公司基本信息 - 公司在全球20个国家超200个地点开展业务，约有7200名员工[21] - 公司通过全球20个国家的超200个地点提供服务[112] - 公司拥有德克萨斯州阿尔文的设施，包括主要培训设施、设备中心和ISO - 9001认证的夹具、外壳和密封剂制造设施[112] - 公司在德克萨斯州休斯顿运营三个制造设施（其中两个为自有，另一个为租赁）[112] - 公司在德克萨斯州糖城租赁公司总部办公空间，在华盛顿州肯特租赁Quest Integrity部门总部办公空间[112] - 公司股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“TISI”[117] - 截至2019年3月7日，公司普通股有567名登记持有人（不包括以街名持有股票的受益所有人）[118] - 公司在20个国家超200个地点开展业务，约有7200名员工[171] - 截至2018年12月31日，公司约有7200名员工，其中约1900名位于加拿大和欧洲[106] - 2018年12月31日，公司全球约有7200名员工[64] 公司管理层与组织架构 - 2017年9月Ted W. Owen卸任CEO，Gary G. Yesavage任临时CEO，2018年1月Amerino Gatti被任命为CEO[22] - 2018年7月公司宣布组织架构重组，包括产品与服务线组织和运营组织[23] 业务线服务内容 - IHT提供标准和先进的无损检测服务、管道完整性管理服务、现场热处理服务等[18] - MS提供主要是应急和检修服务，包括泄漏修复、逸散性排放控制、带压开孔等[19] - Quest Integrity为流程、管道和电力行业提供完整性和可靠性管理解决方案[20] - IHT的无损检测服务包括射线检测、超声波检测、磁粉检测等多种方法[24] - MS的泄漏修复服务利用复合修复、钻孔攻丝修复等技术，使用定制夹具和外壳[39] - MS的带压开孔服务能力可达48英寸直径管道，包括多种停止流程的方法[42] - IHT的现场热处理服务包括电阻加热、燃气燃烧加热和感应加热等[38] 公司收购情况 - 2016年6月收购欧洲机械炉和管道清洁业务Turbinate International B.V.，约800万美元[54] - 2016年4月收购欧洲两家相关业务Quality Inspection Services和TiaT Europe，共约900万美元，新增约65名欧洲员工[55] - 2016年2月收购Furmanite Corporation，价值约2.823亿美元，含约7080万美元债务，股东获0.215股公司普通股/股Furmanite普通股，购买价格分配含净营运资金1.439亿美元等[56][57] - 2015年7月收购Qualspec Group LLC 100%股权，现金2.555亿美元，购买价格分配含净营运资金1630万美元等[58] - 2015年6月购买DK Amans Valve，总价1230万美元，净现金收购0.1万美元，购买价格含净营运资金300万美元等，最终支付额外对价400万美元[59] - 2014年8月购买英国阀门维修公司，总价310万美元，净现金收购0.2万美元，含估计或有对价0.3万美元[60] 市场与客户情况 - 公司市场有超100个不同竞争对手，主要来自外部服务承包商[68] - 炼油和电力行业在春秋季安排工厂停工维护，会显著影响公司收入[63] - 无单一客户在2016 - 2018年占合并收入的10%以上[61] 保险与债务比率情况 - 公司保险自保留存金为每次事故300万美元，无法确保能覆盖所有损失或负债[80] - 截至2018年12月31日，高级有担保债务与合并EBITDA的最高比率要求不超过3.50:1.00，实际为2.56:1.00；利息覆盖率要求不低于2.25:1.00，实际为2.90:1.00[81] - 自2018年12月31日起至2019年6月30日每季度，高级有担保债务与合并EBITDA的最高比率要求不超过3.50:1.00；自2019年9月30日起每季度不超过2.75:1.00；截至2018年12月31日利息覆盖率要求不低于2.25:1.00，自2019年3月31日起每季度不低于2.50:1.00[82] 利率与现金流影响情况 - 基于2018年12月31日的信贷安排借款，市场利率每上升100个基点，公司年度利息费用将增加约200万美元，运营现金流将减少约200万美元[86] 信贷安排情况 - 截至2018年12月31日，信贷安排下未偿还本金余额为1.568亿美元，未偿还信用证总额为2280万美元，信贷安排于2020年7月7日到期[88] 可转换优先票据情况 - 2017年7月31日，公司私募发行本金为2.3亿美元、利率为5.00%、2023年到期的可转换优先票据[89] - 可转换票据初始可转换为10599067股普通股，特定公司事件可能使转换率提高，最多可转换为14838703股普通股[92] - 公司2017年7月31日发行的可转换优先票据利率为5.00%，2023年到期[147] - 公司2023年到期的可转换优先票据利率为5.00%[150] - 2017年7月31日发行2.3亿美元本金的5%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金兑换46.0829股普通股，初始转换价格约为每股21.70美元，转换溢价40%[209] - 发行票据净收益约2.223亿美元，其中1.6亿美元用于偿还信贷安排定期贷款部分的未偿借款，6230万美元用于偿还循环借款部分的未偿借款[215] 商誉与无形资产情况 - 截至2018年12月31日，公司商誉和无形资产分别为2.817亿美元和1.314亿美元[94] - 2017年第三季度，公司因商誉减值测试产生7520万美元的减值损失[94] OneTEAM项目情况 - 公司OneTEAM项目预计在2019年上半年基本完成[96] - 2018年12月31日止十二个月，公司因OneTEAM项目产生费用1550万美元，主要为专业费用[216] - 2018年12月31日止十二个月，公司因OneTEAM项目产生遣散相关成本670万美元[216] - 预计OneTEAM项目在2019年上半年会产生额外费用，资金由运营现金流和信贷安排提供[216] - 目前估计OneTEAM项目总费用不超过3000万美元[216] - 到2020年，公司预计OneTEAM项目最终实现年度成本效益3500万 - 4500万美元[216] - 2018年12月31日止十二个月，OneTEAM项目实现节约约1010万美元[216] 股息情况 - 2017年12月31日和2018年12月31日财年未宣布或支付现金股息，短期内无支付计划[119] 股票投资价值情况 - 假设2013年5月31日投资100美元，截至2018年12月31日，公司普通股价值为40.62美元，纽交所综合指数为139.60美元，旧同行组为84.91美元，新同行组为106.30美元[122][124] 内部控制情况 - 截至2018年12月31日，公司披露控制和程序有效运行[132] - 公司认为截至2018年12月31日，财务报告内部控制有效[136] - 2018年第四季度发现2017年12月31日存在与递延税资产估值备抵计量不当相关的重大缺陷，已在2018年12月31日前整改[138] 报告签署与内容情况 - 报告于2019年3月19日由相关人员代表公司签署，包括首席执行官Amerino Gatti、首席财务官Susan M. Ball等[155][158] - 财务报告涵盖2016 - 2018年的合并资产负债表、合并运营报表等内容[160] - 对2018年12月31日止年度与2017年12月31日止年度、2017年与2016年的运营结果进行比较分析[160] - 报告包含前瞻性陈述，可通过“anticipate”“believe”等词汇识别[163] 财务数据关键指标变化 - 2018年总营收12.47亿美元，较2017年的12.00亿美元增长4671.8万美元，增幅3.9%[176] - 2018年总运营亏损3896.1万美元，较2017年的1.15亿美元减少7614.9万美元，减幅66.2%[176] - 2018年公司确定2017年合并财务报表所得税存在错误，已修订相关报表，但影响不重大[175] - 排除特定项目影响后，运营亏损有利变化230万美元，企业及共享支持服务费用增加160万美元[182] - 利息费用从上年的2150万美元增至本年的3090万美元，因整体债务余额增加和利率上升[185] - 2017年12月31日止年度，递延贷款成本注销120万美元，与信贷安排定期贷款部分终止及循环部分额度减少有关[186] - 2018年12月31日止十二个月，可转换债务嵌入式衍生工具亏损2480万美元，上年同期为收益80万美元，本年亏损主要因公司股价在2018年5月17日前上涨38.9% [187] - 2018年12月31日止年度，非运营结果包括外汇交易损失170万美元，上年同期为50万美元，还包括投资出售收益100万美元[188] - 本年持续经营业务税前亏损9420万美元，所得税收益3110万美元，有效税率为33.0%；上年税前亏损1.375亿美元，所得税收益5310万美元，有效税率为38.6% [189] - 2017年与2016年相比，总收入增长350万美元或0.3%，排除外汇汇率有利影响420万美元后，总收入减少70万美元[191][193] - 2017年运营亏损1.151亿美元，上年运营亏损310万美元，运营亏损增加主要归因于企业及共享支持服务费用增加2600万美元[191][194] - 2017年商誉减值损失7520万美元，本年非核心运营活动净费用3250万美元，上年为3460万美元[194][195] - 排除特定项目影响后，运营亏损不利变动3890万美元，企业及共享支持服务费用增加1920万美元[196] - 利息费用从2016年的1270万美元增至2017年的2150万美元[197] - 2017年注销递延贷款成本120万美元[198] - 2017年可转换债务嵌入式衍生工具录得收益80万美元[199] - 2017年外汇交易损失50万美元，2016年外汇交易收益10万美元[200] - 2017年所得税收益5310万美元，有效税率为38.6%；2016年所得税收益310万美元，有效税率为19.8%[201] - 2015年7月更新信贷安排，2016年2月修订后借款能力达6亿美元，2017年7月31日发行2.3亿美元可转换优先票据后，信贷安排额度减至3亿美元[203] - 截至2018年12月31日，高级担保杠杆比率和利息覆盖率分别为2.56:1和2.90:1，现金1830万美元，信贷安排可用借款额度约6600万美元[205] - 2017年成本节约举措使公司年度运营费用减少约3000万美元，削减协同效应自2017年第三季度开始影响运营结果[216] - 2017年第三和第四季度记录的遣散费及相关费用约为390万美元，截至2017年12月31日大部分已现金支付[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年IHT营收6.17亿美元，较2017年的5.88亿美元增长2893.7万美元，增幅4.9%[176] - 2018年MS营收5.32亿美元，较2017年的5.30亿美元增长239.2万美元，增幅0.5%[176] - 2018年Quest Integrity营收9718.6万美元，较2017年的8179.7万美元增长1538.9万美元，增幅18.8%[176] - 2018年IHT运营收入3732.9万美元，较2017年的1112.8万美元增长2620.1万美元，增幅235.5%[176] - 2018年MS运营收入632.3万美元，较2017年的亏损3399.3万美元增加4031.6万美元[176] - 2018年Quest Integrity运营收入2013.8万美元，较2017年的1233.7万美元增长780.1万美元，增幅63.2%[176] - 排除特定项目影响后，IHT和Quest Integrity运营收入分别增加680万和780万美元，MS运营收入减少1070万美元[182] - 2017年IHT、MS和Quest Integrity收入分别为5.88441亿、5.29973亿和8179.7万美元，与2016年相比，变化分别为-0.2%、-1.8%和21.0% [191] - 2017年运营亏损增加主要归因于MS和IHT运营收入分别减少6130万和3220万美元[191][194] - 排除特定项目影响后，IHT和MS运营收入分别减少970万美元和1490万美元，Quest Integrity部门运营收入增加490万美元[196]