公司整体财务与规模概况 - 2019年公司净销售额约27亿美元，全球员工约25700人，在北美和中国共运营29个专业工厂，服务约1900个客户[15] - 2019财年净销售额约为27亿美元，2018年排名前20的PCB供应商占市场份额约51%[80] - 拥有超1900个客户，与前十大客户保持超十年长期关系，2019财年，前五大客户净销售额约占总净销售额的33%[82] - 截至2019年12月30日，总积压订单为5.112亿美元，2018年底为4.584亿美元[87] - 截至2019年12月30日，约有25700名员工，其中约24200人从事制造和工程，600人从事销售和营销，约900人从事会计等支持工作[91] - 中国约14500名员工是中华全国总工会成员，由工会代表[91] - 2019年12月30日止年度，公司约62%的净销售额来自美国以外业务[97] - 截至2019年12月30日，合并资产负债表包含11.068亿美元的商誉和有确定使用年限的无形资产[115] - 2019财年，航空航天和国防销售约占总净销售额的26%[132] - 美国运营场所总面积为1772289平方英尺，其中租赁面积427994平方英尺，自有面积1344295平方英尺[207] - 国外运营场所总面积为8919852平方英尺，其中租赁面积599275平方英尺，自有面积8320577平方英尺[207] 业务部门与市场分布 - 公司业务分为PCB和E - M Solutions两个可报告部门，PCB部门有16个国内工厂、9个中国工厂和1个加拿大工厂，E - M Solutions部门有3个中国定制电子组装厂[16] - 2019年全球PCB需求预计为613亿美元，其中美洲占约4%（约27亿美元），中国占约54%（约330亿美元），其他地区占约42%（约256亿美元），2018 - 2023年预计以4.3%的复合年增长率增长[21] - 北美有17家PCB制造工厂，中国有9家PCB制造工厂和3家定制组装及系统集成业务[74][75] 公司业务产品与服务 - 公司提供多种PCB产品、RF组件和机电解决方案，还提供设计、测试等增值服务[36] - 公司专注于更高层数的传统PCB，高端网络路由器或计算机服务器可能使用30层以上的PCB[39] - 公司生产的HDI PCB具有高密度特性，微通孔直径不超过0.15mm，线路宽度和间距不超过0.075mm[41] - 公司在中国工厂用mSAP工艺制造SLP，用于手机市场，也在美国为特定应用提供替代方案[42] - 柔性PCB可折叠弯曲，用于多种电子设备，部分客户的柔性PCB会进行组件组装[43] - 刚挠结合PCB能实现三维紧凑封装，减少零件和互连数量，预计随着移动电子发展而增长[45][46] - 公司提供快速交付服务，定制PCB交付时间为24小时至10天，原型生产交付时间为24小时至10天，爬坡量产服务每单最多生产几百块PCB，交付时间为5至15天[54][55] - 公司在PCB可报告板块经常快速批量制造超过30层的PCB[59] - 公司能制造微通孔直径小于0.15毫米的PCB，还能制造走线和间距小于0.030毫米的PCB，生产中能提供高达30:1的纵横比，PCB内层芯厚度范围为0.025毫米至1.57毫米[59][60] 各市场净销售占比变化 - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，航空航天和国防市场净销售占比分别为26%、21%和16%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，汽车市场净销售占比分别为16%、18%和19%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，手机市场净销售占比分别为13%、14%和18%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，计算/存储/外设市场净销售占比分别为13%、14%和13%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，医疗/工业/仪器仪表市场净销售占比均为14%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，网络/通信市场净销售占比分别为15%、17%和18%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，其他市场净销售占比分别为3%、2%和2%[69] 客户销售占比情况 - 2019、2018、2017财年，前五大OEM客户销售额分别占净销售额的33%、32%、37%，2019年苹果占净销售额的15%[71] - 2019、2018、2017财年，向EMS供应商的销售额分别占净销售额的36%、37%、32%[71] - 2019、2018和2017财年，销售给电子制造服务公司的收入分别占净销售额的36%、37%和32%[123] - 2019、2018和2017财年，五大原始设备制造商客户的销售额分别占净销售额的33%、32%和37%，其中2019财年单个客户占比15%[124] - 公司在2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日结束的财年中，对EMS公司的销售额分别占净销售额的约36%、37%和32%[181] 公司收购与专利情况 - 2018年收购Anaren，2019年收购i3的资产，助力公司发展[32] - 收购Anaren获得36项专利，2019年从i3 Electronics收购96项遗留专利，RF产品有32项专利和10项待申请专利，共有170项专利[88] 股东持股情况 - 2010年10月，外国股东Su Sih持有约35%普通股，截至2019年12月30日，持有约5.8%[89] 公司债务情况 - 公司有2.5亿美元2020年到期的可转换优先票据，利率1.75%[110] - 公司有8.059亿美元2024年到期的定期贷款安排，浮动利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%[110] - 公司有3.75亿美元2025年到期的优先票据，利率5.63%[110] - 公司在美国资产抵押贷款信贷协议下有4000万美元未偿还，协议额度1.5亿美元[110] - 公司在亚洲资产抵押贷款信贷协议下有3000万美元未偿还，协议额度1.5亿美元[110] - 2018年5月15日公司签订名义金额4亿美元的利率互换协议，2022年6月1日到期，将4亿美元可变利率债务转换为固定利率，固定利率为2.84%，互换期间收取1个月伦敦银行同业拆借利率[141] - 假设定期贷款工具、美国资产支持贷款和亚洲资产支持贷款全部提取，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动180万美元[142] - 基于定期贷款工具某些参数，若第一留置权杠杆比率大于2.0，公司可能自2018财年后每年需额外偿还本金[146] 公司面临的风险 - 公司面临全球大流行风险，如2020年初中国的新冠疫情可能影响业务[95] - 公司国际业务面临诸多风险，包括关税、监管环境不稳定等[96][97][98] - 公司参与竞争激烈的汽车和电信行业，行业波动可能影响业务[101] - 公司依赖手机和移动技术行业，行业经济波动可能影响业务[104] - 商誉或无形资产减值需记录非现金费用，可能影响收益和股东权益[115] - 供应商问题可能影响产品交付和财务结果[116] - 经营业绩受需求波动、季节性等因素影响，小幅度收入不足也会降低毛利率[117] - 债务评级降低或撤销会增加借款成本并减少资本获取渠道[120] - 伦敦银行间同业拆借利率替代可能影响财务状况和经营业绩[121] - 客户信用风险增加可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[122] - 公司产品可能存在设计或制造缺陷，或致服务需求降低和责任索赔[153] - 中国各地最低工资定期显著增加，公司中国工厂员工流动率高、招聘困难，劳动成本上升或影响经营[154] - 北美低失业率使公司招聘和留住员工困难，面临工资通胀和医疗成本上升压力[156] - 公司有效税率可能受各国盈利结构、递延所得税资产和负债估值、税法变化等因素不利影响[157] - 公司升级企业资源规划系统，若实施失败可能导致运营中断、费用增加和业绩受损[158] - 公司业务面临法律诉讼风险，不利判决或和解可能降低盈利能力、限制运营能力[159] - 公司运营受国内外多项环境法律法规监管，违反规定可能面临罚款、停产等后果，且环保法规趋严会增加合规成本和风险[160][161][162] - 员工罢工和劳动纠纷可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[166] - 公司需遵守美国政府工业安全法规以获得设施安全许可，违反规定可能失去许可，影响涉密合同业务[167][168][169] - PCB市场竞争激烈，公司若无法保持竞争优势，可能导致市场份额下降、毛利率降低[170][171] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞可能导致运营中断和重大法律财务风险[173][174] - 公司制造设施因灾害等受损可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，且保险覆盖有限[175][176][177] - 公司面临客户和竞争对手的定价压力，可能降低利润率，且通胀和经济变化会加剧影响[178][179] - 为应对产品定价压力，公司需投入生产先进技术产品，但成本可能无法收回[180] - 公司运营规模和复杂度增长，可能导致产能利用率降低和毛利率下降[182] - 若净收益未达或超近期水平，公司可能需对净递延所得税资产计提估值备抵[183] - 公司国际销售需遵守反舞弊、贸易、出口管制和经济制裁等法律法规，违规将产生重大不利影响[184][185][186][187][188] - 员工盗窃或欺诈可能导致公司损失，且保险可能无法完全覆盖[189][190] - 公司按采购订单销售，客户需求的不确定性和可变性可能导致收入下降和经营业绩受损[191][196] - 若OEM选择自行提供服务或选择其他供应商，公司业务可能受影响[192] - 客户整合可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[193] - 公用事业短缺或优先供应状态终止可能对公司运营产生重大不利影响[194][195][197] - 知识产权侵权可能对公司产生负面影响，公司也可能面临第三方知识产权侵权索赔[198] - 气候变化倡议可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[199] 公司资金需求与现金流 - 公司可能需为多种用途筹集额外资金，如2020年后维持运营等[137][139] - 公司业务现金流可能波动，受客户项目、季节性、成本、需求等多种因素影响[139] 公司证券相关情况 - 公司普通股自2000年9月21日起在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TTMI”[213] - 截至2020年2月19日，公司普通股约有281名在册持有人[213] - 2020年2月19日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为13.64美元[213] 公司冲突矿物报告情况 - 公司过去五年向美国证券交易委员会提交了冲突矿物报告，最近一次是2019年5月24日[203]