整体财务数据关键指标变化 - 本季度净销售额增加180万美元，即1.1%，达1.69511亿美元；本六个月净销售额为3.4946亿美元，上一六个月为3.49322亿美元[137] - 本季度毛利率为9.2%，上一季度为8.4%；本六个月毛利率为9.5%，上一六个月为9.8%[137] - 本季度营业利润为256.1万美元，上一季度亏损79.7万美元；本六个月营业利润为890.7万美元，上一六个月为492万美元[137] - 本季度摊薄后每股收益为0.02美元，上一季度为0.06美元；本六个月摊薄后每股收益为0.22美元，上一六个月为0.16美元[137] - 本季度合并销售数量增长18.2%，主要归因于REPREVE®品牌产品销售增长；合并平均销售价格下降17.1%[146][148] - 本季度毛利润增加150.9万美元，即10.7%[150] - 销售、一般和行政费用（SG&A）从上一季度的1482.2万美元降至本季度的1250.8万美元[153] - 本六个月经营现金流和净债务显著改善，因库存现金投入减少和权益联营公司分配增加980.7万美元[136] - 净利息支出从前期的1203美元降至本期的889美元，主要因可变利率债务市场利率降低和ABL信贷安排定价结构改善[156] - 非合并附属公司的权益亏损（收益）从前期的 - 1014美元变为本期的756美元，占合并所得税前收入的比例从90.8%变为 - 82.5%，业绩下滑主要因运营杠杆降低和成本上升[157] - 所得税拨备（收益）从前期的 - 2288美元变为本期的507美元，有效税率从204.8%降至55.3%，主要因前期2045美元的税收抵免和本期较高的所得税前收入[158][159] - 本期净收入为409美元（每股0.02美元），低于前期的1171美元（每股0.06美元），主要因PAL业绩不佳和有效税率不利，部分被较低的SG&A和较高的毛利抵消[160] - 调整后EBITDA从前期的4856美元增至本期的8888美元，主要因较低的SG&A和较高的毛利[161][163] - 截至2019年12月29日的六个月与截至2018年12月30日的六个月相比，合并净销售额基本持平，为349,460美元和349,322美元，增长率为0.0%[178] - 合并销量增长17.1%，主要归因于亚洲地区REPREVE®品牌产品销量持续增长；合并平均销售价格下降17.1%，主要因亚洲地区芯片和短纤维产品增长等因素[180][182] - 截至本期六个月末，PVA产品占合并净销售额的55%，高于2019财年的47%和上一六个月末的45%[183] - 本期六个月毛利润较上一六个月减少1,067美元，降幅为3.1%[184] - 销售、一般和行政费用（SG&A）从前期的29,233美元降至本期的23,488美元，主要因薪酬费用降低和成本削减措施[187] - 本期六个月净利息费用为1,936美元，较上一六个月的2,523美元减少23.3%，主要因市场利率降低和ABL信贷安排定价结构更有利[190] - 本期六个月净收入为4,121美元，即每股0.22美元，高于上一六个月的2,983美元（每股0.16美元），主要因SG&A降低，部分被PAL业绩疲软抵消[194] - 本半年公司经营活动产生的现金为2863.5万美元，截至2019年12月29日，ABL循环信贷额度下的剩余可用额度为5069.8万美元[207] - 截至2019年12月29日，公司国内流动性为5071.6万美元，国外为3719.2万美元，总流动性为8790.8万美元[208] - 截至2019年12月29日，公司国内营运资金为9634.2万美元，国外为1.06878亿美元，总计2.0322亿美元[208] - 截至2019年12月29日，ABL循环信贷额度超额可用额度为50,698美元，固定费用覆盖率为0.94:1.00，有200美元备用信用证未被提取[215] - 截至2019年12月29日，公司总债务为129,332美元，长期债务为113,738美元，净债务为92,122美元，较2019年6月30日的105,790美元有所下降[217][221] - 截至2019年12月29日，营运资金为203,220美元，较2019年6月30日的190,889美元增加；调整后营运资金为178,480美元，较2019年6月30日的180,376美元减少[222][223] - 本财年上半年，公司在资本项目上投资8,335美元，预计本财年剩余时间再投资14,665美元，本财年总计投资23,000美元[225][226] - 本财年上半年，经营活动提供的净现金为28,635美元，较上一半年期的 - 3,975美元增加，主要因收到10,437美元分配款和原材料成本环境有利影响营运资金[234] - 本财年上半年，投资活动使用现金8,275美元，融资活动使用现金5,055美元[235] 各业务线数据关键指标变化 - 本季度PVA产品收入较上一季度增长约23%，占本季度合并净销售额的57%，上一季度为47%[137] - 聚酯业务板块净销售额从前期的85789美元降至本期的82750美元，降幅3.5%，板块利润从7249美元增至10843美元，增幅49.6%，销售额下降因售价降低，利润增加因转换利润率提高和固定成本吸收更好[165][166][167] - 尼龙业务板块净销售额从前期的22647美元降至本期的17084美元，降幅24.6%，板块利润从2531美元降至549美元，降幅78.3%，主要因客户转移项目和需求下降导致销量减少[168][169] - 巴西业务板块净销售额从前期的24234美元降至本期的20862美元，降幅13.9%，板块利润从4776美元降至3787美元，降幅20.7%，主要因进口竞争、原材料成本降低和外汇不利影响[171][173] - 亚洲业务板块净销售额从前期的34003美元增至本期的47918美元，增幅40.9%，板块利润从4324美元增至5517美元，增幅27.6%[174] - 亚洲地区净销售额从前期的34,003美元增至本期的47,918美元，主要因REPREVE®品牌产品销量增加[175] - 亚洲地区分部利润从前期的4,324美元增至本期的5,517美元，主要得益于净销售额分析中所述的销量增长[177] - 聚酯业务板块本半年净销售额1.71445亿美元，较上一半年的1.8592亿美元下降7.8%，板块利润2267.9万美元，较上一半年的1930.2万美元增长17.5%[197][198] - 尼龙业务板块本半年净销售额3728.6万美元，较上一半年的5059.6万美元下降26.3%，板块利润221.8万美元，较上一半年的523.6万美元下降57.6%[199][200] - 巴西业务板块本半年净销售额4503.4万美元，较上一半年的5114.7万美元下降12.0%，板块利润832.1万美元，较上一半年的1155.3万美元下降28.0%[201][203] - 亚洲业务板块本半年净销售额9387.5万美元，较上一半年的5944.3万美元增长57.9%，板块利润979.9万美元，较上一半年的785.6万美元增长24.7%[204][206] 汇率相关 - 本期和前期巴西雷亚尔加权平均汇率分别为4.12 BRL/USD和3.81 BRL/USD[172] - 本期和前期人民币加权平均汇率分别为7.04人民币/美元和6.92人民币/美元[176] - 巴西业务板块本半年和上一半年巴西雷亚尔加权平均汇率分别为4.04巴西雷亚尔/美元和3.88巴西雷亚尔/美元，亚洲业务板块本半年和上一半年人民币加权平均汇率分别为7.03人民币/美元和6.86人民币/美元[202][205] 信贷协议相关 - 2018年12月18日，公司及其部分子公司修订信贷协议，ABL信贷安排为2亿美元的优先有担保信贷安排，包括1亿美元的ABL循环信贷额度和ABL定期贷款，到期日为2023年12月18日[209] - 2018年修订案将信贷协议到期日从2020年3月26日延长至2023年12月18日，基础利率贷款和伦敦银行同业拆借利率贷款利率适用利差降低25个基点，ABL定期贷款本金从8万美元重置为10万美元[210] - ABL循环信贷额度超额可用额度低于24,063美元时，贷款方需维持季度固定费用覆盖率至少1.05:1.00 [213] 其他 - 来自中国和印度的进口聚酯变形纱分别被征收97%及以上和18%及以上的反倾销和反补贴税[138] - 截至2019年12月29日，公司1.29332亿美元的债务义务由其部分国内运营子公司担保，国内现金及现金等价物为18000美元，国外为3.7192亿美元[208] - 公司目前有三份利率互换协议，将75,000美元浮动利率债务的伦敦银行同业拆借利率固定在约1.9%，协议将于2022年5月到期[216] - 截至2019年12月29日，公司ABL循环信贷和ABL定期贷款借款总额为11.5万美元，利率可变，使用利率互换对冲后，LIBOR提高50个基点，年利息费用增加不到300美元[242] - 截至2019年12月29日，公司无未到期的外汇远期合约[243] - 截至2019年12月29日，功能货币非美元的外国子公司持有公司合并总资产的19.1%[244] - 截至2019年12月29日，公司29767美元（占比80.0%）的现金及现金等价物存于美国境外，其中13846美元为美元，2744美元为人民币，12898美元为巴西雷亚尔；外国子公司在美国境内持有约7100美元[245] - 2020财年上半年，公司原材料成本环境有利且呈下降趋势，而2019和2018财年原材料成本普遍较高[247] - 除2020财年开始的融资租赁外，公司合同义务的预定到期情况自2019年10 - K表披露后无重大变化[238] - 公司未参与对财务状况、经营成果、流动性或资本支出有重大影响的表外安排[239] - 公司当前六个月内关键会计政策无重大变化[240] - 公司面临利率、外汇汇率、原材料和大宗商品成本相关的市场风险，不进行衍生品交易，也未参与杠杆金融工具[241] - 公司还面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，影响程度和频率无法预测[248] - 2018年股票回购计划授权公司最多回购50,000美元普通股，截至2019年12月29日，仍有50,000美元可用于回购[229][230]