财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2019年第一季度总营收为2.427亿美元，同比下降15%，减少4400万美元[178][179] - 2019年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2506.3万美元，高于2018年同期的1590.2万美元[166] - 公司2019年第一季度调整后税息折旧及摊销前利润为2506万美元，同比增长58%，高于2018年同期的1590万美元[172][178] - 2019年第一季度净收入为274.5万美元，相比2018年同期的净亏损4183.1万美元实现扭亏为盈[171] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2019年第一季度零售收入成本为1.953亿美元，同比下降33%，减少9460万美元[178][180] - 公司2019年第一季度客户获取成本为579万美元，同比增长35%，高于2018年同期的427万美元[178][184] - 2019年第一季度有机客户获取成本为580万美元，2018年同期为430万美元[205] - 2019年第一季度坏账费用占非购买应收账款市场零售收入的4.2%，高于2018年同期的2.6%[160] - 公司2019年第一季度，非POR市场的坏账支出约占其零售收入的4.2%，2018年同期为2.6%[231] 零售业务表现：客户与收入构成 - 截至2019年3月31日，公司总零售客户当量（RCE）为86.5万，较2018年12月31日的90.8万下降5%[150] - 2019年第一季度零售电力客户当量（RCE）为71.3万，下降5%；零售天然气客户当量（RCE）为15.2万，下降1%[150] - 2019年第一季度约76%的零售收入来自电力销售，24%来自天然气销售[151] - 2019年第一季度，约66%的零售收入来自信用风险主要转移给当地受监管公用事业公司的地区，2018年同期为68%[228] 零售业务表现：客户流失与获取 - 2019年第一季度平均月度客户流失率为5.4%，高于2018年同期的4.2%[159] - 公司2019年第一季度RCE客户流失率为5.4%，高于2018年同期的4.2%[178] - 2019年第一季度通过有机销售渠道增加了约6.7万RCE，通过收购Starion客户组合增加了约3.3万RCE[155][156] 零售业务表现：毛利率 - 2019年第一季度零售毛利率（Retail Gross Margin）为5657.7万美元，高于2018年同期的4571.9万美元[166] - 公司2019年第一季度零售毛利率为5658万美元，同比增长24%，高于2018年同期的4572万美元[175][178] - 公司零售电力业务2019年第一季度零售毛利率为2997万美元，同比增长52%，高于2018年同期的1972万美元[175][185][188] - 公司零售电力业务2019年第一季度单位零售毛利率为每兆瓦时17.35美元，高于2018年同期的8.76美元[185] - 公司零售天然气业务2019年第一季度零售毛利率为2660万美元，与2018年同期的2600万美元基本持平[175][185] - 零售天然气部门零售毛利率为2660万美元，同比增长60万美元或2%[192] - 销量变化导致毛利率减少250万美元，单位毛利变化导致增加310万美元[193] 现金流表现 - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流为3005万美元，而2018年同期为净流出954万美元[172][178] - 2019年第一季度运营现金流为3004.9万美元，较2018年同期的-954万美元改善3958.9万美元[198] - 2019年第一季度投资活动现金流为-612.3万美元，较2018年同期的-1579.5万美元改善967.2万美元[198] - 2019年第一季度融资活动现金流为-3836.1万美元，较2018年同期的1698.1万美元恶化5534.2万美元，部分因偿还高级信贷及2018年发行4850万美元优先股[198][201] 资产优化与衍生工具活动 - 2019年第一季度资产优化活动实现净收益260万美元[165] - 非交易衍生工具净亏损（扣除现金结算）为1170万美元，较2018年同期的5160万美元大幅收窄[225] - 2019年第一季度非交易衍生工具净亏损（扣除现金结算后）为1170万美元，2018年同期为5160万美元[225] - 截至2019年3月31日，天然气非交易固定价格敞口头寸为多头92,865 MMBtu，市场价格（NYMEX）变动±10%对投资组合公允价值的影响均小于10万美元[227] - 截至2019年3月31日，电力非交易固定价格敞口头寸为多头183,438 MWhs，远期市场价格变动±10%对衍生工具公允价值的影响均为40万美元[227] 流动性、债务与信用风险 - 截至2019年3月31日，公司总流动性为8274.1万美元，包括现金及等价物3243.6万美元、高级信贷额度可用资金2530.5万美元、次级债务额度2500万美元[196] - 高级信贷额度总承诺金额为2.175亿美元，截至2019年3月31日已使用1.597亿美元（含4920万美元信用证）[202] - 截至2019年3月31日，高级信贷安排下的可变利率债务未偿余额为1.105亿美元[233] - 基于2019年第一季度的平均可变利率债务，利率上升1%将导致公司年度利息支出增加约110万美元[233] - 截至2019年3月31日，批发交易对手信用风险总敞口为700万美元，其中220万美元的交易对手为非投资级或未获得抵押/担保[232] - 2019年第一季度，公司为信用风险保护向公用事业公司支付了约占总收入0.9%的加权平均折扣，2018年同期为1.3%[228] 股东回报 - 2019年第一季度支付A类普通股股息约260万美元，每股0.18125美元；支付A系列优先股股息200万美元[207][208] 内部控制与风险披露 - 公司管理层评估后得出结论，截至2019年3月31日，披露控制和程序是有效的[234] - 公司风险因素与2018年年度报告（10-K表格）中所述相比无重大变化[237] - 公司面临的风险描述并非投资者面临的唯一风险[237] - 公司目前未知或认为不重要的其他风险也可能对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响[237]