公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度归属瓦莱罗股东的净收入为1.41亿美元，较2018年第一季度的4.69亿美元减少3.28亿美元[162] - 2019年第一季度营业收入为3.08亿美元，较2018年第一季度的8.01亿美元减少4.93亿美元；调整后营业收入减少3.83亿美元[163] - 2018年3月31日止三个月公司总营收为264.39亿美元，总成本为253.77亿美元，净收入为5.82亿美元[176] - 2019年和2018年归属瓦莱罗能源公司股东的净收入分别为1.41亿美元和4.69亿美元，调整后分别为1.41亿美元和4.31亿美元[179] - 2019年和2018年公司调整后运营收入分别为3.1亿美元和6.93亿美元[181][182] - 2019年第一季度公司总收入减少22亿美元，运营收入减少4.93亿美元，调整后运营收入减少3.83亿美元[202][203] - 2019年第一季度“其他收入净额”减少2900万美元，所得税费用减少9800万美元，有效税率从2018年第一季度的20%升至23% [204][205] - 2019年第一季度归属于非控股股东的净收入减少8700万美元[206] - 2019年第一季度公司及消除项减少2700万美元，调整后增加2500万美元[233] - 截至2019年3月31日，公司总流动性为80.24亿美元，可用借款能力为53.54亿美元[235] - 2019年第一季度经营活动产生现金8.77亿美元，主要源于净收入1.67亿美元、非现金收入费用5.29亿美元和营运资金正向变动1.3亿美元[237] - 2018年第一季度经营活动产生现金1.38亿美元，主要源于净收入5.82亿美元、非现金收入费用5亿美元，但被营运资金负向变动11亿美元部分抵消[239][240] - 2019年和2020年预计资本投资约25亿美元，其中约60%用于维持性资本，40%用于增长战略[242] - 截至2019年3月31日，2018年股票回购计划还剩22亿美元可用于购买[245] - 2019年计划向养老金计划缴款约3500万美元，向其他退休后福利计划缴款约2100万美元[246] - 2019年第一季度，公司结算2010 - 2011年美国联邦所得税联合审计，将获得3.2亿美元退款及利息[248] - 截至2019年3月31日，国际子公司持有15亿美元现金及现金等价物，汇回无美国联邦所得税后果[249] 炼油业务数据关键指标变化 - 炼油业务调整后营业收入减少3.3亿美元，主要因汽油利润率下降，部分被更高的原油折扣和更低的生物燃料信贷成本抵消[163] - 2019年和2018年炼油业务调整后运营收入分别为4.81亿美元和8.11亿美元[184] - 2019年炼油业务总进料吞吐量为252.2万桶/日，2018年为257.5万桶/日，减少5.3万桶/日[184] - 2019年炼油业务总吞吐量为286.5万桶/日，2018年为293.1万桶/日，减少6.6万桶/日[184] - 2019年炼油业务每桶吞吐量调整后运营收入为1.86美元，2018年为3.08美元，减少1.22美元[184] - 2019年第一季度炼油业务收入减少22亿美元，运营收入减少3.32亿美元，调整后运营收入减少3.3亿美元[207][209] - 2019年第一季度炼油业务利润率减少2.28亿美元，汽油利润率每桶下降7.12 - 7.63美元，影响约7.62亿美元[207][210] - 2019年3月31日止三个月，炼油业务运营收入为8.11亿美元，调整后运营收入为22.83亿美元[198] 乙醇业务数据关键指标变化 - 乙醇业务营业收入减少4200万美元，主要因乙醇价格下降和玉米价格上涨[164] - 2019年和2018年乙醇业务运营收入分别为0.03亿美元和0.45亿美元[185] - 2019年乙醇产量为421.7万加仑/日，2018年为411.3万加仑/日，增加10.4万加仑/日[185] - 2019年乙醇业务每加仑产量运营收入为0.01美元，2018年为0.12美元，减少0.11美元[185] - 2019年第一季度乙醇业务收入减少7800万美元，运营收入减少4200万美元，利润率减少2300万美元[207][219][220] - 2019年3月31日止三个月，乙醇业务运营收入为4500万美元，调整后运营收入为1.74亿美元[198] 可再生柴油业务数据关键指标变化 - 可再生柴油业务调整后营业收入增加1400万美元，主要因销量增加，部分被商品衍生品套期保值损失和副产品价格下降抵消[165] - 可再生柴油业务2019年3月31日止三个月的利润率为7900万美元，较2018年的5500万美元增加2400万美元；调整后运营收入为4900万美元，较2018年的3500万美元增加1400万美元；日销量为79万加仑，较2018年的37.1万加仑增加41.9万加仑[186] - 2019年第一季度可再生柴油业务收入增加1.53亿美元，但运营收入减少1.46亿美元，调整后运营收入增加1400万美元[225][226] - 2019年第一季度可再生柴油业务利润率增加2400万美元，销量增加41.9万加仑/天，影响约6000万美元[227] - 2019年3月31日止三个月，可再生柴油业务运营收入为1.95亿美元，调整后运营收入为5500万美元[198] 市场价格数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月，布伦特原油平均价格为63.82美元/桶，较2018年的67.16美元/桶下降3.34美元；WTI原油平均价格为54.88美元/桶，较2018年的62.87美元/桶下降7.99美元；LLS原油平均价格为62.37美元/桶，较2018年的65.78美元/桶下降3.41美元[188] - 2019年3月31日止三个月，美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油与布伦特原油差价为14.99美元/桶，较2018年的13.78美元/桶增加1.21美元；美国中大陆超低硫柴油与WTI原油差价为24.89美元/桶，较2018年的19.83美元/桶增加5.06美元[189] - 2019年3月31日止三个月，纽约港玉米压榨利润为0.09美元/加仑，较2018年的0.19美元/加仑下降0.10美元；芝加哥期货交易所玉米价格为3.73美元/蒲式耳，较2018年的3.66美元/蒲式耳增加0.07美元[191] - 2019年3月31日止三个月，纽约商品交易所超低硫柴油价格为1.94美元/加仑，较2018年的1.98美元/加仑下降0.04美元；生物柴油可再生识别号价格为0.51美元/个，较2018年的0.78美元/个下降0.27美元[191] 财务指标衡量与计算方式 - 公司使用非美国通用会计准则（non - GAAP）衡量指标评估持续财务表现，但这些指标不应替代美国通用会计准则衡量指标[193] - 公司使用吞吐量、产量和销量计算各业务板块每单位的利润率和运营收入[200] 市场趋势预测 - 预计2019年第二季度汽油利润率随夏季驾驶季需求增强而改善，馏分油利润率保持当前水平[167] - 预计中重质高硫原油折扣仍弱于五年平均水平，因市场上高硫原油供应受抑制[167] - 预计低硫原油折扣略有收窄，内陆低硫原油价差仍较大且波动性增加[169] - 预计乙醇利润率随国内汽油需求增强而改善，可再生柴油利润率保持当前水平[170] 过往特殊财务事项 - 2018年2月公司确认生物柴油混合商税收抵免收益1.7亿美元，其中炼油业务1000万美元，可再生柴油业务1.6亿美元；非控股权益占8000万美元，公司股东占9000万美元[191] - 2018年3月31日止三个月，一般及行政费用（不包括折旧和摊销费用）包含一项5200万美元的环境储备调整费用[192] 债务与外汇相关情况 - 截至2019年3月31日，固定利率债务总计93.34亿美元，平均利率5.3%；浮动利率债务总计2.71亿美元，平均利率5.0%[262] - 截至2019年3月31日，公司高级无担保债务评级穆迪为Baa2（稳定展望），标普和惠誉为BBB（稳定展望）[254] - 固定利率债务2019 - 2020年为8.5亿美元，2021年为1000万美元，2022 - 2023年12月31日为74.74亿美元，总计83.34亿美元，平均利率5.5%；浮动利率债务总计2.49亿美元，平均利率4.6%[263] - 截至2019年3月31日，公司有外汇合约购买4.18亿美元、17亿美元等值加元和3亿美元等值英镑，多数合约在2019年4月30日前到期，市场风险极小[264] 内部控制情况 - 截至2019年3月31日，公司管理层评估披露控制和程序有效[266] - 上一财季公司财务报告内部控制无重大变化[267] 风险相关情况 - 公司面临原油、精炼石油产品、谷物、大豆油和天然气等商品价格波动风险，使用期货和期权等衍生品管理风险[257] - 商品衍生品工具公允价值变动：基础商品价格上涨10%，2019年3月31日损失7100万美元，2018年12月31日收益200万美元；基础商品价格下跌10%，2019年3月31日收益6100万美元，2018年12月31日损失600万美元[258] - 公司面临合规计划价格波动风险，2019年3月31日和2018年12月31日，基础价格变动10%对衍生品工具公允价值的损益影响不重大[259] 违规罚款情况 - 贝尼西亚炼油厂收到BAAQMD多项违规通知，预计罚款超10万美元；收到索拉诺县草案同意令，拟罚款24.284万美元[270] - 科珀斯克里斯蒂沥青厂收到德州总检察长草案同意最终判决，拟罚款130万美元[272] - 科珀斯克里斯蒂炼油厂收到德州环境质量委员会拟同意令，罚款16.755万美元[274] - 公司收到德州环境质量委员会（TCEQ）金额为167,550美元的拟议同意令，涉及科珀斯克里斯蒂炼油厂第三方油罐检查和许可证违规问题[274]