现金及现金等价物为3140.2万美元，相比2018年末的3387.9万美元下降7.3%[174] - 公司现金及现金等价物为3140万美元，其中83%（2600万美元）存放在美国境外账户[214] 市场地位和竞争 - 公司是全球工业电伴热市场第二大参与者，该市场有超过30家公司，较为分散[73] - 工业过程加热设计和零部件市场在2018年规模约为40亿美元年收入[33] - 收购THS使公司2018财年可寻址市场增加近10亿美元年收入[33] - 2019年石油和天然气终端市场占工业过程加热总市场的约38%，规模约为15亿美元[35] - 2019年化学加工终端市场占工业过程加热总市场的约14%，规模约为5.6亿美元[35] - 2019年发电终端市场占工业过程加热总市场的约7%，规模约为2.8亿美元[35] 收购活动 - 2015年以约1100万美元现金收购Sumac公司75%的控股权，并附带最高590万美元的潜在或有对价[31] - 2015年以2180万美元现金交易收购IPI公司100%股权[31] - 2017年10月以约2.624亿加元（约2.046亿美元）收购THS公司100%股权[32] - 截至2019年3月31日，公司商誉及其他无形资产余额为3.32亿美元，占总资产的51%[114] - 2016财年因Unitemp收购相关商誉及无形资产减值170万美元[110][114] 运营和设施 - 公司在三大洲设有10个制造工厂，主要原材料包括聚合物、石墨、铜和不锈钢[56][66] - 公司总部和主要执行办公室位于德克萨斯州奥斯汀[154] - 主要制造和仓储设施位于德克萨斯州圣马科斯[155] - 公司在加拿大、荷兰、法国、英国、德国、俄罗斯、墨西哥、中国、韩国、日本、印度、澳大利亚、马来西亚、巴林和南非设有办公室和制造地点[155] - 圣马科斯工厂的柔性加热电缆产能可支持主营业务收入达到4亿至5亿美元[57] - 俄罗斯新生产设施投资额为100万美元，面积约20,300平方英尺[64] - 2016年圣马科斯工厂扩建仪器管线束产能，总投资额为350万美元[60] - 2015年4月，公司以总计390万美元的成本完成了德克萨斯州圣马科斯主要配送中心的扩建[68] 技术和产品能力 - 内部电子交联工艺将生产周期缩短约6周[58] - 皮肤效应加热系统可从单一供电点加热超过15英里长的管道[43] - 系列恒功率加热电缆单电路最大长度可达12,000英尺[42] - 并行电阻加热电缆适用于超过500英尺的管道加热[41] - TraceNet™监控系统可同时监测同一网络内超过30,000条伴热电路[48] - Sumac产品通过安全认证，适用于危险区域作业[55] 销售和客户 - 公司利用超过30个国家的100多家独立销售代理和经销商网络提供本地支持[70] - 公司的销售和营销网络包括超过100家独立代理商和分销商[70] - 在2019财年，公司没有单一客户的收入占比超过总收入的10%[69] - 维护、修理和运营/用户工程订单需求的季节性通常在第二和第三财季最高[145] - 2019财年，公司未完工订单金额为1.2亿美元[87] - 2019年末订单积压额为1.2亿美元，较2018年末的1.596亿美元下降24.8%[172][177] 人力资源 - 截至2019年3月31日，公司拥有约1,465名全职员工和228名独立承包商[78] - 公司约1%的员工受集体谈判协议覆盖[78] 风险因素 - 公司面临的风险包括能源行业大型资本项目的暂停和延迟，尤其是在美国和加拿大[85] - 公司依赖第三方分包商和供应商可能影响项目利润和按时交付[115] - 固定价格合同下的成本超支可能导致项目亏损或利润减少[116] - 产品责任索赔和客户赔偿要求可能超出保险覆盖范围[117][118] - 债务协议中的限制条款可能影响公司运营和融资能力[119][120] - 国际业务受复杂法规约束，曾于2009年与BIS和OFAC及2010年与OAC达成和解协议[123] - 英国脱欧导致汇率波动，可能对以外币计价的收入产生不利影响[128][129] - 公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，主要涉及EMEA部门按成本法确认的项目收入[134] - 遵守冲突矿物法规可能导致供应链成本增加和原材料供应问题[124] - 环境法规的合规要求可能导致公司产生大量支出[132] - 2016年Fort McMurray森林火灾导致公司产生2.1万美元的员工临时搬迁成本及业务中断成本[106] 外汇影响 - 美元走强导致2019财年收入受到460万美元的负面影响，而2018财年美元走弱带来790万美元的正面影响[112] - 公司面临来自俄罗斯卢布、加元、欧元和英镑兑美元汇率波动的风险[112] - 公司通过套期保值工具管理某些关联公司往来款的汇率风险，但无法消除外汇销售总额的风险[111] 税务事项 - 美国税法改革将联邦企业所得税率从35%永久性降至21%[95] - 公司不再坚持对多数外国子公司的永久性再投资立场，预计汇回部分收益将产生预扣税[96] - 2019财年有效税率为30.1%，2018财年为28.1%[202] 股票表现 - 公司普通股于2019年6月11日在纽约证券交易所的收盘价为24.24美元[160] - 公司普通股记录持有人数量约为15名[160] - 公司股票累计总回报率从2014年3月31日的100美元基准升至2019年3月31日的105.74美元[162] - 同行业公司组成的同业群组指数从2014年3月31日的100美元基准升至2019年3月31日的141.71美元[162] - iShares Russell 2000指数从2014年3月31日的100美元基准升至2019年3月31日的142.36美元[162] - S&P 600 Small Cap 600能源指数从2014年3月31日的100美元基准跌至2019年3月31日的21.32美元[162] 合同义务和承诺 - 截至2019年3月31日，公司总合同支付义务为2.94818亿美元，其中未来5年内到期2.057亿美元[208] - 公司预计B类定期贷款未来利息支付总额为5459.3万美元，其中1年内支付1008.6万美元[208] - 公司经营租赁义务总额为2025.6万美元，其中1年内支付394.1万美元[208] - 公司信息技术服务协议未来支付义务为224.4万美元，其中1年内支付112.3万美元[208] - 公司为支持客户合同而开立的备用信用证、银行保函和履约保证金总额为1980万美元[212] - 公司必须维持杠杆比率，截至2019年3月31日符合要求，目标在2020年12月31日后降至3.8:1.0[219]