收入和利润表现 - 2019年营业收入为5.63246亿美元，较2018年的5.52235亿美元增长2.0%；运营收入为1.2471亿美元，较2018年的1.13099亿美元增长10.3%[118] - 2019年净收入为1.05508亿美元，归属于普通股股东的净收入为8731.2万美元[118] - 摊薄后每股收益为11.74美元，较2018年的8.86美元增长2.88美元，增幅32.5%[131] - 2019年总收入增长2.0%，即1100万美元，达到5.632亿美元；营业利润增长10.3%，即1160万美元，达到1.247亿美元[138] - 归属于普通股股东的净收入增长29.9%至8731.2万美元，摊薄后每股收益增长32.5%至11.74美元[152] - 总营业收入增长2.0%至5.63246亿美元，而营业支出基本持平，微降0.1%[152] - 投资管理费收入增长5.6%至4.61477亿美元，主要因平均AUM增长6.0%[152][154] - 机构账户管理费收入增长24.1%至9642.9万美元，零售独立账户管理费收入增长12.9%至8299.9万美元[153] - 其他收入（费用）净额从亏损2318万美元转为盈利825.3万美元，改善3143.3万美元，主要因投资实现和未实现收益由亏转盈[167][168] 成本和费用情况 - 公司总运营费用为4.385亿美元，与2018年相比略微下降60万美元，降幅为0.1%[158] - 员工费用增加200万美元至2.405亿美元，增幅0.8%，主要因收购SGA带来全年员工成本影响[158][159] - 分销及其他基于资产的费用减少1034万美元至8209.9万美元，降幅11.2%，主要因开放式基金平均管理资产规模下降[158][161] - 重组和遣散费大幅增加221.5万美元至230.2万美元，增幅达2546%，主要与遣散成本相关[158][164] - 摊销费用增加510.2万美元至3024.4万美元，增幅20.3%，主要由于收购SGA导致确定寿命无形资产增加[158][166] - 公司利息收入净额减少1140万美元至772.2万美元，降幅59.6%，主要因CIP利息支出增加及利息股息收入减少[172][175][176] - 分销和服务费收入下降19.4%至4089.8万美元，主要因开放式基金销售和平均资产下降[153][155] 资产管理规模（AUM）表现 - 截至2019年12月31日，总资产管理规模（AUM）为1089.04亿美元，较2018年的920.3亿美元增加169亿美元，增长18.3%[118][129] - 2019年长期平均资产管理规模为1005亿美元，较2018年的946亿美元增加59亿美元，增长6.2%[130] - 2019年市场表现积极，推动资产管理规模增加193亿美元，但部分被净流出、股息分配和利息支付所抵消[129] - 截至2019年12月31日，管理资产规模为1089亿美元，较2018年12月31日的920亿美元增长16.87亿美元，增幅18.3%[131][139] - 2019年长期管理资产平均规模为1004.72亿美元，较2018年的945.67亿美元增长6.2%[139] - 公司总资产管理规模（AUM）从2018年的920.3亿美元增长至2019年的1089.04亿美元，增幅为18.3%或168.74亿美元[142][144] - 长期产品AUM增长19.1%至1077.26亿美元，主要受197.09亿美元正向市场表现驱动，尽管净资金流出7.72亿美元[142] 各业务线AUM构成 - 开放式基金的管理资产规模为428.7亿美元，较2018年的377.1亿美元增加51.6亿美元，增幅13.7%[139] - 交易所交易基金的管理资产规模为11.56亿美元，较2018年的6.68亿美元增加4.88亿美元，大幅增长73.2%[139] - 零售独立账户的管理资产规模为204.14亿美元，较2018年的149.98亿美元增加54.16亿美元，增幅36.1%[139] - 机构账户的管理资产规模为326.35亿美元，较2018年的274.45亿美元增加51.9亿美元，增幅18.9%[139] - 流动性策略管理资产规模为11.78亿美元，较2018年的16.13亿美元减少4.35亿美元，降幅26.9%[139] - 股票类别AUM大幅增长32.7%，从532.97亿美元增至707.2亿美元，而固定收益AUM下降6.7%至311.86亿美元[144] - 另类投资AUM显著增长57.5%，从36.95亿美元增至58.2亿美元[144] 资金流和费率 - 总销售额为201亿美元，较2018年的228亿美元有所下降；2019年净资金流为负8亿美元，较2018年负37亿美元有所改善[131] - 所有产品的平均管理费率保持稳定为46.0个基点，长期产品平均费率微降0.1个基点至46.6个基点[147][150] 现金流和资本状况 - 现金及现金 equivalents 增加2007.6万美元至2.2178亿美元，增幅10%[181][182] - 债务减少5134.5万美元至2.77839亿美元，降幅15.6%[181] - 经营活动所用现金净额改善2583.2万美元，从2018年使用6255.5万美元减少至2019年使用3672.3万美元[181][189] - 融资活动净现金流减少1.046亿美元至9960万美元，同比下降51.2%[191] - 截至2019年12月31日，公司持有2.218亿美元现金及现金等价物[88] - 截至2019年12月31日，公司有2.857亿美元未偿还债务[88] - 截至2019年12月31日，公司信贷额度中有1亿美元可用资金[88] - 公司总债务为2.857亿美元，未使用的信贷额度为1亿美元[62] 债务和合同义务 - 公司信贷协议包括3.65亿美元的七年期定期贷款和1亿美元的五年期循环信贷额度[192] - 截至2019年12月31日，定期贷款未偿还金额为2.857亿美元，债务发行成本为790万美元[192] - 公司合同义务总额为3.902亿美元，其中一年内到期3.17亿美元[193] - 定期贷款未来付款义务总额为3.372亿美元，其中3至5年内到期2.758亿美元[193] - 租赁义务总额为3490万美元，1至3年内到期1490万美元[193] - 服务合同最低付款义务总额为1720万美元，一年内到期980万美元[193] 投资和公允价值风险 - 截至2019年12月31日，公司种子资本投资为1.072亿美元，其中可销售证券为5670万美元，CIP净权益为5050万美元[85] - 截至2019年12月31日，公司对CLO的净投资为8340万美元[85] - 公司种子资本投资和CLO投资的价值波动将增加其盈利波动性[85] - 公司投资证券公允价值为6099万美元，若公允价值变动10%，将导致税前收益相应变动约609.9万美元[237] - 公司在合并投资产品中的净权益为1.35307亿美元，若公允价值变动10%，将导致税前收益相应变动约1353.1万美元[237] - 公司面临利率风险的投资约为1.458亿美元，若利率变动100个基点，固定收益投资公允价值估计变动约220万美元[238] - 公司定期贷款余额为2.857亿美元，若基础利率变动100个基点，年度利息费用估计将变动约280万美元[239] - 截至2019年12月31日，按公允价值层级划分的管理总资产中，约71.5%为第一层级，28.4%为第二层级，0.1%为第三层级[224] 无形资产和商誉 - 商誉账面价值为2.904亿美元，公司在2019年10月31日的年度减值测试中未发现减值[217] - 使用寿命不确定的无形资产账面价值为4350万美元，未发现减值[218] - 使用寿命确定的无形资产账面价值为2.669亿美元[220] - 公司持有的商誉和无形资产可能面临减值风险[91] 资本分配活动 - 截至2019年12月31日，董事会批准的股票回购计划授权回购4,180,045股普通股，剩余252,438股可供回购[112] - 2019财年，公司以约4000万美元总价回购了372,365股普通股[113] - 2020年2月26日，公司董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.67美元，将于2020年5月15日支付[111] - 公司支付季度股息的能力可能受到信贷协议条款的限制[87] 股权信息 - 截至2020年2月13日，公司普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为"VRTS"，流通股为7,723,659股，记录持有人约为48,000名[108] - 2020年2月3日，1,150,000股强制可转换优先股（MCPS）转换为912,870股普通股，转换价格为每股125.97美元[110] 运营风险因素 - 公司绝大部分收入来自基于管理资产的收费[53] - 管理资产减少将导致费用收入和盈利能力下降[53][54] - 市场下跌或波动会对公司管理资产和收入产生负面影响[54][55][58] - 投资顾问协议可能被短期终止，对运营和财务状况造成不利影响[57] - 利率上升可能对管理资产的资产净值产生不利影响[58] - 公司声誉受损可能导致管理资产减少，进而影响运营结果和财务状况[59] - 未能遵守客户投资指南可能导致索赔、资产撤回和监管制裁[60] - 无法吸引和留住关键员工可能导致管理资产减少，对收入和盈利能力产生重大不利影响[63][65][66] - 行业竞争可能导致公司降低费用，进而对运营结果和财务状况产生不利影响[67][68] - 公司未来的资本需求可能无法以可接受的条款获得足够资金[88] - 网络安全事件可能导致业务中断、财务损失或声誉损害[77][78][79] 财务报告和控制 - 公司披露控制与程序在2019年12月31日被评估为有效[244] - 公司管理层得出结论，截至2019年12月31日，其财务报告内部控制是有效的[246] - 德勤会计师事务所已审计公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制有效性[247] - 公司在2019年第四季度财务报告内部控制未发生重大变化[245] 其他费用和支付 - 公司支付给非关联子顾问的投资管理费在2019年、2018年和2017年分别为4050万美元、4670万美元和4670万美元[222]