财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.655亿美元，同比下降16.5% [29] - 调整后净利润680万美元，合每股调整后收益0.62美元，2019年第三季度为1090万美元或每股0.99美元 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）降至1800万美元，2019年同期为2450万美元 [30] - 第三季度产生1130万美元自由现金流，偿还1040万美元债务 [30] - 截至2020年9月30日，3.5亿美元循环信贷安排下有1.9亿美元未使用额度，现有信贷安排包括1亿美元增额条款，第三季度末净债务总额为2.49亿美元，过去12个月调整后EBITDA为8100万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 第三季度营收3620万美元，同比下降26%，环比增长16% [33] - 第三季度营业利润160万美元，2019年第三季度为660万美元 [34] - 调整后EBITDA降至240万美元，同比下降76%，环比增加120万美元 [34] 车队业务 - 第三季度营收6370万美元，同比增长15% [35] - 营业利润660万美元，同比下降16% [35] - 调整后EBITDA降至900万美元，同比下降15%，剔除一次性个人防护装备（PPE）订单后，本季度调整后EBITDA利润率为15.9% [36] 联邦与国防业务 - 第三季度营收6560万美元，同比下降22% [37] - 营业利润670万美元，同比增长49% [37] - 调整后EBITDA为740万美元，同比增长41% [37] - 第三季度订单额同比增长24%至8300万美元，订单出货比为1.3，总积压订单为1.77亿美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场受疫情影响，客运里程数下降，导致售后零部件供应和维修保养支持需求降低 [31] - 车队业务的商业和电子商务履行市场销售额增加，同时完成了来自政府客户的一次性PPE订单 [32] - 联邦与国防业务因2020年第一季度与国防部的一份合同到期，营收下降 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进多年业务转型计划，精简组织结构，改善系统和流程，争取新客户订单和重新竞标，在服务不足的利基市场推出新产品和服务线，削减非必要运营的固定间接费用 [8] - 各业务部门均有新业务斩获，航空业务获得一份与主要起落架部件制造商的1亿美元、为期五年的独家分销协议；联邦与国防业务在第三季度赢得多个新合同和重新竞标奖项，截至2020年九个月的合同投标活动同比增加46%；车队业务继续构建商业和电子商务履行战略，商业收入同比增长超100% [11][14][16] - 推出新的多年起落架计划，为全球航空公司和维修保养客户开发了一套全面的起落架解决方案，新的1亿美元分销合同将加速该计划 [16][18] - 启动有纪律的收购剥离计划，评估无机增长机会，寻找符合当前业务结构、有助于推进先前战略的优质增值资产，目前有潜在目标正在评估中 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场动荡和不确定时期，客户关注降低成本和营运资金需求，公司作为值得信赖、资金充足且拥有成熟全球供应链和维修保养解决方案的企业，与公司和政府机构合作以支持其实现目标 [9] - 第四季度，航空业务预计实现连续第二个季度的营收增长；车队业务预计表现与第三季度相当，核心美国邮政业务第四季度表现更强；联邦与国防业务预计营收将出现个位数的环比下降；公司预计将实现正净利润，尽管第四季度有大量营运资金需求，但预计2020年全年将产生正自由现金流 [23][24] 其他重要信息 - 首席财务官汤姆·洛夫图斯（Tom Loftus）将于年底退休，史蒂夫·格里芬（Steve Griffin）将于11月中旬加入公司接任首席财务官一职 [25][26] - 任命本·托马斯（Ben Thomas）为航空业务部门总裁 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请细分航空业务中维修和分销销售在本季度的环比变化，以及近期订单趋势预期 - 第三季度航空业务3620万美元营收中，维修和分销大致各占50%，第二季度为52%维修和48%分销；从第二季度到第三季度，分销业务增长约27%，维修业务增长约7% [48][49] - 第四季度初订单趋势与第三季度相似，商务和通用航空客户订单更强，商业航空航天客户订单稍弱，目前分销业务的积压订单和订单量比维修业务更强 [49] 问题2: 如何看待新的五年1亿美元起落架合同，其实现1亿美元收入的机制和时间安排是怎样的 - 第一年不会达到每年2000万美元的运行率，预计初期为中低两位数的运行率，第一季度收入较少，从第二季度开始逐渐增加，后续年份收入会更强 [50] 问题3: 起落架合同是如何达成的，有何更大机会，能否作为拓展其他领域的模式 - 公司目标是在供应链中提供独特价值，并非普通的分销商或维修保养供应商；今年早些时候对起落架业务进行了软启动，组建了小团队并取得了一些收入；该合同将带来额外零部件销售、维修和增值服务等新机会，公司将发布新闻稿说明相关情况 [56] 问题4: 起落架业务每年2000万美元收入的营运资金需求如何 - 这是一项两位数利润率的业务，近期第四季度和第一季度有营运资金需求，预计在第四季度至第二季度期间有2000万美元的采购用于项目启动 [57] 问题5: 车队业务商业机会增长显著，能介绍一下客户类型以及项目进展情况吗 - 车队业务原本主要专注于美国邮政服务和国防部，现在向商业市场扩张；有即时供应计划、电子商务和电子商务履行模式以及纯交易销售三种模式；目前增长最大的领域是传统分销和电子商务模式，即时供应模式实施较困难，但预计2021年会有更多进展；即时供应模式针对大型车队客户，电子商务和纯分销模式针对长尾客户 [58][60][61] 问题6: 考虑到新冠病例增加，如何看待商务机和通用航空市场 - 市场呈缓慢有机改善态势，商务和通用航空业务表现强于商业航空；截至10月底，商务和通用航空在维修和分销方面的订单持续强劲，且较第三季度有所改善；预计第四季度表现将强于第三季度，2021年市场情况仍在评估中 [62]