股东权益与股权交易 - 截至2019年6月30日，Diamondback持有公司731,500个普通股单位和全部72,418,500个B类流通单位，约占总流通单位的54%；待完成待定交易后，将持有731,500个普通股单位和90,709,946个B类单位，约占60%[111] - 公司拟以1830万个新发行B类单位、1830万个运营公司新发行单位和1.5亿美元现金从Diamondback子公司收购特定矿产权和特许权权益，交易估值7亿美元，预计2019年第四季度完成[117] - 2018年3月，公司将联邦所得税状态从穿透式合伙企业变更为应税实体；2018年5月9日完成相关协议修订和交易，Diamondback交付并转让73,150,000个普通股单位，换取等数量新发行B类单位和运营公司单位[122] - 2018年5月10日，所得税状态变更生效，普通合伙人与Diamondback分别向公司现金出资100万美元，有权获得8%年度季度分配[123] - 2019年2月完成1092.5万个普通股单位的承销公开发行，Diamondback持有约54%的已发行单位，净收益约3.406亿美元[166] 产量与价格数据 - 2019年第二季度，公司平均日产量为19,597桶油当量/天（67%为石油），石油每桶平均售价54.81美元，天然气液每桶18.33美元，天然气每千立方英尺 - 0.65美元，每桶油当量平均实现价格39.50美元[119] - 2019年第二季度石油、天然气和天然气液体产量分别为120.2万桶、1640万立方英尺和30.8万桶，2018年为105.2万桶、1280万立方英尺和22.1万桶[130] - 预计2019年剩余时间实现约88% - 92%的WTI价格，2020年实现约100%的WTI价格[135] 矿产权收购与权益 - 2019年上半年，公司从无关第三方收购1,028个净特许权英亩，总价1.269亿美元，截至6月30日，总矿产权权益达15,870个净特许权英亩[116] - 2019年第二季度，公司估计有198口毛井（4.1个净100%特许权权益）水平井投产，平均特许权权益2.1%；收购401个净特许权英亩，新增18口毛井（0.2个净100%特许权权益）生产水平井，平均特许权权益1.3%[120] 信贷安排与借款 - 待定交易完成后，运营公司循环信贷安排下的借款基数将从2019年6月30日的6亿美元增加1.25亿美元至7.25亿美元[118] - 信贷协议修订后，最高信贷额度为20亿美元，借款基数为6亿美元，2019年6月27日借款基数从5.55亿美元增至6亿美元，6月30日有2.125亿美元未偿还借款和3.875亿美元可用借款额度[171][172] - 信贷协议规定未偿还借款利率为可选的替代基准利率或LIBOR加适用利差，适用利差分别为0.75% - 1.75%和1.75% - 2.75%，需按季度支付0.375% - 0.500%的承诺费[173] - 信贷协议包含多项契约，要求总净债务与EBITDAX之比不超过4:1，流动资产与负债之比不低于1:1，允许发行最高4亿美元无担保债务[174] - 截至2019年6月30日，公司有2.125亿美元未偿还借款，加权平均利率为4.41%，利率增减1%将使利息费用相应增减约210万美元[182] 股息分配 - 2019年第二季度，公司宣布每股普通股现金股息为0.47美元，于2019年8月21日支付给8月14日收盘时的在册股东[121] - 2019年第二季度现金分红为每股0.47美元，8月21日支付给8月14日收盘时登记在册的单位持有人[165] - 公司普通合伙人董事会政策为运营公司每季度将可用现金全部分配给单位持有人，公司再将收到的可用现金全部分配给普通单位持有人[163] 税费情况 - 2019年6月30日和2018年同期的三个月，公司分别计提不到10万美元和20万美元的德州边际税；2019年和2018年上半年，分别计提10万美元和20万美元[128] - 2019年第二季度生产和从价税每单位产量分别降至1.80美元和0.66美元，2018年为2.36美元和0.92美元，主要因产量增加[138] - 2019年第二季度记录所得税费用20万美元，2018年为所得税收益7190万美元，变化因联邦所得税地位改变[143] - 2019年和2018年上半年每单位产量的生产税分别为1.78美元和2.37美元，2019年下降主要因产量增加27%，收入同比下降4%；从价税分别为0.53美元和0.93美元，2019年下降主要因产量增幅高于油气权益估值增幅[149] - 2019年和2018年上半年所得税收益分别为3440万美元和7190万美元，变化主要因2018年上半年联邦所得税状态变更确认递延收益[154] 收入情况 - 2019年和2018年第二季度特许权使用费收入分别为7040万美元和7430万美元，收入下降因价格降低，但销量增长20%部分抵消影响[131,133] - 2019年上半年和2018年上半年特许权使用费收入分别为1.309亿美元和1.364亿美元，收入下降因价格降低，但销量增长27%部分抵消影响[144,145] - 2019年第二季度租赁奖金收入较2018年增加80万美元，2019年收到3.9万美元用于续租，170万美元用于四份新租约[136] - 2019年上半年租赁奖金收入较2018年同期增加200万美元，2019年收到不足10万美元用于延长六项租约，平均每英亩754美元，280万美元用于十项新租约，平均每英亩14,689美元；2018年收到90万美元用于延长两项租约，平均每英亩6,111美元[147] - 2019年和2018年上半年油气及天然气凝析液净销售额（GAAP）分别为1.3087亿美元和1.36405亿美元，毛销售额（非GAAP）分别为1.32535亿美元和1.36813亿美元[161] 费用情况 - 2019年第二季度损耗费用增至1650万美元，较2018年增加330万美元，主要因产量增加和新储备净账面价值增加[140] - 2019年第二季度一般及行政费用降至170万美元，较2018年减少50万美元，主要因2018年法律费用高和基于单位的补偿费用略有下降[141] - 2019年第二季度净利息费用降至270万美元，较2018年减少约50万美元，因借款减少但平均利率升高部分抵消[142] - 2019年上半年耗竭费用从2018年同期的2480万美元增至3270万美元，增加790万美元，主要因产量提高和新增储量账面价值增加[151] - 2019年和2018年上半年一般及行政费用分别为340万美元和490万美元，2019年减少150万美元，主要因2018年税务结构变更导致法律费用增加及单位补偿费用略有下降[152] - 2019年和2018年上半年净利息费用分别为730万美元和540万美元，增加190万美元，因2019年上半年利率较高[153] 现金流情况 - 2018年和2019年上半年经营活动产生的净现金流分别为1.0172亿美元和1.12212亿美元，投资活动使用的净现金分别为1.38446亿美元和2.5249亿美元，融资活动提供的净现金分别为2685.4万美元和1.48967亿美元[167] - 2019年和2018年上半年投资活动使用的净现金分别为1.384亿美元和2.525亿美元，用于收购石油和天然气权益及土地[169] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为2690万美元，主要来自普通股单位公开发行净收益3.406亿美元，被信贷安排还款1.985亿美元和向单位持有人分配1.147亿美元抵消；2018年上半年为1.49亿美元，主要来自信贷安排借款所得2.565亿美元，部分被向单位持有人分配1.071亿美元抵消[170] 其他财务指标 - 2019年和2018年上半年调整后EBITDA分别为5767.4万美元和8235.1万美元[158] 主要购买方情况 - 2019年上半年，三家购买方占特许权使用费收入超10%，分别为Trafigura Trading LLC（31%）、Concho Resources, Inc.（18%）和Shell Trading (US) Company（11%）；2018年上半年为Shell Trading (US) Company（46%）和RSP Permian LLC（20%）[181] 公司流动性与资金用途 - 公司主要流动性来源为经营现金流、股权发行所得和信贷协议借款，主要现金用途为向单位持有人分配和资本支出，未来收购将通过多种方式融资[162]