公司收购情况 - 公司于2019年4月1日完成对CMW的收购，初步收购总价为6.793亿美元[130][131] 公司整体净销售额增长情况 - 2019财年第三季度和年初至今，公司净销售额分别增长27.9%和15.6%[132] - 2019财年第三季度专业业务净销售额增长40.3%，年初至今增长20.0%；住宅业务第三季度下降11.0%，年初至今增长0.8%；其他业务第三季度增长101.4%，年初至今增长97.0%；总净销售额第三季度增长27.9%，年初至今增长15.6%[161] 各业务部门净销售额增长情况 - 2019财年第三季度和年初至今，专业部门净销售额分别增长40.3%和20.0%[133] - 2019财年第三季度住宅部门净销售额下降11.0%，年初至今增长0.8%[134] - 2019财年第三季度和年初至今，国际市场净销售额分别增长31.0%和10.3%[144] - 2019财年第三季度专业业务净销售额增长40.3%，年初至今增长20.0%；住宅业务第三季度下降11.0%，年初至今增长0.8%；其他业务第三季度增长101.4%，年初至今增长97.0%[161] - 2019财年第三季度住宅部门净销售额较上一财年同期下降11.0%，年初至今增长0.8%[167] - 2019财年第三季度和年初至今其他业务净销售额分别增加690万美元和1130万美元[171] 公司净收益情况 - 2019财年第三季度净收益为6060万美元，上年同期为7900万美元；前九个月净收益为2.357亿美元，上年同期为2.329亿美元[135] - 2019财年第三季度调整后非GAAP净收益为8980万美元，较上年同期增长22.2%；前九个月为2.724亿美元，较上年同期增长6.5%[136] - 2019财年第三季度净收益为6060万美元，合每股摊薄收益0.56美元，2018财年同期为7900万美元，合每股摊薄收益0.73美元；年初至今为2.357亿美元，合每股摊薄收益2.18美元，2018财年同期为2.329亿美元，合每股摊薄收益2.14美元[156] - 2019财年第三季度调整后非GAAP净收益为8980万美元，合每股摊薄收益0.83美元，2018财年同期为7350万美元，合每股摊薄收益0.68美元，每股摊薄收益增加22.1%；年初至今为2.724亿美元，合每股摊薄收益2.52美元，2018财年同期为2.559亿美元，合每股摊薄收益2.35美元，每股摊薄收益增加7.2%[158] 现金股息情况 - 2019财年第三季度现金股息提高12.5%，至每股0.225美元[137] - 2019财年第三季度董事会批准每股0.225美元现金股息，较2018财年第三季度增长12.5% [188] 资产项目变化情况 - 截至2019财年第三季度末，库存水平增加2.561亿美元，即70.3%；应收账款增加9280万美元，即42.3%[138] - 截至2019财年第三季度末，库存水平较2018财年第三季度末增加2.561亿美元，即70.3%；应收账款增加9280万美元，即42.3%；应付账款增加7560万美元，即33.0%[174] 公司发展计划 - “Vision 2020”计划旨在实现有机收入增长至少5%，到2020财年末将营业收益占净销售额的比例提高至15.5%或更高[140][141] 毛利润占比情况 - 2019财年第三季度调整后非GAAP毛利润占净销售额的比例为35.9%，2018财年同期为35.6%，增加30个基点；2019财年年初至今为35.3%，2018财年同期为36.6%，减少130个基点[147] - 2019年8月2日止三个月和九个月，GAAP下毛利润分别为265,981美元和802,896美元，调整后非GAAP毛利润分别为301,270美元和847,704美元[195] SG&A费用情况 - 2019财年第三季度SG&A费用增加5130万美元，增幅36.4%；年初至今增加8930万美元，增幅20.7%；占净销售额的比例第三季度增加150个基点，年初至今增加100个基点[149] 利息费用情况 - 2019财年第三季度和年初至今利息费用分别增加430万美元和620万美元[151] 其他收入净额情况 - 2019财年第三季度其他收入净额较2018财年同期增加120万美元；年初至今增加420万美元[152] 有效税率情况 - 2019财年第三季度有效税率为14.9%，2018财年同期为15.3%；年初至今为15.3%，2018财年同期为29.2%[153] - 2019财年第三季度调整后非GAAP有效税率为18.1%，2018财年同期为21.2%；年初至今为19.5%，2018财年同期为22.2%[154] - 2019年8月2日止三个月和九个月，GAAP下有效税率分别为14.9%和15.3%，调整后非GAAP有效税率分别为18.1%和19.5% [196] 各业务部门收益情况 - 2019财年第三季度专业业务部门收益下降16.5%，年初至今下降5.6%；住宅业务第三季度增长0.9%，年初至今下降11.7%；其他业务第三季度亏损扩大29.7%，年初至今亏损扩大36.4%；总部门收益第三季度下降23.6%，年初至今下降15.3%[162] - 2019财年第三季度专业部门收益较2018财年同期下降16.5%，占净销售额的比例从20.3%降至12.1%；年初至今较上一财年同期下降5.6%，占比从21.9%降至17.2%[165] - 2019财年第三季度住宅部门收益较2018财年同期增长0.9%，占净销售额的比例从9.6%升至10.9%；年初至今较上一财年同期下降11.7%，占比从11.1%降至9.8%[169][170] - 2019财年第三季度其他业务运营亏损增加610万美元，年初至今其他部门亏损增加2470万美元[172][173] 现金流量情况 - 2019财年前九个月经营活动提供的现金较2018财年同期减少30万美元，投资活动使用的现金增加6.546亿美元，融资活动提供的现金增加5.686亿美元[175] 现金和投资持有情况 - 截至2019年8月2日，外国子公司持有的现金和短期投资约为9170万美元[176] 信贷额度情况 - 公司有6亿美元的无担保高级五年期循环信贷额度，截至2019年8月2日，未使用额度为5.981亿美元[177][180] 定期贷款情况 - 2019年3月公司签订定期贷款信贷协议，获得2亿美元三年期和3亿美元五年期无担保高级定期贷款，截至2019年8月2日，分别预付了1亿美元[181] - 公司预计将在未来十二个月内使用经营现金流预付9990万美元定期贷款[186] 债券发行情况 - 2019年4月30日公司签订私募债券购买协议，发行1亿美元3.81% A系列高级票据和1亿美元3.91% B系列高级票据[184] 未偿还债务情况 - 截至2019年8月2日，公司未偿还债务为7.207亿美元，部分被320万美元债务发行成本和递延费用抵消；2018年8月3日未偿还债务为3.125亿美元，部分被240万美元债务发行成本和递延费用抵消[186] 股票回购情况 - 2019财年前九个月公司在公开市场回购359,758股普通股，预计2019财年剩余时间减少回购[189] 应收账款融资情况 - 截至2019年8月2日，Red Iron为经销商和分销商融资应收账款净额为15.133亿美元，其他第三方金融机构为1.441亿美元，其中1.382亿美元未偿还[190] 信用风险敞口情况 - 截至2019年8月2日，公司在追索协议下的最大信用风险敞口为1450万美元[191] 进口信用证情况 - 2019年8月2日公司国内和非美国业务维持进口信用证总额约1320万美元，其中330万美元未偿还[187] 税法相关情况 - 美国联邦企业税率从35.0%降至21.0%，2018财年美国联邦法定税率为23.3% [199] - 2019年8月2日止的三个月和九个月，公司记录与税法上一年度调整相关的税收优惠为0.9百万美元 [199] - 2018年8月3日止的三个月和九个月，净递延税项重新计量和一次性视同汇回税带来的综合收益为0.5百万美元，综合费用为32.6百万美元 [199] 会计准则修订指引情况 - 租赁相关修订指引于2020财年第一季度（2019年11月1日）生效，公司将采用替代累计影响过渡法 [198][201] - 金融工具信用损失计量方法从“已发生损失”法改为“预期损失”法，修订指引于2021财年第一季度生效 [202] - 非员工股份支付会计修订指引于2020财年第一季度生效，允许提前采用但不得早于采用ASC Topic 606 [203] - 公允价值计量披露要求修订指引于2021财年第一季度生效，允许对删除或修改的披露提前采用 [204] - 设定受益计划披露要求修订指引于2021财年第一季度生效，允许提前采用 [205] 会计准则影响情况 - 公司认为其他未提及的会计准则公告不会对合并财务报表产生重大影响或不适用于公司运营 [206] 前瞻性陈述风险因素 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，如经济、天气、汇率、原材料成本等 [207][208] 公司债务结构情况 - 截至2019年8月2日，公司固定利率债务为4.239亿美元，基于伦敦银行同业拆借利率的定期贷款信贷协议借款为3亿美元，基于伦敦银行同业拆借利率的循环信贷安排无未偿还余额[219] - 截至2019年8月2日，公司有4.239亿美元固定利率债务不受可变利率波动影响，有3亿美元基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的定期贷款信贷协议借款，基于LIBOR的循环信贷安排无未偿还余额[219] 外汇合约情况 - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出澳元的平均合约汇率为0.7269，名义金额为102489.6千美元，公允价值收益为5129.7千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出加元的平均合约汇率为1.3107，名义金额为32440.0千美元，公允价值收益为99.4千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出欧元的平均合约汇率为1.2059，名义金额为134502.0千美元，公允价值收益为7562.9千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出英镑的平均合约汇率为1.3428，名义金额为43774.8千美元，公允价值收益为3528.8千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入墨西哥比索/卖出美元的平均合约汇率为20.9456，名义金额为1432.3千美元，公允价值收益为110.6千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出澳元的平均合约汇率为0.7269，名义金额为102489.6千美元，公允价值收益为5129.7千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出加元的平均合约汇率为1.3107，名义金额为32440.0千美元，公允价值收益为99.4千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出欧元的平均合约汇率为1.2059，名义金额为134502.0千美元，公允价值收益为7562.9千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入美元/卖出英镑的平均合约汇率为1.3428，名义金额为43774.8千美元，公允价值收益为3528.8千美元[218] - 截至2019年8月2日，买入墨西哥比索/卖出美元的平均合约汇率为20.9456，名义金额为1432.3千美元，公允价值收益为110.6千美元[218] 公司业务风险情况 - 公司业务增长部分通过收购、联盟、客户关系和新的合资企业及合作伙伴关系实现，但存在整合风险[210] - 公司面临库存管理、竞争、国际业务、产品研发等多方面风险，可能影响业务和经营业绩[210] - 公司面临外汇汇率、利率和商品成本等市场风险，通过衍生工具对冲外汇风险[214][215][216] - 公司面临外汇汇率、利率、商品成本和股票市场价格变动带来的市场风险[214] 公司商品成本风险情况 - 公司主要商品成本风险涉及钢铁、铝、石油和天然气基树脂等，一般按市场价格采购[220] - 公司主要商品成本风险涉及钢铁、铝、石油和天然气基树脂、铜、铅、橡胶、挂面纸板等[220] - 2019财年前九个月，商品和组件的平均成本（含通胀和关税成本影响）高于2018财年同期，预计2019财年剩余时间该成本与2018财年第四季度平均成本一致[221] 公司外汇汇率风险情况 - 公司主要外汇汇率风险涉及欧元、澳元、加元、英镑、墨西哥比索、日元、人民币、罗马尼亚新列伊兑美元及罗马尼亚新列伊兑欧元[215]