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Vertiv(VRT) - 2020 Q1 - Quarterly Report
VertivVertiv(US:VRT)2020-05-07 18:15

公司业务合并与交易 - 2020年2月7日公司完成业务合并,2月10日开始在纽约证券交易所交易[133] - 2020年2月7日公司用14.64亿美元合并对价和私募股权投资所得偿还现有债务;3月2日完成22亿美元新的七年期定期贷款,用于偿还之前定期贷款和赎回高收益债券;还修订4.55亿美元资产支持循环信贷协议,将到期日延长至2025年3月2日[154] 公司债务情况 - 2020年3月2日,公司关闭22亿美元新的七年期定期贷款,用于偿还之前定期贷款和赎回高收益债券,新定期贷款年利率为LIBOR加3%(综合利率4.6%),较之前低1%[133] - 2020年第一季度债务清偿损失为1.74亿美元,包括9900万美元递延融资费用注销和7500万美元高息票据提前赎回溢价[135][140] - 2020年和2019年第一季度公司及其他成本分别为2.773亿美元和1.061亿美元,2020年同比增加1.712亿美元,主要因债务清偿损失1.74亿美元[153] - 自2019年12月31日至2020年3月31日,除债务义务和税收应收协议变化外,公司未偿合同义务无重大变化;债务义务方面,2020年剩余时间至2025年及以后各期还款金额不同,总计24.753亿美元;税收应收协议预计未折现总付款约1.915亿美元,付款期从2023年开始共10年[165] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为8.973亿美元,较2019年第一季度的10.548亿美元减少1.575亿美元,降幅14.9%,其中新冠疫情负面影响约8000万美元[135][136] - 2020年第一季度销售成本为6.103亿美元,较2019年第一季度减少9730万美元,降幅13.8%[135][138] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为2.648亿美元,较2019年第一季度减少2160万美元,占销售额的29.5%,较2019年第一季度增加2.3个百分点[135][139] - 2020年第一季度利息和所得税前亏损为1.862亿美元,较2019年第一季度的盈利2200万美元减少2.082亿美元,降幅946.4%[135][142] - 2020年第一季度息税前利润为1590万美元,较2019年第一季度减少470万美元,利润率下降0.8个百分点[152] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为1.947亿美元,较2019年第一季度减少1.61亿美元,降幅477.7%,主要因季节性库存增加、运营净亏损增加、奖金支出增加和交易成本[159][160] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为850万美元,低于2019年第一季度的1080万美元,主要因资本支出减少[159][161] - 2020年第一季度融资活动净现金流入为2.793亿美元,而2019年第一季度现金使用量为5940万美元,主要因2020年第一季度资产支持循环信贷协议净借款1.311亿美元,以及新定期贷款借款21.89亿美元和反向资本重组所得18.27亿美元,部分被偿还之前定期贷款和票据以及合并相关顾问费用抵消[159][162] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度美洲地区净销售额为4.667亿美元,较2019年第一季度减少8770万美元,降幅15.8%,息税前收益为6160万美元,较2019年第一季度减少2550万美元,降幅29.3%[137][147] - 2020年第一季度亚太地区净销售额为2.239亿美元,较2019年第一季度减少3510万美元,降幅13.6%,息税前收益为1360万美元,较2019年第一季度减少680万美元,降幅33.3%[137][149] - 2020年第一季度欧洲、中东和非洲地区净销售额为2.067亿美元,较2019年第一季度减少3470万美元,降幅14.4%,息税前收益为1590万美元,较2019年第一季度减少470万美元,降幅22.8%[137][151] 公司现金及信贷额度情况 - 2020年3月31日公司现金及现金等价物为2.932亿美元;资产支持循环信贷协议提供最高4.55亿美元循环借款,有单独子限额和最高1.45亿美元未承诺增额;当日公司子公司该协议下可用额度为1.573亿美元,扣除未偿还信用证本金2250万美元[157] 公司财务报告内部控制重大缺陷情况 - 公司管理层认为截至2020年3月31日披露控制和程序无效,因财务报告内部控制存在重大缺陷,包括信息技术一般控制设计、实施和监控不足以及财务报告流程中未有效设计和运行控制导致未解决控制缺陷汇总问题[176][179] - 尽管存在重大缺陷,管理层认为本季度报告中合并财务报表在所有重大方面按照美国公认会计原则公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[177] - 截至2020年3月31日季度末,重大缺陷未导致合并财务报表出现已识别错报,但存在重大错报不被及时预防或发现的合理可能性[180] 公司整改重大缺陷情况 - 公司正在实施多项行动以整改重大缺陷,管理层致力于确保财务报告内部控制有效设计和运行[181] - 2020年公司在推进通用信息技术控制(GITCs)基础要素方面取得进展,相关要素将用于2021年上线的Oracle未来流程和控制设计[182] - 整改计划包括实施新的相关IT系统、改进IT变更管理政策和程序等多项内容[182] - 公司在依赖受影响GITC重大缺陷信息完整性和准确性的自动化和手动业务流程控制方面取得进展,相关要素将用于2021年上线的Oracle未来流程和控制设计[184] - 公司认为设计或计划设计的控制措施全面实施并运行后,将整改导致重大缺陷的控制不足问题,加强财务报告内部控制[185] - 重大缺陷在适用控制运行足够长时间且管理层通过测试认定控制有效运行后才会被视为已整改[185] - 公司采取战略整改行动解决财务报告内部控制重大缺陷,这些行动在2020年3月31日季度持续进行,但未对财务报告内部控制产生重大影响[186]