收入和利润表现 - 在截至2019年9月30日的9个月内，公司总收入为8920万美元，较2018年同期的9000万美元下降0.9%[199] - 2019年第三季度总营收为2987.9万美元，较2018年同期的3070.4万美元下降2.7%[213] - 2019年第三季度运营净收入为2205.1万美元，较2018年同期的2270万美元下降2.9%[213] - 2019年第三季度归属于Whitestone REIT的净收入为180.7万美元，较2018年同期的783.5万美元大幅下降76.9%[213] - 第三季度总物业净营业收入同比下降3%至2205.1万美元，净利润同比下降77%至184.9万美元[227] - 前九个月总收入同比下降1%至8915.1万美元，运营净收入同比下降2%至6361.3万美元[228] - 前九个月归属于Whitestone REIT的净利润同比下降39%至790.8万美元，资金来自运营核心下降9%至3387.4万美元[228] - 2019年第三季度净营业收入为2205.1万美元，同比下降2.9%，九个月净营业收入为6700.5万美元，同比下降1.6%[251] - 净利润下降521.5万美元至809.2万美元，降幅39%[240] 成本和费用 - 2019年第三季度利息支出为667.9万美元，较2018年同期的641.9万美元增长4.0%[223] - 2019年第三季度其他费用总额为653.8万美元，较2018年同期的179.1万美元大幅增长265%[223] - 前九个月同店运营和维护费用（不含坏账）增长3%至1401.5万美元，房地产税增长4%至1247.4万美元[235] - 前九个月一般及行政费用下降8%至1651.4万美元，主要因2018年代理权争夺相关费用未重复发生[235] - 利息支出增加103.3万美元至1973.8万美元，增幅6%，主要由于平均利率从3.8%升至4.1%[237] - 同店房地产税支出增加43万美元至1247.4万美元，增幅4%[240] 核心运营资金（FFO）和现金流 - 2019年第三季度核心运营资金为1095万美元，较2018年同期的1227万美元下降10.8%[213] - 九个月FFO（NAREIT）为2910.4万美元，低于2018年同期的2990.7万美元[247] - 九个月FFO Core为3387.4万美元，低于2018年同期的3733.5万美元[247] - 2019年前九个月经营活动产生的现金流为2997.6万美元，但总派息额为3484万美元，运营现金流不足以覆盖派息，缺口约为486.4万美元[253] 租赁活动与租金表现 - 在截至2019年9月30日的9个月内，公司完成了241份新租约和续租，总面积为659,134平方英尺，总租约价值约为6060万美元[196] - 可比续租租约（150份）的加权平均租金为每平方英尺18.51美元，较先前租金18.26美元上涨8.7%[207] - 新租约（40份）的加权平均租金为每平方英尺23.00美元，较先前租金23.47美元下降6.5%[207] - 前九个月同店租金收入增长1%至6475.2万美元，主要因平均租金从每平方英尺19.38美元增至19.70美元[232] - 同店净营业收入微增20.7万美元至6196.9万美元，增幅0%，租金收入增长14.5万美元至8752.7万美元[240] 物业组合与运营指标 - 截至2019年9月30日，公司全资拥有57处商业地产，其中52处为运营资产，总账面价值为9.126亿美元，总可出租面积约为480万平方英尺[195] - 截至2019年9月30日，公司投资组合的入住率约为90%，低于2018年同期的92%[207] - 截至2019年9月30日，约21%的可出租面积租约将在2020年12月31日前到期[201] - 过去三年，公司到期租约的续租率约为80%[201] - 截至2019年9月30日，Anthem Marketplace Phase II开发项目的建设已基本完成，已产生约140万美元的建设成本，该物业入住率为81%[204] - 公司通过其在Pillarstone OP的投资，拥有11处物业的多数股权（81.4%），这些物业总可出租面积约为130万平方英尺[198] - 第三季度同店租金收入为2162.3万美元，较2018年同期的2178.1万美元下降0.7%[217] - 非同店收入下降主要因2018年出售Torrey Square和Bellnot Square物业所致[234][235] - 非同店净营业收入下降57.9万美元至-11.6万美元，原租金收入从82.8万美元降至0[240] - 总物业净营业收入下降110.5万美元至6700.5万美元，降幅2%[240] 资本支出与投资活动 - 2019年第三季度资本支出总额为434.8万美元，较2018年同期的352.1万美元增长23.5%[210] - 2019年前九个月资本支出总额为1194.4万美元，较2018年同期的1018.7万美元增长17.2%[210] - 2019年前九个月，用于房地产的资本支出为995.3万美元[266] - 物业出售收益大幅下降459.2万美元至-3.7万美元，降幅99%，主要因2018年出售Torrey Square和Bellnott Square物业[237] - 房地产合伙企业的权益收益下降28.2万美元至148万美元，公司持有该合伙企业81.4%的所有权[237] 债务与融资活动 - 截至2019年9月30日，债务总额为6.22989亿美元，较2018年底的6.19444亿美元略有增加[266] - 截至2019年9月30日的债务到期时间表显示，2022年到期1.01683亿美元，2023年到期1.13863亿美元，此后到期3.94288亿美元[268] - 2019年前九个月，偿还2019年信贷设施项下债务净额为9020万美元[266] - 公司获得2019年信贷安排总额5.15亿美元，包括2.5亿美元无担保循环信贷额度、1.65亿美元A项定期贷款和1亿美元B项定期贷款[270] - 截至2019年9月30日，2019年信贷安排项下已提取3.51亿美元，未使用借款能力为1.64亿美元[272] - 2019年信贷安排项下利率为3.76%，基于调整后LIBOR的适用利差范围为1.40%至1.90%[271] - 公司通过私募发行1亿美元高级无抵押票据，其中5000万美元为5.09%的A系列票据，5000万美元为5.17%的B系列票据[275] - A系列票据自2023年3月22日起开始摊销，每年本金偿付约710万美元；B系列票据自2025年3月22日起开始摊销，每年偿付1000万美元[276] - 截至2019年9月30日，公司1.717亿美元有担保债务由8处物业作抵押，其账面价值为2.714亿美元[282] - 2019年信贷安排包含财务契约，包括总债务与总资产价值比率最高为0.60:1.00，有担保债务与总资产价值比率最高为0.40:1.00[274] - 财务契约要求最低EBITDA与固定费用比率为1.50:1.00，最低有形净资产为3.72亿美元加上股权发行净收益的75%[274] - 截至2019年9月30日，公司遵守所有贷款契约，但无法保证未来期间将持续遵守[283] - 截至2019年9月30日，公司总债务中5.37亿美元（约86%）为固定利率债务[296] - 固定利率债务的平均有效年利率约为4.1%，到期期限分布在2019年至2029年之间[296] - 利率每变动1%，公司固定利率债务的公允价值将相应减少或增加2260万美元[296] - 截至2019年9月30日，公司总债务中8600万美元（约14%）为浮动利率债务[297] - 浮动利率债务的利率为LIBOR加1.40%至1.90%，且未进行对冲[297] - 利率每变动1%，公司未对冲的浮动利率债务将导致年度净收入相应减少或增加约90万美元[297] - 公司面临的主要市场风险是与利率波动相关的风险[294] - 公司通过使用固定利率债务工具来管理其对市场利率波动的敞口[294] - 公司不为交易目的而持有金融工具[295] - 公司可能为房地产合伙企业的债务提供担保，并可能因此收取费用[292] 现金、流动性与资本资源 - 截至2019年9月30日，现金、现金等价物及受限现金总额为564.5万美元，较2018年底的1378.6万美元减少814.1万美元[263] - 截至2019年9月30日，公司拥有1.64亿美元的未使用借贷能力[254] - 2019年5月生效的新通用S-3注册声明允许公司提供高达7.5亿美元的证券[257] - 根据2019年股权分配协议，第三季度出售374,077股普通股，净收益约480万美元，九个月共出售679,216股，净收益约870万美元[258] - 公司2019年前三季度向普通股股东支付股息总额为3404.7万美元，向非控股OP单位持有人支付79.3万美元[289] 特定收入和费用调整 - 2019年第三季度坏账冲减收入49.5万美元，而2018年同期坏账费用计入运营费用为37.2万美元[217][221] - 前九个月同店恢复收入增长3%至2370.1万美元，坏账冲减收入92.6万美元[232] - 前九个月坏账费用因会计准则变更从运营费用转为收入冲减，2018年同期坏账费用为99.8万美元[235]