餐厅数量与分布 - 截至2019年12月29日，公司在全球30个国家和美国地区拥有6788家餐厅，其中美国5852家，其他国家和地区936家[12][13] - 截至2019年12月29日，公司自营餐厅约占Wendy's系统总数的5%[22] - 2019年，公司新开2家自营餐厅，关闭3家；加盟商新开180家餐厅，关闭102家[23] - 2017 - 2019财年，餐厅期初数量分别为6537家、6634家、6711家；期间新开数量分别为174家、159家、182家；期间关闭数量分别为77家、82家、105家；期末数量分别为6634家、6711家、6788家[23] - 截至2019年12月29日，241家美国加盟商运营5495家餐厅，101家国际加盟商运营936家餐厅[46] - 截至2019年12月29日，约95%的餐厅由加盟商运营，加盟商的行为可能影响公司业务[97] - 截至2019年12月29日，约58%的全球系统餐厅采用新形象，公司计划在2020年及以后开设大量新餐厅和改造餐厅[101] - 截至2019年12月29日，约95%的温迪餐厅为加盟店，公司财务结果很大程度取决于加盟商运营和财务状况[106][108] - 截至2019年12月29日，公司和加盟商在美国50个州、哥伦比亚特区以及30个外国国家和美国领土经营餐厅，美国运营餐厅数量排名前八的州为佛罗里达、得克萨斯等[120] - 截至2019年12月29日，公司及其加盟商运营6,788家温迪餐厅[189] 公司历史交易 - 2008年9月29日，Triarc Companies与Wendy's International完成合并，约3.77亿股Wendy's/Arby's A类普通股发行给Wendy's股东，每股Wendy's普通股可换4.25股Wendy's/Arby's A类普通股[16] - 2011年7月4日，公司以1.3亿美元现金和ARG Parent 18.5%的普通股出售Arby's 100%的普通股，2018年2月5日股权稀释至12.3%，8月16日以4.5亿美元出售剩余12.3%股权[17] - 2016年公司完成向加盟商出售310家自营餐厅，将自营餐厅占比降至约5%[43] - 2017 - 2019年公司收购和出售餐厅情况：2017年收购140家并售予NPC；2018年出售3家、收购16家；2019年收购5家且无出售[44] - 2017 - 2019年公司分别促成37、96和400家餐厅的特许经营权转让[44] 餐厅运营与销售 - 约三分之二的自营餐厅销售额通过取餐窗口实现[25] - 公司餐厅运营有一定季节性，夏季平均销售额通常高于冬季[35] - 公司计划于2020年3月2日在美国系统全面推出早餐服务[24] - 公司为符合条件的新餐厅提供激励计划，可减少前两年特许权使用费和全国广告费用[53] - 公司为符合条件的新餐厅提供激励计划，包括前两年降低特许权使用费和全国广告费用[102] - 公司第一季度包含冬季月份，自营餐厅历史上销售额较低，恶劣天气会导致销售和收入损失[122] 餐厅供应与分销 - 截至2019年12月29日，美国餐厅的牛肉由3家独立加工商（5个生产设施）供应，鸡肉由5家独立加工商（11个生产设施）供应；一家主要分销商服务约52%的美国餐厅，另外五家合计服务约47%的美国餐厅[27] - 截至2019年12月29日，3家独立加工商（5个生产设施）供应美国餐厅所有牛肉，5家独立加工商（11个生产设施）供应所有鸡肉；1家主要分销商服务约52%的美国餐厅，5家额外分销商合计服务约47%的美国餐厅[80] 特许经营相关费用 - 美国现行特许经营协议规定加盟商月特许权使用费为销售额的4%，新餐厅初始技术协助费为5万美元[48] - 加拿大加盟商月特许权使用费为销售额的4%，新餐厅初始技术协助费为5万加元[50] - 截至2019年12月29日，美国餐厅全国广告贡献率为3.5%，本地和区域广告贡献率为0.5%[57] - 截至2019年12月29日，加拿大餐厅全国广告贡献率为3.0%，本地和区域广告贡献率为1.0%，魁北克本地和区域广告贡献率为4.0%[57] 公司面临的风险 - 公司面临来自其他餐厅、杂货店和零售食品店的竞争，可能导致收入和市场份额下降[65][66][67][69] - 消费者口味、偏好和可支配支出的变化可能导致公司餐厅销售和特许权使用费下降[70][71] - 国家和全球经济中断可能导致失业率上升、消费者信心和支出下降，影响公司收入和经营状况[72][73] - 商品成本、供应、燃料、公用事业等运营成本的变化可能对公司经营结果产生不利影响[74][75] - 劳动力成本增加或劳动力短缺可能损害公司业务[76] - 易腐食品供应或分销的短缺或中断可能损害品牌声誉，影响销售和经营结果[78][79] - 食品安全事件可能导致负面宣传，影响销售和经营结果[82][83][84][85] - 公司计划于2020年3月2日在美国推出早餐，但面临竞争、成本、消费者接受度等挑战[94][95] - 公司可能面临各种投诉和诉讼，包括食品安全、人身伤害等，可能损害品牌形象和财务状况[125] - 餐厅行业面临肥胖相关指控，不利宣传可能损害公司餐厅声誉[126] - 公司依靠知识产权保护品牌，若保护不足或第三方侵权，可能损害品牌价值和业务[128] - 公司无法确保加盟商维护品牌价值和声誉，可能导致品牌受损和收入下降[130][131] - 公司部分知识产权未在所有经营国家注册，可能面临侵权、稀释或竞争风险[132] - 公司当前保险可能无法提供足够保障，自保险部分损失可能受精算假设和管理估计影响[134] - 公司成功依赖关键人员的留任和领导结构的有效性，人员流失或结构变化可能影响业务[136][137] - 法律、监管要求和会计标准的变化可能增加成本，影响公司运营和结果[139][141][142] - 公司不控制餐厅系统的采购，QSCC决策或运营问题可能影响销售、成本和供应链[144] - 公司国际业务面临多种不确定性，无法保证盈利，扩张到欧洲市场可能有额外风险[146][147][148][149] - 公司依赖数字商务平台和技术，但无法预测其对消费者行为和财务结果的影响[150] - 公司依赖计算机系统和信息技术，系统故障、安全漏洞等可能影响业务[152][153] - 公司营销依赖搜索引擎和社交媒体平台，可能面临信息披露、品牌声誉等风险[154] - 公司可能需确认额外资产减值和其他资产相关费用，未来经济、资本市场条件及经营业绩可能导致减值费用产生，系统优化举措已使公司记录长期资产重估损失，未来出售餐厅可能产生更多损失[163][164] 网络安全事件 - 2016年2月公司报告部分加盟店餐厅出现异常支付卡活动，6月又发现并禁用一种新的恶意软件变种，7月提供受影响餐厅位置信息并为受影响客户提供支持[161] - 因网络安全事件，公司被列为消费者集体诉讼被告，金融机构5起集体诉讼合并为一起，公司部分董事和高管被列为股东派生诉讼被告；2019年2月和11月消费者和金融机构集体诉讼和解获批，2020年1月股东派生诉讼拟和解获初步批准[162] 公司债务与融资 - 2015年6月公司子公司Wendy's Funding, LLC作为主发行人发行高级有担保票据，包括不同系列的A - 2类固定利率票据和A - 1类可变资金高级有担保票据，A - 1类可循环借款最高1.5亿美元[165][167] - 高级有担保票据以主发行人和部分子公司的大部分资产作担保，受一系列契约和限制约束，发生快速摊销事件或违约事件会减少公司可用资金，限制公司经营和发展能力[168][169][170] - 截至2019年12月29日，公司资产负债表上有约23亿美元未偿债务，子公司发行的A - 1类票据可循环借款最高1.5亿美元，高额债务会对公司未来运营产生多方面重大影响[173] - 若LIBOR在2021年后停用，公司可能需重新协商贷款文件，无法预测替代指数及对利息费用的影响[176] - 公司子公司有软饮料采购合同要求，若消费者偏好改变，可能影响公司财务状况；公司为加盟商提供贷款担保和租赁担保，这些承诺和负债会影响公司流动性和子公司偿债能力[178] 公司股权与股东 - 截至2020年2月18日，Nelson Peltz、Peter May和Edward Garden三人合计持有公司约19%的总投票权股份，他们可能会增持[182] - 2011年12月1日公司与相关方签订协议，允许其持有最多32.5%公司普通股[183] - 2014年1月相关方对公司普通股的实益所有权降至低于25%时，协议部分条款终止[183] - 截至2020年2月18日，公司普通股约有23,239名登记持有人[196] 公司总部与房产 - 截至2019年12月29日，公司总部位于俄亥俄州都柏林，占地面积324,025平方英尺[188] - 截至2019年12月29日，公司租赁或拥有357家自营餐厅的土地和/或建筑物，拥有512处、租赁1248处主要租给加盟商的房产[116] 公司员工情况 - 截至2019年12月29日，公司约有13300名员工，其中约1100名 salaried员工和约12200名小时工[62] 公司股票与股息 - 公司目前获授权最多发行1亿股优先股[193] - 2018财年公司支付普通股季度现金股息为每股0.085美元，2019财年第一至三季度为每股0.10美元，第四季度为每股0.12美元[194] - 2020年第一季度公司宣布每股0.12美元普通股股息，将于2020年3月16日支付[195] - 2019财年第四季度公司及其关联方共回购6,035,675股普通股，平均价格为每股21.07美元[196] - 2020年2月公司董事会授权最多回购1亿美元普通股，有效期至2021年2月28日[201] - 公司未来是否支付普通股股息不确定，取决于董事会决定、公司盈利、财务状况、现金需求等因素，且公司作为控股公司，支付股息能力依赖子公司现金流[180] 财务数据关键指标变化 - 2019年销售额为7.075亿美元，2018年为6.516亿美元，同比增长8.6%[204] - 2019年营业收入为17.09亿美元，2018年为15.899亿美元，同比增长7.5%[204] - 2019年营业利润为2.626亿美元，2018年为2.499亿美元，同比增长5.1%[204] - 2019年净利润为1.369亿美元，2018年为4.601亿美元，同比下降70.3%[204] - 2019年基本每股收益为0.6美元，2018年为1.93美元，同比下降68.9%[204] - 2019年加权平均摊薄流通股为2.351亿股，2018年为2.45亿股，同比下降4.0%[204] - 2019年经营活动提供的净现金为2.889亿美元，2018年为2.242亿美元，同比增长28.9%[204] - 2019年资本支出为7450万美元，2018年为6990万美元，同比增长6.6%[204] - 2019年总资产为49.945亿美元，2018年为42.92亿美元，同比增长16.4%[204] - 2019年长短期债务为22.803亿美元，2018年为23.288亿美元，同比下降2.1%[204]