合并净销售额变化 - 本季度净销售额为179,989千美元，较上一时期的165,867千美元增加14,122千美元，增幅8.5%；本九个月净销售额为529,311千美元，较上一九个月的497,587千美元增加31,724千美元，增幅6.4%[144] - 当期合并净销售额增加14,122美元，增幅8.5%，部分被约5,300美元的不利外汇折算所抵消[155] - 本九个月期合并净销售额为52.9311亿美元，较上期增加3.1724亿美元，增幅6.4%，受约1.72亿美元不利外币换算影响[181][182] PVA产品收入情况 - 本季度PVA产品收入较上一时期增长13.5%（排除外汇影响后增长17.3%），占合并净销售额约47%[144] - 当期PVA产品占合并净销售额约47%，高于2018财年末的45%和上期的44%[158] 毛利率变化 - 本季度毛利率为7.7%，上一时期为10.0%；本九个月毛利率为9.1%，上一九个月为12.6%[144] - 当期毛利润减少2,765美元，降幅16.7%，主要归因于聚酯部门固定成本吸收降低、国际部门转换利润率降低、约1,100美元的不利外汇折算和低利润率产品的不成比例增长[160] - 本九个月期合并毛利润为4.7966亿美元，较上期减少1.4558亿美元，降幅23.3%，主要因原材料成本上升、外币换算不利等[181][187] 营业利润变化 - 本季度营业利润为775千美元，上一时期为1,583千美元；本九个月营业利润为5,695千美元，上一九个月为19,530千美元[144] 摊薄后每股收益变化 - 本季度摊薄后每股收益为$(0.08)，上一时期为$0.01；本九个月摊薄后每股收益为$0.08，上一九个月为$1.12[144] - 当期净（亏损）收入为 - 1,529美元，即每股 - 0.08美元，上期为176美元，即每股0.01美元，减少主要归因于毛利润降低和有效税率提高[170] SG&A费用情况 - 公司此前SG&A费用年化运行率接近60,000千美元，目标是降低约15%，2020财年SG&A费用预计约为50,000千美元[144][145] - 当期SG&A费用为11,439美元，较上期降低，主要因2019财年高管离职导致基于股份的薪酬和可变薪酬大幅没收，部分被支付给专业服务提供商的更高费用抵消[161] - 本九个月期合并销售、一般和行政费用为4.0672亿美元，较上期减少，主要因股份和可变薪酬没收，部分被专业服务费增加和额外一周业务抵消[189] 聚酯变形纱进口及反补贴情况 - 2013 - 2017年中国和印度等国低价补贴聚酯变形纱进口量增长约79%，2018年上半年持续增长，2018年10月后中国进口量又增加约27%[146] - 2019年4月29日美国商务部宣布对中国进口聚酯变形纱初步反补贴税率为32%或更高，对印度为7%或更高，初步反倾销税预计6月26日确定[146] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 本季度EBITDA为8,183千美元，上一时期为7,744千美元；本九个月EBITDA为25,705千美元，上一九个月为39,938千美元[151] - 本季度调整后EBITDA为6,774千美元，上一时期为7,265千美元；本九个月调整后EBITDA为23,551千美元，上一九个月为36,981千美元[151] 合并销售数量及价格变化 - 合并销售数量较上期增长10.4%，主要受额外运输周、聚酯部门薄片和切片销售增长以及国际部门切片和其他PVA产品销售增长推动[156] - 合并平均销售价格下降1.8%，2018年因成本上升的提价被不利外汇折算和低价薄片及切片的不成比例增长所抵消[157] - 本九个月期合并销售均价下降1.1%，因2018年提价被不利外币换算和低价产品增长抵消[184] 各业务部门净销售额及利润变化 - 聚酯部门当期净销售额为95,745美元，较上期增长7.9%，部门利润为7,382美元，较上期下降16.5%[172] - 尼龙部门当期净销售额为25,563美元，较上期增长6.4%，部门利润为2,828美元，较上期增长79.8%[174] - 国际部门当期净销售额为57,681美元，较上期增长10.9%，部门利润为8,317美元，较上期下降25.1%[177] - 尼龙业务前九个月净销售额从75,966美元增至76,159美元，增幅0.3%，主要因2019财年多一周销售，部分被低价销售组合和全球需求下降抵消[203] - 尼龙业务前九个月部门利润从9,052美元降至8,064美元，降幅10.9%，主要因销售组合盈利能力下降和固定成本吸收能力减弱[203][204] - 国际业务前九个月净销售额从151,694美元增至168,271美元，增幅10.9%，主要因亚洲子公司销量增长和当地货币定价提高，部分被巴西销量下降和不利外汇影响抵消[205][206] - 国际业务前九个月部门利润从33,893美元降至30,142美元，降幅11.1%，主要因原材料成本上升、不利外汇影响和亚洲销售组合盈利能力下降，部分被销量增长抵消[205][208] 汇率变化 - 人民币平均汇率本期为6.75元/美元，上期为6.36元/美元；巴西雷亚尔加权平均汇率本期为3.77雷亚尔/美元，上期为3.25雷亚尔/美元[178] 国际业务板块利润变化 - 国际业务板块上期利润为1.1108亿美元，本期为0.8317亿美元，减少主要因原材料成本上升、竞争压力致转换利润率降低及外币换算不利影响，部分被销量增加抵消[179] 合并利息费用净额变化 - 本九个月期合并利息费用净额为0.363亿美元，较上期增加，主要因市场利率上升和债务本金增加[192] 合并来自非合并联营公司的收益变化 - 本九个月期合并来自非合并联营公司的收益为 - 0.3126亿美元，上期为 - 0.3842亿美元，占合并税前收入比例从19.0%升至61.8%[193] 合并所得税费用及有效税率变化 - 本九个月期合并所得税费用为0.3606亿美元，上期为 - 0.0684亿美元，有效税率从 - 3.4%升至71.3%[194] 合并净利润变化 - 本九个月期合并净利润为0.1454亿美元，较上期的2.0938亿美元大幅减少，主要因毛利润降低和有效税率提高[198] 经营活动现金使用情况 - 本年前九个月经营活动使用现金1,517美元，截至2019年3月31日，ABL循环信贷额度下超额可用资金为62,735美元[209] - 本财年前九个月，经营活动净现金使用为1,517美元，上年同期为提供24,989美元，主要因存货和其他流动资产增加、来自非合并附属公司的股息减少及调整后息税折旧摊销前利润降低[232] 公司债务情况 - 截至2019年3月31日，公司债务义务136,879美元由国内运营子公司担保，现金及现金等价物27,898美元主要由国外子公司持有[210] - 2018年12月18日修订信贷协议，ABL信贷额度为200,000美元，包括100,000美元ABL循环信贷额度和最高100,000美元ABL定期贷款，到期日为2023年12月18日[211] - 截至2019年3月31日，公司遵守信贷协议所有财务契约，ABL循环信贷额度超额可用资金62,735美元，固定费用覆盖率为1.00:1.00[216] - 截至2019年3月31日，公司总债务136,879美元，加权平均利率3.7%（ABL循环信贷额度）、3.3%（ABL定期贷款）、3.9%（资本租赁义务）[217] - 公司未偿还债务义务在2019财年剩余时间至之后的到期金额分别为4,204美元、15,559美元、12,633美元、12,417美元、10,090美元、81,976美元[220] - 截至2019年3月31日，公司ABL循环信贷和ABL定期贷款借款总计124,000美元，利率为可变利率，使用利率互换对冲部分利率波动；LIBOR上升50个基点，年利息费用增加少于300美元[240] 营运资金变化 - 营运资金从2018年6月24日的189,291美元增至2019年3月31日的195,229美元，调整后营运资金从152,423美元增至178,245美元[221] 资本项目投资情况 - 本财年前九个月，公司在资本项目上投资约19,200美元，预计本财年剩余时间再投资5,800美元，本财年总投资预计达25,000美元[223][224] 股票回购情况 - 2014年股票回购计划已终止，公司累计回购806股，平均价格27.79美元，总计22,409美元；2018年股票回购计划授权可回购至多50,000美元股票，截至2019年3月31日，仍有50,000美元额度可用[227][228][229] 投资及融资活动现金情况 - 本财年前九个月，投资活动使用现金19,190美元，融资活动净提供现金4,128美元[233] 公司资产分布情况 - 截至2019年3月31日，公司美国以外子公司持有约16.7%的合并总资产；24,361美元（占比87.3%）的现金及现金等价物存于美国境外，其中16,688美元为美元，1,152美元为人民币，6,301美元为巴西雷亚尔[242][243] 原材料成本影响 - 公司主要原材料和能源成本来自石油化工产品，价格波动大；2018财年和2019财年前四个月聚酯原材料成本上升，导致2019财年上半年毛利下降[244][245] 公司面临的风险 - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，如配额、关税和税法，影响程度和频率无法预测[246] 表外安排情况 - 公司未参与对财务状况、经营成果、流动性或资本支出有重大影响的表外安排[237]