财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度前三个月销售额同比增长6%，达到108.15亿美元，主要因收购和各业务板块平均销售价格上涨[117][119] - 2020财年第一季度运营收入为8.26亿美元，略有增长，牛肉和猪肉业务的强劲表现部分抵消了预制食品和鸡肉业务的下滑[117] - 2020财年第一季度总运营利润率为7.6%，各业务板块运营利润率分别为：牛肉10.7%、猪肉13.9%、鸡肉1.7%、预制食品7.4%[117] - 截至2019年12月28日的三个月内，公司产生了8.94亿美元的运营现金流，当时拥有约14.29亿美元的流动性[117] - 2020财年第一季度净收入为5.57亿美元，摊薄后每股收益为1.52美元；2019财年同期净收入为5.51亿美元，摊薄后每股收益为1.50美元[118] - 2020财年第一季度销售成本为93.75亿美元，占销售额的86.7%；2019财年同期销售成本为88.38亿美元，占比同样为86.7%[121] - 2020财年第一季度销售、一般和行政费用为6.14亿美元，占销售额的5.7%；2019财年同期为5.48亿美元，占比5.4%[126] - 2020财年第一季度总利息费用为1.2亿美元，2019财年同期为9900万美元，现金利息费用增加主要因业务收购相关债务和更高的利率[127][128] - 2020财年第一季度有效所得税税率为22.7%，2019财年同期为22.6%，均高于联邦法定税率[134] - 公司预计2020财年和2021财年通过重组计划分别节省约5500万美元和6500万美元[117] - 2020财年第一季度经营活动产生的现金流量净额为8.94亿美元，较2019年的8.68亿美元有所增加 [148] - 2020财年第一季度投资活动使用的现金流量净额为3.81亿美元，较2019年的24.49亿美元大幅减少，预计2020财年资本支出约13亿美元 [149] - 2020财年第一季度融资活动使用的现金流量净额为5.07亿美元，而2019年为提供17.11亿美元 [151] - 截至2019年12月28日，公司流动性总额为14.29亿美元，包括现金及现金等价物4.97亿美元、短期投资100万美元、循环信贷额度可用金额17.5亿美元，减去未偿还商业票据8.19亿美元 [155] - 截至2019年12月28日，公司净债务与EBITDA比率为2.8倍，9月28日为2.9倍 [162] - 2019年第四季度（截至12月28日）净利润为5.61亿美元，2018年同期为5.52亿美元，2019财年（截至9月28日）为20.35亿美元，2019年全年（截至12月28日）为20.44亿美元[180] - 2019年第四季度EBITDA为11.27亿美元，2018年同期为10.57亿美元，2019财年为39.68亿美元，2019年全年为40.38亿美元[180] - 2019财年总毛债务为119.32亿美元，净债务为114.47亿美元；2019年全年总毛债务为117.19亿美元，净债务为112.21亿美元[180] - 2019财年总毛债务与EBITDA比率为3.0倍，净债务与EBITDA比率为2.9倍；2019年全年总毛债务与EBITDA比率为2.9倍，净债务与EBITDA比率为2.8倍[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年第一季度鸡肉业务销售额32.92亿美元，较2019年增长1.77亿美元，销量增长4.5%，均价增长1.2%，营业利润5700万美元，较2019年减少1.03亿美元，营业利润率1.7% [140] - 2020财年第一季度预制食品业务销售额21.4亿美元，较2019年减少900万美元，销量下降3.1%，均价增长2.7%，营业利润1.58亿美元，较2019年减少1.07亿美元，营业利润率7.4% [141] - 2020财年第一季度国际/其他业务销售额4.98亿美元，较2019年增长3.55亿美元，营业利润1000万美元，较2019年亏损减少2800万美元 [146] 风险因素相关数据 - 假设2019年12月28日和9月28日市场价格变动10%，活牛公允价值变动分别为700万美元和1900万美元，瘦肉猪分别为900万美元和1700万美元，玉米分别为3800万美元和3900万美元，豆粕分别为3200万美元和3100万美元[173][174] - 2019年12月28日，公司有16.21亿美元的可变利率债务，加权平均利率为2.2%，假设利率提高10%，对可变利息费用无重大影响[174] - 2019年12月28日，公司有100.98亿美元的固定利率债务，加权平均利率为4.4%，假设利率降低10%，固定利率债务公允价值将分别增加约2.06亿美元（12月28日）和1.84亿美元（9月28日）[175] - 2019年12月28日，公司利率互换的名义总额为4亿美元，假设利率降低10%，对利息费用影响极小[176] - 假设外汇汇率变动10%，2019年12月28日和9月28日分别对税前收入产生3600万美元和1500万美元的影响[178] 债务契约与评级 - 公司循环信贷额度适用评级为标准普尔“BBB”、穆迪“Baa2”、惠誉“BBB”，对应未使用部分设施费率0.125%，借款利差1.250% [163][164] - 截至2019年12月28日，公司遵守所有债务契约 [165] 关键会计估计政策 - 公司认为关键会计估计政策包括或有负债、收入确认等，相关政策总结在2019年年度报告中[167]