个人背景 - Samuel Smith曾担任多家知名股息股票研究公司的首席分析师和副总裁 [1] - 拥有土木工程与数学学士学位（美国西点军校）及工程学硕士学位（德州农工大学，主修应用数学与机器学习） [1] - 持有专业工程师和项目管理专业人士资格认证 [1] 投资服务 - Samuel领导High Yield Investor投资团队，与Jussi Askola和Paul R Drake合作，专注于平衡安全性、增长性、收益率和估值 [2] - 该服务提供实盘核心组合、退休组合和国际组合，并包含定期交易提示、教育内容及投资者交流社区 [2] 投资理念 - 引用《马太福音》强调非物质财富积累的重要性，隐含对长期价值投资的哲学思考 [3]

行业概述 - 管道行业为投资者提供高收益率、可预测现金流和稳健增长的组合 [1] - 液化天然气出口和人工智能数据中心推动天然气需求增长 使中游行业具备强劲回报潜力 [1] 重点公司分析 1 Energy Transfer - 运营美国最大中游网络之一 进入明确增长阶段 资本支出预算从30亿美元增至50亿美元 重点投资二叠纪盆地天然气基础设施 [3] - 90%EBITDA来自费用合同 多数含照付不议条款 现金流稳定 当前股息收益率7.2% 管理层目标年增长3%-5% [5] - 已与Cloudburst签署协议直接供应德州数据中心天然气 Lake Charles LNG出口终端有望获批 [4] 2 Enterprise Products Partners - 连续26年增加股息 85%收入为费用型合同且含通胀调整条款 多数合同含照付不议条款 [6] - 在建项目76亿美元 其中60亿美元将于今年投产 主要聚焦NGL价值链扩张 [7] - 保持保守资产负债表 无过度杠杆压力 提供稳定季度现金流 [6] 3 Western Midstream - 行业最高股息率之一达9.5% 多数合同含成本服务保护或最低量承诺 收入不受大宗商品价格影响 [9] - 杠杆率低于3倍 股息覆盖充分 当前重点投资4.5亿美元的Pathfinder采出水管道项目 [10] - 采取审慎增长策略 选择高回报项目投资 [11] 4 Williams Companies - 当前股息率3.2% 但具备行业最佳增长前景 核心资产Transco管道系统连接阿巴拉契亚气田与东南部/墨西哥湾 [12] - 储备8个扩建项目 预计2030年Q3前陆续投运 驱动因素包括煤改气、LNG出口及数据中心需求 [13] - 投资16亿美元Socrates项目直接服务俄亥俄数据中心 并收购Cogentrix Energy 10%股权获取电力市场洞察 [14] 5 Genesis Energy - 转型中的高风险高回报标的 近期以14亿美元出售纯碱业务 用于大幅降低债务 预计年节省8400万美元利息支出 [17] - 重点发展海上管道系统 Shenandoah和Salamanca深水项目将于年内投产 海运业务今年有望创收益纪录 [18] - 当前股息率3.8% 未来随着现金流改善和管道业务增长 可能显著提高股息分配 [19]

股价表现 - Western Midstream (WES) 最新收盘价为38 38美元 较前一交易日上涨1 8% 表现优于标普500指数0 8%的涨幅 道指上涨0 94% 纳斯达克指数上涨0 97% [1] - 过去一个月公司股价下跌1 72% 落后于石油能源板块3 8%的涨幅和标普500指数5 12%的涨幅 [1] 即将发布的财报 - 公司即将公布的每股收益(EPS)预计为0 83美元 较去年同期下降14 43% [2] - 预计营收为9 2079亿美元 同比增长1 67% [2] - 全年共识预期EPS为3 4美元 同比下降15 42% 营收预期37 7亿美元 同比增长4 44% [3] 分析师预期与评级 - 过去一个月Zacks共识EPS预期上调0 1% [5] - 公司当前Zacks评级为3(持有) [5] - 行业Zacks排名为59 在所有250多个行业中位列前24% [6] 估值比较 - 公司远期市盈率为11 09倍 低于行业平均的19 94倍 显示其估值相对折价 [6] - 所属行业为石油和天然气-炼油与营销-主有限合伙 属于石油能源板块 [6]

公司概况 - Western Midstream Partners (NYSE: WES) 是一家高质量的中游能源基础设施公司 专注于核心市场的运营扩张和管道网络建设 [1] - 公司已将大部分资本预算投入核心市场的管道网络扩建项目 [1] 行业定位 - 公司在中游能源领域具有明确的市场定位 通过管道网络扩张强化核心竞争优势 [1]

公司表现 - 西方中游公司(WES)股价在过去一个月上涨2.9%，表现逊于标普500指数[1] - 公司近期增长评分为C，动量评分为F，价值评分为B，综合VGM评分为C[3] - 公司获得Zacks评级为3(持有)，预计未来几个月回报率与市场持平[4] 行业表现 - 公司所属行业为Zacks石油天然气-炼油与营销-主有限合伙行业[5] - 同行业公司Targa Resources(TRGP)同期股价上涨2.6%[5] - Targa Resources上季度营收45.6亿美元，同比持平，每股收益0.91美元，低于去年同期的1.22美元[6] 财务预期 - 市场预期Targa Resources本季度每股收益1.95美元，同比增长46.6%[6] - 过去30天Zacks一致预期下调2.4%[6] - Targa Resources获得Zacks评级3(持有)，VGM评分为B[7] 分析师预期 - 过去一个月对西方中游公司的盈利预期保持平稳[2]

The United States of America has been somewhat of an unusual entity within the commodity realm, especially when it comes to oil and natural gas. For decades, the U.S. was a net importer of High Dividend Opportunities, #1 On Seeking Alpha Invest with the Best! Join us to get access to our Model Portfolio targeting 9-10% yield. Don't miss out on the Power of Dividends! We're offering a month-long paid trial for $49 plus a bonus 5% off! Save yourself thousands of dollars by creating a portfolio that pays you t ...

黑石第一季度持仓概况 - 持仓总市值达241亿美元 环比增长9% 上季度为220亿美元 [1][2] - 投资组合变动：新增47只个股 增持36只 减持25只 清仓39只 [1] - 前十大持仓占总市值68.8% 显示集中度较高 [1][2] 前五大重仓股分析 - **Cheniere Energy Partners(CQP)**: 持仓1.02亿股 市值67.59亿美元 占比28.07% 持仓数量未变 [2][4] - **Corebridge Financial(CRBG)**: 持仓6196万股 市值19.56亿美元 占比8.12% 持仓数量未变 [2][4] - **威廉姆斯(WMB)**: 持仓2008万股 市值12亿美元 占比4.98% 持仓数量增长5.94% [3][4] - **第一能源(FE)**: 持仓2883万股 市值11.65亿美元 占比4.84% 持仓数量未变 [3][4] - **SPDR标普500ETF看跌期权(SPY PUT)**: 持仓195万股 市值10.91亿美元 占比4.53% 持仓数量暴增116.67% [3][4] 行业配置特征 - 能源板块占主导地位 前十大持仓中6只为能源股 包括Targa Resources(TRGP)、Energy Transfer(ET)等 [3][4] - 金融板块占比次之 Corebridge Financial和SPY看跌期权合计占比12.65% [2][4] 重点调仓动向 - **前五大买入标的**: SPY看跌期权(占比增加2.13%)、AI算力商CoreWeave(新建持仓)、金德摩根(KMI)、Hess Midstream(HESM)、恩桥(ENB) [4][6] - **前五大卖出标的**: Expand Energy(占比减少2.04%)、第一工业地产(FR)、Western Midstream(WES)、Energy Transfer(ET)、新纪元能源(NEE) [5][6] 持仓变动细节 - **显著增持**: TRGP持仓增加3.7% WMB持仓增加5.94% [4] - **显著减持**: MPLX持仓减少9.07% EXE持仓减少44.69% [4] - **新建持仓**: AI相关企业CoreWeave首次进入持仓组合 [4][6]

Western Midstream Partners (WES) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 10:00 AM ET Company Participants Daniel Jenkins - Director - IROscar Brown - President, CEO & DirectorDanny Holderman - SVP & COOKristen Shults - SVP & CFOSpiro Dounis - DirectorKeith Stanley - DirectorSumantra Banerjee - Equity Research AssociateZack Van Everen - Director - Equity Research Conference Call Participants Jeremy Tonet - Equity Research Analyst, Executive DirectorNed Baramov - Analyst Operator Good morning. My name is Ludi, and ...

Western Midstream Partners (WES) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good morning. My name is Ludi, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Western Midstream Partners First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. Thank you. I would now like to turn the conference over to Danie ...

First-Quarter 2025 Review May 7, 2025 Forward-Looking Statements and Ownership Structure This presentation contains forward-looking statements. Western Midstream Partners, LP ("WES") believes that its expectations are based on reasonable assumptions. No assurance, however, can be given that such expectations will prove correct. A number of factors could cause actual results to differ materially from the projections, anticipated results, or other expectations expressed in this presentation. These factors inc ...