财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2018年总营收为35.03亿美元，较2017年的32.75亿美元增长6.9%[267] - 2018年净利润为1.92亿美元，较2017年的1.78亿美元增长7.9%[267] - 2018年运营收入为2.51亿美元，较2017年的2.17亿美元增长15.7%[267] - 2018年基本每股收益为2.72美元，较2017年的2.57美元增长5.8%[267] - 2018年净收入为1.92亿美元，基本每股收益为2.72美元，稀释后每股收益为2.65美元[395] - 2018年第四季度公司总收入为9.17亿美元，保险成本为6.92亿美元，营业利润为4200万美元，净利润为2900万美元[408] - 2018年第四季度公司基本每股收益为0.41美元，稀释后每股收益为0.40美元[408] - 2018年公司季度总收入从第一季度的8.61亿美元增长至第四季度的9.17亿美元[408] - 2018年公司季度营业利润从第一季度的7100万美元下降至第四季度的4200万美元[408] - 2017年第四季度公司净利润包含因税法变更带来的4000万美元收益[408] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2018年广告费用为1700万美元，2017年为800万美元，2016年为600万美元[322] - 2018年资本化的递延佣金成本为3300万美元，同期摊销了200万美元[292] - 2018年折旧费用为3500万美元，其中资本化内部开发软件摊销为2400万美元[349] - 2018年股权激励费用总额为4400万美元，2017年为3200万美元，2016年为2600万美元[382] - 2018年所得税准备金总额为4900万美元，2017年为2200万美元，2016年为4300万美元[385] - 2018年有效所得税率从2017年的11%上升9个百分点至20%，主要由于前一年的联邦立法变更导致非经常性离散税收优惠和分配方式变化[386] - 2018年与股权激励计划活动相关的超额税收优惠为1000万美元，现计入所得税拨备[390] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 2018年经营活动产生的现金流量净额为负1.04亿美元，而2017年为净流入6.06亿美元[271] - 2018年末现金及现金等价物（含受限部分）为13.49亿美元，较2017年末的17.38亿美元下降22.4%[271] - 2018年股票回购金额为6100万美元[269] - 2017年经修订的经营活动净现金为6.06亿美元，而此前报告为2.53亿美元，主要受会计准则采用影响增加3.53亿美元[277] - 2016年经修订的经营活动净现金为1.92亿美元，而此前报告为1.49亿美元[277] - 2017年重新分类后，现金及现金等价物净增加额为5.05亿美元，而此前报告为1.52亿美元[277] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物及投资总额为15.46亿美元，较2017年同期的17.78亿美元下降13.0%[341] - 可供出售证券销售和到期总收益2018年为1.01亿美元，2017年为1400万美元，2016年为2800万美元[347] - 2018年财产和设备净值为7900万美元，较2017年的7000万美元增长12.9%[349] - 截至2018年12月31日，股票回购计划中仍有约7500万美元授权额度可用[383] - 2019年2月6日，董事会授权增加3亿美元用于股票回购计划[384] 财务数据关键指标变化：资产、负债和权益 - 2018年总资产为24.35亿美元，较2017年的25.93亿美元下降6.1%[265] - 2018年股东权益总额为3.75亿美元，较2017年的2.06亿美元增长82.0%[265] - 2018年保险服务收入为30.16亿美元，占总营收的86.1%[267] - 截至2018年12月31日，公司总未偿债务为4.14亿美元，其中2200万美元在12个月内到期[248] - 2017年重新分类后，应付账款及其他流动负债为5900万美元，应计工资为3.29亿美元，客户存款为5200万美元[277] - 2017年重新分类后，应计健康保险成本净额为1.51亿美元，应计工伤赔偿成本净额为6700万美元[277] - 2017年重新分类后，工资税负债及其他工资预扣款为10.34亿美元，保险费及其他应付款为2500万美元[277] - 2018年12月31日健康保险应计成本中的预付款为3300万美元，2017年同期为1900万美元[302] - 2018年12月31日未开单收入中的预收客户款为2300万美元，2017年同期为1200万美元[313] - 2017年12月31日预付款项中包含1100万美元的预付保险费[303] - 2018年商誉及无形资产净值为2.89亿美元和2100万美元，其中客户合同净值为1900万美元[351] - 2018年末应计工伤赔偿成本净额为2.25亿美元，较2017年的2.32亿美元下降3.0%[353][354] - 长期债务总额2018年末为4.14亿美元，非流动部分为3.91亿美元[356] - 2018年递延所得税净负债为6700万美元，其中递延所得税资产总额2800万美元，递延所得税负债总额9500万美元[389] - 2018年长期债务账面价值为4.14亿美元，估计公允价值为4.14亿美元[403] 投资组合表现与政策 - 利率平行移动100个基点将导致投资组合公允价值增加或减少200万美元[247] - 公司投资组合平均有效久期要求低于36个月（某些情况下低于24个月）[247] - 公司投资组合最低平均信用质量要求为标普AA-级（或同等）[247] - 公司投资主要为可供出售证券，按公允价值计量[305] - 截至2018年12月31日，公司可供出售投资证券的公允价值为1.95亿美元，主要包括公司债券9900万美元、美国国债4600万美元和资产支持证券3300万美元，所有证券未实现损益均为零[342] - 截至2018年12月31日，公司处于未实现亏损状态的投资公允价值为1.41亿美元，但未实现损失为零，公司认为无需计提减值[344] - 截至2018年12月31日，公司债务投资按合同到期日划分：一年或以内5.9亿美元，一年以上至五年12.0亿美元，五年以上至十年300万美元，十年以上1200万美元[345] - 公司投资政策将可用公司资金主要配置于符合要求的固定收益证券，并分类为可供出售金融资产[340] - 2018年按公允价值计量的金融工具总额为2.7亿美元，其中一级资产7300万美元，二级资产1.97亿美元[399] 债务与融资活动 - 利率变动100个基点将导致公司债务利息费用每年增加或减少400万美元[248] - 公司于2018年6月对2019年7月到期的定期贷款进行了再融资，新贷款于2023年到期[248] - 2018年6月完成约4.15亿美元债务再融资，产生约400万美元费用和成本[358][359] - 2018年末未使用的循环信贷额度为2.34亿美元[368] 风险管理 - 公司面临的市场风险主要与投资组合和未偿浮动利率债务的利率变化有关[246] - 公司为工伤赔偿保单负责报销每起索赔最高100万美元免赔额以内的损失[296] - 公司评估工伤赔偿应计成本，最终索赔结算可能与当前估计存在重大差异，相关计划年份的结算可能耗时十年或更久[297] 会计准则变更影响 - 公司因采用ASC Topic 606会计准则，于2018年1月1日对期初留存收益进行了200万美元的累积影响调整[280] - 公司采用ASC 606新收入准则对2018年合并利润表的影响：总收入增加200万美元至35.03亿美元，专业服务收入增加200万美元至4.87亿美元，销售佣金费用减少3100万美元至2200万美元，总费用减少3100万美元至32.52亿美元，税前利润增加3300万美元至2.41亿美元，净利润增加2400万美元至1.92亿美元，基本每股收益增加0.32美元至2.72美元，稀释后每股收益增加0.31美元至2.65美元[333] - 公司采用ASC 606新收入准则对2018年合并资产负债表的影响：现金及现金等价物减少700万美元至2.28亿美元，受限现金、现金等价物及投资（流动）增加700万美元至9.42亿美元，未开单收入净额减少700万美元至3.04亿美元，预付费用增加400万美元至4800万美元，其他流动资产增加1000万美元至5900万美元，其他资产增加1100万美元至7800万美元，应付账款及其他流动负债减少300万美元至4500万美元，递延税款增加100万美元至6800万美元，其他非流动负债减少400万美元至1800万美元，累计赤字减少2400万美元至（2.66亿美元）[333] - 公司将于2019年1月1日采用ASC 842新租赁准则，预计对合并资产负债表调整如下：确认长期使用权资产5300万美元，确认租赁负债并冲销递延租金，导致应付账款及其他流动负债增加1600万美元，其他非流动负债增加3700万美元，对合并利润表影响预计不重大[336] 无形资产与商誉 - 公司每年对商誉进行减值测试，2018、2017及2016年均未确认减值损失[319] - 公司对具有有限使用寿命的无形资产进行摊销，2018、2017及2016年均未确认减值损失[320] - 2018年资本化的内部开发软件成本为3300万美元，2017年为2900万美元，2016年为2100万美元[316] - 2018年预计未来无形资产摊销费用为2100万美元，其中2019年为500万美元[352] 受限现金与投资 - 截至2018年12月31日，公司受限现金、现金等价物及投资（流动）为9.42亿美元，其中工资代收资金为7.83亿美元，工人赔偿索赔抵押为6700万美元[341] - 截至2018年12月31日，公司非流动受限现金、现金等价物及投资中，工人赔偿索赔抵押为1.87亿美元[341] - 截至2018年12月31日，受限现金、现金等价物和投资总额为6800万美元，较2017年的2.2亿美元大幅减少[399][400] 应收账款与信用风险 - 截至2018年12月31日，无单一客户应收账款占比超过10%，而2017年有一客户占比超过47%[330] - 2018、2017及2016财年的坏账费用（扣除回收后）均为100万美元[330] 股权激励与员工福利 - 截至2018年12月31日，公司股票激励计划中可供授予的股份为1200万股[375] - 2018年股票期权行权总内在价值为2400万美元，2017年为3600万美元，2016年为2100万美元[376] - 2018年限制性股票单位授予日公允价值总额为3400万美元，限制性股票奖励为1800万美元[379] - 2018年员工持股计划发行175,966股，2017年发行224,928股，2016年发行283,644股[380] - 截至2018年12月31日，员工持股计划中预留约300万股供未来发行[380] - 截至2018年末，未归属限制性股票单位相关未确认薪酬费用为4900万美元，限制性股票奖励为1200万美元[382] - 公司401(k)计划匹配贡献在2018年、2017年和2016年分别为1100万美元、600万美元和500万美元[404] - 2018年7月1日起，公司401(k)计划匹配比例调整为员工现金薪酬的100%，上限为4%[404] - 2018年7月1日前，公司401(k)计划匹配比例为员工每供款1美元匹配0.5美元，设有上限[404] 租赁承诺 - 2019年至2023年不可取消经营租赁最低付款额为8800万美元[367] 税务相关事项 - 截至2018年12月31日，公司拥有6100万美元的州净经营亏损结转额，将于2019年开始到期[389] - 截至2018年12月31日，与不确定所得税头寸相关的未确认税收优惠总额为600万美元[393] - 公司就总计1100万美元的被拒绝就业税收抵免及400万美元利息提起诉讼，并于2019年1月获地区法院判决支持，金额为1500万美元加利息[392] 审计与内部控制 - 德勤会计师事务所对公司截至2018年12月31日的财务报表出具了无保留意见[251] - 德勤会计师事务所对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制出具了无保留意见[258] - 公司审计师自2016年起一直由德勤会计师事务所担任[255] 关联方交易 - 公司从关联方获得的总收入在2018年、2017年和2016年分别为2000万美元、2200万美元和1000万美元[406] - 公司向有关联的软件服务提供商支付的费用在2018年、2017年和2016年分别为500万美元、600万美元和700万美元[407]