公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为770,631,000美元，较2019年12月31日的845,864,000美元下降约9%[16] - 2020年前三季度总营收为511,638,000美元，较2019年同期的557,356,000美元下降约8.2%[17] - 2020年前三季度净亏损为11,184,000美元，而2019年同期净利润为27,028,000美元[17] - 2020年前三季度基本每股亏损为1.01美元，2019年同期基本每股收益为2.47美元[17] - 截至2020年9月30日，公司总负债为420,174,000美元，较2019年12月31日的482,763,000美元下降约13%[16] - 2020年前三季度综合亏损为11,748,000美元，2019年同期综合收益为25,591,000美元[18] - 2020年前三季度宣布每股股息为0.27美元，2019年同期为0.26美元[17] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为350,457,000美元，较2019年12月31日的363,101,000美元下降约3.5%[16] - 2020年前九个月净亏损1.1184亿美元，2019年同期净利润2.7028亿美元[25] - 2020年前九个月经营活动提供净现金3.5235亿美元，2019年同期为1.7439亿美元[25] - 2020年前九个月投资活动提供净现金2.0644亿美元，2019年同期使用净现金12.0345亿美元[25] - 2020年前九个月融资活动使用净现金5.6062亿美元，2019年同期提供净现金10.3839亿美元[25] - 2020年前九个月现金及现金等价物净减少183万美元，2019年同期净增加933万美元[25] - 2020年第三季度总营收为1.65505亿美元，2019年同期为1.98326亿美元；2020年前九个月总营收为5.11638亿美元，2019年同期为5.57356亿美元[42] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司总营收分别为1.65505亿美元和1.98326亿美元；九个月分别为5.11638亿美元和5.57356亿美元[73] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司营业利润分别为1418.5万美元和1721.5万美元；九个月分别为200.9万美元和4544.4万美元[73] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，基本加权平均普通股流通股数分别为11,043,246股和10,970,123股；九个月分别为11,028,283股和10,953,581股[65] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，国防部客户收入分别为5693.5万美元和8505.3万美元，占比分别为34%和43%；九个月分别为1.85956亿美元和2.22834亿美元，占比分别为36%和40%[77] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司有效税率分别为23.9%和 - 38.4%，2019年同期分别为22.1%和23.2%，差异主要源于1640万美元商誉减值损失不可税前扣除及为资本损失收益设立全额估值备抵 [97] - 2020年9月30日止三个月和九个月，国防部收入分别为5693.5万美元和1.85956亿美元，占比分别为34%和36%；其他政府收入分别为5959.6万美元和1.69252亿美元，占比分别为36%和33%；商业收入分别为4897.4万美元和1.5643亿美元，占比分别为30%和31% [106] - 2020年第三季度与2019年同期相比，收入减少约3280万美元，降幅16.5%[163][164] - 2020年第三季度与2019年同期相比，成本和运营费用减少约2980万美元，降幅16.4%[163][165] - 2020年第三季度与2019年同期相比，运营收入减少约300万美元，降幅17.6%[163][166] - 2020年前九个月与2019年同期相比，收入减少约4570万美元，降幅8.2%[163][169] - 2020年前九个月与2019年同期相比，成本和运营费用减少约4310万美元，降幅8.4%[163][170] - 2020年前九个月与2019年同期相比，运营收入减少约4340万美元，降幅95.6%[163][175] - 2020年第三季度有效税率为23.9%，2019年同期为22.1%[168] - 2020年前九个月有效税率为(38.4)%，2019年同期为23.2%，差异主要源于1640万美元商誉减值损失及资本损失抵减估值准备[177] - 2020年前九个月银行债务减少约2010万美元，或有对价义务减少约3480万美元[194] - 2020年前九个月现金及现金等价物减少约18.3万美元[195] - 2020年前九个月经营活动提供的现金增加约1780万美元[196] - 2020年前九个月，库存增加使用现金约2760万美元，应收账款和未开票应收账款减少提供现金约1920万美元，应付账款和递延薪酬减少使用现金约330万美元[197][199] - 2020年前九个月，投资活动提供现金约2060万美元，而2019年同期投资活动使用现金约1.203亿美元；2019年约1.13亿美元用于收购1st Choice Aerospace，2020年约2360万美元来自剥离Prime Turbines业务、CT Aerospace库存和出售佛罗里达州迈阿密房地产的收益[200] - 2020年前九个月，融资活动使用现金约5610万美元，而2019年同期融资活动提供现金约1.038亿美元[201] - 2020年前九个月，公司支付现金股息总计约300万美元，每股0.27美元[202] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度产品营收为243,031,000美元，较2019年同期的230,167,000美元增长约5.6%[17] - 2020年前三季度服务营收为268,607,000美元，较2019年同期的327,189,000美元下降约17.9%[17] - 2020年第三季度非剥离航空业务收入较2019年第三季度下降约26%，较2020年第二季度增长约16%[127] - 2020年第三季度车队业务商业客户收入较2019年同期翻倍，电商履行收入增长四倍[130] - 2020年前九个月联邦与国防业务预订量同比增长3%至1.95亿美元，总资金积压订单同比下降30%至1.77亿美元[136] - 2020年前九个月联邦与国防业务预订量为1.95亿美元，收入为1.97亿美元，资金积压订单为1.77亿美元；2019年对应数据分别为1.9亿美元、2.33亿美元和2.52亿美元[137] - 航空业务第三季度收入减少约2300万美元或38.8%，前九个月减少约3700万美元或22.6%[178] - 航空业务第三季度成本和运营费用减少约1800万美元或34.2%，前九个月减少约2840万美元或19.1%[179] - 机队业务第三季度收入增加约840万美元或15.1%，前九个月增加约2730万美元或16.9%[185][187] - 联邦和国防业务第三季度收入减少1820万美元或21.7%，前九个月减少3600万美元或15.4%[189][190][192] 资产出售与处置情况 - 2020年1月为2019年业绩支付约3170万美元的或有对价[36] - 2020年2月出售Prime Turbines获现金2000万美元和应收票据830万美元，记录损失750万美元[37][39] - 2020年6月出售CT Aerospace获690万美元，记录损失67.8万美元[40] - 2020年第一季度，公司完成迈阿密一处房产的售后回租交易，净账面价值130万美元的土地和建筑以260万美元出售，扣除20万美元销售费用后实现110万美元收益[73][74][76] - 2020年2月，公司出售子公司Prime Turbines获2000万美元现金和830万美元应收票据，其2019年营收约占公司营收4%；6月，出售子公司CT Aerospace库存获690万美元应收票据，其2019年营收占比不到2% [102][103] 会计准则与成本削减计划 - 2020年第一季度采用多项会计准则，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[31][32][34] - 2020年4月完成成本削减计划，包括裁员[29] - 2020年第二季度实施成本削减计划，年化节省约1300万美元开支[124] 应收账款与合同负债变化 - 未结算应收账款从2019年12月31日的4630万美元降至2020年9月30日的2700万美元，合同负债从2019年12月31日的500万美元增至2020年9月30日的1040万美元[49] 收入转移方式占比变化 - 2020年第三季度和前九个月，产品和服务在某一时点转移产生的收入约占总营收的50%，2019年同期占比43%；在一段时间内转移产生的收入约占总营收的50%，2019年同期占比57%[50] 履约义务交易价格情况 - 截至2020年9月30日，分配至未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为1.77亿美元，预计一年内和一年以上履行的履约义务分别占90%和10%[51] 债务相关情况 - 2020年9月30日长期债务总额为2.50021亿美元，2019年12月31日为2.70011亿美元；扣除流动部分后，2020年为2.3058亿美元，2019年为2.53128亿美元[54] - 2020年6月修订贷款协议，相关融资成本约63.6万美元被资本化并在贷款剩余期限内摊销[54] - 截至2020年9月30日，贷款协议下循环贷款和信用证的最高可用信贷额度为3.5亿美元，2020年9月30日无未偿还信用证，2019年12月31日为5.4万美元[56] - 公司可选择将定期贷款额度、循环贷款额度或两者的最高可用额度增加至多1亿美元[57] - 截至2020年9月30日，定期贷款和循环贷款的LIBOR基础利差为3.00%，基准利率基础利差为1.75%[58] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，有利率互换协议的债务分别为1.45亿美元和1.25亿美元[59] - 截至2020年9月30日，公司未偿还债务部分利率在3.75%至6.31%之间，总未偿还债务有效利率为4.82%[60] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，银行贷款和利率对冲产生的利息费用分别约为320万美元和360万美元；九个月分别约为950万美元和990万美元[62] - 2020年9月30日后，公司2020年需支付定期贷款约470万美元，2021年约2160万美元，2022年约2250万美元，2023年约4390万美元；截至2020年9月30日，定期贷款未偿还金额为9270万美元[207] - 截至2020年9月30日，公司贷款协议下可用于循环贷款和信用证的最高信贷额度为3.5亿美元，循环贷款未偿还金额约1.6亿美元，无未偿还信用证[208] - 截至2020年9月30日，公司未偿还债务部分的利率范围为3.75% - 6.31%，总未偿还债务的有效利率为4.82%[211] - 贷款协议要求公司维持固定费用覆盖率不低于1.20:1.00，不同时期的最大总负债与EBITDA比率不同，如2019年11月26日至2020年3月31日为3.50:1.00，2020年4月1日至9月30日为4.00:1.00等[212][213] 商誉与无形资产情况 - 截至2020年9月30日，商誉总额为2.38126亿美元，较2019年12月31日减少3094.5万美元减值和737.9万美元剥离减少[78] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，无形资产摊销费用分别约为420万美元和500万美元；九个月分别约为1330万美元和1500万美元[85] - 2020年第二季度，CT Aerospace子公司库存出售导致约280万美元无形资产减值[86] - 2020年前九个月，或有对价义务发生变化，期初余额3670万美元，支付3170万美元，公允价值调整减少309.5万美元，重分类500万美元，期末余额190.5万美元 [93] - 2020年前九个月，商誉发生减值，减值前账面价值1.74998亿美元，减值3094.5万美元，减值后账面价值1.44053亿美元，未减值资产账面价值9407.3万美元，期末余额2.38126亿美元 [95] - 2020年第二季度，公司对商誉进行减值测试，VSE Aviation报告单元发生3090万美元商誉减值，预计Fleet和Federal and Defense两个