管理资产情况 - 2020年第三季度末管理资产达13104亿美元，较6月30日增加904亿美元，主要因市场升值，部分被53亿美元净现金流出抵消，还因收购增加12亿美元稳定价值管理资产[86] - 2020年前九个月管理资产较2019年末增加1036亿美元，主要因市场升值，部分被34亿美元净现金流入抵消，收购增加12亿美元稳定价值管理资产[87] - 2020年9月30日，美国以外投资咨询客户约占管理资产的8.7%，2019年12月31日为6.9%[89] - 2020年第三季度，公司平均管理资产增加1627亿美元，增幅14.4%，达到12929亿美元[98] - 截至2020年9月30日的9个月，投资咨询收入因管理资产平均增加1074亿美元（即9.8%），达到1.1989万亿美元而增长[106] 目标日期退休产品净现金流出情况 - 目标日期退休产品2020年第三季度净现金流出55亿美元，前九个月净现金流出50亿美元[90] 股市回报率情况 - 2020年第三季度，丹麦、爱尔兰和瑞典股市回报率约15%，日本股市回报率超7%，中国台湾股市涨幅17%，阿根廷股市上涨约7%，智利股市下跌4%，土耳其股市美元计价下跌超15%[82][83] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，标普500指数回报率分别为8.9%和5.6%，纳斯达克综合指数为11.0%和24.5%，罗素2000指数为4.9%和 - 8.7%，MSCI EAFE指数为4.9%和 - 6.7%，MSCI新兴市场指数为9.7%和 - 0.9%[84] 债券指数回报率情况 - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，彭博巴克莱美国综合债券指数回报率分别为0.6%和6.8%，摩根大通全球高收益指数为4.9%和 - 1.1%，彭博巴克莱市政债券指数为1.2%和3.3%，彭博巴克莱全球综合非美元债券指数为4.1%和4.7%，摩根大通新兴市场债券指数加为1.8%和1.3%[85] 公司运营相关情况 - 公司约三分之一运营费用受管理资产波动影响[78] - 被动投资趋势对公司新客户资金流入产生负面影响，但公司无债务且流动性充足[80] - 公司投入大量资金开发新产品和服务，提升和拓展能力及分销渠道[79] 美国共同基金表现情况 - 美国共同基金中，权益类1年、3年、5年、10年跑赢晨星中位数的比例分别为60%、67%、70%、85%[92] - 美国共同基金AUM中，权益类1年、3年、5年、10年跑赢晨星中位数的比例分别为74%、79%、83%、92%[93] - 截至2020年9月30日，公司评级的美国共同基金中60%（74只/124只）获得4星或5星整体评级，而晨星基金总体中该比例为32.5%[93] - 2020年第三季度末，公司评级的美国共同基金AUM中85%获得4星或5星整体评级[93] 财务指标对比情况（季度） - 2020年Q3与2019年Q3相比，美国公认会计原则下投资咨询费增加16590万美元，增幅12.7%[96] - 2020年Q3与2019年Q3相比，非美国公认会计原则下运营费用增加6540万美元，增幅8.5%[96] - 2020年第三季度平均年化有效费率为45.2个基点，2019年第三季度为45.8个基点[99] - 2020年第三季度运营费用为8.669亿美元，2019年第三季度为7.676亿美元[100] - 2020年第三季度运营利润率为45.7%，2019年同期为46.2%[103] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为2.73美元，2019年同期为2.23美元，增长22.4%[104] - 2020年第三季度净收入为15.958亿美元，2019年同期为14.267亿美元，增长11.9%[115] - 2020年第三季度薪酬及相关成本为5.523亿美元，较2019年同期增加8600万美元，增幅18.4%[126][129] - 2020年第三季度分销和服务成本为7350万美元，较2019年同期增加14.0%[130] - 2020年第三季度广告和促销成本为1420万美元，较2019年同期减少290万美元，降幅17.0%[132] - 2020年第三季度技术、占用和设施成本为1.156亿美元，较2019年同期增加910万美元，增幅8.5%[132] - 2020年第三季度一般、行政和其他费用为7450万美元，较2019年同期减少70万美元，降幅1%[133][134] - 2020年第三季度非经营收入为1.916亿美元，较2019年同期增加1.486亿美元[135] - 2020年第三季度公司有效税率为24.1%，2019年同期为22.4%[139][140] - 2020年第三季度非GAAP有效税率增至24.1%，2019年第三季度为23.6%[142] - 2020年第三季度公司平均员工规模增加5.6%[126][129] - 2020年第三季度，美国公认会计原则（GAAP）下运营费用为8.669亿美元，调整后非GAAP运营费用为8.305亿美元；2019年第三季度，GAAP运营费用为7.676亿美元，调整后非GAAP运营费用为7.651亿美元[146] - 2020年第三季度，调整后归属于公司的非GAAP净收入为6.027亿美元，2019年同期为5.217亿美元[146][148] 财务指标对比情况（前九个月） - 2020年9月30日止9个月，公司自愿放弃部分货币市场咨询费和基金费用910万美元，占总投资咨询费不到1%[107] - 2020年9月30日止9个月，管理资产的年化有效费率为45.6个基点，2019年同期为46.2个基点[108] - 2020年9月30日止9个月，运营费用为24.84亿美元，2019年同期为23.425亿美元[109] - 2020年9月30日止9个月，非GAAP运营费用增长6.5%，达到24.342亿美元[110] - 2020年9月30日止9个月，运营利润率为44.5%，2019年同期为43.5%[112] - 2020年9月30日止9个月，摊薄后每股收益为6.66美元，2019年同期为6.47美元，增长2.9%[113] - 2020年9月30日止9个月净收入为44.738亿美元，2019年同期为41.492亿美元，增长7.8%[115] - 截至2020年9月30日的九个月，薪酬及相关成本为15.42亿美元，较2019年同期增加1.01亿美元，增幅7.0%[126][129] - 截至2020年9月30日的九个月，分销和服务成本为2.012亿美元，较2019年同期增加3.0%[130] - 截至2020年9月30日的九个月，广告和促销成本为5250万美元，较2019年同期减少600万美元，降幅10.3%[132] - 截至2020年9月30日的九个月，技术、占用和设施成本为3.323亿美元，较2019年同期增加2280万美元，增幅7.4%[132] - 截至2020年9月30日的九个月，一般、行政和其他费用为2.38亿美元，较2019年同期增加1540万美元，增幅6.9%[133][134] - 截至2020年9月30日的九个月，非经营收入为1.064亿美元，较2019年同期减少2.639亿美元[135] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月均为24.0%[139][140] - 截至2020年9月30日的九个月为23.9%，低于2019年同期的24.8%[142] - 2020年前三季度，GAAP运营费用为24.84亿美元，调整后非GAAP运营费用为24.342亿美元；2019年前三季度，GAAP运营费用为23.425亿美元，调整后非GAAP运营费用为22.863亿美元[147] - 2020年前三季度，调整后归属于公司的非GAAP净收入为15.966亿美元，2019年同期为14.804亿美元[147][148] 公司资金及投资情况 - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物为22.282亿美元，2019年12月31日为17.818亿美元[149] - 2020年9月30日，公司可自由支配投资为21.191亿美元，2019年12月31日为18.996亿美元[149] - 2020年9月30日，公司现金和可自由支配投资总额为43.473亿美元，2019年12月31日为36.814亿美元[149] - 2020年9月30日，公司可赎回种子资本投资为10.974亿美元，2019年12月31日为13.256亿美元[149] - 2020年9月30日，公司美国以外子公司持有的T. Rowe Price产品现金和可自由支配投资为7.787亿美元，2019年12月31日为6.658亿美元[150] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为22.282亿美元，投资总额为30.308亿美元，净资产为23.958亿美元，总计76.548亿美元[153] 公司股权出售及收益情况 - 2020年10月，公司出售UTI Asset Management Company Limited（印度）部分26%股权，获净收益约2800万美元，净收益约350万美元，出售后持股降至23%[154] 公司股息及回购情况 - 2020年2月，公司将季度股息提高18.4%，从每股0.76美元增至0.9美元；2020年前九个月斥资12亿美元回购1080万股，占流通股4.6%，均价每股108.77美元[155] - 自2017年底以来，公司通过股票回购和股息向股东返还50.427亿美元，其中2018年17.943亿美元，2019年14.424亿美元，2020年前九个月18.06亿美元[156] 公司支出预计情况 - 预计2020年全年物业和设备支出约2.3亿美元，超四分之三用于技术项目[156] 公司现金流情况 - 2020年前九个月，公司经营活动产生现金流19.169亿美元，投资活动使用现金流5310万美元，融资活动使用现金流14.193亿美元[159] - 2020年前九个月，公司经营活动现金流较2019年增加2.369亿美元，主要因非现金调整增加2.036亿美元、资产负债结算时间差异3000万美元和净收入增加330万美元[160] - 2020年前九个月，公司投资活动使用现金流较2019年减少1.294亿美元，因出售投资净收益增加6460万美元、物业设备支出增加650万美元和种子资本减少6500万美元[161] - 2020年前九个月，公司融资活动使用现金流较2019年增加7.079亿美元，因股票回购增加5.825亿美元、股息支付增加8530万美元和非控股股东认购减少8840万美元[162] 公司会计政策情况 - 公司关键会计政策与2019年年报相比无重大变化[164] 疫情影响情况 - 2020年前三季度，全球新冠疫情对全球金融市场造成冲击，虽二、三季度市场大幅反弹，但影响和不确定性持续至9月底[170] 投资潜在价值损失情况 - 2020年9月30日，公司对T. Rowe Price投资产品的投资潜在价值损失计算方式为取2020年前9个月各产品最低每股资产净值或9月30日每股资产净值的较低值，并降低10% [171] - 非合并的T. Rowe Price产品投资中，可自由支配投资公允价值为10.056亿美元，潜在较低价值为9.017亿美元，潜在损失为1.039亿美元，占比10% [172] - 非合并的T. Rowe Price产品投资中，未合并的种子资本公允价值为1.6亿美元，潜在较低价值为7450万美元，潜在损失为8550万美元，占比53% [172] - 非合并的T. Rowe Price产品投资中，指定为补充储蓄计划负债经济对冲的投资公允价值为5.653亿美元，潜在较低价值为4.136亿美元，潜在损失为1.517亿美元，占比27% [172] - 非合并的T. Rowe Price产品投资总计公允价值为17.309亿美元，潜在较低价值为13.898亿美元，潜在损失为3.411亿美元，占比20% [172] - 合并的T. Rowe Price投资产品直接投资中，可自由支配投资公允价值为2.844亿美元，潜在较低价值为1.934亿美元，潜在损失为9100万美元，占比32% [172] - 合并的T. Rowe Price投资产品直接投资中，种子资本公允价值为7.712亿美元，潜在较低价值为6.334亿美元，潜在损失为1.378亿美元，占比18% [172] - 合并的T. Rowe Price投资产品直接投资总计公允价值为10.556亿美元，潜在较低价值为8.268亿美元，潜在损失为2.288亿美元，占比22% [172] - 按公允价值计量的投资合伙企业和其他投资公允价值为9940万美元，潜在较低价值为8320万美元，潜在损失为1620万美元，占比16% [172]