单位分配金额情况 - 2020年第二季度单位分配金额与第一季度相同,均为0.31100美元[192] - 2020年7月16日宣布第二季度每单位分配为0.31100美元,与第一季度持平[208] - 2020年第二季度董事会宣布向单位持有人支付现金分配,每单位0.31100美元,总计1.409亿美元,8月13日支付[279] - 2020年4月20日,公司宣布2020年第一季度每单位现金分配为0.31100美元,较上一季度减少50%[343] - 2020年7月16日,公司宣布2020年第二季度每单位分配与第一季度相同,为0.31100美元[343] 票据发行与回购情况 - 2020年1月,公司运营主体发行32亿美元固定利率优先票据和3亿美元浮动利率优先票据[194] - 2020年前六个月,公司运营主体回购并注销1.645亿美元高级票据和浮动利率优先票据[194] 业务吞吐量情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,天然气吞吐量分别为4413百万立方英尺/日和4439百万立方英尺/日,同比分别增长3%和5%[194] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,原油和NGL吞吐量分别为711千桶/日和736千桶/日,同比分别增长19%和23%[194] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,产出水吞吐量分别为758千桶/日和730千桶/日,同比分别增长50%和44%[194] - 天然气资产总吞吐量在2020年Q2和H1分别为4575MMcf/d和4603MMcf/d,同比增长3%和4%[218] - 原油和NGLs资产总吞吐量在2020年Q2和H1分别为726MBbls/d和751MBbls/d,同比增长18%和23%[218] - 产出水资产总吞吐量在2020年Q2和H1分别为773MBbls/d和745MBbls/d,同比增长50%和44%[218] 运营收入情况 - 截至2020年6月30日的三个月,运营收入为3.738亿美元,同比增长21%;六个月运营收入为1.589亿美元,同比下降75%,其中第一季度包括5.968亿美元商誉和长期资产减值[194] 资产调整后毛利率情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,天然气资产调整后毛利率分别为每千立方英尺1.13美元和1.15美元,同比分别增长7%和6%[194] - 截至2020年6月30日的三个月,原油和NGL资产调整后毛利率为每桶2.56美元,同比增长2%;六个月为每桶2.49美元,与去年同期持平[194] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,产出水资产调整后毛利率为每桶0.97美元,同比分别下降4%和1%[194] 合伙权益交换情况 - 公司达成合伙权益交换协议,WES取消非经济普通合伙权益,发行2.0%普通合伙权益,WGRI转让9,060,641个WES普通单位给WES并注销[199] 现金出资情况 - 2020年1月,Occidental向WES Operating一次性现金出资2000万美元用于建立独立人力资源和信息技术职能的过渡成本[199] 原油价格受疫情影响情况 - 2020年第一季度,受COVID - 19影响,NYMEX西德克萨斯中质原油日结算价从1月的每桶63.27美元降至4月的每桶低于20美元[202] - 2020年4月NYMEX西德克萨斯中质原油日结算价跌至每桶20美元以下[340] 债务评级下调情况 - 2020年3月,Fitch和S&P将WES Operating长期债务评级从“BBB - ”降至“BB + ”;5月Fitch降至“BB”;6月Moody's从“Ba1”降至“Ba2”[204] 资本支出与成本削减情况 - 2020年4月20日宣布每单位分配减少50%,2020年资本支出预计为4.5亿 - 5.5亿美元,较之前指导减少45%,预计实现约7500万美元其他成本削减[207][211] - 8月10日进一步下调2020年全年资本支出预期至4亿 - 4.5亿美元,较4月指导中点减少7500万美元[208] - 2020年上半年资本支出较2019年减少3.914亿美元,主要因多个项目完成及建设减少[285] - 2020年8月10日,公司宣布进一步下调2020年全年资本支出预期[343] 权益收购情况 - 2019年1月,公司以9250万美元初始净投资收购Red Bluff Express 30%权益[210] RCF借款利率与设施费率调整情况 - 2020年第二季度起,未偿还RCF借款利率提高0.20%,RCF设施费率从0.20%提高至0.25%[210] 信用证或现金履约保证情况 - 截至2020年6月30日,公司在有信用风险或有特征的合同安排下有500万美元信用证或现金履约保证未偿还[210] - 2020年6月30日,有500万美元信用证或现金形式履约保证未结清[341] 总营收情况 - 2020年第二季度,公司总营收6.71755亿美元,2019年同期为6.85054亿美元;上半年总营收14.46068亿美元,2019年同期为13.56937亿美元[214] 服务收入情况 - 服务收入在2020年Q2和H1分别为6.49628亿美元和13.66945亿美元,同比增长6%和13%[227] 产品销售情况 - 产品销售在2020年Q2和H1分别为2.1736亿美元和7.8385亿美元,同比下降71%和47%[230] 天然气销售情况 - 天然气销售在2020年Q2和H1分别为6184万美元和1.6723亿美元,同比下降25%和53%[230] NGLs销售情况 - NGLs销售在2020年Q2和H1分别为1.5552亿美元和6.1662亿美元,同比下降77%和44%[230] 关联方净股权收入情况 - 关联方净股权收入在2020年Q2和H1分别为5441.5万美元和1.15762亿美元,同比下降14%和5%[233] 产品成本和运维费用情况 - 产品成本和运维费用在2020年Q2和H1分别为1.63788亿美元和4.26249亿美元,同比下降40%和19%[234] NGLs采购情况 - NGLs采购在2020年Q2和H1分别为899.2万美元和9278.1万美元,同比下降91%和47%[234] - NGLs采购在2020年第二季度减少8690万美元,上半年减少8290万美元[235][236] 残渣采购情况 - 残渣采购在2020年第二季度减少600万美元,上半年减少1850万美元[237][238] 其他项目费用情况 - 其他项目在2020年第二季度和上半年分别减少1140万美元和1370万美元[239] 运营和维护费用情况 - 运营和维护费用在2020年上半年增加1310万美元[240] 其他运营费用情况 - 其他运营费用在2020年第二季度为1.85773亿美元,同比增长12%;上半年为9.73835亿美元[241] 一般和行政费用情况 - 一般和行政费用在2020年第二季度和上半年分别增加640万美元和2400万美元[242] 财产和其他税情况 - 财产和其他税在2020年第二季度和上半年分别增加510万美元和730万美元[243] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用在2020年第二季度减少130万美元,上半年增加1710万美元[244][245] 利息费用情况 - 利息费用在2020年第二季度和上半年分别增加1520万美元和3790万美元[249] 其他收入(费用)净额情况 - 其他收入(费用)净额在2020年第二季度和上半年分别增加6010万美元和9360万美元[250] 调整后资产毛利润情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,调整后天然气资产毛利润分别为454476千美元和925842千美元,同比增长10%和12%[254] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,调整后原油和NGLs资产毛利润分别为165767千美元和333595千美元,同比增长20%和24%[254] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,调整后采出水资产毛利润分别为66714千美元和128835千美元,同比增长44%和43%[254] 调整后毛利润、EBITDA和自由现金流情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,调整后毛利润分别为686957千美元和1388272千美元,同比增长15%和17%[254] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,调整后EBITDA分别为514441千美元和1028028千美元,同比增长19%和19%[254] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月,自由现金流分别为208623千美元和423210千美元,而2019年同期分别为 - 6353千美元和 - 78175千美元[254] - 2020年第二季度和上半年调整后毛利润分别增加9050万美元和2.041亿美元,主要因部分地区吞吐量增加等因素,部分被Whitethorn LLC分配减少等抵消[258] - 2020年第二季度和上半年调整后EBITDA分别增加8150万美元和1.668亿美元,主要因产品成本降低、收入增加等,部分被费用增加抵消[263][264] - 2020年第二季度和上半年自由现金流分别增加2.15亿美元和5.014亿美元,主要因资本支出和股权投资贡献减少、经营活动净现金增加,部分被超额累计收益分配减少抵消[268] 非GAAP财务指标情况 - 调整后毛利润、调整后EBITDA和自由现金流为非GAAP财务指标,与GAAP指标有差异且有局限性[270] 非控股权益情况 - 公司存在非控股权益,包括Chipeta的25%第三方权益和WES Operating的2%西方石油子公司有限合伙人权益[273][275] - WES Operating的非控股权益包括Chipeta 25%的第三方权益[315] 净利润与调整后EBITDA情况 - 2020年和2019年第二季度净利润分别为281341千美元和175058千美元,2020年上半年净亏损8059千美元,2019年上半年净利润为387037千美元[274] - 2020年和2019年第二季度调整后EBITDA分别为514441千美元和432920千美元,2020年和2019年上半年调整后EBITDA分别为1028028千美元和861250千美元[274] 经营、投资和融资活动净现金情况 - 2020年和2019年上半年经营活动提供的净现金分别为738999千美元和686531千美元,投资活动使用的净现金分别为355001千美元和2865168千美元,融资活动提供(使用)的净现金分别为 - 424222千美元和2182290千美元[274][276] - 2020年和2019年第二季度自由现金流分别为208623千美元和 - 6353千美元,2020年和2019年上半年自由现金流分别为423210千美元和 - 78175千美元[276] - 2020年上半年经营活动提供净现金738,999千美元,2019年为686,531千美元;投资活动使用净现金355,001千美元,2019年为2,865,168千美元;融资活动使用净现金424,222千美元,2019年提供净现金2,182,290千美元;现金及现金等价物净减少40,224千美元,2019年净增加3,653千美元[287] - 2020年上半年投资活动使用净现金包括3.131亿美元资本支出、3920万美元材料和用品库存采购等[288] - 2019年上半年投资活动使用净现金包括20亿美元收购AMA、7.044亿美元资本支出等[288] - 2020年上半年融资活动使用净现金包括30亿美元偿还定期贷款、4.3亿美元偿还循环信贷等[288] - 2019年上半年融资活动提供净现金包括1.531亿美元回购高级票据、20亿美元定期贷款借款等[290] - 2020年和2019年6月30日止六个月,WES经营活动提供的净现金分别为738,999千美元和686,531千美元;WES Operating经营活动提供的净现金分别为740,913千美元和690,646千美元[312] - 2020年和2019年6月30日止六个月,WES融资活动提供(使用)的净现金分别为 - 424,222千美元和2,182,290千美元;WES Operating融资活动提供(使用)的净现金分别为 - 426,589千美元和2,179,416千美元[312] 营运资金与可用借款额度情况 - 截至2020年6月30日,公司营运资金赤字为3.319亿美元,主要因2021年到期的5.375%优先票据被归类为短期债务;循环信贷融通下有19亿美元可用借款额度[281] 收购与资本支出情况 - 2020年和2019年上半年收购金额分别为0和2100804千美元,资本支出分别为313065千美元和704425千美元,资本发生额分别为215172千美元和570886
Western Midstream(WES) - 2020 Q2 - Quarterly Report