公司发展历程 - 公司于1997年在特拉华州注册成立，同年收购Forte Technologies大部分资产，Forte原由柯平公司拥有和控制[101] - 公司22年前推出首款HMD产品，2012年6月出售军工业务资产，2018年10月重新进军国防和国土安全市场[23] - 2012年6月公司出售国防部门，2018年10月签署协议修正案，可向国防和安全组织销售产品[51] - 2017年2月公司与东芝达成开发协议，已交付数百个工程和开发单元并开始批量生产[52] 公司业务目标与市场定位 - 公司目标是成为全球可穿戴显示器供应商领导者，收入增长将由新AR智能眼镜、配件和软件应用驱动[24] - 公司业务近五年聚焦企业、工业和高端移动消费市场，需求受互联网、社交媒体、云服务访问需求增加等因素驱动[28] - 公司认为长期可穿戴显示器市场增长受消费者对移动信息和娱乐需求增加驱动[34] - 公司认为早期技术采用者和专业消费者是其消费级可穿戴显示产品的主要购买群体[55] 公司产品相关 - 公司开发的知识产权组合包含专利及超20年制造经验[22] - 公司智能眼镜产品专注于企业、工业和医疗市场，有多种应用场景，已建立增值经销商生态系统[33] - 公司生产销售适用于多种场景的AR智能眼镜，目前为单目显示系统[38] - 公司M300、M300XL和M400智能眼镜适用于企业等市场，M400将于2019年仲夏量产，售价高于现有M系列[40][41] - 公司利用近20年可穿戴显示产品开发经验，认为AR体验使其能更快推出适用于专业和大众市场的可穿戴显示器[27] - 公司预计在2020年末推出一款具备3D、立体相机和3D相机视觉功能的双目AR智能眼镜产品[45] - 公司开发的约1.2毫米厚的透视镜片是打造时尚眼镜式智能眼镜的基石[64] - 公司产品生命周期约为两到三年，主要研发方向包括波导光学、投影引擎等[54] 公司销售与营销 - 公司销售策略是通过直销、分销商、增值经销商和原始设备制造商销售产品，在智能眼镜和增强现实市场专注企业领域，建立战略营销关系和增值经销商网络[82][83] - 公司营销活动包括产品评论、案例研究、网络广告、公关和展会赞助等，未来12个月将专注推动消费者对产品的认知[89][92] - 公司在日本有2名全职员工，在英国有2名全职承包商，在西班牙有3名全职承包商负责销售和营销活动，截至2019年3月15日，北美有80名全职员工，其中37人从事研发和工程服务支持[99] 公司财务数据 - 2018年、2017年和2016年，公司分别投入10378728美元、6706690美元和6947878美元用于研发活动[54] - 2016 - 2018年公司分别净亏损19250082美元、19663502美元、21875713美元，截至2018年12月31日累计亏损118266441美元[104] - 过去三个财年，第三方产品销售额占比不到5%[96] 公司运营与供应链 - 公司产品组件采购自供应商，电路板和电缆组装由第三方完成，最终组装主要在中国进行，预计在纽约进行新增强现实智能眼镜产品的测试或启动阶段组装，波导光学产品在纽约生产[94] - 公司主要从柯平和德州仪器购买微显示器，与供应商按采购订单合作，无长期合同义务[95] - 公司与欧盟第三方履行合作伙伴合作，为欧洲、中东和非洲客户交付产品，以减少订单履行时间、降低运输成本和提高库存灵活性[97] - 公司产品订单到发货周期较短，定制产品和波导销售的积压订单指标对预测未来销售作用有限[98] 公司竞争情况 - 公司在增强现实市场的竞争对手包括微软、Magic Leap等，产品价格在2500 - 3500美元之间；单目智能眼镜市场有众多竞争对手，销售有限[75][77] - 公司运营在高度竞争的市场，面临来自三星、索尼、谷歌等众多强大竞争对手的挑战[112] - 微软、苹果等竞争对手可能控制分销渠道或提供捆绑产品定价优势，利用财务资源对产品价格施压以获取市场份额[148] 公司面临的风险 - 若未来十二个月无法实现盈利或筹集新资本，公司可能无法继续当前运营[106] - 公司缺乏长期采购订单和客户承诺，可能导致销售迅速下降[114] - 若不能有效维护和发展产品销售渠道，公司业务可能受损[117] - 公司营销举措若不能有效提升品牌知名度，未来增长和盈利能力可能受不利影响[119] - 产品研发可能遇到技术问题或延误，导致业务失败[120] - 公司依赖其他公司的技术进步，若未实现，部分新产品可能延迟或取消[121] - 若跟不上技术变化或无法预测客户偏好，公司业务和经营业绩可能受重大不利影响[122] - 若基于微显示屏的个人显示器在移动显示市场未获更大认可，公司业务战略可能失败[124] - 公司业务和产品受政府监管，合规成本可能高昂，且不同司法管辖区的法规可能不一致[128] - 公司产品需符合美国联邦通信委员会等监管机构的电磁辐射要求，AR智能眼镜产品还需额外进行发射测试[129] - 公司产品需符合RoHS和WEEE等环境法规，未来可能产生额外成本或面临处罚[129][132] - 产品质量问题可能导致召回、重新设计、收入损失和声誉损害等[133] - 冲突矿物法规可能增加公司成本并限制材料供应[136] - 市场中成熟消费电子产品价格每12到24个月会显著下降或频繁推出新版本[137] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，面临诉讼和业务影响[138] - 公司知识产权保护可能不足，面临专利被挑战、商标注册受阻等问题[139][144] - 2018年7月，特朗普政府对数千类商品加征10%关税，2019年若未与中国达成新贸易协议，关税可能提高至25%，影响公司部分产品[165] - 公司于2016年5月19日收到美国证券交易委员会（SEC）进行非正式调查的通知，2017年11月与SEC就财务报告内部控制进展进行电话会议[167] - 公司业务依赖第三方技术许可，若失去相关权利或无法获得分许可同意，可能失去竞争优势并大幅减少收入[147] - 公司业务依赖第三方平台或技术，若访问受限、条件不可接受或平台技术变更，业务和经营结果将受不利影响[149] - 若客户对公司产品的技术支持、固件或软件更新不满意，可能不购买产品，影响公司业务和经营结果[152] - 公司使用开源软件可能影响产品销售并面临诉讼风险，若违反许可条件需承担法律费用和赔偿[153] - 公司依赖向增值经销商、转售商和分销商销售，增加供应链管理风险，可能导致库存过剩或短缺[155] - 全球政治和经济不确定性及市场特定条件可能影响公司筹集资金能力和产品需求[156] - 公司国际业务面临运营、财务、法律和政治风险，包括遵守外国法律法规、税收和汇率波动等问题[160] - 全球对隐私、数据收集、使用和保护的监管审查加剧，2018年5月欧盟生效的GDPR和2020年1月1日生效的美国CCPA等法律可能增加公司运营成本[172][173] - 网络和数据安全威胁日益多样复杂，公司设备、服务器和计算机系统易受网络攻击，成功的网络攻击会影响公司业务、运营结果和财务状况[175] - 公司依赖关键管理人员，如总裁兼首席执行官Paul J. Travers，失去他可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[176] - 公司需招聘和留住高技能技术人员，竞争激烈，增加人员薪酬成本可能对业务和运营结果产生重大不利影响[177] - 公司可能进行业务收购或被收购，若收购不成功或整合不佳，会影响公司竞争地位、运营结果和股东价值[179] - 公司计划扩大产品数量和类型，产品更换和扩展会给管理、运营和工程资源带来压力，可能导致产品发布延迟、影响现有产品销售和库存管理[180][181] - 公司不控制合同制造商和供应商，其违规行为可能损害公司声誉和销售，寻找替代制造商或供应商可能耗时且成本高[182] - 公司依赖第三方供应商提供产品组件，部分组件来自单一或有限来源，供应短缺、长交货期和供应变化可能扰乱供应链并增加成本[183][184] - 公司目前不拥有或运营微显示器制造设施，主要从Kopin Corporation或Texas Instruments购买，若合作中断可能影响业务[188] - 公司生产过程依赖关键机器和工具，设备故障或交付中断可能导致订单交付延迟和收入损失[190][192] 公司股权结构 - 截至2019年3月15日，公司已发行并流通27,597,917股普通股，49,626股A类优先股可转换为4,962,600股普通股，认股权证可购买1,033,062股普通股，期权可购买1,546,521股普通股[202] - A类优先股转换后的股份约占公司已发行股票总投票权的15%，持有者有权提名并选举两名董事进入董事会[203][204] 公司租赁情况 - 公司在纽约州西亨里埃塔租赁约39,000平方英尺的主要设施，年租金为516,766美元，租约原期限为五年，可选择续租两个三年[209] - 公司在英国牛津租赁400平方英尺办公空间，年租金约8,300美元，租约2019年9月29日到期[210] - 公司在日本东京租赁175平方英尺办公空间，年租金约30,000美元，租约2020年2月28日到期[210] - 公司在西班牙巴塞罗那租赁125平方英尺办公空间，年租金约7,500美元，租约2023年8月1日到期[211] 公司法律诉讼 - 公司对Ricardo Antonio Pearson提起诽谤诉讼，寻求超过8000万美元的损害赔偿[212] - 2018年7月24日和27日的两起证券集体诉讼已在2018年12月14日自愿撤诉[213] - 2018年10月有多起股东派生诉讼，公司认为指控不实，计划驳回诉讼[214] 公司上市信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“VUZI”[217] 公司知识产权 - 公司目前拥有74项已发布的美国和外国专利以及70项待批准的美国和外国专利申请，美国和外国专利有效期至2041年7月6日[68] - 公司拥有5项美国注册商标和51项全球商标注册[69] - 公司有74项已发布的美国和外国专利以及70项待批准的美国和外国专利申请[139] 公司应用收入分成模式 - 公司App Store上的第三方应用采用行业通用的收入分成模式，发行商可获得约70%的订阅收入[48] 公司产品保修政策 - 公司一般为所有产品提供一年保修，在某些欧洲国家，部分面向消费者的产品保修期限为两年[135] 公司未来合作计划 - 公司计划在消费AR智能眼镜市场发展OEM和大规模生产合作伙伴关系[29]