业务部门收入结构 - 2019年公司商业服务部门依赖RAC行业关键客户，政府解决方案部门约14%的总收入来自纽约市交通运输部[75][78] - 2019年自动化安全解决方案业务收入约占公司总收入的38%[79] 业务相关法规影响 - 2018年纽约州学校区域速度执法授权立法未续签，2019年6月得克萨斯州通过禁止红灯拍照执法项目的法律[79] - 2018年5月GDPR取代欧盟先前法规，对违规公司罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%[114] - 2018年6月加州颁布CCPA，2020年1月生效，未遵守该法的公司将面临民事处罚[115] - 公司受美国和外国隐私、数据保留等相关法律约束，不遵守或法律变化可能对公司业务产生重大不利影响[113] - 公司业务受国内外众多金融交易、隐私信息安全、反贪和反洗钱等法律法规约束，违规将面临额外责任、罚款、业务变更等不利影响[119][120][122] - 近年法律法规数量和变化执行率大幅增加，未来法规变化可能限制业务、增加成本[127] 新产品业务情况 - 2018年9月公司推出面向消费者的云基即用即付收费解决方案Peasy，2019财年该产品未产生可观收入[93] 公司收购情况 - 公司近期收购了HTA、EPC和Pagatelia，期望通过收购实现增长，但可能面临无法识别合适机会、无法按可接受条款完成交易等问题[105] - 若无法实现收购预期收益，公司业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[106] - 收购可能带来意外费用和负债，如预想不到的收购前负债、客户关系受损等，影响公司业务[107] - 公司尚未完全整合HTA、EPC和Pagatelia，整合过程可能面临诸多困难，影响公司业务[108][109] 业务投资与合同风险 - 公司有时为吸引和保留合同进行重大投资，若合同提前终止或业务量减少，可能导致资产减值，如2019年德州法律导致公司收入损失和资产减值[110] - 公司参与政府合同的竞争性投标，过程成本高、风险大，若投标失败或产生意外成本，会对公司业务造成不利影响[112] 隐私政策与数据安全风险 - 公司公布的隐私政策若被发现不足、有缺陷、具有欺骗性或虚假陈述，可能使公司承担潜在责任[118] - 公司虽有保护支付数据的政策程序，但仍可能因数据滥用面临责任索赔，不达标会影响业务[121] 第三方业务风险 - 公司使用第三方开展业务，需为其腐败或非法活动负责，违规会导致严重制裁和不利影响[125] 知识产权风险 - 公司成功部分依赖知识产权保护，但并非所有商标和发明都能注册，保护措施可能不足[131] - 若无法获取或保护知识产权，竞争对手可能推出类似产品，影响市场份额和利润[132] - 公司监测和保护知识产权措施可能不足，面临第三方侵权索赔和挑战，会消耗资源[133][134] - 公司业务扩张可能受第三方知识产权限制[136] 人员依赖风险 - 公司未来成功依赖关键高管，无法吸引和留住他们会对业务产生不利影响[137] - 公司业务依赖高技能人员和合格分包商，无法吸引和留住会影响业务，还可能面临工会问题[138] 债务相关情况 - 截至2019年12月31日，公司第一留置权定期贷款工具下的未偿债务约为8.94亿美元[155] - 公司可从循环信贷安排中提取最高7500万美元的承付款项，还可通过无承诺增额机制将承付款项最多增加5000万美元[157] - 公司可从第一留置权定期贷款工具的无承诺增额机制中提取最高2亿美元，加上第一留置权定期贷款工具的所有自愿提前还款和某些允许的债务[157] - 公司预计在2020年第一季度支付约1970万美元用于超额现金流的强制提前还款[160] - 截至2019年12月31日，新第一留置权定期贷款的借款总额为8.944亿美元[345] - 新第一留置权定期贷款的利率可选择为伦敦银行同业拆借利率加3.75%或替代基准利率加2.75%，2019年12月31日的利率为5.5%[345] - 基于2019年12月31日的未偿还余额，利率每变动1%，年度利息费用将约变动890万美元[345] - 2020年2月20日起，公司债务再融资使利率降低了50个基点[346] 外部环境风险 - 英国于2020年1月31日正式退出欧盟，过渡期至2020年12月31日[145] - LIBOR计划在2021年底逐步淘汰，美国替代参考利率委员会已确定有担保隔夜融资利率（SOFR）为美元LIBOR的首选替代利率[156] - 公司国际业务面临政治、社会和经济不稳定、战争、恐怖主义等风险[144] 经营业绩波动因素 - 公司季度经营业绩可能因递延税项资产和负债估值变化、税收估值备抵释放等因素大幅波动[154] 债务协议限制 - 公司债务协议中的限制性契约可能限制公司经营灵活性，如限制举债、支付股息等[159][162] - 公司债务协议含交叉违约或交叉加速条款，未遵守债务协议义务可能导致债务立即到期应付[163] 偿债风险 - 公司若无法产生足够现金流偿债或按合理商业条款再融资，将对业务产生重大不利影响[166] 财务报告内部控制 - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，预计在2020财年进行补救[170] 合规成本与要求 - 公司自2019年12月31日起不再是新兴成长公司，需遵守SOX法案第404(b)条[169] - 上市公司合规和报告要求会增加公司成本，分散管理层注意力[172] 税务安排 - 公司需向PE Greenlight Holdings, LLC支付业务合并前Verra Mobility税务属性相关税收优惠的50%，剩余50%归公司[175] 股权结构与股东权益 - 截至2019年12月31日，Platinum Equity实益拥有公司约16%的A类普通股[177] - 若Platinum Stockholder持有25%或以上A类普通股，有权提名三名董事；15%-25%，有权提名两名；5%-15%，有权提名一名；低于5%，无提名权[178] - 截至2019年12月31日，Platinum Equity实益持有公司约16%的A类普通股[184] - 截至2019年12月31日，公司约有159,150,055股A类普通股流通在外[185] - 公司已注册了根据2018年股权奖励计划可能发行的10,864,000股A类普通股[185] 法律诉讼与监管风险 - 公司面临证券集体诉讼、股东派生诉讼、监管调查等法律和监管风险，可能导致重大法律和其他费用[141][142] 反收购条款 - 公司证书和章程中的反收购条款及特拉华州法律可能阻碍收购尝试[181] 股东利益冲突 - Platinum Equity利益可能与其他证券持有人不一致，潜在利益冲突或对公司业务产生重大不利影响[180] 诉讼法庭规定 - 公司细则规定，除非书面同意选择其他法庭，特拉华州衡平法院是股东提起特定诉讼的唯一专属法庭[183] - 公司细则规定，除非书面同意选择其他法庭，美国联邦地方法院是解决根据美国联邦证券法提起诉讼的专属法庭[183] 认股权证情况 - 公司认股权证“VRRMW”于2018年12月14日被纳斯达克摘牌，现于OTC Pink报价[190]