财务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年标准化折现未来净现金流分别为1.0348亿美元、1.1599亿美元、0.9253亿美元，PV - 10分别为1.2072亿美元、1.3024亿美元、0.9253亿美元[36] - 过去三个财年公司无研发支出[75] - 2019年3月1日，APEG II从公司抵押账户转走约180万美元[99] - 德州联邦法院要求APEG归还公司资金，扣除信贷安排下约93.7万美元欠款后，公司收回约85万美元[100] - 2019年5月22日公司与APEG II和Hoffman达成和解协议，公司同意支付Hoffman最高5万美元法律费用[104] - 审计发现Veltri费用报告中至少81,014美元费用为个人性质或缺乏业务用途证明，其中2017年32,194美元、2018年34,203美元、2019年14,617美元[109] - Veltri未经董事会批准产生47,156美元第三方专业费用，2018年底该费用全额减值[111] - Veltri未经授权支付364,906美元用于收购油气资产，交易未完成，公司已收回200,000美元[112] - 2020年3月1日公司以59,498股普通股和150,000美元现金收购New Horizon全部股权[113] - 2017 - 2019年油价在43 - 77美元/桶波动，油气价格波动影响公司财务状况和运营结果[119] - 2019年威利斯顿盆地加权平均实现油价为51.92美元/桶，较WTI现货均价低5.06美元/桶[124] - 2018 - 2019年公司为Hoffman关联实体支付约2,350美元车辆费用，虽已获报销但可能违反相关法律[128] - 截至2020年3月20日，公司在未决诉讼中已支出超130万美元法律费用[136] - 2017 - 2019年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序无效[130] - 2019年12月31日，公司因职责分离不足和信息技术系统访问控制不足，导致财务报告内部控制无效[134] - 2017年12月27日，公司用普通股偿还债务，导致49.3%的所有权变更，2018和2019年净运营亏损和已实现内置亏损抵减未来应税收入的能力受限[140] - 2019和2018年油气资产资本化成本未超上限，无需计提减值[154] - 2019年末上限测试使用油价为每桶55.69美元，天然气价为每百万立方英尺当量2.58美元[154] - 2020年3月20日，WTI原油现货价为23.64美元，12个月期货价为28.44美元；若使用27.85美元油价，公司将产生约170万美元减值[155] - 截至2019年12月31日，未评估资产资本化成本约为370万美元[156] - 2019、2018、2017年12月31日储备估计的平均油价分别为每桶55.69美元、65.56美元、51.34美元，天然气平均价格分别为每百万立方英尺当量2.58美元、3.10美元、2.98美元[207] - 截至2019、2018、2017年12月31日，证实石油和天然气储备总量分别为995,720桶油当量、874,260桶油当量、824,115桶油当量[207] - 2019、2018、2017年石油产量分别为110,090桶、75,003桶、111,914桶，天然气产量分别为209,518百万立方英尺当量、286,692百万立方英尺当量、448,571百万立方英尺当量[214] - 2019、2018、2017年石油每桶净实现价格分别为55.85美元、61.45美元、45.16美元，天然气每百万立方英尺当量净实现价格分别为2.03美元、3.24美元、3.32美元[214] - 2019、2018、2017年租赁经营费用和生产税每桶油当量分别为15.70美元、18.65美元、18.22美元，损耗、折旧和摊销每桶油当量分别为4.79美元、3.20美元、3.86美元[214] - 2019、2018、2017年勘探性生产井毛井数分别为4口、1口、1口，净井数分别为0.16口、0.30口、0.06口[216] - 2019年第一季度公司普通股最低价7.20美元，最高价9.20美元[231] - 2019年第二季度公司普通股最低价3.00美元，最高价7.80美元[231] - 2019年第三季度公司普通股最低价4.00美元，最高价6.60美元[231] - 2019年第四季度公司普通股最低价3.00美元，最高价5.10美元[231] - 2018年第一季度公司普通股最低价11.20美元，最高价17.60美元[231] - 截至2020年3月20日，公司普通股收盘价为每股2.51美元[231] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，估计探明储量为99.572万桶油当量，其中石油占81%，天然气占19%，标准化计量价值为1030万美元[37] - 截至2019年12月31日，公司油气租赁面积为86058英亩毛面积和3552英亩净面积[37] - 截至2019年12月31日，有107口毛生产井和7.3口净生产井[37] - 2019年平均日产净产量为397桶油当量[37] - 公司与Zavanna, LLC合作的油井平均工作权益约为16%，净收入权益为2% - 31%，相关资产占油气储量PV - 10的约50%[41] - 公司在Crimson Exploration Operating Inc.运营的项目中工作权益为29%，净收入权益为22.2%，相关资产占油气储量PV - 10的约9%[42] - 公司与CML Exploration, LLC合作的油井平均工作权益和约净收入权益均约为9%，相关资产占油气储量PV - 10的约33%[43] - 截至2019年12月31日，毛生产井总数为126口，净生产井总数为12.58口，平均工作权益为9.98%[219] - 截至2019年12月31日，估计开发租赁土地总面积为81,993英亩，净面积为3,103英亩；未开发租赁土地总面积为4,065英亩，净面积为449英亩[221] 监管政策影响 - 2015年1月1日起，水力压裂天然气井需使用“绿色完井”技术[53] - 2015年10月1日，EPA将臭氧国家环境空气质量标准降至70 ppb [54] - 《清洁水法》及类似州法律对废水排放等有诸多限制，相关合规可能产生成本[56] - 《清洁水法》适用范围及相关规则的诉讼和监管不确定性或增加公司运营成本[57] - 《1990年油污法》要求设施所有者和运营者制定溢油应急计划，违规可能面临执法行动[58] - 《安全饮用水法》规范地下注入井活动，部分州考虑增加地震安全要求，若限制使用注入井，公司运营成本或增加[59] - 公司大部分油气生产依赖水力压裂，该活动面临联邦、州和地方立法及监管压力，新限制可能增加成本、延误或限制生产[61][65] - 2016年6月EPA发布规则禁止水力压裂废水排入公共污水处理厂，2015年3月BLM出台规则后于2017年12月废止，废止结果不确定[62][63] - 2016年12月EPA报告指出水力压裂部分活动可能影响饮用水资源，但目前联邦层面不太可能出台新监管措施[64] - 油气勘探开发生产活动在联邦土地上受《国家环境政策法》约束，可能导致项目延误、受限或成本增加[68] - EPA对温室气体排放有诸多规定，2016年6月发布规则后有审查、拟修订等情况，相关规则若实施可能增加公司运营成本[69][70] - 许多州有温室气体排放相关计划，减少温室气体排放的立法或监管计划可能增加公司成本、降低油气需求，影响公司业务和财务状况[72] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关法规可能增加衍生品成本、限制交易能力，影响公司业务和财务状况[171][173] 公司人员与运营情况 - 截至2019年12月31日，公司有2名全职员工[77] - 公司有责任保险，涵盖主要资产财产损失险及油气钻井项目额外责任险等[76] - 公司油气生产销售方面，石油按现货市场价格，天然气按短期合同，基于月初指数价格或每日现货市场价格[86] - 冬季天气和租赁规定会限制或暂停公司运营伙伴的钻井和生产活动，增加运营和资本成本[87] - 公司于2019年2月25日因前CEO Veltri越权使用公司资金等原因将其解雇[101] - 2019年3月8日审计委员会介入德州诉讼，请求德州联邦法院将公司资金和事务交由CFO控制[101] 公司股权结构 - APEG II持有公司约41%的流通普通股[97][98] - 截至2020年3月20日，APEG II持有公司约41%的流通普通股[136] - 截至2020年3月20日，APEG II实益拥有581,927股普通股，约占已发行普通股的41%[196] - 近期在新视野收购中私下发行59,498股普通股[197] - 公司章程授权发行最多100,000股面值0.01美元的优先股，2016年2月批准指定50,000股A系列可转换优先股[193] - A系列优先股按调整后清算优先权的12.25%年利率累积股息，初始调整后清算优先权为每股40美元，总计200万美元[194] - 每股A系列优先股最初可转换为1.33股普通股，总计66,667股，转换后发行的普通股总数不超过79,334股[195] 公司业务风险与挑战 - 若公司无法替换储量，产量将随时间下降[146] - 公司进行收购面临竞争，成功与否受收购价格、油气价格等多因素影响[147] - 油气价格低迷、储量估计下调或钻探无产出井时，公司面临上限测试减记风险[151] - 公司获取油气市场运输能力受限，尤其是威利斯顿盆地欠发达地区[145] - 非作业方若不同意作业方提议且不参与，可能丧失最多100%井权益，直至作业方收回150% - 300%投资[160] - 公司租约一般需在3 - 5年内钻探以维持生产，否则可能面临租约续期成本增加或丧失租约风险[174] - 公司生产资产集中在威利斯顿盆地和南德克萨斯州，易受地区事件影响[175] - 石油和天然气项目需大量许可证，未能及时获得可能导致项目延迟或失败[186] - 威利斯顿盆地和墨西哥湾沿岸的油气业务会受季节性天气条件不利影响[189] - 油气业务在寻找和收购额外储量以及销售油气方面竞争激烈[226] 公司未来计划 - 2020年及以后，公司打算在油气领域寻找更多机会[78] - 公司计划在2020年第二季度出售怀俄明州里弗顿的办公楼及土地和相邻的三块城市地块[222][223] 公司股票交易情况 - 在截至2019年12月31日的两年里，公司普通股经反向股票分割调整后，最高交易价格为每股17.60美元，最低为每股3.00美元[201] - 2020年1月6日完成1比10的反向股票分割[202] - 纳斯达克资本市场规定公司普通股最低出价为1.00美元，此前公司未达标，反向股票分割后恢复合规[204] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码“USEG”[231] - 2020年1月6日进行了1比10的反向股票拆分[231]