公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度，公司经营亏损23亿美元，其中库存价值损失25亿美元[155] - 2020年第一季度，公司净现金使用量为4900万美元，受市场价格快速下跌影响使用现金8.25亿美元[156] - 2020年第一季度，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的26亿美元降至2020年3月31日的15亿美元，减少11亿美元[156] - 2020年第一季度，公司投资7.05亿美元用于业务发展，并通过股息和回购普通股向股东返还5.48亿美元[156] - 2020年第一季度末，公司拥有63亿美元的流动性[156] - 2020年第一季度，公司报告归属于瓦莱罗股东的净亏损为19亿美元，而2019年第一季度为净收入1.41亿美元，减少20亿美元[164] - 2020年第一季度公司营业收入较2019年第一季度减少26亿美元，调整后营业收入仅减少1.2亿美元[165] - 2020年第一季度公司运营亏损22.77亿美元，2019年第一季度公司运营收入3.08亿美元[173][174] - 2020年第一季度公司净亏损17.54亿美元，归属公司股东净亏损18.51亿美元；2019年第一季度公司净收入1.67亿美元，归属公司股东净收入1.41亿美元[173][174] - 2020年第一季度公司营收为221.02亿美元，较2019年第一季度的242.63亿美元减少21.61亿美元[200] - 2020年第一季度材料及其他成本为199.52亿美元，较2019年第一季度的219.78亿美元减少20.26亿美元[200] - 2020年第一季度运营费用（不包括折旧和摊销费用）为11.24亿美元，较2019年第一季度的12.15亿美元减少9100万美元[200] - 2020年第一季度一般及行政费用（不包括折旧和摊销费用）为1.77亿美元，较2019年第一季度的2.09亿美元减少3200万美元[200] - 2020年第一季度运营收入为亏损22.77亿美元，较2019年第一季度的3.08亿美元减少25.85亿美元[200] - 2020年第一季度调整后运营收入为2.67亿美元，较2019年第一季度的3.87亿美元减少1.2亿美元[200] - 2020年第一季度所得税费用（收益）为亏损6.16亿美元，较2019年第一季度的5100万美元减少6.67亿美元[200] - 2020年第一季度归属于非控股股东的净收入为9700万美元，较2019年第一季度的2600万美元增加7100万美元[200] - 2020年第一季度一般及行政费用（不包括折旧和摊销费用）较2019年第一季度减少3200万美元[202] - 2020年第一季度所得税费用较2019年第一季度减少6.67亿美元，有效税率为21%，2019年同期为23%[203][205] - 2020年第一季度归属于非控股股东的净收入较2019年第一季度增加7100万美元[205] - 2020年第一季度公司流动性从78亿美元降至63亿美元，减少15亿美元，并借款3亿美元[222] - 2020年第一季度经营活动现金流为 - 4900万美元，投资活动现金流为 - 7.57亿美元，融资活动现金流为 - 1.95亿美元[227] - 2020年第一季度，公司使用10亿美元现金和3.7亿美元借款，其中4900万美元用于运营，7.57亿美元用于业务投资，5.65亿美元（扣除借款后1.95亿美元）用于融资活动[228] - 2020年第一季度，公司运营因营运资金负变动11亿美元而使用4900万美元现金，净亏损18亿美元，主要由30亿美元非现金费用导致[229] - 2019年第一季度，公司运营产生8.77亿美元现金，连同10亿美元借款和2.05亿美元现金，7.47亿美元用于业务投资，14亿美元（扣除借款后3.78亿美元）用于融资活动[232] 各业务线数据关键指标变化 - 调整后营业收入减少1.2亿美元，其中炼油业务调整后营业收入减少1.57亿美元，可再生柴油业务调整后营业收入增加7700万美元，乙醇业务调整后营业收入减少7200万美元[165][166][168] - 2020年第一季度炼油业务收入209.87亿美元，可再生柴油业务收入3.59亿美元，乙醇业务收入8.75亿美元，公司总收入221.02亿美元[173] - 2019年第一季度炼油业务收入232.2亿美元，可再生柴油业务收入3.03亿美元，乙醇业务收入8.45亿美元，公司总收入242.63亿美元[174] - 2020年第一季度炼油业务板块营业收入减少26亿美元，调整后营业收入减少1.57亿美元[207] - 2020年第一季度可再生柴油业务板块营业收入增加1.49亿美元，调整后营业收入增加7700万美元[214] - 2020年第一季度乙醇业务板块营业收入减少2亿美元，调整后营业收入减少7200万美元[218] 市场价格变化 - 2020年第一季度，美国墨西哥湾沿岸地区汽油价格从年初的每桶68.82美元降至3月底的每桶17.65美元，跌幅74%；柴油价格从年初的每桶81.71美元降至3月底的每桶39.18美元，跌幅52%[152] - 天然气价格从2.86美元/百万英热单位降至1.82美元/百万英热单位，降幅1.04美元/百万英热单位[176] - 美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油与布伦特原油价差从14.99美元/桶降至11.26美元/桶，降幅3.73美元/桶[176] - 2020年第一季度布伦特原油价格50.90美元/桶，较2019年第一季度的63.82美元/桶下降12.92美元/桶[177] - 2020年第一季度WTI原油价格45.98美元/桶，较2019年第一季度的54.88美元/桶下降8.90美元/桶[177] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，可再生柴油、乙醇等产品的市场参考价格有不同程度变化，如纽约商品交易所超低硫柴油从1.94美元/加仑降至1.55美元/加仑[179] 公司资本投资与税务安排 - 公司推迟了约4亿美元与炼油和乙醇业务相关的资本投资项目[157] - 公司推迟了约1亿美元2020年第一季度应缴纳的所得税和间接税，并计划尽可能推迟第二季度的相关税款缴纳[158] - 公司推迟2020年约4亿美元与炼油和乙醇业务相关的资本投资，预计2020年资本投资约21亿美元[236] 公司融资活动 - 2020年4月13日，公司签订了一项为期364天、最高本金达8.75亿美元的循环信贷协议；4月16日，完成了15亿美元的公共债务发行，发行了8.5亿美元2023年4月15日到期、利率2.7%的高级票据和6.5亿美元2025年4月15日到期、利率2.85%的高级票据[160][161] - 2020年4月29日公司偿还应收账款销售安排下的4亿美元借款，可用借款额度为5.12亿美元[224] - 2020年4月公司签订8.75亿美元的364天循环信贷安排，并发行14.99亿美元高级票据[224] - 2020年4月13日，公司签订364天、最高8.75亿美元的循环信贷协议；4月16日，发行8.5亿美元2.7%、2023年到期和6.5亿美元2.85%、2025年到期的高级票据[248][249] 公司存货估值调整 - 2020年3月公司记录了25亿美元的LCM存货估值调整（税后20亿美元），其中24亿美元和1.28亿美元分别归因于炼油和乙醇业务[181] 公司现金流具体用途 - 2020年第一季度，7.57亿美元业务投资包括7.05亿美元资本投资（其中7800万美元为DGD自筹资本投资）和6200万美元其他VIE资本支出；5.65亿美元融资活动主要包括4.01亿美元股息、1.47亿美元库藏股购买和1500万美元债务及融资租赁义务支付[230] - 2019年第一季度，运营产生的8.77亿美元现金主要由1.67亿美元净收入、5.29亿美元非现金费用（主要为5.51亿美元折旧和摊销费用）和1.3亿美元营运资金正变动驱动[233] - 2019年第一季度，7.47亿美元业务投资包括7.26亿美元资本投资（其中1300万美元为DGD自筹资本投资）和1900万美元其他VIE资本支出；14亿美元融资活动主要包括9.5亿美元收购VLP所有公开发行普通股、3.75亿美元股息和3600万美元库藏股购买[234] 公司股票回购计划 - 截至2020年3月31日，公司股票回购计划有14亿美元可用额度，自2020年3月中旬未回购股票[240] 公司衍生品公允价值变动 - 商品价格10%上涨或下跌时，2020年3月公司衍生品公允价值变动分别为亏损800万美元和收益700万美元，2019年12月分别为亏损3900万美元和收益3800万美元[259] - 2020年3月和2019年12月，基础商品价格10%上涨时，公司衍生品公允价值损失分别为800万美元和3900万美元[259] - 2020年3月和2019年12月，基础商品价格10%下跌时，公司衍生品公允价值收益分别为700万美元和3800万美元[259] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司浮动利率债务中与IEnova循环信贷下借款相关的金额分别为4.18亿美元和3.48亿美元[264] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有与3200万美元和3600万美元浮动利率债务相关的利率互换，有效利率为3.85%[264] - 截至2020年3月31日，公司有外汇合约购买2.2亿美元和25亿美元等值加元，其中12亿美元在2020年4月24日前到期，15亿美元将在2020年6月15日前到期[265] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，固定利率债务总额均为84.85亿美元，公允价值分别为84.11亿美元和100.99亿美元[263][264] - 2021年固定利率债务平均利率为5.0%，此后为5.2%[263][264] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，浮动利率债务总额分别为8.5亿美元和4.84亿美元[263][264] - 2020年3月31日部分浮动利率债务平均利率为3.9%，2019年12月31日部分为5.0%[263][264] 公司内部控制情况 - 公司管理层认为截至2020年3月31日，披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[267][268]