财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度，公司记录ViaSat - 2卫星账面价值减少1.774亿美元，对应保险应收款1.774亿美元[147] - 2019财年第二和第三季度，公司收到ViaSat - 2相关保险理赔款1.722亿美元，截至2018年12月31日，记录保险应收款1230万美元[147] - 2019财年第三季度，公司在销售、一般和行政费用中记录ViaSat - 2保险理赔收益400万美元[147] - 2018年和2017年1 - 12月，固定价格合同分别约占商业网络和政府系统部门总收入的89%和87% [152] - 2018年和2017年1 - 12月，客户合同资助开发收入分别约占公司总收入的17%和19% [155] - 2018年和2017年1 - 12月，独立研发费用分别约占公司总收入的6%和11% [156] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月和九个月内，公司未记录重大资产减值[170] - 基于2018财年第四季度的定性评估，公司认为报告单位的估计公允价值超过账面价值，无需进行两步商誉减值测试[173] - 公司递延所得税资产的估值备抵从2018年3月31日的2900万美元增加到2018年12月31日的3330万美元[174] - 公司仅在税务立场经税务机关审查后，基于技术优点更有可能持续时，才会确认不确定税务立场的税收利益，且按最终结算时实现可能性超50%的最大利益计量[176] - 2018年第四季度总营收5.547亿美元，较2017年同期增长1.729亿美元，增幅45%，其中产品营收增长1.259亿美元，增幅72%，服务营收增长4690万美元，增幅23%[179] - 2018年第四季度营收成本4.027亿美元，较2017年同期增长1.39亿美元，增幅53%，其中产品营收成本增长9960万美元，增幅79%，服务营收成本增长3940万美元，增幅29%[180] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用为1.146亿美元，较2017年同期增长1440万美元，增幅14%[182] - 2018年第四季度独立研发费用为2890万美元，较2017年同期减少1120万美元，降幅28%[183] - 2018年第四季度利息费用增加1490万美元，主要由于进出口信贷安排相关利息费用净增加以及循环信贷安排下未偿还借款增加[186] - 2018年第四季度所得税拨备为320万美元，有效税率为 - 36%；2017年同期所得税拨备为220万美元，有效税率为 - 9%[187] - 2018年前九个月总收入增长3.561亿美元，产品收入增长2.766亿美元，服务收入增长7950万美元，增幅分别为53%和13%，总增幅31%[196] - 2018年前九个月收入成本增长3.462亿美元，产品收入成本增长2.334亿美元，服务收入成本增长1.128亿美元，增幅分别为61%和27%，总增幅44%[197] - 2018年前九个月SG&A费用增长6090万美元，增幅22%，主要是销售成本和支持成本增加[199] - 2018年前九个月独立研发费用减少3780万美元，降幅29%，主要是商业网络部门相关费用减少[200] - 2018年前九个月收购无形资产摊销减少240万美元，主要是卫星服务部门部分客户关系无形资产摊销完毕[201] - 2018年前九个月利息费用增加4000万美元，主要是资本化利息减少、进出口信贷安排利息增加和循环信贷安排借款增加[203] - 2018年前九个月所得税收益为3570万美元，有效税率为32%；2017年为1850万美元，有效税率为27%[204] - 截至2018年12月31日，公司确定订单积压为18.278亿美元，较2018年3月31日的10.9亿美元增加；已获资金支持的订单积压为17.135亿美元，较2018年3月31日的10.109亿美元增加[213] - 2018年截至12月31日的三个月和九个月，公司新获订单分别约为4.486亿美元和17.569亿美元，2017年同期分别约为4.36亿美元和13亿美元[215] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为4340万美元，营运资金为2.098亿美元，循环信贷安排下未偿还借款本金为3.25亿美元，借款额度为4.552亿美元；2018年3月31日，现金及现金等价物为7140万美元，营运资金为1.461亿美元，无未偿还借款，借款额度为7.704亿美元[218] - 2019财年前九个月，经营活动产生的现金流量为2.147亿美元，较上年同期的2.826亿美元减少6790万美元[222] - 2019财年前九个月，投资活动使用的现金流量为3.404亿美元，较上年同期的4.096亿美元减少6920万美元[223] - 2019财年前九个月，融资活动产生的现金流量为1.006亿美元，较上年同期的1.579亿美元减少[224] - 2019财年第二季度，公司将ViaSat - 2卫星账面价值减记1.774亿美元，同时确认相应的保险应收款；第二和第三季度收到1.722亿美元保险理赔款，截至2018年12月31日，仍有1230万美元保险应收款[225] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排提供8亿美元的循环信贷额度（包括高达1.5亿美元的信用证），到期日为2021年5月24日，加权平均有效利率为5.18%，未偿还借款本金为3.25亿美元，备用信用证未偿还金额为1980万美元，借款可用额度为4.552亿美元[229][230][232] - 2019年1月18日，循环信贷安排修订，到期日延长至2024年1月，降低了利率保证金并提供了更多契约灵活性[233] - 截至2018年12月31日，进出口信贷安排提供3.624亿美元的高级有担保直接贷款额度，已全部提取，未偿还借款本金为1.523亿美元，固定利率为2.38%，有效利率为4.52% [234][235] - 2019财年第二和第三季度，公司收到1.722亿美元与ViaSat - 2卫星相关的保险赔款，全部用于偿还进出口信贷安排下的未偿还借款[235] - 2017年9月，公司发行7亿美元本金的2025年到期5.625%优先票据，利率为每年5.625% [238] - 2017年9月，公司通过现金要约收购和赎回回购并赎回全部5.75亿美元本金的2020年到期6.875%优先票据，确认1020万美元的债务清偿损失[243][245] - 截至2018年12月31日，公司的总合同义务为36.75983亿美元，其中包括经营租赁和卫星容量协议6.55452亿美元、2025年票据9.75625亿美元等[246] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，“其他负债”分别为1.32亿美元和1.212亿美元[248] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排下未偿还借款本金为3.25亿美元，进出口信贷安排下未偿还借款本金为1.523亿美元，2025年票据未偿还本金总额为7亿美元[251] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排下未偿还借款的加权平均实际利率为5.18%，假设余额不变，利率提高50个基点，十二个月内利息支出将增加约160万美元[253] - 若公司现金及现金等价物的基础加权平均利率变动50个基点，2018年和2017年截至12月31日的三个月和九个月的利息收入变动不显著[252] - 国际业务所用外币汇率变动5%，2018年截至12月31日的三个月和九个月的税前亏损变动不显著[254] - 截至2018年12月31日，有若干未到期的外汇远期合约，名义金额为1240万美元，公允价值记录在应计负债中的金额不显著[255] - 若外汇远期合约的欧元兑美元和澳元兑美元的远期汇率变动10%，截至2018年12月31日这些合约的公允价值将变动约120万美元[255] - 2018年12月31日，除上文合同义务部分讨论或本报告及2018年3月31日财年10 - K年度报告合并财务报表附注中披露的内容外，公司无重大资产负债表外安排[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司商业网络部门为约58.4万用户提供固定宽带服务[149] - 截至2018年12月31日，有1123架商用飞机使用公司的机上互联网连接系统[149] - 2018年第四季度卫星服务部门营收1.777亿美元，较2017年同期增长3310万美元，增幅23%，主要因服务营收增加3330万美元[188] - 2018年第四季度卫星服务部门运营利润亏损1020万美元，较2017年同期减少1190万美元，降幅707%[190] - 2018年第四季度商业网络部门营收1.27亿美元，较2017年同期增长7140万美元，增幅129%，主要因产品营收增加6830万美元[191] - 2018年第四季度商业网络部门运营亏损3120万美元，较2017年同期减少2230万美元，降幅42%[192] - 政府系统部门四季度收入增长6830万美元，产品收入增长5780万美元，服务收入增长1050万美元，增幅分别为45%和20%，总增幅38%[194] - 政府系统部门四季度运营利润增长2020万美元，增幅68%，占部门收入比例从16%提升至20%[195] - 卫星服务部门前九个月收入增长4980万美元，服务收入增长5050万美元，增幅11%，运营利润减少9810万美元，降幅296%[205][207] - 商业网络部门运营亏损减少6160万美元，降幅34%，主要因研发费用减少3820万美元和移动宽带卫星通信系统收益贡献增加2790万美元[209] - 政府系统部门收入增加1.267亿美元，增幅23%，其中产品收入增加1.034亿美元，增幅26%，服务收入增加2330万美元，增幅14%[210] - 政府系统部门运营利润增加2320万美元，增幅24%，主要因战术数据链产品收入增加带来3470万美元收益贡献，部分被1040万美元的销售、一般和行政费用增加抵消[211] 公司业务资产情况 - 公司业务分为卫星服务、商业网络和政府系统三个部门[145] - 公司拥有三颗在轨运行的Ka波段卫星，还有两颗ViaSat - 3类卫星已进入全面建造阶段[147] - 公司拥有三颗在轨卫星，分别是2018财年第四季度投入使用的ViaSat - 2、2012年1月投入使用的ViaSat - 1和2007年3月投入使用的WildBlue - 1[168] - 公司目前有两颗第三代ViaSat - 3级卫星进入全面建造阶段[168] - 公司对加拿大电信公司Anik F2卫星在美国本土的Ka频段容量有独家预付终身资本租赁权[168] - 两颗ViaSat - 3级卫星的总购买价格约为3.901亿美元，前两颗卫星发射前的预计总项目成本在12亿至14亿美元之间[227] - 第一颗ViaSat - 3级卫星预计在2020年末或2021年初发射，将为美洲提供宽带服务，第二颗为欧洲、中东和非洲地区提供服务，第三颗为亚太地区提供服务[227] - 2018财年下半年，两颗正在建造的ViaSat - 3级卫星进入全面建造阶段，预计2019财年研发投资水平低于2018财年[228] 公司业务相关准则及风险评估 - 评估租赁性质时，若租赁期等于或大于设备经济寿命的75%，或最低租赁付款额现值等于或大于租赁开始时设备公允价值的90%，需按相关准则判断[159] - 一份固定价格合同未来成本估计有1%的差异，2018年12月31日未完成合同的税前损失变动不显著[162] 公司业务服务条款 - 公司提供最长达5年的产品有限保修服务[166] 公司金融工具及投资目标 - 公司金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款、短期和长期债务、外汇远期合约等[251] - 公司投资活动主要目标是保全本金，同时在不显著增加风险的情况下最大化投资收益[252]