公司基本信息 - 公司是社区银行，有20个银行办事处、2个贷款中心和多个ATM机，覆盖佛蒙特州北部和新罕布什尔州北部[17] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“UNB”[16] - 截至2019年12月31日，联合银行雇佣201名全职等效员工[19] - 公司作为银行控股公司受美联储监管，联合银行作为州特许商业银行受FDIC和DFR监管[29] - 公司未选择成为金融控股公司，其活动受《银行控股公司法》限制[39] - 截至2019年12月31日，Union在佛蒙特州的拉穆瓦、卡利多尼亚、奇滕登、富兰克林和华盛顿县运营15个社区银行网点，在新罕布什尔州的格拉夫顿和库斯县运营5个网点，并在佛蒙特州的威利斯顿和新罕布什尔州的北康威设有贷款中心[129] - 截至2019年12月31日，Union拥有17个分行网点及其总部的所有权，租赁3个分行网点、新罕布什尔州贷款中心、威利斯顿分行和贷款中心所在土地以及某些ATM场所[129] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“UNB”[134] - 2020年2月28日，503名登记股东持有4473186股流通普通股[135] 财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止年度，公司平均贷款与平均存款比率为93.8%[20] - 截至2019年12月31日，银行的FDIC保险评估总费用为27.1万美元[43] - 截至2019年12月31日，联合银行的准备金要求约为180万美元，由库存现金满足[47] - 截至2019年12月31日，联合银行的一级和总风险资本比率分别为11.9%和13.0%，杠杆资本比率为8.1%，被认为资本充足[55] - 截至2019年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产约为250万美元，近期完成的商誉减值分析表明商誉未减值[128] - 2019年末，投资证券为8739.3万美元，贷款及待售贷款为6.77686亿美元，总资产为8.72912亿美元，存款为7.44027亿美元，借款资金为4716.4万美元，股东权益为7184.3万美元[141] - 2019年利息和股息收入为3600.2万美元，利息支出为561.6万美元，净利息收入为3038.6万美元，净收入为1064.8万美元[141] - 2019年平均资产回报率为1.30%，平均股权回报率为15.63%，净利息收益率为4.05%，效率比率为66.65%，净利息利差为3.86%[141] - 2019年总贷款与存款比率为91.08%，净贷款冲销与非待售平均贷款比率为0.06%，贷款损失准备金与非待售贷款比率为0.91%，不良资产与总资产比率为0.40%[141] - 2019年每股账面价值为16.06美元，每股收益为2.38美元，每股股息为1.24美元，股息支付率为52.10%[141] - 2018年GAAP净收入为707.2万美元，每股收益为1.58美元；非GAAP调整后（扣除养老金费用相关调整）净收入为1080.3万美元，每股收益为2.42美元[153] - 2019年第四季度公司未回购股权证券[135] - 2019年公司净收入为1060万美元，每股2.38美元，2018年净收入为710万美元，每股1.58美元，增长主要源于净利息收入增加180万美元（6.2%）、非利息收入增加85万美元（9.0%）和非利息支出减少180万美元（6.2%），部分被贷款损失准备金增加32.5万美元（72.2%）和所得税准备金增加55.7万美元（43.8%）抵消[168] - 截至2019年12月31日，公司总资产为8.729亿美元，较2018年增长8.4%，增长归因于强劲的贷款需求，资金来自客户存款、联邦住房贷款银行的低利率融资和购买存款[170] - 2019年净贷款和待售贷款增加3200万美元（5.0%），达到6.726亿美元，占总资产的77.1%，2018年为6.406亿美元，占总资产的79.5%，除市政贷款同比减少550万美元（11.29%）外，所有贷款类别均有增长[171] - 公司主要资金来源客户存款增加3730万美元（5.3%），2019年12月31日达到7.44亿美元，通过扩大分行网络和提升产品服务实现有机增长，并辅以购买存款[172] - 公司总资本从2018年12月31日的6450万美元增至2019年12月31日的7180万美元，增长源于2019年净收入1060万美元、支付常规现金股息550万美元和累计其他综合收益增加200万美元[173] - 2019年和2018年净利息收益率分别为4.05%和4.08%，2019年净利息收入为3040万美元，较2018年的2860万美元增加180万美元（6.2%），主要因平均盈利资产增长5130万美元（7.2%）和平均收益率提高20个基点，部分被平均计息负债增加4550万美元（8.1%）和平均利率提高29个基点抵消[174][175] - 2019年平均资金成本提高29个基点至0.92%，储蓄和货币市场账户平均余额增加440万美元（1.70%），平均定期存款增加2920万美元（25.03%），储蓄和货币市场账户平均利率提高19个基点至0.74%，定期存款平均利率提高54个基点至1.58%，借款资金平均余额减少240万美元（5.5%），但平均利率提高53个基点至2.18%[176] - 2019年和2018年免税利息收入分别为240万美元和200万美元[181] - 2019年较2018年，总生息资产利息收入因规模增加229.2万美元、因利率增加153万美元，共计增加382.2万美元；总付息负债利息支出因规模增加36.5万美元、因利率增加167万美元，共计增加203.5万美元[182] - 2019年和2018年贷款损失拨备分别为77.5万美元和45万美元[182] - 2019年和2018年非利息收入分别为1032.3万美元和947.3万美元，变动率为9%[184] - 2019年信托收入减少59万美元，变动率为 - 7.9%，主要因2018年第四季度相关养老金计划终止[184][185] - 2019年服务费用减少43万美元，变动率为 - 0.7%，主要因信用卡收入减少和存款账户服务费减少，部分被贷款服务费和ATM网络收入增加抵消[184][185] - 2019年出售待售贷款净收益增加104.8万美元，变动率为56.7%，因出售贷款规模增加和利率环境变化[184][185] - 2019年和2018年非利息支出分别为2745.6万美元和2927.7万美元，变动率为 - 6.2%[186] - 2019年薪资和工资增加107.3万美元，变动率为10%；养老金费用减少463.1万美元，变动率为 - 100%[186] - 2019年薪资和工资增加110万美元，全职员工从195人增至201人[187] - 2019年公司净所得税拨备为180万美元，有效税率降至14.7%，2018年分别为130万美元和15.3%[188] - 截至2019年12月31日，公司总资产为8.729亿美元，较2018年增加6760万美元，增幅8.4%[191] - 2019年净贷款和贷款待售增加3200万美元，增幅5.0%；存款增加3730万美元，增幅5.3%；借款资金增加1930万美元，增幅69.5%；股东权益增加740万美元，增幅11.4%[192] - 2019年公司总贷款组合增加3230万美元，增幅5.0%，房地产担保贷款占比从80.9%升至82.5%[192] - 2019年公司出售1.58亿美元合格住宅房地产贷款至二级市场，2018年为1.167亿美元[195] - 截至2019年12月31日和2018年，各项目担保贷款分别为400万美元和410万美元，2019年出售31.5万美元商业房地产和商业贷款，2018年无出售[196] - 截至2019年和2018年12月31日，公司为第三方服务的商业和商业房地产贷款分别为2480万美元和1480万美元[197] - 截至2019年12月31日，公司服务的贷款总额增至13亿美元，2018年为12亿美元[198] - 截至2019年和2018年12月31日，出售并保留服务权贷款的MSR未摊销余额均为170万美元[199] - 截至2019年12月31日，公司贷款总额为677,686千美元，其中固定利率贷款275,088千美元，可变利率贷款402,598千美元[201] - 2019年非执行贷款较2018年增加150万美元，增幅79.0%，占资产的比例从0.24%升至0.40%，贷款损失准备金占非执行贷款的比例从293.40%降至174.81%[207] - 2019年12月31日，公司有两笔总计6.4万美元的住宅房地产贷款处于止赎程序中，非应计贷款未确认的利息在2019年和2018年分别为27.1万美元和33.8万美元[207] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司处于执行状态的次级贷款分别为170万美元和200万美元[208] - 2019年贷款损失准备金与非待售贷款的比例为0.91%，与非执行贷款的比例为174.81%，非执行贷款与总贷款的比例为0.52%，非执行资产与总资产的比例为0.40%[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年12月31日，公司约50%的贷款组合为商业和商业房地产贷款[83] 监管法规相关 - 《多德 - 弗兰克法案》于2010年颁布，对金融机构监管进行全面改革，适用于公司[35] - 最终规则规定一级普通股资本比率最低要求为4.5%，一级风险资本比率最低从4.0%提高到6.0%，对逾期超过90天或处于非应计状态的风险敞口以及某些商业房地产贷款分配150%的较高风险权重，2.5%的资本保护缓冲要求于2019年1月1日对公司和联合银行全面生效[48] - 2018年法案规定杠杆率超过9.0%、平均合并资产少于100亿美元且表外风险敞口和交易资产及负债有限的银行组织可选择社区银行杠杆率框架，自2020年3月31日起计算监管资本[49] - 从事重大交易活动（交易活动至少占总资产的10%或10亿美元，以较小者为准）的银行控股公司需计算市场风险资本费用，公司和联合银行目前不受此特殊资本费用影响[51] - 2019年规定“资本充足”机构的一级资本比率至少为8.0%，一级普通股资本比率为6.5%，总资本比率至少为10%，杠杆率至少为5%且不受资本指令约束[54] - 2018年法案允许公司持有不超过总负债20%的互惠存款，这些存款在监管上不视为经纪存款[44] - 联邦存款保险公司对存款的保险额度为每个所有权类别最高25万美元[43] - 未达到“满意”的社区再投资法案评级可能影响银行开展某些活动及银行控股公司成为或保持金融控股公司资格，联合银行在所有FDIC的社区再投资法案合规检查中均获得至少“满意”评级[45] - 公司需遵守《公平信用报告法》修正案，禁止使用关联方信息向消费者进行营销邀约，除非消费者获得通知并有机会选择退出[63] - 公司受《家庭抵押贷款披露法》约束，需收集和提交住房贷款申请数据，新规自2018年1月1日起扩大覆盖范围并增加数据点[64] - 公司与关联方的交易受《联邦储备法》和FRB条例O约束，对内部人员的信贷扩展有条件和额度限制[65] - 公司受《萨班斯 - 奥克斯利法案》约束，该法案旨在加强公司治理和提高财务披露准确性，纳斯达克也实施了相关上市标准[73][74] - 公司受法律、法规和货币政策变化影响，《多德 - 弗兰克法案》等改革可能增加成本、限制业务、影响竞争力[88][90][92] - 《最终资本规则》自2015年1月1日起生效，规定“资本充足”机构的最低普通股一级资本比率为风险加权资产的6.5%，一级资本比率从6.0%提高到8.0%，还要求维持2.5%的普通股一级资本保护缓冲[95] 公司面临的风险 - 公司面临来自当地和地区商业银行、储蓄银行、免税信用社等多方面的贷款和存款竞争[23] - 若贷款损失准备金不足以覆盖实际贷款损失，公司收益可能减少[82] - 公司商业、商业房地产和建筑贷款组合可能面临更高信用风险[83] - 利率变化和利率波动可能降低公司盈利能力[85] - 资金成本增加会降低公司净息差、净利息收入和净收入，若失去存款或存款结构变化，资金成本可能上升[86] - 批发资金来源可能不足以替代到期存款，若依赖更昂贵资金来源支持增长，营收可能无法覆盖成本，影响利润率和盈利能力[87] - 公司可能因监管违规面临罚款、处罚和其他负面后果，即使是无意违规[96] - 公司面临监管调查和私人诉讼等法律风险，可能导致不利判决、声誉损害和财务损失[98] - 市场和经济状况影响公司财务，如利率、通胀等因素变化可能导致贷款违约增加、资产价值下降[100] - 当地银行业竞争激烈，若无法吸引和留住客户，可能影响贷款增长和财务状况[101] - 贷款提前还款若无法以相同或更高利率再投资，会减少公司利息收入，影响经营结果和财务状况[103] - 公司需适应金融服务行业的信息技术变化，否则可能面临运营问题、高额资本支出和声誉受损[107] - 公司业务依赖通信和信息系统，第三方供应商可能带来运营和信息安全风险，业务运营可能受基础设施或操作系统重大广泛中断的不利影响[109] - 公司信息系统