财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第二季度公司净收入为8390万美元，较2019年同期的1.264亿美元下降33.5%[162][163] - 2020年第二季度公司运营结果（含CARES法案救济金）为1090万美元，摊薄后每股收益0.85美元；不含救济金则为500万美元，每股收益0.39美元[157] - 2020年第二季度毛利润为1940万美元，占净收入的23.1%，2019年同期为3140万美元，占24.9%[175] - 2020年第二季度营业利润为1030万美元，占净收入的12.2%，2019年同期为1990万美元，占15.7%[178] - 公司2020年上半年净营业收入为1.966亿美元，较2019年上半年的2.426亿美元下降19.0%[191][192] - 公司2020年上半年运营收入为1430万美元，运营利润率为7.3%，低于2019年上半年的14.6%[205] - 2020年第二季度公司确认了790万美元无需偿还的疫情救济金收入[179] - 公司2020年上半年计入来自CARES法案的救济基金收入795.8万美元[190][206] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年第二季度总运营成本（不含关闭成本）为6450万美元，占净收入的76.9%，而2019年同期为9490万美元，占75.1%[167] - 物理治疗业务运营成本（不含关闭成本）为5800万美元，占该业务收入的78.2%，2019年同期为8770万美元，占75.5%[167] - 成熟诊所（2019年7月1日前开设）的运营成本在2020年第二季度较2019年同期减少了2650万美元[167] - 工业损伤预防服务业务运营成本为650万美元，占该业务收入的67.1%，2019年同期为730万美元，占70.8%[168] - 薪资及相关成本占净收入比例从2019年第二季度的55.9%降至2020年第二季度的51.8%[169] - 物理治疗业务薪资成本为3790万美元，占该业务收入的51.1%，2019年同期为6460万美元，占55.6%[169] - 租金、物料、合同工及其他成本占净收入比例从2019年第二季度的18.2%升至2020年第二季度的24.2%[172] - 公司2020年上半年总运营成本（不含关闭成本）占净营收的80.3%，高于2019年上半年的76.0%[195] - 物理治疗业务2020年上半年毛利率（不含关闭成本）为19.2%，低于2019年上半年的23.8%[202] - 公司2020年上半年企业办公室成本为2070万美元，占净营收的10.5%[204] 业务线表现：物理治疗业务 - 物理治疗业务收入从2019年第二季度的1.161亿美元下降至2020年第二季度的7420万美元，降幅36.1%[162] - 2020年第二季度患者总就诊量为67.57万次，较2019年同期的105.8万次下降36.1%[165] - 2020年4月物理治疗日患者量降至正常水平的45%，4月日均诊所访问量为16.4次，5月升至18.6次，6月升至21.8次[149] - 公司估计2020年7月物理治疗访问量已达到疫情前水平的80%至85%[149] - 物理治疗业务净营业收入为1.770亿美元[191] - 物理治疗业务2020年上半年患者就诊总次数为164.67万次，较2019年上半年的205.9万次下降20.0%[197] 业务线表现：工业损伤预防服务业务 - 工业损伤预防服务业务收入从2019年第二季度的1029万美元微降至2020年第二季度的966万美元[162] - 工业损伤预防服务业务2020年上半年营收为1953万美元，同比增长13.6%[197] - 工业损伤预防服务业务净营业收入为1953万美元[191] 运营与设施状况 - 截至2020年6月30日，公司运营554家诊所（其中8家未接诊），并在39个州管理29家第三方设施[150] 收购活动 - 2020年2月公司以1190万美元收购一家四诊所物理治疗实践65%的权益，其中1160万美元以现金支付[153] - 2019年9月公司以1240万美元收购一家十一诊所物理治疗实践67%的权益，其中1210万美元以现金支付[154] - 2020年2月27日，公司以1190万美元收购一家四诊所物理治疗诊所的权益，其中现金支付1160万美元，卖方票据30万美元，年利率4.75%[217] - 2019年9月30日，公司以1240万美元收购一家十一诊所物理治疗诊所67%的权益，其中现金支付1210万美元，卖方票据30万美元，年利率5.0%[218] - 2019年4月11日，公司以2290万美元收购一家工业伤害预防服务提供商，其中现金支付1890万美元，卖方票据400万美元，年利率5.5%[219] 其他财务数据：现金流与债务 - 截至2020年6月30日，公司现金为4350万美元，较2019年12月31日的2350万美元增加2000万美元[212] - 2020年上半年，经营活动提供现金4840万美元，从MAAPP项目获得1290万美元；主要现金用途包括：信贷额度净减少3300万美元，向非控股权益（含可赎回非控股权益）分配570万美元，收购业务1160万美元，购买固定资产460万美元，向股东支付现金股息410万美元，购买可赎回非控股权益240万美元[214] - 截至2020年6月30日，公司根据修订后的信贷协议有3300万美元未偿债务[208] - 截至2020年6月30日，公司循环信贷额度为1.25亿美元，已提取3300万美元；若利率变动1%，将导致年利息费用增减33万美元[215][232] - 截至2020年6月30日，公司应付票据余额为530万美元，利率范围在3.25%至5.5%之间[222] - 截至2020年6月30日，公司应计患者和付款人贷方余额为690万美元，预计在未来十二个月内支付[224] 其他财务数据：税务与权益 - 2020年上半年所得税拨备为420万美元，占税前利润减去非控股权益净收益的27.1%，2019年同期为800万美元，占比25.8%[209][210] - 2020年上半年归属于非控股权益（永久性权益）的净收益为200万美元，2019年同期为330万美元；归属于可赎回非控股权益（临时性权益）的净收益为480万美元，2019年同期为580万美元[211] 管理层讨论与指引：风险与挑战 - COVID-19疫情导致物理治疗患者预约取消增加及新预约减少，对公司运营和供应链造成持续不利影响[246] - COVID-19将对公司收入产生负面影响，若影响持续或恶化，将对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[247] - 关键合伙人退休或辞职可能导致公司需购买其非控股权益，所需资金可能对公司资本结构产生不利影响[248] 其他重要内容：内部控制与法律诉讼 - 公司披露控制与程序经管理层评估为有效[234] - 2020年第二季度为应对COVID-19风险及Briotix成为可报告分部，公司新增或修改了部分内部控制与流程[235] - 公司涉及多项法律诉讼、程序及索赔，可能面临制裁、赔偿、罚款及其他处罚[237] - 公司是《虚假索赔法案》项下告发人诉讼的被告方，此类诉讼可能涉及重大金钱赔偿与罚款[238] - 2019年8月19日，公司收到一项告发人诉讼通知，指控其子公司Hale Partnership对Medicare患者服务账单进行“高编码”[239] - 该诉讼指控Hale Partnership涉及三天的服务日期，并声称公司其他合伙机构也存在类似虚假索赔[240] - 公司已提交动议以驳回诉讼，并认为指控毫无根据，但无法预测该事项的时间与结果[241][242]