公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司每股账面价值为1021美元，调整后每股账面价值为1022美元，第二季度均增长约4%，2020年前六个月每股账面价值下降0.2%，调整后每股账面价值增长0.4%[231] - 2020年Q2总营收2.596亿美元，2019年同期1.29亿美元；2020年H1总营收2.004亿美元，2019年同期5.626亿美元[246] - 2020年Q2总费用1.269亿美元，2019年同期1.132亿美元；2020年H1总费用2.337亿美元，2019年同期2.651亿美元[246] - 2020年Q2税前收入1.327亿美元，2019年同期0.158亿美元；2020年H1税前亏损0.333亿美元，2019年同期2.975亿美元[246] - 2020年Q2净收入1.076亿美元，2019年同期0.159亿美元；2020年H1净亏损0.32亿美元，2019年同期2.881亿美元[246] - 2020年Q2归属于普通股股东净收入1.154亿美元，2019年同期0.205亿美元；2020年H1归属于普通股股东净亏损0.134亿美元，2019年同期3.049亿美元[246] - 2020年第二季度，公司投资资产税前总回报率为6.5%，2019年同期为2.0%；2020年前六个月，公司投资资产税前总回报率为1.7%，2019年同期为12.4%，剔除MediaAlpha交易后，2019年前六个月为7.9%[235][313] - 2020年第二季度，公司普通股证券投资组合回报率为19.2%，2019年同期为3.7%；2020年前六个月，回报率为 - 5.8%，2019年同期为17.3%[237][317] - 2020年第二季度，公司其他长期投资组合回报率为4.0%，2019年同期为0%；2020年前六个月，回报率为3.1%，2019年同期为32.5%，剔除MediaAlpha交易后，2019年前六个月为0.2%[238][321][322] - 2020年第二季度，公司固定收益投资组合回报率为2.8%，2019年同期为2.0%；2020年前六个月，回报率为3.6%，2019年同期为4.3%[239][327] - 截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日，公司总商誉分别为5.182亿美元、3.947亿美元和4.286亿美元，总其他无形资产分别为2.417亿美元、2.6亿美元和2.39亿美元[243] - 2020年3月和6月止三个月及六个月，公司持续经营业务的税前收入（亏损）相关所得税（费用）收益的有效税率分别为18%和4%；2019年同期分别为 - 1%和3%[333][334] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为3.498亿美元和2.835亿美元，总债务与总调整资本比率分别为9.9%和8.0%[352] - 2020年上半年，公司经营活动净现金使用3900万美元，2019年同期为提供200万美元[376] - 2020年上半年，公司宣布并支付300万美元现金股息给普通股股东[378] - 2020年第二季度，公司回购并注销34,684股普通股，花费3100万美元，平均股价886.70美元[374] - 2020年上半年，公司回购并注销99,087股普通股，花费8500万美元，平均股价859美元[375] - 19年上半年公司向普通股股东宣派并支付300万美元现金股息，回购并注销5679股普通股，花费500万美元[382] - 截至2020年6月30日、3月31日、2019年12月31日和6月30日，BAM盈余票据现值较GAAP账面价值分别低1.51亿美元、1.54亿美元、1.57亿美元和1.4亿美元[391] - 截至2020年6月30日、3月31日、2019年12月31日和6月30日，HG Global未赚保费准备金净值分别为1.31亿美元、1.21亿美元、1.19亿美元和1.13亿美元[392] - 2019年上半年总合并投资组合回报率、普通股和其他长期投资回报率、其他长期投资回报率的GAAP回报率分别为12.4%、21.4%、32.5%，剔除MediaAlpha交易后分别为7.9%、11.5%、0.2%[399] HG Global/BAM业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度和前六个月，HG Global/BAM部门的毛保费和会员盈余缴款分别为4300万美元和6300万美元，2019年同期为2500万美元和4000万美元；BAM承保市政债券面值分别为41亿美元和71亿美元，2019年同期为29亿美元和48亿美元；总定价分别为105和89个基点，2019年同期为84和83个基点；截至2020年6月30日，BAM的总索赔支付资源为9.57亿美元[232] - 2020年Q2 HG Global/BAM直接保费2.13亿美元，2019年同期1.25亿美元；2020年H1直接保费3.1亿美元[251][252][253] - 2020年Q2 HG Global/BAM总营收2.61亿美元，2019年同期2.16亿美元；2020年H1总营收4.36亿美元[251][252][253] - 2020年Q2 HG Global/BAM总费用1.48亿美元，2019年同期1.38亿美元；2020年H1总费用3.12亿美元[251][252][253] - 2020年Q2 HG Global/BAM税前收入1.13亿美元，2019年同期0.78亿美元；2020年H1税前收入1.24亿美元[251][252][253] - 2020年第二季度HG Global/BAM板块总保费和MSC收入4300万美元，2019年同期为2500万美元；BAM承保市政债券41亿美元，2019年同期为29亿美元[256] - 2020年第二季度总定价升至105个基点，2019年同期为84个基点；一级市场定价升至62个基点，2019年同期为51个基点；二级市场和再保险市场定价降至256个基点，2019年同期为378个基点[257] - 2020年第二季度HG Global税前收入2000万美元，2019年同期为1500万美元；BAM税前亏损900万美元，2019年同期为700万美元[258][259] - 2020年前六个月HG Global/BAM板块总保费和MSC收入6300万美元，2019年同期为4000万美元；BAM承保市政债券71亿美元，2019年同期为48亿美元[261] - 2020年前六个月总定价为89个基点，2019年同期为83个基点；一级市场定价升至56个基点，2019年同期为48个基点；二级市场和再保险市场定价升至223个基点，2019年同期为219个基点[262] - 2020年前六个月HG Global税前收入3200万美元，2019年同期为3100万美元；BAM税前亏损1900万美元，2019年同期为1700万美元[265][266] - 2020年1月HG Global和BAM修订BAM盈余票据，BAM支付6500万美元本金和利息，其中4800万美元为补充信托本金，100万美元为补充信托应计利息，1600万美元为补充信托外应计利息[263][264] - BAM预计COVID - 19使一级市场保险渗透率增加和二级市场有机会，受影响行业占未偿保险面值约14%，截至8月1日保费已支付，无债券在信用观察名单[260] - 截至2020年6月30日BAM索赔支付资源为9.57亿美元，2019年12月31日为9.38亿美元，2019年6月30日为8.95亿美元[268] - 2019年上半年HG Global净保费收入1.74亿美元，BAM为3000万美元；总收入HG Global为3.34亿美元，BAM为2.38亿美元；税前收入HG Global为3.08亿美元，BAM亏损1.68亿美元[254] - 截至2020年6月30日，HG Global总资产为10.255亿美元，BAM为5.576亿美元，总计9.605亿美元；截至2019年12月31日，HG Global总资产为9.987亿美元，BAM为5.928亿美元，总计9.24亿美元[271][273] - 截至2020年6月30日，HG Global总负债为5.29亿美元，BAM为6.922亿美元，总计5.986亿美元；截至2019年12月31日，HG Global总负债为5.051亿美元，BAM为7.395亿美元，总计5.771亿美元[271][273] - 截至2020年6月30日，HG Global有6.19亿美元面值优先股流通，公司持有96.9%；HG Global在2020年前六个月宣布并支付2300万美元优先股股息，公司收到2200万美元；HG Global已累计3.48亿美元应付优先股股息，其中3.36亿美元应付给公司[340] - 截至2020年6月30日，HG Re法定资本和盈余为7.55亿美元，抵押信托中持有的资产为8.12亿美元；HG Re在抵押信托外持有500万美元现金和投资以及1.11亿美元BAM盈余票据应计利息[341][345] NSM业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度，NSM税前亏损400万美元，调整后EBITDA为1800万美元，佣金和其他收入为7600万美元；2020年前六个月，NSM税前亏损500万美元，调整后EBITDA为2900万美元，佣金和其他收入为1.41亿美元[233] - 2020年第二季度NSM报告税前亏损400万美元，调整后EBITDA为1800万美元，佣金和其他收入为7600万美元；2019年第二季度税前收入为100万美元，调整后EBITDA为1600万美元，佣金和其他收入为6600万美元[278] - 2020年上半年NSM佣金收入为1.16亿美元，2019年为9820万美元；2020年上半年经纪佣金费用为3930万美元，2019年为3360万美元[277] - 2020年上半年NSM GAAP税前亏损为510万美元，2019年为亏损80万美元；2020年上半年GAAP净亏损为220万美元，2019年为亏损80万美元[277] - 2020年上半年NSM EBITDA为1770万美元，2019年为1730万美元；2020年上半年调整后EBITDA为2850万美元，2019年为2620万美元[277] - 2020年第二季度NSM一般和行政费用为4900万美元，2019年为3300万美元，主要因收购Kingsbridge、无形资产注销及技术成本和专业费用增加[278] - 2020年第二季度NSM税前结果下降主要因与英国业务相关的600万美元无形资产减值[278] - 2020年第二季度NSM各市场垂直领域受控保费总计2.804亿美元，佣金和其他收入总计7610万美元；2019年受控保费总计2.509亿美元，佣金和其他收入总计6610万美元[280] - 2020年第二季度Kingsbridge被纳入英国业务垂直领域[280] - 2020年第二季度，NSM专业运输、房地产、社会服务、宠物、英国业务的受控保费分别同比增长4%、21%、17%、55%、5%，佣金及其他收入分别同比增长10%、34%、12%、39%、2%；其他业务受控保费和佣金及其他收入分别同比下降8%、15%[281][282][283][284][285][286] - 2020年前六个月，NSM税前亏损500万美元，调整后EBITDA为2900万美元，佣金及其他收入为1.41亿美元；2019年同期税前亏损100万美元，调整后EBITDA为2600万美元，佣金及其他收入为1.15亿美元[288] - 2020年前六个月，NSM专业运输、房地产、社会服务、宠物业务的受控保费分别同比增长8%、23%、12%、196%，佣金及其他收入分别同比增长12%、30%、11%、164%；英国业务受控保费和佣金及其他收入分别同比下降1%、8%；其他业务受控保费同比增长11%，佣金及其他收入持平[290][291][292][293][294][295] - 2020年4月7日，NSM修订银行信贷安排，总承诺从2.34亿美元增至2.91亿美元[355] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，NSM银行信贷安排加权平均利率分别为7.21%和6.60%[356] - 2020年上半年，NSM银行信贷安排期末余额为2.734亿美元，2019年同期为2.223亿美元[358] - 2020年4月7日，NSM以1.32亿美元收购Kingsbridge 100%股权，公司出资8000万美元，NSM借款5200万美元[381] - 2019年6月28日NSM以8300万美元从AIG收购Renewal Rights，白山公司出资5900万美元，NSM借款2300万美元[384] - 2019年4月1日NSM以7200万美元收购Embrace 100%股权，白山公司出资5800万美元，NSM借款2000万美元；2月26日白山公司从MediaAlpha交易获得8800万美元净现金收益[387] - 新冠疫情对NSM部分业务有负面影响，但未对2020年第二季度业绩产生重大影响，未来NSM业绩可能会受到保险合作伙伴退款或宽限期政策的影响[287] Kudu业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度，Kudu税前