公司基本信息 - 公司是单银行控股公司，唯一子公司是联合银行，1982年成立于佛蒙特州，普通股在纳斯达克全球精选市场交易[16] - 公司通过18个银行办事处、2个贷款中心和多个ATM机提供服务，覆盖佛蒙特州北部和新罕布什尔州[19] - 截至2018年12月31日，联合银行雇佣195名全职等效员工[21] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“UNB”，受纳斯达克规则约束[31] - 截至2019年3月11日，公司有4467614股流通普通股，由506名登记股东持有[128] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“UNB”[128] - 截至2018年12月31日，Union在佛蒙特州的拉穆瓦、卡利多尼亚、富兰克林和华盛顿县经营13个社区银行网点，在新罕布什尔州的格拉夫顿和库斯县经营5个网点，并在佛蒙特州南伯灵顿和新罕布什尔州北康威设有贷款中心[123] 公司监管与合规 - 公司作为银行控股公司受美联储监管，联合银行受联邦存款保险公司和金融监管部监管[30] - 《多德 - 弗兰克法案》于2010年颁布，对金融机构监管进行全面改革，公司受其影响[33] - 联合银行存款由联邦存款保险公司永久保险，每个所有权类别最高保额25万美元[38] - 2018年联合银行的联邦存款保险公司保险评估总费用为35万美元[38] - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》允许公司持有不超过总负债20%的互惠存款，且这些存款在监管层面不被视为经纪存款[39] - 截至2018年12月31日，公司储备金要求约为100万美元，通过库存现金满足[41] - 最终规则规定一级普通股资本比率最低要求为4.5%，一级风险资本比率从4.0%提高到6.0%，对逾期超过90天或处于非应计状态的风险敞口以及某些商业房地产贷款分配150%的较高风险权重[43] - 银行组织若未持有高于最低资本比率要求2.5%的“资本保护缓冲”，其资本分配和某些自由裁量奖金支付将受限，该2.5%的资本保护缓冲要求于2019年1月1日对公司和联合银行生效[43] - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》规定资产低于100亿美元的银行可免于现行杠杆和风险资本比率要求，若维持联邦银行监管机构设定在8% - 10%之间的社区银行杠杆比率（CBLR）之上，将被视为资本充足[43][44] - 重大交易活动指交易活动至少占总资产的10%或10亿美元（以较小者为准），按合并基础计算[46] - 2018年规定“资本充足”机构一级资本比率至少为8.0%，一级普通股比率为6.5%，总资本比率至少为10%，杠杆比率至少为5%，且不受资本指令约束[48] - 截至2018年12月31日，联合银行一级和总风险资本比率分别为11.8%和12.8%，杠杆资本比率为8.0%，根据当时适用监管指南被视为资本充足[49] - 控股公司母公司担保银行遵守资本恢复计划的责任限制为银行资本不足时资产的5%或遵守计划所需金额中的较低者[47] - 消费者金融保护局负责检查资产超过100亿美元的银行，社区银行仍受其主要监管机构执法权约束[54] - 公司需遵守HMDA规定，收集和整理住房贷款申请数据，并在次年3月1日前提交给FFIEC，3月31日前向公众公布[59] - 《多德 - 弗兰克法案》全面改革金融机构监管，CFPB有权制定规则，或降低产品服务盈利能力、增加成本与限制[84] - 《合格抵押贷款规则》2014年1月10日生效，要求贷款机构评估借款人还款能力，或限制公司贷款业务、影响增长与盈利[85] - 《最终资本规则》2015年1月1日生效，“资本充足”机构一级普通股最低资本比率为风险加权资产的6.5%，一级资本最低比率从6.0%提高到8.0%，还需维持2.5%的一级普通股资本保护缓冲[88] 公司面临的风险 - 公司面临来自当地和地区商业银行、储蓄银行、免税信用社等多方面的竞争[25] - 公司贷款集中在佛蒙特州和新罕布什尔州某些地区，若当地市场出现不利情况，可能对公司运营产生不利影响[74] - 若公司贷款损失准备金不足以覆盖实际贷款损失，公司收益可能下降[75] - 公司商业、商业房地产和建筑贷款组合可能使其面临更高信用风险[76] - 利率变化和利率波动可能降低公司盈利能力[77] - 公司银行运营资金成本可能因存款流失或存款结构变化而增加[78] - 批发资金来源可能不足以在存款到期时替代存款并支持公司运营和未来增长[80] - 公司处于高度监管环境，可能受法律法规和货币政策变化的不利影响[81] - 公司面临监管调查、法律诉讼等法律风险，可能导致不利判决、罚款等，影响业务、财务状况和声誉[90] - 市场和经济状况影响公司，状况恶化可能导致贷款拖欠、非 performing 资产增加，贷款抵押品价值、投资组合价值和产品服务需求下降[92] - 当地银行业竞争激烈，公司在贷款、存款等业务上与多种金融机构竞争，若无法吸引和留住客户，将影响贷款增长和经营结果[94] - 若公司无法保持净收入增长，普通股市场价格可能受不利影响，公司增长依赖内部和外部增长，但外部增长可能面临收购竞争问题[95] - 客户提前偿还贷款，若公司无法以相同或更高利率再放贷或投资，利息收入将减少，影响经营结果和财务状况[96] - 公司贷款活动可能产生环境责任，若发现抵押房产存在环境违规，公司可能需承担补救成本，影响财务状况和经营结果[98] - 金融服务行业技术变化快，公司需适应，若无法有效实施和整合系统增强，可能面临监管制裁、成本增加和运营效率低下等问题[99] - 公司面临网络安全威胁，尽管采取措施但欺诈企图仍是严重问题[105] - 公司可能无法吸引和留住关键人员，关键人员流失会对业务产生重大不利影响[109] - 公司依赖声誉开展业务，声誉受损会影响业务前景和财务状况[110] - 公司可能需要未来筹集额外资本，但无法保证能按可接受条款获得[118] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年公司平均贷款与平均存款的比率为95.6%[23] - 截至2018年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产约为260万美元[121] - 2018年10月和11月公司未回购普通股，12月回购2149股，平均每股价格48.28美元[129] - 公司可在每个日历季度回购最多2500股普通股的授权计划将于2019年12月31日到期，除非重新授权[129] - 2013 - 2018年联合银行股份公司业绩指数分别为100.00、107.72、131.81、222.52、266.10、245.71[133] - 2018年末投资证券为73,405千美元，贷款及待售贷款为645,360千美元，总资产为805,337千美元[136] - 2018年利息和股息收入为32,180千美元，利息支出为3,581千美元，净利息收入为28,599千美元[136] - 2018年净收入为7,072千美元，平均资产回报率为0.94%，平均股权回报率为11.80%[136] - 2018年净利息收益率为4.08%，效率比率为76.22%，净利息利差为3.95%[136] - 2018年普通股每股账面价值为14.44美元，每股收益为1.58美元，每股股息为1.20美元[136] - 2018年非GAAP调整后扣除养老金费用前净收入为10,803千美元，每股收益为2.42美元[148] - 2014年末收购贷款按公允价值入账的净额为910万美元，剔除该贷款后贷款损失准备金与未购买和未待售贷款的比率为1.00%[147] - 2018年公司净收入为710万美元，每股1.58美元，较2017年的840万美元（每股1.89美元）减少140万美元，降幅16.3%[162] - 2018年净利息收入为2860万美元，较2017年的2680万美元增加180万美元，增幅6.9%，净利息收益率从2017年的4.22%降至4.08%[169] - 2018年非利息收入增加7.8万美元，增幅0.8%；贷款损失准备金增加25万美元，增幅125.0%；非利息支出增加550万美元，增幅22.8%；所得税准备金减少240万美元，降幅67.1%[162] - 截至2018年12月31日，公司总资产为8.053亿美元，较2017年增长8.0%[163] - 2018年净贷款和待售贷款增加5060万美元，增幅8.6%，达到6.406亿美元，占总资产的79.5%[164] - 2018年客户存款增加5920万美元，增幅9.1%，达到7.068亿美元[165] - 2018年公司总资本从2017年的5870万美元增至6450万美元[167] - 2018年公司养老金计划结算产生400万美元结算损失，总养老金费用为460万美元，部分被90万美元的所得税准备金减少所抵消[161] - 2018年平均资金成本较2017年增加20个基点至0.63%[170] - 2017年净利息收入为2680万美元，较2016年的2480万美元增加200万美元，增幅8.0%，净利息收益率从4.17%增至4.22%[171] - 2018 - 2016年总生息资产平均余额分别为712,331千美元、655,749千美元、612,530千美元，平均收益率分别为4.58%、4.56%、4.51%[174] - 2018 - 2016年总付息负债平均余额分别为564,569千美元、519,231千美元、486,897千美元，平均利率分别为0.63%、0.43%、0.42%[174] - 2018 - 2016年净利息收入分别为28,599千美元、26,762千美元、24,775千美元，净息差分别为3.95%、4.13%、4.09%，净利息收益率分别为4.08%、4.22%、4.17%[174] - 2018 - 2016年免税利息收入分别为200万美元、190万美元、180万美元[177] - 2018 - 2016年贷款损失拨备分别为450千美元、200千美元、150千美元[179] - 2018 - 2016年非利息收入分别为9,473千美元、9,395千美元、10,140千美元[181] - 2018年服务费用较2017年增加200千美元，主要因服务贷款组合从4.992亿美元增至5.342亿美元，增幅7.0%[182] - 2018年出售待售贷款净收益较2017年减少456千美元，因出售贷款数量和平均溢价降低[182] - 2018年公司持有的人寿保险收入较2017年增加244千美元，因一季度前董事保险死亡抚恤金带来252千美元额外收入[182] - 2018年其他收入较2017年增加85千美元，主要因一季度出售分行大楼获利191千美元[182] - 2018年非利息总费用为2936.3万美元，较2017年的2390.5万美元增加545.8万美元，增幅22.8%[183] - 2018年公司净所得税拨备为120万美元，有效税率降至14.4%，2017年分别为360万美元和29.9%，2016年分别为260万美元和23.4%[189] - 截至2018年12月31日，公司总资产为8.053亿美元，较2017年的7.458亿美元增加5950万美元，增幅8.0%[193] - 2018年净贷款和待售贷款增至6.406亿美元，较2017年增加5060万美元，增幅8.6%[194] - 2018年总存款增至7.068亿美元，较2017年增加5920万美元，增幅9.1%[194] - 2018年总借款资金降至2780万美元，较2017年减少380万美元，降幅11.9%[194] - 2018年股东权益增至6450万美元，较2017年增加580万美元，增幅9.9%[196] - 2018年公司总贷款增至6.454亿美元，较2017年增加5080万美元，增幅8.5%[196] - 2018年公司出售1.167亿美元合格住宅房地产贷款至二级市场，2017年为1.22亿美元[198] - 截至2018年12月31日，公司服务的住宅房地产抵押贷款组合为7.097亿美元，2017年为6.708亿美元[197] - 截至2018年和2017年12月31日，公司为非关联第三方服务的商业和商业房地产贷款分别为1480万美元和1540万美元[200] - 截至2018年和2017年12月31日，公司参与并转让给其他金融机构的商业或商业房地产贷款分别为1280万美元和1260万美元[200] - 截至2018年12月31日，总服务贷款增至12亿美元，其中资产负债表上的贷款为6.454亿美元，出售并保留服务权的贷款为5.342亿美元，2017年12月31日总服务贷款为11亿美元[202] - 截至2018年和2017年12月31日，出售并保留服务权的贷款的未摊销抵押贷款服务权（MSRs）余额均为170万美元[203] - 截至2018年12月31日，非应计贷款为81.6万美元，90天以上逾期仍计利息的贷款为114万美元，非应计贷款和逾期贷款合计195.6万美元[2010] - 2018年12月31日，贷款损失准备金与非待售贷款的比率为0.89%，与非执行贷款的比率为293.40%，非