财务数据关键指标变化 - 2019年、2018年和2017年研发费用分别为8080万美元、7000万美元和4740万美元[59] - 2019年、2018年和2017年订阅收入分别为7670万美元、880万美元和260万美元，同比增长777%和233%[213] - 2019年、2018年和2017年总营收分别为2.542亿美元、2.703亿美元和2.154亿美元[213] - 2019年、2018年和2017年运营亏损分别为7600万美元、2910万美元和1340万美元，净亏损分别为7880万美元、2860万美元和1380万美元[213] - 2019年、2018年和2017年永久许可证维护续约率均超90%[101] - 2019年基本和摊薄后普通股每股净亏损2.60美元，2018年为0.98美元，2017年为0.50美元[194] - 2019年加权平均用于计算归属于普通股股东每股净亏损的股份数为30,257,410股，2018年为29,020,645股，2017年为27,467,440股[194] - 2019年净亏损78,764,000美元，2018年为28,578,000美元，2017年为13,844,000美元[194] - 2019年非现金基于股票的薪酬总计46,139,000美元，2018年为34,961,000美元，2017年为19,835,000美元[195] - 2019年订阅收入占比从2018年的6%增至65%，北美地区增长4%[209] - 2019年总营收254,190,000美元，2018年为270,288,000美元，2017年为215,390,000美元[194] - 2019年12月31日，订阅许可证分别占三个和十二个月总收入的43.5%和30.2%，2018年为4.4%和3.2%；永久许可证销售分别占9.4%和16.6%，2018年为56.9%和51.7%[212] - 2019年12月31日，订阅许可证分别占三个和十二个月许可证收入的82.3%和64.6%，2018年为7.2%和5.9%[212] 各条业务线表现 - 2019年公司推出数据安全平台第7版，2018年发布Varonis Edge等产品并进行多项功能增强[44] - 公司产品平台有六个产品系列，利用核心元数据框架技术提供功能[49] - 2019年公司绝大部分收入来自DatAdvantage、DatAlert等五个产品系列的许可证销售[106] 各地区表现 - 2019年欧洲、中东和非洲地区收入约占公司总收入的30%[48] - 2019年12月31日止年度，公司约70%的总收入来自北美市场销售[125] - 2019年，约69%的收入来自北美，28%来自EMEA，3%来自其他地区[209] 管理层讨论和指引 - 公司将增加产品开发投资，以增强现有产品并推出新产品[41] - 公司将继续专注于目标客户为拥有1000个以上用户的大型组织[23,42,45] - 公司将通过增加销售和营销部门人员来扩大销售能力[45] - 公司与多家存储供应商合作，以扩大市场覆盖范围并确立数据安全平台为行业标准[46,47] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2019年12月31日，公司约有7100个客户，涵盖金融服务、公共事业、医疗保健等多个领域[23] - 截至2019年12月31日，约76%的客户购买了两个或以上产品系列，约45%的客户购买了三个或以上产品系列[43] - 2018 - 2025年全球数据量将从33 Zettabytes增长到175 Zettabytes，复合年增长率约为27%[25] - 公司认为其总潜在市场为安全软件（363亿美元）、IT运营管理（283亿美元）、基础设施软件（161亿美元）、存储管理（145亿美元）和数据集成（53亿美元）等市场总和的20%，超200亿美元[26] - 截至2020年1月31日，公司在美国有69项已发布专利和31项待决专利申请，非美国司法管辖区有35项已发布专利和71项待审申请，还有2项待决PCT专利申请[61] - 公司美国已发布专利有效期在2025年至2039年之间[61] - 公司销售主要面向全球转售商和经销商，渠道合作伙伴协议一般为期一年，可续约一年，提前30天通知可终止[56] - 公司营销策略聚焦品牌和产品认知，通过多种方式执行，包括举办活动和提供内容[57] - 公司研发主要聚焦改进现有产品和开发新产品，研发活动主要在以色列进行[58] - 公司面临来自部分软件供应商的竞争，未来竞争可能因市场变化而增加[64] - 截至2019年12月31日，公司有1574名员工和独立承包商，其中706人在美国，514人在以色列，354人在其他国家[69] - 公司未来成功很大程度取决于企业数据软件市场的增长，但该市场新且未经证实，不一定会增长[74] - 公司季度运营结果因收入波动而波动，多数销售在每季度最后三周完成，大交易销售周期长且不可预测[75] - 公司向订阅式业务模式转型，若不成功，运营结果可能受负面影响，转型还带来收入和现金流波动等风险[80][81] - 公司业务增长需招聘新员工，若不能有效培训，销售可能无法按预期增长，客户可能不续约或减少购买[82] - 公司需不断提升和改进技术，但无法保证能及时满足市场需求，新产品也不一定能获广泛市场认可[84][85] - 公司无法预测订阅续约率，客户不续约或减少购买会使收入和收益下降[89] - 公司依赖联合创始人、首席执行官兼总裁Yakov Faitelson，失去其服务可能影响业务发展[90] - 公司在当前规模下运营历史有限，难以评估和预测未来前景，可能面临无法成功的风险[91] - 公司未来成功取决于准确预测市场需求、与客户技术有效互操作等多方面因素[92] - 公司面临来自Veritas Technologies LLC和Quest Software等软件供应商的竞争，未来竞争可能加剧，或导致无法吸引客户、降价、毛利率降低等后果[111][112] - 公司网站或支持网站中断或出现性能问题，可能损害声誉并对业务产生负面影响[116] - 软件存在错误、故障或漏洞，可能导致负面宣传、声誉受损、市场接受度下降等问题[117] - 软件安全问题可能导致客户减少使用或停止使用，公司可能承担重大责任[118] - 公司需遵守多项安全、数据保护和隐私相关的法律要求、合同义务和行业标准，违规可能产生不利影响[119] - 公司长期增长依赖国际业务盈利性扩张，但面临销售、管理成本、收款、经济政治等多方面风险[125][126] - 汇率波动可能对公司经营结果产生不利影响，公司使用外汇远期合约对冲风险，但策略有成本和风险[127][128] - 公司应收账款和合同资产面临收款和信用风险，可能影响经营结果[129] - 客户业务的合规成本和负担可能限制公司产品的使用和需求[124] - 公司开源软件使用可能面临第三方所有权主张、诉讼、购买昂贵许可证或投入额外研发资源等风险[130] - 公司品牌推广和声誉维护依赖产品质量、客户满意度等，失败可能影响业务和财务状况[131][132][133] - 公司网络安全产品可能出现误报，影响产品可靠性和市场接受度，导致负面宣传和损失[134] - 公司部分收入来自公共部门合同，维持或增加收入受多种因素影响，需遵守相关法律法规[135][136][137][138] - 公司受美国和以色列出口管制和经济制裁法律约束，法规变化可能影响产品出口和销售[140][141] - 公司国际业务面临腐败风险，违反反贿赂法可能导致制裁和其他责任[142] - 公司有效税率可能因股价波动和股票薪酬会计处理而显著变化[144] - 截至2017年12月31日，公司净运营亏损结转额为2290万美元，未来所有权变更可能限制其使用[145][146] - 公司所得税准备受多种因素影响，税务审查不利结果可能影响经营业绩和现金流[147][148] - 美国税改和国际税收政策变化可能增加公司全球有效税率，影响财务状况和经营业绩[150][152] - 公司以色列子公司作为“受益企业”历史有效税率约为10%，若不满足条件或优惠到期，将按2020年1月1日起设定的23%标准税率纳税[161] - 公司普通股自2014年3月首次公开募股以每股22美元价格出售后，至2020年2月7日在纳斯达克全球精选市场价格范围为13.25 - 90.07美元，2月7日收盘价为89.95美元[162] - 截至2019年12月31日，公司未行使的期权、受限股票单位和绩效股票单位若全部归属并行使，将发行约300万股普通股[166] - 会计标准或实务变更可能导致不利和意外的收入波动，影响经营成果和交易报告[153] - 收购可能扰乱业务，对经营成果、财务状况和现金流产生不利影响，涉及诸多风险[154] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条款获得[156] - 公司业务面临自然灾害、疫情、恐怖主义等风险，可能影响财务目标[157] - 以色列的政治、经济和安全状况可能限制公司产品的开发和销售，导致收入下降[158] - 公司股价可能因多种因素波动，证券诉讼可能带来成本和资源分散[162][163] - 作为上市公司，合规要求增加成本，分散管理层注意力，可能影响业务和经营成果[168] - 公司总部位于纽约市，约46,000平方英尺，租约2026年2月到期，可在2023年2月终止或续租5年；北卡罗来纳办公室约68,500平方英尺，租约2030年7月到期，可续租10年；以色列赫兹利亚办公室约136,000平方英尺，租约2028年12月到期，可续租5年[178] - 截至2020年2月7日，公司有5名普通股登记股东[184] - 2019财年最后一个交易日（12月31日），公司普通股收盘价为每股77.71美元[189] - 假设2014年12月31日收盘时投资100美元，2019年12月31日公司普通股累计回报为236.70美元，纳斯达克综合指数为189.45美元，纳斯达克计算机指数为239.67美元[190] - 特拉华州普通公司法第203条限制持有公司超过15%已发行有表决权股票的股东与公司合并或联合的能力[176] - 截至2019年12月31日，现金、现金等价物、有价证券和短期存款为120,460千美元，营运资金为48,978千美元，总资产为318,312千美元，递延收入为101,435千美元，股东权益总额为93,532千美元[196] - 截至2019年12月31日，约76%和73%的客户购买了两个或更多产品系列，约45%和40%的客户购买了三个或更多产品系列[206] - 截至2019年12月31日，公司约有7,100个客户[207] - 截至2020年1月31日，公司在美国有69项已授权专利和31项待批专利申请[108] - 截至2020年1月31日，公司在非美国司法管辖区有35项已授权专利和71项待审申请，还有两项待批PCT专利申请[108]