整体财务数据关键指标变化 - 本季度净销售额为167,711千美元，较上一时期增加233千美元，增幅0.1%；本六个月净销售额为349,322千美元，较上一时期增加17,602千美元，增幅5.3%[140] - 本季度毛利率为8.4%，上一时期为13.5%；本六个月毛利率为9.8%，上一时期为13.9%[140] - 本季度经营（亏损）收入为 - 797千美元，上一时期为7,774千美元；本六个月经营收入为4,920千美元，上一时期为17,947千美元[140] - 本季度摊薄后每股收益为0.06美元，上一时期为0.63美元；本六个月摊薄后每股收益为0.16美元，上一时期为1.12美元[140] - 本季度净利润为1,171千美元，上一时期为11,802千美元，降幅90.1%[149] - 本季度销售成本为153,555千美元，占净销售额91.6%，较上一时期增加6.0%[149] - 本季度毛利润为14,156千美元，较上一时期减少8,520千美元，降幅37.6%[149] - 本季度利息费用净额为1,203千美元，较上一时期增加19.2%[149] - 本季度所得税收益为 - 2,288千美元，较上一时期减少52.6%[149] - 本半年期合并净销售额为349,322美元，较上一半年期增加17,602美元，增幅5.3%，受约11,900美元不利货币换算影响[176][177] - 本半年期合并销售数量增长6.1%，归因于聚酯部门薄片和再生芯片以及国际部门REPREVE®短纤维和其他PVA产品销售增长[178] - 本半年期合并平均销售价格持平，价格上涨被外币换算和低价产品增长抵消[179] - 本半年期合并毛利为34,175美元，较上一半年期减少11,793美元，降幅25.7%，主要因原材料成本上升等因素[182] - 本半年期合并销售、一般和行政费用为29,233美元，高于上一半年期，主要因2019财年多一周和专业费用增加[184] - 本半年期合并利息费用净额为2,523美元，较上一半年期增加，主要因市场利率上升和债务本金增加[187][188] - 本半年期来自非合并联营公司的收益为 - 1,253美元，占合并税前收入的35.6%，较上一半年期减少，主要因原材料成本上升和运营杠杆降低[189] - 本半年期合并所得税为536美元，有效税率为15.2%，低于美国联邦法定税率，主要因往年税收抵免优惠[190] - 本半年期合并净收入为2,983美元，或每股摊薄收益0.16美元，较上一半年期减少，主要因毛利降低等因素[193] - 当期净收入为1171美元，合每股摊薄收益0.06美元，前期为11802美元，合每股摊薄收益0.63美元[165] 各业务线数据关键指标变化 - 本季度PVA产品收入较上一时期增长2.4%（排除外汇影响后增长5.9%），占合并净销售额约47%[140] - 聚酯业务板块当期净销售额为85789美元，较前期的90316美元下降5.0%；板块利润为5906美元，较前期的12549美元下降52.9%[167] - 尼龙业务板块当期净销售额为22647美元，较前期的25103美元下降9.8%；板块利润为2531美元，较前期的3628美元下降30.2%[169] - 国际业务板块当期净销售额为58237美元，较前期的51046美元增长14.1%；板块利润为10443美元，较前期的11371美元下降8.2%[172] - 本半年期PVA产品占合并净销售额约45%，与2018财年末持平，略高于上一半年期的44%[180] - 国际业务部当期半年净销售额为110,590美元，较上一半年期的99,705美元增长10.9%，销售成本为89,491美元，占净销售额80.9%，毛利润为21,099美元，占比19.1%，分部利润为21,825美元，占比19.7%[199] - 国际业务部净销售额增长主要因亚洲子公司销售增长和价格提高，部分被巴西销售下降和外币换算不利影响抵消[200] - 国际业务部分部利润下降主要因外币换算不利影响和原材料成本上升带来的利润率压力，部分被销量增加抵消[202] 汇率相关数据变化 - 当期人民币兑美元加权平均汇率为6.92，前期为6.61；巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率当期为3.81，前期为3.24[173] - 当期半年人民币加权平均汇率为6.86元/美元，上一半年期为6.64元/美元；当期半年巴西雷亚尔加权平均汇率为3.88雷亚尔/美元，上一半年期为3.20雷亚尔/美元[201] 现金流与资金使用情况 - 当期半年经营活动使用现金3,975美元，截至2018年12月30日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为64,147美元[203] - 2018年12月30日结束的半年内，净现金用于经营活动为3975美元，而2017年12月24日结束的半年内为提供20389美元，减少主要因库存和其他流动资产增加、未合并附属公司股息减少及调整后息税折旧摊销前利润降低，部分被8500美元退税抵消[226] - 2018年12月30日结束的半年内，投资活动使用资金12362美元，融资活动净使用1294美元，投资活动主要用于资本支出12342美元[227] 债务与信贷相关情况 - 截至2018年12月30日，公司131,104美元债务由国内运营子公司担保，现金及现金等价物共26,653美元，其中26,637美元由国外子公司持有[204] - 2018年12月18日，公司修订信贷协议，ABL信贷安排包括100,000美元ABL循环信贷额度和最高100,000美元的ABL定期贷款，到期日为2023年12月18日[205] - 截至2018年12月30日，ABL循环信贷额度借款加权平均利率为4.3%，余额16,500美元；ABL定期贷款加权平均利率为3.8%，余额100,000美元[211] - 截至2018年12月30日，营运资金为196,210美元，较2018年6月24日的189,291美元增加；调整后营运资金为176,066美元，较2018年6月24日的152,423美元增加[215] - 当期半年公司在资本项目上投资约12,300美元，预计2019财年剩余时间再投资12,700美元，全年总计约25,000美元[217][218] - 截至2018年12月30日，公司ABL循环信贷和ABL定期贷款借款总计116500美元，含可变利率，利率互换对冲后，LIBOR提高50个基点，年利息费用增加少于300美元[234] 股票回购情况 - 2014年股票回购计划授权收购最高5万美元普通股，截至2018年10月31日终止时共回购806股，均价27.79美元，总计22409美元[221] - 2018年股票回购计划授权收购最高5万美元普通股，截至2018年12月30日，仍有5万美元可用于回购[222][223] 市场与风险相关情况 - 2019财年第三季度公司预计从原材料成本下降中适度收复毛利率，销售和产量将随下半年季节性规律改善[156] - 从前期到当期，销售、一般和行政费用无重大变化，坏账准备无重大活动[157][158] - 当期债务利息支出增加，主要因市场利率上升和可变利率债务本金增加；当期净利息支出为1203美元，前期为1009美元[160][161] - 公司在非合并联营企业的收益占合并所得税前收入的比例从前期的3.0%升至当期的90.8%；公司持有的PAL 34%股份收益从前期亏损376美元转为当期盈利762美元[162] - 当期合并所得税收益为2288美元，前期为4826美元；当期有效税率为204.8%，前期为 - 69.2%[163] - 2019财年上半年，因聚酯原料成本上升和国内市场加弹丝销量下降，毛利润下降，2019财年下半年，因原料成本下降，原料成本与售价关系将更有利[239] - 公司面临利率、外汇汇率、原材料和大宗商品成本等市场风险，不进行衍生品交易和杠杆金融工具交易[233] - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，影响程度和频率无法预测[240] - 公司主要通过调整客户价格应对原材料成本波动，指数定价客户在原材料价格上涨1 - 2个财季内、非指数定价客户在2个财季内实施价格调整[238] 资产分布情况 - 截至2018年12月30日，公司无未到期外汇远期合约，美国以外子公司持有约16.6%的合并总资产，24861美元（占93.3%）的现金及现金等价物存于美国境外，其中18071美元为美元，1511美元为人民币，5047美元为巴西雷亚尔[235][236][237]