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UniFirst(UNF) - 2019 Q4 - Annual Report

根据您提供的财报关键点,我已严格按照要求,将内容按单一主题进行分组。以下是归类结果: 财务业绩:收入与利润 - 2019财年总收入为18.09亿美元,比2018财年的16.96亿美元增长6.7%[94] - 2019财年净利润为1.79亿美元,比2018财年的1.64亿美元增长9.3%[94] - 2019财年摊薄后每股收益为9.33美元,比2018财年的8.21美元增长13.6%[94] - 2019财年总营收增长6.7%,达到18.09亿美元,核心洗衣业务、特种服装和急救业务分别增长6.1%、12.1%和11.1%[148] - 公司总营收从15.91亿美元增至16.96亿美元,增长1.055亿美元,增幅6.6%[159] - 运营收入从1.1028亿美元增至1.8238亿美元,增长7209.3万美元,增幅65.4%,运营利润率从6.9%提升至10.8%[166] - 2019财年营业利润为2.32亿美元,同比增长27.2%[133] - 2019财年净利润为1.79亿美元,同比增长9.3%,净利润率为9.9%[133] 财务业绩:成本和费用 - 2019财年销售和管理费用为3.35亿美元,占总收入的18.5%,较2018财年下降7.2%[133] - 2019财年折旧和摊销费用为1.03亿美元,占总收入的5.7%,同比增长6.9%[133] - 2019财年所得税费用为5879万美元,较2018财年大幅增加151.8%[133] - 2019财年销售和管理费用下降7.2%,至3.35亿美元,部分原因是与CRM系统主要承包商达成和解获得2110万美元收益[155] - 2019财年有效所得税率升至24.7%,而2018财年为12.5%,所得税准备金增加151.8%至5879万美元[158] - 2019财年营收成本占营收比例为63.0%,高于2018财年的62.3%[151] - 有效所得税率从39.0%降至12.5%,主要受美国税改影响,产生2010万美元净收益[168] 业务线表现 - 核心洗衣业务(Core Laundry Operations)2019财年营业收入为16.16亿美元,运营利润为2.13亿美元[135] - 美国和加拿大租赁与清洁部门2019财年营业收入为15.82亿美元,运营利润为2.35亿美元[135] - 核心洗衣业务2019财年营业收入增长30.2%,达到2.13亿美元[157] - 核心洗衣业务营收从14.42亿美元增至15.24亿美元,增长8150万美元,增幅5.7%,其中有机增长约4.5%[159] - 特种服装业务营收从9802.4万美元增至1.1848亿美元,增长2045.3万美元,增幅20.9%[159][160] - 急救业务营收从5078.5万美元增至5436.4万美元,增长357.9万美元,增幅7.0%[159][161] - 核心洗衣业务运营收入从9630.7万美元增至1.6359亿美元,增长6728.1万美元,增幅69.9%[166] 运营与生产能力 - 公司在2019财年生产了约67%的自用服装[13][23] - 公司在美国阿肯色州凯夫城的工厂生产约97%的自用地垫[23] - 公司约67%的服务用服装由内部生产,其余从行业供应商处采购[70] - 公司通过超过260个客户服务、分销和制造设施进行运营[17] - 公司拥有约3,900辆送货车、卡车和其他车辆的车队[81] - 截至2019年8月31日,公司拥有或租赁约270处设施,总面积约770万平方英尺,其中自有设施132处,面积约580万平方英尺[80] 客户与市场 - 公司目前为美国、加拿大和欧洲超过300,000个客户地点提供服务[17] - 公司核心洗衣业务板块在过去三年中无单一客户贡献超过10%的收入[17] - 公司拥有超过600家小型企业竞争对手,市场高度分散[22] - 公司的主要竞争对手包括Cintas Corporation和Aramark Corporation[22] - 行业内有超过600家小型企业竞争,主要竞争对手为Cintas Corporation和Aramark Corporation[37] - 特种服装部门的核净化业务收入集中在少数几个核电站运营商客户[57] - 公司部分收入来自与美国联邦、州和地方政府的业务[72] 员工与劳动力 - 截至2019年8月31日,公司拥有约14,000名员工[24] - 公司在美国的员工中约有1%是工会成员并受集体谈判协议覆盖[24] - 公司在美国的员工总数约为14,000人,其中约1%(约140人)由工会代表[50] 风险因素:运营风险 - 医疗保健成本增速超过公司收入增长,对运营业绩产生负面影响[51] - 面临最低工资上涨和低失业率环境带来的工资压力,导致劳动力成本增加[52] - 公司预计2020财年劳动力成本将因最低工资上涨和低失业率环境而上升[138] - 公司业务受燃料和能源成本波动影响,运营成本可能增加[54] - 公司能源成本(包括燃料、天然气和电力)约占2019财年总收入的4.1%[202] - 公司面临客户流失风险,无法保证能以相同或更高费率续签现有客户合同[53] - 公司业务受季度波动影响,第二和第四财季的运营业绩通常较低[67] 风险因素:环境与合规风险 - 环境修复成本已计提,但无法保证计提金额充足,实际成本可能远超预期[42][43] - 核服装去污设施存在资产退役义务,需预估未来退役成本的现值并确认为负债[45] - 核设施退役成本计提可能不足,实际成本会因资产使用寿命、监管要求等变化而超出[45] - 环境合规及相关补救费用可能重大,对运营业绩和财务状况产生重大不利影响[40] - 成功索赔或负面公众宣传若不在保险范围内,可能对业务和财务状况产生重大不利影响[46] 合同与义务 - 公司提供全面的服务合同,期限通常为三至五年[15] - 截至2019年8月31日,公司合同现金义务总额为1.075亿美元,其中退休计划福利支付4153.3万美元,资产报废义务1272.7万美元,经营租赁4381.3万美元,远期合约947万美元[196] - 公司为不确定的税务头寸计提了770万美元的准备金,但未包含在合同义务表中[196] 资本结构与股东回报 - 2019年10月23日公司将普通股季度股息从每股0.1125美元提高至0.25美元,B类普通股从每股0.09美元提高至0.20美元[144] - 2019财年普通股每股股息为0.45美元,比2018财年的0.30美元增长50.0%[94] - 2019年1月2日董事会批准一项最高1亿美元的股票回购计划,2019财年以每股平均154.78美元回购20万股[145] - 2019财年第四季度,公司以平均每股163.94美元回购22,400股股票,以平均每股189.55美元回购9,250股股票,以平均每股196.96美元回购21,000股股票,季度总回购52,650股[87] - 2019财年全年,公司以平均每股154.78美元的价格回购了197,150股股票[87] - 截至2019年8月31日,公司董事会批准的1亿美元股票回购计划下,剩余授权回购金额约为6948.4398万美元[87] - 2018年3月27日公司以每股124美元的价格回购117.8万股股票,总金额1.46亿美元[141] 税务事项 - 根据《减税与就业法案》,美国联邦企业所得税最高边际税率从35%降至21%[76] - 公司已完成对《减税与就业法案》税务影响的会计处理,最终计算结果与截至2018年8月25日的临时计算相比无变化[77] - 2018财年公司因《减税与就业法案》获得2010万美元税收优惠,使摊薄后每股收益增加1.01美元[97] 一次性项目与特殊事项 - 2019财年公司记录了一笔与CRM系统相关的2110万美元收益,使摊薄后每股收益增加0.81美元[95] - 2017财年公司记录了5580万美元的税前非现金减值损失,使摊薄后每股收益减少1.68美元[99] - 2017财年第四季度,公司在美国和加拿大租赁与清洁部门确认了5580万美元的非现金减值损失[120] - 2017财年就CRM系统计提5580万美元税前非现金减值支出,2019财年通过和解获得2110万美元收益,包括1300万美元一次性现金付款[146] - 2017年第四季度计入5580万美元CRM系统减值支出,2019财年第二季度从承包商处获得1300万美元和解款[164][174] 资产与负债 - 2019财年末总资产为20.47亿美元,比2018财年的18.43亿美元增长11.0%[94] - 2019财年末股东权益为16.41亿美元,比2018财年的14.65亿美元增长12.0%[94] - 现金及短期投资从2.705亿美元增至3.853亿美元,增加1.148亿美元[169] - 2019财年递延佣金相关资产总额为6270万美元,其中流动资产1240万美元,非流动资产5030万美元[115] - 截至2019年8月31日,公司信贷协议下的借款能力为2.5亿美元,其中约1.782亿美元可供借贷,未偿还借款为零,未偿还信用证为7180万美元[198] 现金流 - 经营活动现金流从2.3007亿美元增至2.8214亿美元,增长5206.9万美元,增幅22.6%[173][174] 地理分布 - 公司国际业务收入占比在2019财年、2018财年和2017财年分别为7.0%、8.1%和7.4%[58] - 公司在美国和加拿大的能源产区拥有大量工厂并开展大部分业务[56] - 公司拥有并运营位于墨西哥的制造工厂,面临安全风险[60] 所有权结构 - Croatti家族持有公司普通股和B类普通股总计约184,959股和3,643,009股,占已发行股份总数的20.2%,但拥有约70.8%的合并投票权[74] - 截至2019年10月25日,公司普通股和B类普通股的登记在册股东分别约为46名和32名[86] - 截至2019年8月31日,公司股权补偿计划下已发行期权等权益证券为598,783股,加权平均行权价为122.03美元,剩余可供未来发行的证券为364,060股[88] 环境负债详情 - 截至2019年8月31日,公司环境负债余额为2771.8万美元,较2018年8月25日的2548.6万美元增加8.7%[188] - 2019财年环境负债变化包括:成本支出107.9万美元,保险收益14.3万美元,利息增值75.5万美元,贴现率变动增加223.9万美元,估计修订增加17.4万美元[188] - 截至2019年8月31日,未来五年及以后环境修复负债的预计总成本为2766.4万美元(当前美元价值),预计保险收益为151.6万美元,净预期成本为2614.8万美元[189] - 公司预计未来五年环境修复的净现金流出为:2020财年978.5万美元,2021财年201.3万美元,2022财年119.4万美元,2023财年91.8万美元,2024财年89.9万美元[189] - 公司用于计算环境负债现值的无风险利率范围为1.5%至2.0%,并使用3%的通货膨胀率进行调整[187] - 公司资产报废义务的负债使用约7.0%至7.5%的信用调整无风险利率进行折现,并每年按3%的通货膨胀率调整[126] 会计政策与准则 - 公司采用新租赁准则预计资产负债表确认租赁资产和负债约4000万至5000万美元[207] - 新租赁准则于2019年9月1日生效对合并利润表和现金流量表无重大影响[207] - 公司租赁支出大部分与特定房地产相关其余主要为车辆和设备[207] - 公司于2018年8月26日采用现金流量表分类更新准则对财务报表无重大影响[208] - 预期信用损失新准则将于2020年8月30日对公司生效影响仍在评估中[209] - 公司于2018年8月26日采用资产内部转移所得税会计更新准则对财务报表无重大影响[210] - 公司于2018年8月26日采用净定期福利成本列报更新准则对财务报表无重大影响[211] 投资与项目 - 公司在2018财年第四季度启动了一个多年度CRM系统项目[62] - 截至2019年8月31日,公司新的CRM项目已资本化1070万美元[147] - 截至2019年8月31日,公司有名义价值约为950万加元的远期合约,其公允价值在其他长期资产和预付费用中各记录10万美元,累计其他综合损失中记录相应20万美元收益[199] 收购活动 - 收购竞争推高了收购价格并减少了可用收购目标,可能降低投资回报和盈利能力[37][47]